Tiene $1,000,000 en su cuenta de corretaje y debe invertir al menos $100,000 en cada una de las siguientes clases de activos: (1) acciones, (2) fondos mutuos, incluidos los ETF, (3) bonos, (4) opciones y (5) futuros.

Para esta tarea, le sugiero 1) relajarse y disfrutar de esta experiencia, 2) leer atentamente las instrucciones y los límites de la cartera, y 3) dedicar algo de tiempo a leer noticias, informes de análisis y rumores. Diviértase con este juego de negociación durante este nado forzado por los mercados financieros. Elija algunas inversiones con extravagancia y originalidad. Esas son realmente características dinámicas.

Cómo empezar antes del 29 de enero:

• Registrar una cuenta
• Puedes empezar a operar el 29 de enero y completar tu primera cartera antes del 31 de enero.
• Después de formar tu primera cartera, presenta la “declaración de política” de tu cartera, dejando claramente establecidos los siguientes puntos:
  • Objetivos de inversión
  • El estilo de tu cartera (clases de activos y asignación)
  • Analiza los principales riesgos diferentes a los que se enfrenta tu cartera
  • De acuerdo con tu estilo de inversión, nombra tres carteras de referencia (fondos mutuos, índices, etc.)
  • Entrega el 31 de enero en clase

Sea el mejor grupo de gestores de cartera: (1 de febrero – 9 de abril)

• Aten te a tu “declaración de política”. Si haces cambios importantes durante el período de negociación, debes especificarlos y explicarlos en tu informe final.
• Esta es TU cartera y su rendimiento muestra tus conocimientos y habilidades. Aunque hay ciertos límites sobre las clases de activos y la asignación de activos (por ejemplo: puedes invertir hasta el 60% de tu capital en acciones, bonos o fondos mutuos).
• Debes gestionar activamente tu cartera. Tengo acceso completo a tus registros de operaciones y espero ver al menos una operación en cada clase de activo cada semana. 2

El 9 de abril:

• Vende todas las inversiones antes del cierre de los mercados.
• Empieza a preparar tu informe final de cartera de inversión, que vence el 21 de abril en el DropBox de OnCourse. Tu informe debe incluir una portada que indique claramente todos los nombres de los miembros, el título del curso y la fecha.
• Tu proyecto se calificará según:
  • Declaración de política (20 %)
  • Actividades de negociación (10 %)
  • Rendimiento de la cartera (40%)
    • Primer lugar – 40 %
    • 2.º y 3.º – 25 a 35 %
    • Último lugar: 10% o menos
  • Informe final (30%)

Reglas del juego:

REGLA 1:

Invierta en al menos 4 clases de activos diferentes al comenzar. Compre valores adicionales si lo desea.

REGLA 2:

Nuestro laboratorio cuenta con 4 máquinas que tienen conexiones en línea a la red de información de Bloomberg. Debe obtener información de Bloomberg sobre una acción y un bono de su cartera. Si nunca entrega las impresiones, se le restará un 25 % de los puntos ya obtenidos. Consulte tg-bloomberg.pdf para obtener instrucciones sobre cómo usar las máquinas y recopilar las impresiones de Bloomberg.

Lo que necesitas para la entrega final en la fecha límite:

(1) Acción ordinaria: utilice un filtro de acciones para elegir una acción ordinaria. Un filtro de acciones le permite establecer distintos criterios y luego encuentra todas las acciones cuya información satisface esos criterios. El filtro de acciones gratuito que se describe a continuación puede ser útil después de dejar IUSB. Abra en su navegador http://screen.yahoo.com/stocks.html. Establezca un MÍNIMO DE 4 CRITERIOS y obtenga una muestra final atractiva con no más de una docena de empresas. Haga estas impresiones:

• IMPRESIÓN 1: Imprima la página web con los resultados de búsqueda del buscador de acciones.
• IMPRESIÓN 2: Vuelva a la página de criterios (haga clic en “Atrás”) e imprima la configuración de los criterios.

Regrese a los resultados de la búsqueda. Elija una acción cualquiera para su acción inicial. Anote y registre en su hoja de cálculo el símbolo bursátil de la columna más a la izquierda para que luego pueda encontrar fácilmente el precio. Una vez que haya elegido la acción, haga clic en “Chart” en la columna más a la derecha, etiquetada “More info.” En la página siguiente, en el marco izquierdo, bajo “Charts”, haga clic en “Technical Analysis.” En la entrada de la tabla “Moving average”, haga clic en 10 y luego en 100.

• IMPRESIÓN 3: Imprima el gráfico que muestra la media móvil de 10 días y la de 100 días. Tome su propia decisión y escriba en letras grandes en la parte superior de esta página “COMPRAR” o “VENDER” empleando la regla de negociación de medias móviles.

(2) Fondo mutuo: hay más de 5.000 fondos mutuos en EE. UU., así que encontrar uno ganador puede ser difícil, especialmente a corto plazo. Aquí tiene instrucciones para un buscador gratuito de fondos mutuos en Internet. Abra en su navegador http://www.morningstar.com. Es posible que le pidan registrarse para obtener una membresía gratuita; no hay problema, es gratis. En la parte superior aparecen opciones como “Home”, “Portfolio”, etc. Haga clic en “Tools”. Haga clic en “Basic Screener” para “Mutual Funds”. En la parte superior del marco del buscador de fondos mutuos, puede hacer clic, si lo desea, en “Instructions”. Este enlace describe el funcionamiento del buscador básico de fondos mutuos. Con cualquier buscador de fondos mutuos, usted establece distintos criterios para encontrar el fondo mutuo que se ajuste a sus preferencias.

