你的经纪账户里有 1,000,000 美元，需要在以下每一类资产中至少投资 100,000 美元：(1) 股票，(2) 包括 ETF 在内的共同基金，(3) 债券，(4) 期权，以及 (5) 期货。
对于这项任务，我建议你：1）放松并享受这段经历；2）仔细阅读说明并了解投资组合限制；3）花些时间阅读新闻报道、分析报告和传闻。在这场被迫穿行金融市场的过程中，好好享受这个交易游戏。挑选一些兼具华丽与独特性的投资。这些才是真正充满活力的特征。
1月29日前如何开始：
- 注册账户
- 你可以在1月29日开始交易，并在1月31日前完成你的第一份投资组合。
- 在形成你的第一个投资组合后，请提交你的投资组合“政策声明”，清楚说明以下问题：
- 投资目标
- 你的投资组合风格（资产类别和配置）
- 讨论你的投资组合面临的主要不同风险
- 根据你的投资风格，列出三个基准投资组合（共同基金、指数等）
- 1月31日前在课堂上提交
成为最优秀的投资组合经理团队：（2月1日—4月9日）
- 坚持你的“政策声明”。如果你在交易期间做出任何重大调整，你需要在最终报告中说明并解释这些变化。
- 这是你的投资组合，它的表现反映了你的知识和技能。尽管在资产类别和资产配置方面有一定限制（例如：你最多可以将60%的资金投资于股票、债券或共同基金）。
- 你需要积极管理你的投资组合。我可以完全查看你的交易记录，并且希望看到每种资产类别每周至少有一笔交易。2
4月9日：
- 在市场收盘前卖出所有投资。
- 开始准备你的最终投资组合报告，提交截止日期为 4 月 21 日，提交到 OnCourse DropBox。报告应包含封面页，清楚列出所有成员姓名、课程名称和日期。
- 你的项目将根据以下内容评分：
- 政策声明（20%）
- 交易活动（10%）
- 投资组合表现（40%）
- 第 1 名——40%
- 第 2 名和第 3 名——25%至 35%
- 最后一名——10%或更低
- 最终报告（30%）
游戏规则：
规则 1：
开局时至少投资于 4 种不同的资产类别。如果愿意，还可以额外买入证券。
规则 2：
我们实验室有 4 台机器可通过在线连接接入彭博资讯网络。你必须从彭博获取你投资组合中一只股票和一只债券的信息。如果始终未提交打印件，将在已获得分数的基础上扣除 25%。有关使用这些机器并收集彭博打印件的说明，请参阅 tg-bloomberg.pdf。
截止日期当天最终提交所需内容：
(1) 普通股——使用股票筛选器选择一只普通股。股票筛选器可以让你设定不同条件，然后找出所有符合这些条件的股票信息。下文所述的免费股票筛选器在你离开 IUSB 后可能会很有用。请在浏览器中输入 http://screen.yahoo.com/stocks.html。设置至少 4 项筛选条件，并筛选出一个外观良好的最终样本，公司的数量不要超过十几家。请打印以下内容：
- 打印件 1：打印包含股票筛选器搜索结果的网页。
- 打印件 2：返回条件页面（点击“返回”），并打印条件设置。
返回搜索结果。任选一只股票作为你的起始股票。把最左侧列中的股票代码抄下来并记录到电子表格中，这样以后就能轻松找到价格。一旦选定股票，点击最右侧“更多信息”栏中的“图表”。在随后页面的左侧框架中，位于“图表”下方，点击“技术分析”。对于表格条目“移动平均线”，分别点击 10 和 100。
- 打印件 3：打印显示 10 日和 100 日移动平均线的图表。自行做出判断，并运用移动平均交易规则，在本页顶部用大字写上“买入”或“卖出”。
(2) 共同基金——美国有超过 5,000 只共同基金，因此找到一只赢家可能很困难，尤其是在较短期限内。以下是免费互联网共同基金筛选器的使用说明。请在浏览器中输入 http://www.morningstar.com。系统可能会要求你注册免费会员——没问题，免费。顶部框架中有“主页”“投资组合”等选项。点击“工具”。在“共同基金”下点击“基本筛选器”。在共同基金筛选器框架顶部，如果你愿意，可以点击“说明”。该链接会介绍基本共同基金筛选器的操作。使用任何共同基金筛选器时，你都需要设置不同条件，以找到符合你偏好的共同基金。
