Η πιο δημοφιλής επενδυτική στρατηγική που κηρύσσουν οι χρηματιστές, οι διαχειριστές κεφαλαίων και ακόμη και διάσημοι επενδυτές όπως ο Warren Buffet είναι το «αγόρασε και κράτα». Στην πιο βασική της μορφή, αυτή η στρατηγική υποστηρίζει ότι πρέπει να αγοράζετε μόνο μετοχές στιβαρών, καλά διοικούμενων εταιρειών που θα αποδίδουν κέρδη για δεκαετίες στο μέλλον· επιπλέον, ότι πρέπει να διακρατάτε αυτές τις μετοχές για δεκαετίες και να μην ανησυχείτε για τις απότομες διακυμάνσεις που βλέπουμε στο χρηματιστήριο. Αν νομίζετε ότι αυτή η περιγραφή ακούγεται σαν την αντίθετη στρατηγική που εφαρμόζουν οι day traders, έχετε δίκιο.
Αντί να περνάτε τις μέρες σας κοιτάζοντας γραφήματα και χαράζοντας γραμμές τάσης καθώς και γραμμές στήριξης και αντίστασης, αφιερώστε τον χρόνο σας μελετώντας τις εταιρείες που είναι οι μεγαλύτερες και πιο κερδοφόρες στον κόσμο. Ποια είναι η καλύτερη ενεργειακή εταιρεία στις ΗΠΑ; Ποια είναι η καλύτερη εταιρεία καταναλωτικών προϊόντων; Ποια είναι η καλύτερη τράπεζα στον κόσμο; Σε τι επενδύει ο Warren Buffet;
Όταν μόλις ξεκινάτε και προσπαθείτε να επιλέξετε μετοχές, είναι πιο εύκολο να ακολουθείτε τους ειδικούς και να συμβαδίζετε με τις ανόδους και τις πτώσεις όπως εκείνοι. Όπως μπορείτε να φανταστείτε, αυτή η στρατηγική αφαιρεί μεγάλο μέρος από το έμφυτο άγχος που συνοδεύει το day trading ή το swing trading.
Ωστόσο, οι αποδόσεις είναι μικρότερες και πιο σταθερές, και θα έχετε λιγότερα να καυχηθείτε στα κοκτέιλ πάρτι.
Ο αναγνωρισμένος γκουρού των στρατηγικών αγοράς και διακράτησης είναι ο παγκοσμίου φήμης επενδυτής Γουόρεν Μπάφετ. Για δεκαετίες, ο κ. Μπάφετ δεν αγόραζε ποτέ μια μετοχή που δεν ήθελε να κρατήσει για τουλάχιστον 5 χρόνια, και σπάνια ήταν πωλητής. Να θυμάστε ότι ο Μπάφετ είπε κάποτε πως ο χρόνος διακράτησής του είναι «για πάντα». Πολλοί άλλοι ειδικοί των επενδύσεων αμφισβητούν την «ένταση» της στρατηγικής του, πιστεύοντας ότι είναι υπερβολικά περιοριστικός, καθώς διακρατεί σχεδόν όλες του τις επενδύσεις. Δεν υπάρχει ιδιαίτερη αμφιβολία ότι η ακραία στρατηγική του αγοράς και διακράτησης λειτούργησε εκπληκτικά καλά για εκείνον, καθώς είναι ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους στον πλανήτη μας.
Η εταιρεία συμμετοχών του Γουόρεν Μπάφετ, Berkshire Hathaway (ΜΠΡΚ.Α) είναι το καλύτερο παράδειγμα στρατηγικής αγοράς και διακράτησης. Έχει ξεκάθαρα ξεπεράσει σε απόδοση τον δείκτη S&P 500 (πράσινη γραμμή στο παραπάνω διάγραμμα, σύμβολο τίτλου SPY) τα τελευταία 10 χρόνια. Ενώ ο δείκτης S&P 500 έχασε περίπου 10%, η Berkshire Hathaway (ΜΠΡΚ.Α) κέρδισε περίπου 75% την τελευταία δεκαετία.
Παρά τη συμβατική σοφία ότι η αγορά και διακράτηση είναι ο σωστός τρόπος επένδυσης, πολλοί άνθρωποι αρχίζουν να αμφισβητούν αυτή τη στρατηγική. Επειδή οι καιροί αλλάζουν τόσο γρήγορα, η τεχνολογία αλλάζει τόσο γρήγορα και η αγοραστική συμπεριφορά των καταναλωτών αλλάζει τόσο γρήγορα, φαίνεται ότι οι επιχειρηματικοί κύκλοι μικραίνουν και ότι ένα επιτυχημένα διαχειριζόμενο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο χρειάζεται να αντιδρά σε αυτές τις συνθήκες της αγοράς.
