Έχετε 1.000.000 δολάρια στον χρηματιστηριακό σας λογαριασμό και πρέπει να επενδύσετε τουλάχιστον 100.000 δολάρια σε κάθε μία από τις ακόλουθες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων: (1) μετοχές, (2) αμοιβαία κεφάλαια συμπεριλαμβανομένων των ETF, (3) ομόλογα, (4) δικαιώματα προαίρεσης και (5) συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Για αυτή την εργασία προτείνω 1) να χαλαρώσετε και να απολαύσετε αυτή την εμπειρία, 2) να διαβάσετε προσεκτικά τις οδηγίες και να μάθετε τα όρια του χαρτοφυλακίου, 3) να αφιερώσετε χρόνο για να διαβάσετε ειδήσεις, αναλυτικές εκθέσεις και φήμες. Διασκεδάστε με αυτό το παιχνίδι συναλλαγών μέσα σε αυτή την αναγκαστική βουτιά στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Επιλέξτε μερικές επενδύσεις με πολυτέλεια και ιδιαιτερότητα. Αυτά είναι πραγματικά δυναμικά χαρακτηριστικά.

Πώς να ξεκινήσετε πριν από τις 29 Ιανουαρίου:

• Δημιουργήστε λογαριασμό
• Μπορείτε να ξεκινήσετε τις συναλλαγές στις 29 Ιαν. και να ολοκληρώσετε το πρώτο σας χαρτοφυλάκιο έως τις 31 Ιαν.
• Αφού διαμορφώσετε το πρώτο σας χαρτοφυλάκιο, υποβάλετε τη «δήλωση επενδυτικής πολιτικής» σας, αναφέροντας ξεκάθαρα τα ακόλουθα ζητήματα:
  • Επενδυτικοί στόχοι
  • Το στυλ του χαρτοφυλακίου σας (κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού και κατανομή)
  • Συζητήστε τους σημαντικότερους διαφορετικούς κινδύνους που αντιμετωπίζει το χαρτοφυλάκιό σας
  • Σύμφωνα με το επενδυτικό σας στυλ, ονομάστε τρία συγκριτικά χαρτοφυλάκια αναφοράς (αμοιβαία κεφάλαια, δείκτες κ.λπ.)
  • Παραδοτέο στις 31 Ιαν. στην τάξη

Να είστε η καλύτερη ομάδα διαχειριστών χαρτοφυλακίου: (1 Φεβ. – 9 Απρ.)

• Τηρήστε τη «δήλωση επενδυτικής πολιτικής» σας. Αν κάνετε σημαντικές αλλαγές κατά τη διάρκεια της περιόδου συναλλαγών, πρέπει να τις αναφέρετε και να τις εξηγήσετε στην τελική σας αναφορά.
• Αυτό είναι το ΔΙΚΟ σας χαρτοφυλάκιο και η απόδοσή του δείχνει τις γνώσεις και τις δεξιότητές σας. Αν και υπάρχουν ορισμένοι περιορισμοί στις κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού και στην κατανομή τους (π.χ.: μπορείτε να επενδύσετε έως και το 60% του κεφαλαίου σας σε μετοχές, ομόλογα ή αμοιβαία κεφάλαια).
• Πρέπει να διαχειρίζεστε ενεργά το χαρτοφυλάκιό σας. Έχω πλήρη πρόσβαση στα αρχεία των συναλλαγών σας και περιμένω να δω τουλάχιστον μία συναλλαγή σε κάθε κατηγορία στοιχείων ενεργητικού κάθε εβδομάδα. 2

Στις 9 Απρ.:

• Πουλήστε όλες τις επενδύσεις πριν κλείσουν οι αγορές.
• Ξεκινήστε να προετοιμάζετε την τελική σας αναφορά επενδυτικού χαρτοφυλακίου, η οποία παραδίδεται στις 21 Απρ. στο OnCourse DropBox. Η αναφορά σας πρέπει να έχει εξώφυλλο στο οποίο να αναγράφονται καθαρά όλα τα ονόματα των μελών, ο τίτλος του μαθήματος και η ημερομηνία.
• Το πρότζεκτ σας θα βαθμολογηθεί με βάση τα εξής:
  • Δήλωση πολιτικής (20%)
  • Εμπορικές δραστηριότητες (10%)
  • Απόδοση χαρτοφυλακίου (40%)
    • Πρώτη θέση – 40%
    • 2η και 3η θέση – 25 έως 35%
    • Τελευταία θέση – 10% ή χαμηλότερα
  • Τελική αναφορά (30%)

Κανόνες του παιχνιδιού:

ΚΑΝΟΝΑΣ 1:

Επενδύστε από την αρχή σε τουλάχιστον 4 διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Αγοράστε επιπλέον τίτλους αν θέλετε.

