Tiene 1.000.000 de dólares en su cuenta de corretaje y debe invertir al menos 100.000 dólares en cada una de las siguientes clases de activos: (1) acciones, (2) fondos de inversión, incluidos los ETF, (3) bonos, (4) opciones y (5) futuros.

Para esta tarea, le sugiero: 1) relájese y disfrute de esta experiencia, 2) lea atentamente las instrucciones y aprenda los límites de la cartera, 3) dedique algo de tiempo a leer noticias, informes de análisis y rumores. Diviértase con este juego de inversión durante esta obligada inmersión en los mercados financieros. Elija algunas inversiones con extravagancia y originalidad. Esas son cualidades verdaderamente dinámicas.

Cómo empezar antes del 29 de enero:

• Regístrate para obtener una cuenta
• Puedes empezar a operar el 29 de enero y completar tu primera cartera antes del 31 de enero.
• Después de formar tu primera cartera, presenta tu “declaración de política” de la cartera, dejando claramente establecidos los siguientes puntos:
  • Objetivos de inversión
  • El estilo de tu cartera (clases de activos y asignación)
  • Analiza los principales riesgos a los que se enfrenta tu cartera
  • Según tu estilo de inversión, nombra tres carteras de referencia (fondos mutuos, índices, etc.)
  • Entrega el 31 de enero en clase

Sea el mejor grupo de gestores de cartera: (del 1 de febrero al 9 de abril)

• Apegarte a tu “declaración de política”. Si realizas cambios importantes durante el período de negociación, debes especificarlos y explicarlos en tu informe final.
• Esta es TU cartera y su rendimiento refleja tus conocimientos y habilidades. Aunque existen ciertos límites en las clases de activos y en la asignación de activos (por ejemplo, puedes invertir hasta el 60 % de tu capital en acciones, bonos o fondos mutuos).
• Debes gestionar tu cartera de forma activa. Tengo acceso completo a tus registros de operaciones y espero ver al menos una operación en cada clase de activo cada semana. 2

El 9 de abril:

• Vende todas las inversiones antes del cierre de los mercados.
• Empieza a preparar tu informe final de la cartera de inversión, que vence el 21 de abril en el DropBox de OnCourse. Tu informe debe incluir una portada en la que figuren claramente todos los nombres de los integrantes, el título del curso y la fecha.
• Tu proyecto se calificará en función de:
  • Declaración de políticas (20 %)
  • Actividades de negociación (10 %)
  • Rendimiento de la cartera (40 %)
    • Primer lugar – 40 %
    • 2.º y 3.º – del 25 al 35 %
    • Último lugar – 10 % o menos
  • Informe final (30 %)

Reglas del juego:

REGLA 1:

Invierta al menos en 4 clases de activos diferentes al inicio. Compre valores adicionales si lo desea.

REGLA 2:

Nuestro laboratorio cuenta con 4 equipos que tienen acceso en línea a la red de información de Bloomberg. Se le exige obtener información de Bloomberg sobre una acción y un bono de su cartera. Si nunca entrega las impresiones, se le descontará el 25% de los puntos ya obtenidos. Consulte tg-bloomberg.pdf para instrucciones sobre el uso de los equipos y la obtención de las impresiones de Bloomberg.

Lo que necesitas para la entrega final en la fecha de vencimiento:

(1) Acción ordinaria: utilice un filtro de acciones para elegir una acción ordinaria. Un filtro de acciones le permite establecer distintos criterios y luego encontrar todas las acciones con información que cumplan esos criterios. El filtro de acciones gratuito descrito a continuación puede ser útil después de que deje IUSB. Dirija su navegador a http://screen.yahoo.com/stocks.html. Establezca un MÍNIMO DE 4 CRITERIOS y obtenga una selección final atractiva con no más de una docena de empresas. Haga estas impresiones:

• IMPRIMIR 1: Imprima la página web con los resultados de búsqueda del seleccionador de acciones.
• IMPRIMIR 2: Vuelva a la página de criterios (haga clic en “Atrás”) e imprima la configuración de los criterios.

Regrese a los resultados de la búsqueda. Elija cualquier acción para su acción inicial. Anote y registre en su hoja de cálculo el símbolo bursátil de la columna más a la izquierda para que pueda encontrar fácilmente el precio más adelante. Una vez que haya elegido la acción, haga clic en «Chart» en la columna más a la derecha, etiquetada «More info.». En la página siguiente, en el marco izquierdo, bajo «Charts», haga clic en «Technical Analysis». En la entrada de la tabla «Moving average», haga clic en 10 y luego en 100.

• IMPRIMIR 3: Imprima el gráfico que muestra la media móvil de 10 días y la de 100 días. Tome su propia decisión y escriba en letras grandes en la parte superior de esta página “COMPRAR” o “VENDER” aplicando la regla de negociación de medias móviles.

(2) Fondo de inversión: hay más de 5.000 fondos de inversión en EE. UU., por lo que encontrar un ganador puede ser difícil, especialmente en un horizonte corto. Aquí tiene instrucciones para un buscador gratuito de fondos de inversión en Internet. Dirija su navegador a http://www.morningstar.com. Es posible que le pidan registrarse para obtener una membresía gratuita; no hay problema, es gratis. En el marco superior hay opciones como «Home», «Portfolio», etc. Haga clic en «Tools». Haga clic en «Basic Screener» para «Mutual Funds». En la parte superior del marco del buscador de fondos de inversión, puede hacer clic, si lo desea, en «Instructions». Este enlace describe el funcionamiento del Basic Mutual Fund Screener. Con cualquier buscador de fondos de inversión, usted establece diferentes criterios para encontrar el fondo que se ajuste a sus preferencias.

