La stratégie d’investissement la plus populaire prônée par les courtiers, les gestionnaires de fonds et même de célèbres investisseurs comme Warren Buffet est celle du « acheter et conserver ». Dans sa forme la plus simple, cette stratégie estime qu’il faut n’acheter que des actions d’entreprises solides et bien gérées, capables de générer des profits pendant des décennies ; de plus, il faut conserver ces actions pendant des décennies et ne pas s’inquiéter des fortes fluctuations que l’on observe sur le marché boursier. Si cette description vous semble être l’exact opposé de la stratégie utilisée par les day traders, vous avez raison.
Au lieu de passer vos journées à regarder des graphiques et à tracer des lignes de tendance ainsi que des lignes de support et de résistance, consacrez votre temps à étudier les entreprises les plus grandes et les plus rentables du monde. Quelle est la meilleure entreprise énergétique aux États-Unis ? Quelle est la meilleure entreprise de biens de consommation ? Quelle est la meilleure banque du monde ? Dans quoi Warren Buffet investit-il ?
Lorsque vous débutez et essayez de choisir des actions, il est plus facile de suivre les experts et de monter et descendre avec eux. Comme vous pouvez l’imaginer, cette stratégie élimine une grande partie du stress inhérent au day trading ou au swing trading.
En revanche, les gains sont plus modestes et plus réguliers, et vous aurez moins de quoi vous vanter lors des soirées cocktail.
Le gourou reconnu des stratégies d’achat et de conservation est l’investisseur de renommée mondiale Warren Buffet. Pendant des décennies, M. Buffet n’a jamais acheté une action qu’il ne souhaitait pas conserver au moins 5 ans, et il a rarement été vendeur. Souvenez-vous que Buffet a un jour déclaré que sa période de détention était « pour toujours ». De nombreux autres experts en investissement remettent en question « l’intensité » de sa stratégie, estimant qu’il est trop restrictif en conservant presque tous ses investissements. Il ne fait guère de doute que sa stratégie extrême d’achat et de conservation lui a remarquablement bien réussi, puisqu’il est l’une des personnes les plus riches de notre planète.
La société de portefeuille de Warren Buffet, Berkshire Hathaway (BRK.A) est le meilleur exemple d’une stratégie d’achat et de conservation. Elle a clairement surperformé l’indice S&P 500 (ligne verte dans le graphique ci-dessus, symbole boursier SPY) au cours des 10 dernières années. Alors que l’indice S&P 500 a perdu environ 10 %, Berkshire Hathaway (BRK.A) a gagné environ 75 % au cours de la dernière décennie.
Malgré l’idée reçue selon laquelle l’achat et la conservation seraient la meilleure façon d’investir, de nombreuses personnes commencent à remettre cette stratégie en question. Comme les temps changent si vite, que la technologie évolue si vite et que le comportement d’achat des consommateurs change si vite, il semble que les cycles économiques se raccourcissent et qu’un portefeuille d’investissement bien géré doive réagir à ces conditions de marché.