ΚΑΝΟΝΑΣ 2:

Το εργαστήριό μας διαθέτει 4 υπολογιστές που έχουν διαδικτυακή σύνδεση με το δίκτυο πληροφοριών Bloomberg. Απαιτείται να αντλήσετε πληροφορίες από το Bloomberg για μία μετοχή και ένα ομόλογο στο χαρτοφυλάκιό σας. Αν δεν υποβάλετε ποτέ τις εκτυπώσεις, θα αφαιρεθεί το 25% των βαθμών που έχετε ήδη συγκεντρώσει. Δείτε το tg-bloomberg.pdf για οδηγίες σχετικά με τη χρήση των υπολογιστών και τη συλλογή των εκτυπώσεων Bloomberg.

Τι χρειάζεστε για την τελική υποβολή στην ημερομηνία παράδοσης:

(1) Κοινή μετοχή – Χρησιμοποιήστε ένα εργαλείο筛 ευρεσης μετοχών για να επιλέξετε μια κοινή μετοχή. Ένα τέτοιο εργαλείο σάς επιτρέπει να ορίσετε διαφορετικά κριτήρια και στη συνέχεια βρίσκει όλες τις μετοχές με πληροφορίες που τα πληρούν. Το δωρεάν εργαλείο αναζήτησης μετοχών που περιγράφεται παρακάτω μπορεί να σας φανεί χρήσιμο αφού φύγετε από το IUSB. Πληκτρολογήστε στον φυλλομετρητή σας http://screen.yahoo.com/stocks.html. Ορίστε ΤΟΥΛΑΧΙΣΤΟΝ 4 ΚΡΙΤΗΡΙΑ και καταλήξτε σε ένα καλό τελικό δείγμα με όχι περισσότερες από δώδεκα εταιρείες. Κάντε αυτές τις εκτυπώσεις:

• ΕΚΤΥΠΩΣΗ 1: Εκτυπώστε την ιστοσελίδα με τα αποτελέσματα αναζήτησης του Stock Screener.
• ΕΚΤΥΠΩΣΗ 2: Επιστρέψτε στη σελίδα των κριτηρίων (κάντε κλικ στο «Πίσω») και εκτυπώστε τις ρυθμίσεις των κριτηρίων.

Επιστρέψτε στα αποτελέσματα αναζήτησης. Επιλέξτε οποιαδήποτε μετοχή για τη μετοχή εκκίνησης του χαρτοφυλακίου σας. Σημειώστε και καταγράψτε στο υπολογιστικό σας φύλλο το σύμβολο διαπραγμάτευσης από την αριστερότερη στήλη, ώστε να μπορείτε να βρείτε εύκολα την τιμή αργότερα. Αφού επιλέξετε τη μετοχή, κάντε κλικ στο «Chart» στην πιο δεξιά στήλη με την ένδειξη «More info». Στην επόμενη σελίδα, στο αριστερό πλαίσιο κάτω από το «Charts», κάντε κλικ στο «Technical Analysis». Για την καταχώριση του πίνακα «Moving average» κάντε κλικ στο 10 και έπειτα στο 100.

• ΕΚΤΥΠΩΣΗ 3: Εκτυπώστε το γράφημα που δείχνει τον κινητό μέσο όρο 10 ημερών και 100 ημερών. Βγάλτε το δικό σας συμπέρασμα και γράψτε με μεγάλα γράμματα στην κορυφή αυτής της σελίδας «ΑΓΟΡΑ» ή «ΠΩΛΗΣΗ», εφαρμόζοντας τον κανόνα συναλλαγών με κινητό μέσο όρο.

(2) Αμοιβαίο κεφάλαιο – Υπάρχουν πάνω από 5.000 αμοιβαία κεφάλαια στις ΗΠΑ, οπότε η εύρεση ενός καλού μπορεί να είναι δύσκολη, ειδικά σε σύντομο χρονικό ορίζοντα. Ακολουθούν οδηγίες για ένα δωρεάν διαδικτυακό εργαλείο筛 ευρεσης αμοιβαίων κεφαλαίων. Πληκτρολογήστε στον φυλλομετρητή σας http://www.morningstar.com. Μπορεί να σας ζητηθεί να εγγραφείτε για δωρεάν συνδρομή — κανένα πρόβλημα, είναι δωρεάν. Στο επάνω πλαίσιο υπάρχουν επιλογές όπως «Home», «Portfolio» κ.λπ. Κάντε κλικ στο «Tools». Κάντε κλικ στο «Basic Screener» για τα «Mutual Funds». Στην κορυφή του πλαισίου του Mutual Fund Screener, μπορείτε, αν θέλετε, να κάνετε κλικ στις «Instructions». Αυτός ο σύνδεσμος περιγράφει τη λειτουργία του Basic Mutual Fund Screener. Με οποιοδήποτε εργαλείο αναζήτησης αμοιβαίων κεφαλαίων, ορίζετε διαφορετικά κριτήρια για να βρείτε το αμοιβαίο κεφάλαιο που ταιριάζει στις προτιμήσεις σας.

