Τι είναι αυτό;
Ο κύριος σκοπός του έργου είναι να αποκτήσετε κατανόηση της επενδυτικής διαδικασίας, συμμετέχοντας ενεργά. Μπορείτε να αγοράζετε, να πουλάτε, να αγοράζετε με περιθώριο και να πουλάτε ανοικτά όλες τις μετοχές του NYSE, του AMEX και του NASDAQ (κοινές και προνομιούχες) που διαπραγματεύονται στα 5,00 δολάρια ή περισσότερο, καθώς και αμοιβαία κεφάλαια, κρατικά ομόλογα, εταιρικά ομόλογα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης, δικαιώματα προαίρεσης επί συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιώματα προαίρεσης επί δεικτών. Μπορείτε επίσης να διαπραγματεύεστε ξένες μετοχές εισηγμένες σε χρηματιστήρια όπως του Τορόντο, του Λονδίνου, του Παρισιού, της Φρανκφούρτης, του Τόκιο, του Χονγκ Κονγκ, της Ταϊβάν, του Σίδνεϊ, της Νότιας Κορέας, της Πόλης του Μεξικού και άλλα. Αυτές οι ξένες μετοχές θα αποτιμώνται στα αντίστοιχα νομίσματά τους και θα μετατρέπονται σε δολάρια ΗΠΑ βάσει των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Οι εγχώριες τιμές δίνονται σε πραγματικό χρόνο.
Ποιοι είναι οι στόχοι;
Η επενδυτική στρατηγική για το μάθημα θα είναι να «παρέχει εύλογη βραχυπρόθεσμη αύξηση του κεφαλαίου και του εισοδήματος, αλλά με μέτριο κίνδυνο». Η εντολή αυτή είναι σκόπιμα ασαφής και μπορεί να ερμηνευτεί ώστε να ταιριάζει στο επενδυτικό σας στυλ.
Οι φοιτητές ΔΕΝ θα βαθμολογηθούν με βάση την επενδυτική τους απόδοση. Οι απαιτήσεις για κάθε φοιτητή περιλαμβάνουν: (1) παρακολούθηση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου σας κάθε εβδομάδα καθ’ όλη τη διάρκεια του εξαμήνου· (2) ετοιμότητα για συζήτηση στην τάξη σχετικά με μακροοικονομικά, χρηματοοικονομικές αγορές ή άλλα ειδησεογραφικά γεγονότα που μπορεί να επηρεάσουν τον κίνδυνο και την απόδοση του χαρτοφυλακίου σας· και (3) σύνταξη μιας ολοκληρωμένης αναφοράς που θα αναλύει την απόδοση του χαρτοφυλακίου σας κατά τη διάρκεια του εξαμήνου.
Πώς πραγματοποιούμε τις συναλλαγές; Οι συναλλαγές γίνονται μέσω του διαδικτύου, με σύνδεση στον λογαριασμό σας στο www.stocktrak.com. Λεπτομέρειες για τον τρόπο εκτέλεσης των συναλλαγών μπορείτε να βρείτε στους κανόνες συναλλαγών στο www.stocktrak.com. Ο λογαριασμός σας περιορίζεται σε 200 συναλλαγές για το εξάμηνο· επιτρέπονται είτε εντολές αγοράς/πώλησης στην τρέχουσα τιμή είτε οριακές εντολές, με ελάχιστο όριο 25 μετοχών. Υπάρχει επίσης όριο θέσης: όχι περισσότερο από 25% του χαρτοφυλακίου σας μπορεί να επενδυθεί σε έναν μόνο τίτλο.
Πώς παρακολουθούμε την απόδοσή μας;
Μπορείτε να παρακολουθείτε την απόδοσή σας χρησιμοποιώντας τον ιστότοπο του Stock-Trak, ο οποίος παρέχει λεπτομερείς πληροφορίες για τις θέσεις σας καθώς και μια συνολική σύνοψη.
Συγκεκριμένες απαιτήσεις:
1. Εγγραφείτε στον λογαριασμό σας Stock-Trak κατά την πρώτη εβδομάδα των μαθημάτων.
2. Αρχική αναφορά: Υποβάλετε μια αναφορά μίας σελίδας την Πέμπτη, 14 Ιανουαρίου, περιγράφοντας συνοπτικά τι ελπίζετε να αποκομίσετε από αυτή την άσκηση και ποια δοκιμαστική στρατηγική σκοπεύετε να ακολουθήσετε. Για παράδειγμα, μπορεί να επιλέξετε μια «συντηρητική» προσέγγιση, με έμφαση σε μετοχές εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίησης και σε κρατικά ομόλογα, ή μια «επιθετική» προσέγγιση, με έμφαση σε τεχνολογικές ή αναπτυξιακές μετοχές και ενδεχομένως σε κάποια παράγωγα. Ή ίσως προτιμάτε μια σε μεγάλο βαθμό παθητική στρατηγική «αγορά και διακράτηση», με έμφαση σε μεγάλα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη. Επιτρέπεται επίσης η ημερήσια διαπραγμάτευση.