Para leer la definición de cualquier criterio, haga clic en la pequeña bombilla junto al encabezado del criterio. Lea la descripción, revise las opciones a las que se puede ajustar el criterio y, después, configúrelo. Cuando termine de establecer los criterios, haga clic en la pestaña “Show Results.” Si obtiene cero coincidencias, o si desea cambiar algo, haga clic en “Change Criteria.” Vaya y venga entre Show Results y ESTABLEZCA UN MÍNIMO DE 4 CRITERIOS para obtener una muestra final atractiva con no más de 24 resultados de búsqueda.

• IMPRESIÓN 4: Imprima la página web con los resultados de búsqueda y la configuración de los criterios. Haga clic en el nombre del fondo para obtener una instantánea de información sobre el fondo mutuo concreto.
• IMPRESIÓN 5: Imprima la página web que muestra la instantánea del fondo. Anote el símbolo bursátil que aparece a la derecha del nombre del fondo e introdúzcalo en su hoja de cálculo. Con el símbolo bursátil, podrá encontrar fácilmente más adelante el precio del fondo.

(3) Bono corporativo: diríjase a http://cxa.marketwatch.com/finra/MarketData. Miles de empresas del sector de servicios financieros destinan millones de dólares para hacer que este sitio esté disponible. Actualmente su vista es la pestaña “Investor Information” y la selección “Market Data”. Las herramientas, calculadoras y otras pestañas muestran información que algún día puede merecer la pena explorar. Por ahora, sin embargo, haga clic en el marco izquierdo en “Bonds” > hacia el centro de la página haga clic en “Advanced Bond Search” > haga clic en “Corporate” para el tipo de bono. Sin duda busque un bono que: (a) venza dos años o más después del final de este semestre, (b) tenga tipo de cupón fijo, (c) haya tenido actividad de negociación dentro de los últimos 10 días y (d) tenga pagos de intereses semestrales. Si lo desea, puede introducir cualquiera de estos ajustes opcionales: nombre del emisor (p. ej., Indiana), tasa de cupón (p. ej., de 5.0 a 8.0), calificación (p. ej., de AAA a BBB) o grupo industrial (p. ej., Energía). Refine los criterios de búsqueda según sea necesario. Haga clic en el bono que seleccione en la columna “Issuer Name”.

• IMPRESIÓN 6: Obtenga la versión apta para impresora de los detalles del bono correspondiente a su bono seleccionado 4

Aviso Observe que Marketwatch/Finra y Bloomberg cotizan los precios de los bonos por cada $100; por ejemplo, 98.63 significa un precio de bono de $986.30 y, para gastar $100,000, debe comprar 102 bonos. En su hoja de cálculo, ingrese, por ejemplo, 986.30. Lleve una copia de esta impresión al laboratorio más tarde para ayudar a encontrar este bono en Bloomberg.

(4) Informe de cartera de inversiones: prepare su informe siguiendo las pautas que se indican a continuación. Su informe debe ser un informe empresarial impersonal y no sensible, adecuado para un graduado culto de una escuela de negocios. Los errores mecánicos, como faltas de ortografía o desacuerdos entre sujeto y tiempo verbal, perjudican la impresión de calidad del lector. Un informe de alto impacto incorpora encabezados, enumeraciones, párrafos breves y frases bien elaboradas. Edítelo tres veces antes de entregarlo para que se lea mejor. Presente las discusiones en forma de párrafos con encabezados enumerados para cada tema. No hay requisitos ni restricciones de extensión. Aproximadamente el 80 % de todos los informes tienen entre 3 y 5 páginas. La desinformación perjudica la calificación. No envíe impresiones innecesarias.

1. Contexto del mercado (40 % del informe final)
   • 1a. Resuma y cite a un autor financiero que explique por qué los precios de mercado se movieron durante un horizonte específico, como el período de tenencia de TG, el mes o las semanas anteriores, u otro período explícito. Use sus propias palabras y parafrasee su argumento.
   • 1b. ¿Tiene él/ella un argumento dominante para explicar el movimiento del precio o son plausibles otras compensaciones?
2. Rendimiento de la cartera, aspectos destacados y análisis (60 %)
   • 2a. Revise su declaración de política y los cambios
   • 2b. Analice las ganancias, las pérdidas y la actividad de negociación de su cartera. Confirme si los valores que vendió en alguna fecha de ajuste superaron a los que los reemplazaron. • 2c. ¿Cuánto beneficio económico (%) creó o destruyó la acción común emergente para una cartera bien diversificada? Calcule el ROR de equilibrio utilizando (i) alfa y (ii) beta de su impresión de Bloomberg.
   • 2c. Analice los siguientes elementos.
     • 2ci. ¿Cuál es la tasa de interés del próximo año a la que el rendimiento anual de poseer su bono emergente sería cero? Obtenga su respuesta del «Horizon Analysis» de Bloomberg. Compare cualitativamente el rendimiento corriente con el rendimiento por ganancias de capital para ese escenario.
     • 2cii. ¿Hubo alguna divisa extranjera cuyo tipo de cambio se moviera tanto durante el juego que habrías obtenido más ganancia si hubieras usado dólares para comprar y mantener simplemente el fondo de divisas extranjeras hasta el final del juego? Es decir, ¿habría sido mejor evitar los valores denominados en USD?

(5) Impresiones de Bloomberg. No necesita imprimir la posición final de su cartera. Puedo verla en Stock-Trak.