要查看任一条件的定义，请点击该条件标题旁边的小灯泡。阅读说明，查看该条件可设置的选项，然后进行设置。完成条件设置后，点击“显示结果”选项卡。如果结果为零，或者你想修改某些内容，请点击“更改条件”。在“显示结果”和“至少设置 4 项条件”之间来回切换，筛选出一个外观良好的最终样本，搜索结果不要超过 24 条。
- 打印件 4：打印包含搜索结果和条件设置的网页。点击基金名称，查看该只共同基金的信息概览。
- 打印件 5：打印显示基金信息概览的网页。记下基金名称右侧显示的股票代码，并将其输入电子表格。借助股票代码，你以后可以轻松查到该基金的价格。
(3) 公司债券——请访问 http://cxa.marketwatch.com/finra/MarketData。金融服务业中的成千上万家企业投入数百万美元，使该网站得以运行。目前你看到的是“投资者信息”标签和“市场数据”选项。工具、计算器和其他标签中展示的信息，日后或许值得浏览。不过现在，请在左侧框架中点击“债券”>在页面中部点击“高级债券搜索”>将债券类型选为“公司债券”。务必搜索满足以下条件的债券：(a) 到本学期结束后两年或更久才到期，(b) 票息类型=固定，(c) 最近 10 天内有交易活动，且 (d) 利息支付=半年一次。如果愿意，你可以输入以下任意可选设置：发行人名称（例如 Indiana）、票息率（例如 5.0 至 8.0）、评级（例如 AAA 至 BBB）或行业组（例如 Energy）。根据需要细化搜索条件。点击你选中的债券在“发行人名称”列下的条目。
- 打印件 6：获取你所选债券 4 的债券详细信息的适合打印版本。
注意 请注意，Marketwatch/Finra 和彭博对债券价格的报价单位都是每 100 美元；例如，98.63 表示债券价格为 986.30 美元，而要花费 100,000 美元，你必须购买 102 只债券。在你的电子表格中输入，例如 986.30。稍后把这份打印件的副本带到实验室，以便在彭博上找到这只债券。
(4) 投资组合报告——请按照以下指南准备你的报告。你的报告应当是一份不涉及敏感信息、客观中性的商业报告，符合商学院毕业生应有的文化素养。拼写错误或主谓时态不一致等机械性错误，会削弱读者对质量的印象。一份高质量报告应包含标题、条目式内容、简短段落和精炼语句。提交前请修改三遍，使其读起来更好。讨论部分请以段落形式呈现，并为每个讨论配上条目式标题。篇幅没有要求或限制。所有报告中约 80% 的篇幅在 3 到 5 页之间。虚假信息会影响评分。请勿发送多余的打印件。
- 市场背景（最终报告的40%）
- 1a. 概述并引用一位金融作者的观点，该作者解释了市场价格为何在某一特定时段内发生变动，例如 TG 持有期、上个月或前几周，或其他明确期间。请用你自己的话转述并改写其论点。
- 1b. 她/他是否有一个主要论点来解释价格变动，还是其他权衡因素也同样合理。
- 投资组合表现、亮点与分析（60%）
- 2a. 回顾你的政策声明及其变更
- 2b. 讨论你的投资组合收益、损失以及交易活动。确认在任何调整日卖出的证券是否跑赢了替代它们的证券。• 2c. 对于一个充分分散的投资组合，初创公司普通股创造或破坏了多少经济利润（%）？请使用彭博打印结果中的（i）阿尔法和（ii）贝塔计算均衡收益率（ROR）。
- 2c. 讨论以下项目。
- 2ci. 持有你的初创公司债券到明年时，一年期收益率为零的利率是多少？请从彭博终端的“远期分析”中获取答案。就该情景下，定性比较当前收益率与资本利得收益率。
- 2cii. 在游戏期间，是否有某种外币的汇率变动幅度如此之大，以至于如果你当初用美元直接买入并持有该外币基金直到游戏结束，收益会更高？也就是说，避免持有以美元计价的证券是否会更好？
(5) 彭博打印件。你不需要打印最终的投资组合持仓情况。我可以在 Stock-Trak 上看到它们。
