브로커리지 계좌에 1,000,000달러가 있으며, 다음 자산군 각각에 최소 100,000달러씩 투자해야 합니다: (1) 주식, (2) ETF를 포함한 뮤추얼펀드, (3) 채권, (4) 옵션, (5) 선물.
이 과제에서는 1) 긴장을 풀고 이 경험을 즐기기, 2) 지침을 읽고 포트폴리오 제한을 꼼꼼히 익히기, 3) 뉴스 기사, 분석 보고서, 루머를 읽는 데 시간을 들이기를 권합니다. 강제로 금융시장을 헤쳐 나가는 이 수영 수업 같은 상황 속에서 이 거래 게임을 재미있게 즐기세요. 화려함과 독창성이 있는 투자 몇 가지를 선택하세요. 그런 것들은 정말로 역동적인 특성입니다.
1월 29일 이전에 시작하는 방법:
- 계정 등록하기
- 1월 29일부터 거래를 시작할 수 있으며 1월 31일까지 첫 번째 포트폴리오를 완성해야 합니다.
- 첫 번째 포트폴리오를 만든 후, 다음 항목을 명확히 밝힌 포트폴리오의 “정책 성명”을 제출하세요:
- 투자 목표
- 포트폴리오 스타일(자산군과 배분)
- 포트폴리오가 직면하는 주요한 여러 위험을 논의하세요
- 본인의 투자 성향에 맞는 벤치마크 포트폴리오 세 가지(뮤추얼 펀드, 지수 등)를 제시하세요
- 1월 31일 수업 시간에 제출
최고의 포트폴리오 매니저 팀이 되세요: (2월 1일~4월 9일)
- “정책 진술문”을 준수하세요. 거래 기간 중 중대한 변경이 있으면, 최종 보고서에 그 변경 사항을 명시하고 설명해야 합니다.
- 이것은 여러분의 포트폴리오이며, 그 성과는 여러분의 지식과 역량을 보여줍니다. 자산군과 자산 배분에는 일정한 제한이 있습니다(예: 주식, 채권 또는 뮤추얼 펀드에 자본의 최대 60%까지 투자할 수 있습니다).
- 포트폴리오를 적극적으로 관리해야 합니다. 여러분의 거래 기록에 대한 전체 접근 권한이 있으며, 매주 각 자산군별로 최소 1건의 거래가 있기를 기대합니다. 2
4월 9일에:
- 모든 투자는 시장이 마감되기 전에 매도하세요.
- 4월 21일까지 OnCourse 드롭박스에 제출해야 하는 최종 투자 포트폴리오 보고서 준비를 시작하세요. 보고서의 표지에는 모든 팀원 이름, 과목명, 날짜가 명확하게 기재되어 있어야 합니다.
- 프로젝트 평가는 다음 기준에 따라 이루어집니다:
- 정책 진술문(20%)
- 거래 활동(10%)
- 포트폴리오 성과(40%)
- 1위 – 40%
- 2위 및 3위 – 25~35%
- 최하위 – 10% 이하
- 최종 보고서(30%)
게임 규칙:
규칙 1:
시작할 때 최소 4개의 서로 다른 자산군에 투자하세요. 원하시면 추가 증권을 더 매수해도 됩니다.
규칙 2:
우리 실습실에는 블룸버그 정보 네트워크에 온라인으로 연결된 기계가 4대 있습니다. 포트폴리오에 있는 주식 1개와 채권 1개에 대해 블룸버그에서 정보를 얻어야 합니다. 출력물을 끝내 제출하지 않으면 이미 얻은 점수에서 25%가 감점됩니다. 기기 사용 방법과 블룸버그 출력물 수집 방법은 tg-bloomberg.pdf를 참조하세요.
마감일 최종 제출에 필요한 것:
(1) 보통주 – 주식 검색기를 사용해 보통주를 하나 선택하세요. 주식 검색기를 사용하면 여러 기준을 설정한 뒤 그 기준을 충족하는 정보를 가진 모든 주식을 찾아낼 수 있습니다. 아래에 설명된 무료 주식 검색기는 IUSB를 떠난 뒤 유용할 수 있습니다. 브라우저에서 http://screen.yahoo.com/stocks.html 로 이동하세요. 최소 4개의 기준을 설정하고, 12개를 넘지 않는 보기 좋은 최종 샘플을 만드세요. 다음 출력물을 만드세요:
- 인쇄물 1: 주식 스크리너 검색 결과가 나온 웹페이지를 인쇄하세요.
