التعريف:

ال قائمة الدخل هي إحدى القوائم المالية التي تشاركها جميع الشركات المتداولة علنًا مع مستثمريها. وتُظهر قائمة الدخل مبيعات الشركة ومصروفاتها وصافي أرباحها (أو خسارتها) خلال فترة زمنية — عادةً 3 أشهر، أو منذ بداية السنة حتى تاريخه، أو اثني عشر شهرًا. كما تأتي قائمة الدخل مصحوبةً بالكثير من الملاحظات والمناقشات من إدارة الشركة حتى يتمكن المستثمرون من فهم أداء الشركة بوضوح. والمكوّنان الآخران للقوائم المالية هما الميزانية العمومية وقائمة التدفقات النقدية.

الشرح

قائمة الدخل (ويُشار إليها أيضًا ببيان الأرباح والخسائر (P&L)، أو بيان الإيرادات، أو بيان الأداء المالي، أو بيان الأرباح، أو بيان التشغيل، أو بيان العمليات) هي قائمة مالية للشركة تُظهر ما إذا كانت الشركة تحقق ربحًا أم لا. وتوضح قائمة الدخل، خلال فترة زمنية محددة، إجمالي الإيرادات الناتجة عن بيع المنتجات أو الخدمات، وإجمالي المصروفات المرتبطة بتشغيل الأعمال، وأخيرًا صافي الربح أو الخسارة. وتخدم قائمة الدخل هدفين رئيسيين: فهي تُظهر للمديرين أداء جزءهم من العمل وما إذا كانوا يلتزمون بالميزانية، كما تُظهر للمستثمرين الأداء العام للشركة. والأمر المهم الذي يجب تذكره عن قائمة الدخل هو أنها تمثل فترة زمنية، على عكس الميزانية العمومية التي تمثل لحظة واحدة فقط من الزمن.

الجزء من قائمة الدخل الذي يتناول البنود التشغيلية يثير اهتمام المستثمرين والمحللين على حد سواء، لأن هذا القسم يكشف معلومات عن الإيرادات والمصروفات التي تنتج مباشرة عن العمليات العادية للأعمال. فعلى سبيل المثال، إذا كانت شركة ما تصنع معدات رياضية، فإن قسم البنود التشغيلية سيتناول الإيرادات والمصروفات المرتبطة بإنتاج المعدات الرياضية. ويشير مصطلح «النتيجة النهائية» إلى صافي دخل الشركة، لأنه عندما تنظر إلى قائمة الدخل، تكون النتيجة النهائية عادةً هي صافي الدخل.

يكشف قسم البنود غير التشغيلية عن معلومات الإيرادات والمصروفات المتعلقة بأنشطة لا ترتبط مباشرةً بالعمليات العادية للشركة. فعلى سبيل المثال، إذا باعت شركة المعدات الرياضية مصنعًا وبعض معدات الإنتاج القديمة، فإن هذه المعلومات سترد في قسم البنود غير التشغيلية.

خطوات فهم قائمة الدخل

ولكي تفهم جيدًا كيفية قراءة وفهم بيان قائمة الدخل، من المهم أن تفهم ترتيب عرض المعلومات.