Για να διαβάσετε τον ορισμό οποιουδήποτε κριτηρίου, κάντε κλικ στο μικρό λαμπάκι δίπλα στον τίτλο του κριτηρίου. Διαβάστε την περιγραφή, δείτε τις επιλογές στις οποίες μπορεί να ρυθμιστεί το κριτήριο και στη συνέχεια ορίστε το. Όταν ολοκληρώσετε τη ρύθμιση των κριτηρίων, κάντε κλικ στην καρτέλα «Show Results». Αν δεν έχετε καθόλου αντιστοιχίσεις ή αν θέλετε να αλλάξετε κάτι, κάντε κλικ στο «Change Criteria». Πηγαίνετε μπρος-πίσω ανάμεσα στο Show Results και στο ΟΡΙΣΤΕ ΤΟΥΛΑΧΙΣΤΟΝ 4 ΚΡΙΤΗΡΙΑ, ώστε να καταλήξετε σε ένα καλό τελικό δείγμα με όχι περισσότερα από 24 αποτελέσματα αναζήτησης.

• ΕΚΤΥΠΩΣΗ 4: Εκτυπώστε την ιστοσελίδα με τα Αποτελέσματα Αναζήτησης και τις ρυθμίσεις των κριτηρίων. Κάντε κλικ στο όνομα του αμοιβαίου κεφαλαίου για να λάβετε μια Σύντομη Επισκόπηση με πληροφορίες για το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο.
• ΕΚΤΥΠΩΣΗ 5: Εκτυπώστε την ιστοσελίδα που δείχνει τη Σύντομη Επισκόπηση του κεφαλαίου. Σημειώστε το σύμβολο του ticker που εμφανίζεται στα δεξιά του ονόματος του κεφαλαίου και πληκτρολογήστε το στο υπολογιστικό σας φύλλο. Με το σύμβολο του ticker, μπορείτε εύκολα να βρείτε αργότερα την τιμή του κεφαλαίου.

(3) Εταιρικό ομόλογο – Μεταβείτε στο http://cxa.marketwatch.com/finra/MarketData. Χιλιάδες επιχειρήσεις στον κλάδο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών διαθέτουν εκατομμύρια δολάρια για να είναι αυτός ο ιστότοπος διαθέσιμος. Αυτή τη στιγμή προβάλλεται η καρτέλα «Investor Information» και η επιλογή «Market Data». Τα εργαλεία, οι υπολογιστές και οι άλλες καρτέλες εμφανίζουν πληροφορίες που ίσως κάποτε αξίζει να εξερευνήσετε. Προς το παρόν, όμως, κάντε κλικ στο αριστερό πλαίσιο στο «Bonds» > προς το μέσο της σελίδας κάντε κλικ στο «Advanced Bond Search» > κάντε κλικ στο «Corporate» για τον τύπο ομολόγου. Αναζητήστε οπωσδήποτε ένα ομόλογο που (α) λήγει δύο χρόνια ή περισσότερο μετά το τέλος αυτού του εξαμήνου, (β) έχει σταθερό κουπόνι, (γ) έχει εμπορική δραστηριότητα μέσα στις τελευταίες 10 ημέρες και (δ) οι πληρωμές τόκων είναι εξαμηνιαίες. Μπορείτε, αν θέλετε, να εισαγάγετε οποιαδήποτε από αυτές τις προαιρετικές ρυθμίσεις: όνομα εκδότη (π.χ. Indiana), επιτόκιο κουπονιού (π.χ. 5,0 έως 8,0), αξιολόγηση (π.χ. AAA έως BBB) ή κλάδο (π.χ. Energy). Προσαρμόστε τα κριτήρια αναζήτησης όπως χρειάζεται. Κάντε κλικ στο ομόλογο που επιλέγετε κάτω από τη στήλη «Issuer Name».

• ΕΚΤΥΠΩΣΗ 6: Λάβετε τη φιλική προς τον εκτυπωτή έκδοση των στοιχείων του ομολόγου για το επιλεγμένο σας ομόλογο 4

Σημείωση Το Marketwatch/Finra και το Bloomberg παραθέτουν τις τιμές των ομολόγων ανά 100 δολάρια· π.χ. το 98,63 σημαίνει τιμή ομολόγου 986,30 δολάρια και για να ξοδέψετε 100.000 δολάρια πρέπει να αγοράσετε 102 ομόλογα. Στο υπολογιστικό σας φύλλο καταχωρίστε, για παράδειγμα, 986,30. Πάρτε αργότερα ένα αντίγραφο αυτής της εκτύπωσης στο εργαστήριο για να σας βοηθήσει να βρείτε αυτό το ομόλογο στο Bloomberg.