- 인쇄물 2: 기준 페이지로 돌아가서(“뒤로”를 클릭) 기준 설정을 인쇄하세요.
검색 결과로 돌아가서 시작할 보통주 하나를 선택하세요. 나중에 가격을 쉽게 찾을 수 있도록 가장 왼쪽 열의 티커 심볼을 메모해 스프레드시트에 기록하세요. 주식을 선택한 뒤 오른쪽 끝의 “More info.” 열에 있는 “Chart”를 클릭하세요. 다음 페이지에서 왼쪽 프레임의 “Charts” 아래에 있는 “Technical Analysis”를 클릭하세요. 표의 “Moving average” 항목에서 10과 100을 클릭하세요.
- 인쇄물 3: 10일 이동평균과 100일 이동평균을 보여 주는 차트를 인쇄하십시오. 직접 판단하여 이 페이지 상단에 큰 글씨로 이동평균 매매 규칙을 활용해 “매수” 또는 “매도”라고 적으십시오.
(2) 뮤추얼 펀드 – 미국에는 5,000개가 넘는 뮤추얼 펀드가 있어서, 특히 짧은 기간에는 좋은 상품을 찾기 어렵습니다. 여기 무료 인터넷 뮤추얼 펀드 검색기 사용 방법이 있습니다. 브라우저에서 http://www.morningstar.com 으로 이동하세요. 무료 회원 가입을 요청받을 수 있지만 문제 없습니다. 무료입니다. 상단 프레임에는 “Home”, “Portfolio” 같은 선택 항목이 있습니다. “Tools”를 클릭하세요. “Mutual Funds”의 “Basic Screener”를 클릭하세요. 뮤추얼 펀드 검색기 프레임 상단에서 원하시면 “Instructions”를 클릭할 수 있습니다. 이 링크는 기본 뮤추얼 펀드 검색기의 사용 방법을 설명합니다. 어떤 뮤추얼 펀드 검색기든 여러 기준을 설정해 자신의 선호에 맞는 뮤추얼 펀드를 찾을 수 있습니다.
기준의 정의를 읽으려면 해당 기준 제목 옆의 작은 전구 아이콘을 클릭하세요. 설명을 읽고, 그 기준에 설정할 수 있는 선택지를 살펴본 뒤 설정하세요. 기준 설정을 마치면 “Show Results” 탭을 클릭하세요. 결과가 0개 나오거나 다른 것을 바꾸고 싶다면 “Change Criteria”를 클릭하세요. 보기 좋은 최종 샘플이 나올 때까지 Show Results와 최소 4개 기준 설정을 오가며, 검색 결과가 24개를 넘지 않도록 하세요.
- 인쇄물 4: 검색 결과와 기준 설정이 표시된 웹 페이지를 인쇄하십시오. 특정 뮤추얼 펀드에 대한 스냅샷 정보를 보려면 펀드 이름을 클릭하십시오.
- 인쇄물 5: 펀드의 스냅샷이 표시된 웹 페이지를 인쇄하십시오. 펀드 이름 오른쪽에 나타나는 티커 심볼을 적어 스프레드시트에 입력하십시오. 티커 심볼이 있으면 나중에 펀드 가격을 쉽게 찾을 수 있습니다.
(3) 회사채 – http://cxa.marketwatch.com/finra/MarketData 로 이동하세요. 금융 서비스 업계의 수많은 기업이 이 사이트를 제공하기 위해 수백만 달러를 투입하고 있습니다. 현재 화면은 “Investor Information” 탭과 “Market Data” 선택 항목입니다. 도구, 계산기 및 기타 탭에는 언젠가 살펴볼 가치가 있을 만한 정보가 있습니다. 하지만 지금은 왼쪽 프레임에서 “Bonds”를 클릭하고, 페이지 중간쯤에서 “Advanced Bond Search”를 클릭한 다음, 채권 유형으로 “Corporate”를 클릭하세요. 반드시 다음 조건을 충족하는 채권을 검색하세요. (a) 만기가 이번 학기 종료 후 2년 이상 남아 있을 것, (b) 쿠폰 유형 = 고정금리, (c) 최근 10일 이내 거래 이력, (d) 이자 지급 = 반기별. 원하시면 다음 선택 항목도 입력할 수 있습니다: 발행자 이름(예: Indiana), 쿠폰 금리(예: 5.0~8.0), 등급(예: AAA~BBB), 산업군(예: Energy). 필요한 만큼 검색 기준을 조정하세요. “Issuer Name” 열 아래에서 선택한 채권을 클릭하세요.