3. Πραγματοποιήστε τουλάχιστον μία συναλλαγή την εβδομάδα (αυτό δεν θα πρέπει να είναι δύσκολη απαίτηση για να εκπληρωθεί). Επιτρέπεται μέγιστος αριθμός 200 συναλλαγών. Απαιτείται να κάνετε τουλάχιστον μία συναλλαγή στην αγορά μετοχών, μία συναλλαγή σε αμοιβαίο κεφάλαιο και μία συναλλαγή στην αγορά ομολόγων κατά τη διάρκεια του εξαμήνου. Απαιτείται επίσης να λάβετε τουλάχιστον μία ανοικτή αρνητική θέση (βλ. #5 παρακάτω). Μπορείτε να πειραματιστείτε με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιώματα προαίρεσης, αν το επιθυμείτε.
4. Καταγράψτε τη συνολική εβδομαδιαία αξία του χαρτοφυλακίου σας κάθε Παρασκευή. Σημείωση: Η αρχική αξία του χαρτοφυλακίου σας την Παρασκευή, 15 Ιανουαρίου, είναι 1.000.000 δολάρια.
5. Όπως αναφέρεται στο #3 παραπάνω, απαιτείται να λάβετε τουλάχιστον μία ανοικτή αρνητική θέση το αργότερο έως την Παρασκευή, 22 Ιανουαρίου, και να τη διατηρήσετε τουλάχιστον έως την Παρασκευή, 12 Φεβρουαρίου. Να είστε έτοιμοι να συζητήσετε στην τάξη πώς εξελίσσεται αυτή η θέση. Η εμπειρία σας με αυτή την ανοικτή αρνητική θέση θα πρέπει επίσης να αναλυθεί συγκεκριμένα στην τελική σας αναφορά.
6. Τελική αναφορά: Στο τέλος του εξαμήνου θα υποβληθεί μια ολοκληρωμένη αναφορά που θα περιγράφει λεπτομερώς τη δραστηριότητά σας στις συναλλαγές και την απόδοση του χαρτοφυλακίου σας κατά την 14εβδομαδιαία περίοδο. Η συζήτηση και η ανάλυση στην αναφορά θα εξετάζουν τη συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου, τα χαρακτηριστικά κινδύνου, καθώς και τα βασικά γεγονότα σε επίπεδο αγοράς ή κλάδου ή συγκεκριμένης εταιρείας που επηρέασαν τις επενδυτικές αποφάσεις και τα επακόλουθα αποτελέσματα. Συνιστάται μια σύντομη καταγραφή των σημαντικότερων γεγονότων με τον αντίστοιχο αντίκτυπό τους στις επενδυτικές αποφάσεις. Αν κάνετε ορισμένες συναλλαγές για λόγους πειραματισμού και όχι με βάση συγκεκριμένες πληροφορίες, αυτό είναι αποδεκτό. ΔΕΝ θα βαθμολογηθείτε με βάση την επενδυτική σας απόδοση. Η αναφορά πρέπει να είναι δακτυλογραφημένη και να περιέχει τουλάχιστον ένα γράφημα που να δείχνει την απόδοση του χαρτοφυλακίου σας με την πάροδο του χρόνου. Για λόγους σύγκρισης, ο δείκτης S&P500 θα χρησιμοποιηθεί ως χαρτοφυλάκιο αναφοράς. Συμπεριλάβετε έναν πίνακα με τις εβδομαδιαίες τιμές του χαρτοφυλακίου σας και τις εβδομαδιαίες αποδόσεις του, καθώς και τις εβδομαδιαίες τιμές του δείκτη S&P500 και τις εβδομαδιαίες αποδόσεις του. Περιγράψτε πώς αποδόθηκε το χαρτοφυλάκιό σας σε σχέση με «την αγορά». Σημείωση: Θα χρειαστεί να προσαρμόσετε για τον κίνδυνο! Συγκεκριμένα, υπολογίστε τον δείκτη Sharpe του χαρτοφυλακίου σας, καθώς και τον δείκτη Sharpe για τον δείκτη S&P500 για αυτή την περίοδο και σχολιάστε. Μπορούν να συμπεριληφθούν και άλλα μέτρα. (Μπορείτε να υποθέσετε εβδομαδιαίο άνευ κινδύνου επιτόκιο 0,06%). Η τελική αναφορά θα πρέπει να παραδοθεί την Πέμπτη, 29 Απριλίου.