1. التاريخ: في أعلى قائمة الدخل يوجد تاريخ إعداد البيان، وهو يعكس جميع البيانات حتى تلك اللحظة. ستظهر قائمة الدخل بصيغة «للفترة المنتهية في xxx»
2. صافي المبيعات: يمثل إجمالي الدخل المستلم من العملاء الذين يدفعون مقابل سلع الشركة وخدماتها.
3. تكلفة المبيعات (وتُعرف أيضًا بتكلفة البضائع المباعة): هو مقدار المال الذي أنفقته الشركة في إنتاج سلعها. وتشمل هذه القيمة المواد الخام والعمالة والمصاريف الصناعية غير المباشرة.
4. إجمالي الربح أو الهامش: يمثل الربح الذي حققته الشركة بعد أخذ تكلفة المبيعات (#3) في الاعتبار فقط
5. المصروفات التشغيلية: يمثل هذا الرقم المبلغ المنفق على المصروفات التشغيلية، وعادةً ما يُقسَّم إلى رقمين: (i) البحث والتطوير (٢) البيع والعمومية والإدارية.
6. الدخل التشغيلي: يمثل هذا الرقم الأرباح من العمليات العادية دون أخذ الضرائب والبنود الخاصة لمرة واحدة في الاعتبار (مثل: تسوية قضية قضائية).
7. مصروفات الفوائد: يعكس هذا الرقم تكلفة اقتراض الأموال.
8. الدخل قبل الضرائب: يمثل هذا الرقم إجمالي الأرباح قبل احتساب الضرائب. وقد يُسمّى أيضًا الدخل قبل مخصصات ضرائب الدخل.
9. ضرائب الدخل: يُعد مبلغ ضريبة الدخل تقديريًا لأن الضرائب تُدفع عادةً مرة واحدة سنويًا، بينما تُصدر قوائم الدخل أربع مرات في السنة. ويمثل هذا الرقم على أفضل وجه الضرائب التي تتوقع الشركة دفعها، وقد يظهر أيضًا في قائمة الدخل على أنه مخصص ضرائب الدخل.
10. مصروفات خاصة أو غير عادية: يمثل هذا الرقم المصروفات «الخاصة»، وهي مصروفات لا تحدث عادةً بشكل متكرر. فعلى سبيل المثال، شراء مستودع جديد ليس أمرًا يحدث بانتظام.
11. صافي الدخل: يمثل هذا الرقم صافي الدخل المتبقي بعد إضافة إجمالي الإيرادات وطرح جميع المصروفات من هذا الرقم.

مثال على قائمة الدخل

عندما تحصل على عرض سعر، يمكنك أيضًا الاطلاع على البيان المالي للشركة. فيما يلي قائمة دخل شركة آبل اعتبارًا من سبتمبر 2015 (ملاحظة: في الزاوية العلوية اليمنى مذكور أن جميع الأرقام بالملايين):

لاحظ كيف تسير قائمة الدخل بالترتيب نفسه المذكور أعلاه.

وبما أن لدى آبل لا توجد مصروفات فوائد على الديون، فإن البند رقم (#7) غير مدرج.

ولم تكن لدى آبل أي مصروفات استثنائية (#10)، لذلك فهذا البند غير مدرج أيضًا.

العثور على ميزانية الشركة العمومية

يمكنك العثور على الميزانية العمومية لكل شركة يتم تداول أسهمها في إحدى البورصات الأمريكية أو الكندية الرئيسية، أو حتى في كثير من البورصات العالمية.

أولًا، انتقل إلى صفحة الأسعار.

من هنا، ابحث عن رمز السهم الخاص بأي شركة تهمك، ثم انقر على علامة التبويب «البيانات المالية»:

ومن هنا، يمكنك استخدام القائمة المنسدلة للتبديل بين أحدث قائمة دخل، أو ملخص التدفقات النقدية، أو الميزانية العمومية.

الخلاصة

يولي المستثمرون اهتمامًا كبيرًا لقائمة الدخل لأنها تمثل صورة دقيقة لأداء الشركة خلال فترة زمنية محددة.

كما يقيّم المقرضون مدى ملاءمة القرض استنادًا إلى قائمة الدخل.

تُعد قائمة الدخل نتيجةً مباشرةً لجميع المعلومات المالية المتكبدة خلال تلك الفترة الزمنية، ويتم تحويلها إلى أرقام سهلة الفهم.

تُعدّ مقارنة قوائم الدخل بالفترات السابقة مؤشّرًا قويًا على الاتجاه الذي تسير فيه الشركة.

يركّز المستثمرون كثيرًا على صافي الدخل، أي «النتيجة النهائية»، ويتوقعون أن يرتفع هذا الرقم بشكل منتظم مع مرور الوقت. وغالبًا ما يكون رقم «النتيجة النهائية» أول مجموعة بيانات ينظر إليها المستثمر قبل تحديد مدى ملاءمتها للاستثمار.

يمكن أن يشير ارتفاع صافي الدخل مع مرور الوقت إلى أن الشركة تسير في الاتجاه الصحيح، بينما قد يكشف انخفاضه عن العكس.

لمزيد من القوائم المالية، اقرأ مقالتنا عن الميزانيات العمومية

اختبار سريع!

يبدو أن هذا الاختبار القصير غير مُعدّ بشكل صحيح.