Para leer la definición de cualquier criterio, haga clic en la pequeña bombilla junto al encabezado del criterio. Lea la descripción, observe las opciones en las que puede configurarse el criterio y luego ajústelo. Cuando termine de establecer los criterios, haga clic en la pestaña «Show Results». Si obtiene cero coincidencias, o si desea cambiar algo, haga clic en «Change Criteria». Vaya y vuelva entre Show Results y ESTABLEZCA UN MÍNIMO DE 4 CRITERIOS para obtener una selección final atractiva con no más de 24 resultados de búsqueda.

• IMPRIMIR 4: Imprima la página web con los resultados de búsqueda y la configuración de criterios. Haga clic en el nombre del fondo para obtener una vista rápida de la información sobre el fondo mutuo en particular.
• IMPRIMIR 5: Imprima la página web que muestra la vista rápida del fondo. Anote el símbolo bursátil que aparece a la derecha del nombre del fondo y escríbalo en su hoja de cálculo. Con el símbolo bursátil, podrá encontrar fácilmente más adelante el precio del fondo.

(3) Bono corporativo: diríjase a http://cxa.marketwatch.com/finra/MarketData. Miles de empresas del sector de servicios financieros destinan millones de dólares para que este sitio esté disponible. Actualmente su vista es la pestaña «Investor Information» y la selección «Market Data». Las herramientas, calculadoras y otras pestañas muestran información que algún día puede valer la pena consultar. Por ahora, sin embargo, haga clic en el marco izquierdo en «Bonds» > hacia el centro de la página haga clic en «Advanced Bond Search» > haga clic en «Corporate» para el tipo de bono. Busque sin duda un bono que: (a) venza dos años o más después del final de este semestre, (b) tenga tipo de cupón fijo, (c) haya tenido actividad de negociación en los últimos 10 días y (d) tenga pagos de intereses semestrales. Si lo desea, puede introducir cualquiera de estas opciones: nombre del emisor (por ejemplo, Indiana), tasa de cupón (por ejemplo, 5,0 a 8,0), calificación (por ejemplo, AAA a BBB) o grupo industrial (por ejemplo, Energy). Refine los criterios de búsqueda según sea necesario. Haga clic en el bono que seleccione en la columna «Issuer Name».

• IMPRIMIR 6: Obtenga la versión apta para impresora del detalle del bono de su bono seleccionado 4

Aviso Observe que Marketwatch/Finra y Bloomberg cotizan los precios de los bonos por cada 100 dólares; por ejemplo, 98,63 significa un precio de bono de 986,30 dólares y, para gastar 100.000 dólares, debe comprar 102 bonos. En su hoja de cálculo, introduzca, por ejemplo, 986,30. Lleve una copia de esta impresión al laboratorio más tarde para ayudar a encontrar este bono en Bloomberg.

(4) Informe de cartera de inversión – Prepare su informe siguiendo las pautas que se indican a continuación. Su informe debe ser un informe empresarial no sensible e impersonal, digno de un graduado culto de una escuela de negocios. Los errores mecánicos, como faltas de ortografía o discordancia entre sujeto y verbo en los tiempos verbales, perjudican la impresión de calidad del lector. Un informe de alto impacto incorpora encabezados, enumeraciones, párrafos breves y frases bien elaboradas. Edítelo tres veces antes de entregarlo para que quede mejor. Presente los comentarios en forma de párrafos con encabezados enumerados para cada tema. No hay requisitos ni restricciones de extensión. Aproximadamente el 80 % de los informes tienen entre 3 y 5 páginas. La desinformación perjudica la calificación. No envíe impresiones adicionales.

1. Contexto del mercado (40 % del informe final)
   • 1a. Resuma y cite a un autor financiero que explique por qué se movieron los precios del mercado durante un horizonte específico, como el período de tenencia de TG, el mes o las semanas anteriores, u otro período explícito. Use sus propias palabras y parafrasee su argumento.
   • 1b. ¿Tiene ella/él un argumento dominante para explicar el movimiento del precio o son plausibles otras concesiones?
2. Desempeño de la cartera, aspectos destacados y análisis (60%)
   • 2a. Revise su declaración de políticas y los cambios
   • 2b. Analice las ganancias, pérdidas y la actividad de negociación de su cartera. Confirme si los valores que vendió en cualquier fecha de ajuste superaron a los que los reemplazaron. • 2c. ¿Cuánto beneficio económico (%) creó o destruyó la acción ordinaria emergente para una cartera bien diversificada? Calcule la rentabilidad de equilibrio usando (i) la alfa y (ii) la beta de su impresión de Bloomberg.
   • 2c. Analice los siguientes elementos.
     • 2ci. ¿A qué tasa de interés del próximo año el rendimiento anual de poseer su bono emergente sería cero? Obtenga su respuesta del «Horizon Analysis» de Bloomberg. Compare cualitativamente el rendimiento actual con el rendimiento por ganancias de capital para ese escenario.
     • 2cii. ¿Hubo alguna moneda extranjera cuyo tipo de cambio se movió tanto durante el juego que habría obtenido más ganancias si hubiera usado dólares para simplemente comprar y mantener el fondo de moneda extranjera hasta el final del juego? Es decir, ¿habría sido mejor evitar los valores denominados en USD?

(5) Impresiones de Bloomberg. No necesita imprimir la posición final de su cartera. Puedo verla en Stock-Trak.