Η πιο δημοφιλής επενδυτική στρατηγική που διακηρύσσουν οι χρηματιστές, οι διαχειριστές κεφαλαίων και ακόμη και διάσημοι επενδυτές όπως ο Warren Buffet είναι η στρατηγική «αγοράζω και κρατάω». Στην πιο βασική της μορφή, αυτή η στρατηγική υποστηρίζει ότι πρέπει να αγοράζεις μόνο μετοχές σταθερών, καλά διοικούμενων εταιρειών που θα αποφέρουν κέρδη για δεκαετίες στο μέλλον· επιπλέον, ότι πρέπει να κρατάς αυτές τις μετοχές για δεκαετίες και να μην ανησυχείς για τις έντονες διακυμάνσεις που βλέπουμε στο χρηματιστήριο. Αν νομίζεις ότι αυτή η περιγραφή ακούγεται σαν την αντίθετη στρατηγική που ακολουθούν οι day traders, έχεις δίκιο.
Αντί να περνάς τις μέρες σου κοιτώντας γραφήματα και χαράζοντας γραμμές τάσης καθώς και γραμμές στήριξης και αντίστασης, αφιέρωσε τον χρόνο σου μελετώντας τις εταιρείες που είναι οι μεγαλύτερες και οι πιο κερδοφόρες στον κόσμο. Ποια είναι η καλύτερη ενεργειακή εταιρεία στις ΗΠΑ; Ποια είναι η καλύτερη εταιρεία καταναλωτικών προϊόντων; Ποια είναι η καλύτερη τράπεζα στον κόσμο; Σε τι επενδύει ο Warren Buffet;
Όταν μόλις ξεκινάς και προσπαθείς να επιλέξεις μετοχές, είναι πιο εύκολο να ακολουθείς τους ειδικούς και να συμβαδίζεις με τις ανόδους και τις πτώσεις όπως εκείνοι. Όπως μπορείς να φανταστείς, αυτή η στρατηγική αφαιρεί μεγάλο μέρος από το έμφυτο άγχος που υπάρχει στο day trading ή στο swing trading.
Ωστόσο, τα κέρδη είναι μικρότερα και πιο σταθερά και θα έχεις λιγότερα να καυχηθείς στα κοκτέιλ πάρτι.
Ο αναγνωρισμένος γκουρού των στρατηγικών αγοράς και διακράτησης είναι ο παγκοσμίου φήμης επενδυτής Warren Buffet. Για δεκαετίες, ο κ. Buffet δεν αγόραζε ποτέ μετοχή την οποία δεν ήθελε να κρατήσει για τουλάχιστον 5 χρόνια, και σπάνια ήταν πωλητής. Να θυμάστε ότι ο Buffet είπε κάποτε πως η περίοδος διακράτησής του είναι «για πάντα». Πολλοί άλλοι ειδικοί των επενδύσεων αμφισβητούν την «ένταση» της στρατηγικής του, πιστεύοντας ότι είναι υπερβολικά περιοριστικός διακρατώντας σχεδόν όλες του τις επενδύσεις. Δεν υπάρχει μεγάλη αμφιβολία ότι η ακραία στρατηγική αγοράς και διακράτησης που ακολουθεί τού έχει αποδώσει εκπληκτικά καλά, καθώς είναι ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους στον πλανήτη μας.
Η εταιρεία συμμετοχών του Warren Buffet, η Berkshire Hathaway (Μπρk.Α) είναι το καλύτερο παράδειγμα στρατηγικής αγοράς και διακράτησης. Έχει ξεκάθαρα ξεπεράσει σε απόδοση τον δείκτη S&P 500 (πράσινη γραμμή στο παραπάνω γράφημα, σύμβολο SPY) την τελευταία 10ετία. Καθώς ο δείκτης S&P 500 έχασε περίπου 10%, η Berkshire Hathaway (Μπρk.Α) κέρδισε περίπου 75% την τελευταία δεκαετία.
Παρά τη συμβατική σοφία ότι η στρατηγική «αγοράζω και κρατώ» είναι ο τρόπος για να επενδύει κανείς, πολλοί άνθρωποι αρχίζουν να αμφισβητούν αυτή τη στρατηγική. Επειδή οι καιροί αλλάζουν τόσο γρήγορα, η τεχνολογία αλλάζει τόσο γρήγορα και η αγοραστική συμπεριφορά των καταναλωτών αλλάζει τόσο γρήγορα, φαίνεται ότι οι επιχειρηματικοί κύκλοι μικραίνουν και ότι ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο που διαχειρίζεταιται επιτυχημένα πρέπει να ανταποκρίνεται σε αυτές τις συνθήκες της αγοράς.