- 인쇄물 6: 선택한 채권 4에 대한 채권 상세의 프린터용 버전을 가져오십시오.
주의 Marketwatch/Finra와 Bloomberg는 채권 가격을 100달러당으로 표시한다는 점에 유의하세요. 예를 들어 98.63은 채권 가격이 986.30달러라는 뜻이며, 10만 달러를 쓰려면 채권 102개를 사야 합니다. 스프레드시트에는 예를 들어 986.30을 입력하세요. 나중에 실습실에서 이 채권을 블룸버그에서 찾는 데 도움이 되도록 이 출력물의 사본을 가져가세요.
(4) 투자 포트폴리오 보고서 – 아래 지침에 따라 보고서를 준비하세요. 보고서는 비민감적이고 개인적인 내용이 배제된 비즈니스 보고서여야 하며, 비즈니스 스쿨을 졸업한 교양 있는 사람에게 어울리는 수준이어야 합니다. 철자 오류나 주어와 동사의 시제 불일치 같은 기계적인 실수는 독자가 느끼는 완성도에 흠을 냅니다. 임팩트가 큰 보고서는 제목, 항목별 정리, 짧은 문단, 간결하고 세련된 문장을 포함합니다. 제출 전에 세 번 편집하여 더 읽기 좋게 만드세요. 논의는 각 항목별 제목을 붙인 문단 형식으로 제시하세요. 길이 제한이나 요구 사항은 없습니다. 전체 보고서의 약 80%는 3~5페이지입니다. 허위 정보는 점수에 불이익을 줍니다. 불필요한 출력물은 보내지 마세요.
- 시장 배경(최종 보고서의 40%)
- 1a. TG 보유 기간, 지난달 또는 지난 몇 주, 혹은 그 밖의 명시된 기간 등 특정 기간 동안 시장 가격이 왜 움직였는지 설명하는 금융 저자 한 명을 요약하고 출처를 밝히십시오. 자신의 말로 그의/그녀의 주장을 바꾸어 설명하십시오.
- 1b. 가격 변동을 설명하는 데 그녀/그에게 지배적인 논거가 있는가, 아니면 다른 상충 요인들도 타당한가.
- 포트폴리오 성과, 핵심 내용 및 분석(60%)
- 2a. 정책 성명과 변경 사항을 검토하십시오.
- 2b. 포트폴리오의 이익, 손실, 거래 활동을 논의하십시오. 어떤 조정일에 매도한 증권이 교체된 증권보다 더 좋은 성과를 냈는지 확인하십시오. • 2c. 창업 보통주가 충분히 분산된 포트폴리오에 대해 경제적 이익(%)을 얼마나 창출하거나 훼손했습니까? 블룸버그 인쇄물의 (i) 알파와 (ii) 베타를 사용하여 ROR 균형을 계산하십시오.
- 2c. 다음 항목들을 논의하십시오.
- 2ci. 보유한 창업 채권의 1년 수익률이 0이 되게 하는 내년의 금리는 얼마입니까? 블룸버그의 “호라이즌 분석”에서 답을 구하십시오. 그 경우의 현재 수익률과 자본차익 수익률을 질적으로 비교하십시오.
- 2cii. 게임 기간 동안 환율이 크게 움직여서, 그냥 달러로 외화 펀드를 사서 게임 종료 시점까지 보유했더라면 더 큰 이익을 얻었을 외화가 있었습니까? 즉, 미 달러 표시 증권을 피하는 편이 더 나았습니까?
(5) 블룸버그 출력물. 최종 포트폴리오 현황을 출력할 필요는 없습니다. Stock-Trak에서 확인할 수 있습니다.