(4) Αναφορά επενδυτικού χαρτοφυλακίου – Ετοιμάστε την αναφορά σας ακολουθώντας τις παρακάτω οδηγίες. Η αναφορά σας πρέπει να είναι μια ουδέτερη, απρόσωπη επιχειρηματική έκθεση, αντάξια ενός καλλιεργημένου αποφοίτου σχολής διοίκησης επιχειρήσεων. Μηχανικά λάθη, όπως ορθογραφικά λάθη ή ασυμφωνία μεταξύ υποκειμένου και ρηματικών χρόνων, μειώνουν την εντύπωση ποιότητας που αποκομίζει ο αναγνώστης. Μια αναφορά με υψηλό αντίκτυπο περιλαμβάνει επικεφαλίδες, απαρίθμηση στοιχείων, σύντομες παραγράφους και εύστοχες προτάσεις. Επεξεργαστείτε την τρεις φορές πριν από την υποβολή, ώστε να διαβάζεται καλύτερα. Παρουσιάστε τις συζητήσεις σε μορφή παραγράφων με επιγραμματικές επικεφαλίδες για κάθε ενότητα. Δεν υπάρχουν απαιτήσεις ή περιορισμοί ως προς το μήκος. Περίπου το 80% όλων των αναφορών είναι μεταξύ 3 και 5 σελίδων. Η παραπληροφόρηση μειώνει τη βαθμολογία. Μην στέλνετε περιττές εκτυπώσεις.

1. Υπόβαθρο της αγοράς (40% της τελικής αναφοράς)
   • 1α. Να συνοψίσετε και να αναφερθείτε σε έναν χρηματοοικονομικό συγγραφέα που εξηγεί γιατί οι τιμές της αγοράς μετακινήθηκαν κατά τη διάρκεια ενός συγκεκριμένου χρονικού ορίζοντα, όπως η περίοδος διακράτησης TG, ο προηγούμενος μήνας ή εβδομάδες, ή κάποια άλλη ρητά ορισμένη περίοδος. Χρησιμοποιήστε δικά σας λόγια και παραφράστε το επιχείρημά του/της.
   • 1β. Έχει εκείνη/εκείνος ένα κυρίαρχο επιχείρημα για να εξηγήσει την κίνηση της τιμής ή είναι εύλογοι και άλλοι συμβιβασμοί;
2. Απόδοση χαρτοφυλακίου, βασικά σημεία και ανάλυση (60%)
   • 2α. Επανεξετάστε τη δήλωση πολιτικής σας και τις αλλαγές
   • 2β. Συζητήστε τα κέρδη, τις ζημίες και τη συναλλακτική σας δραστηριότητα του χαρτοφυλακίου. Επιβεβαιώστε αν οι χρεωστικοί τίτλοι που πουλήσατε σε οποιαδήποτε ημερομηνία προσαρμογής υπεραπέδωσαν σε σχέση με εκείνους που τους αντικατέστησαν. • 2γ. Πόσο οικονομικό κέρδος (%) δημιούργησε ή κατέστρεψε η κοινή μετοχή του νεοφυούς εγχειρήματος για ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο; Υπολογίστε το ROR ισορροπίας χρησιμοποιώντας (i) το άλφα και (ii) το βήτα από την εκτύπωση του Bloomberg σας.
   • 2γ. Συζητήστε τα ακόλουθα στοιχεία.
     • 2ci. Ποιο είναι το επιτόκιο του επόμενου έτους στο οποίο η απόδοση ενός έτους από την κατοχή του ομολόγου του νεοφυούς σας εγχειρήματος θα ήταν μηδενική; Βρείτε την απάντησή σας από το Bloomberg «Horizon Analysis». Συγκρίνετε ποιοτικά την τρέχουσα απόδοση με την απόδοση κεφαλαιακών κερδών για αυτό το σενάριο.
     • 2cii. Υπήρξε κάποιο ξένο νόμισμα του οποίου η συναλλαγματική ισοτιμία μετακινήθηκε τόσο πολύ κατά τη διάρκεια του παιχνιδιού, ώστε θα είχατε κερδίσει περισσότερα αν είχατε χρησιμοποιήσει δολάρια για να αγοράσετε απλώς και να διακρατήσετε το αμοιβαίο κεφάλαιο ξένου νομίσματος μέχρι το τέλος του παιχνιδιού; Δηλαδή, θα ήταν καλύτερη η αποφυγή χρεογράφων εκφρασμένων σε USD;

(5) Εκτυπώσεις Bloomberg. Δεν χρειάζεται να εκτυπώσετε την τελική κατάσταση του χαρτοφυλακίου σας. Μπορώ να τη δω στο Stock-Trak.