التعريف:

ال قائمة الدخل هو أحد البيانات المالية التي تشاركها جميع الشركات المتداولة علنًا مع مستثمريها. ويعرض بيان الدخل مبيعات الشركة ومصروفاتها وصافي الربح (أو الخسارة) خلال فترة زمنية — عادةً 3 أشهر، أو منذ بداية السنة حتى تاريخه، أو اثني عشر شهرًا. كما يأتي بيان الدخل مع الكثير من الملاحظات والمناقشات من إدارة الشركة حتى يتمكن المستثمرون من فهم أداء الشركة بوضوح. والمكوّنان الآخران للبيانات المالية هما الميزانية العمومية وبيان التدفقات النقدية.

الشرح

قائمة الدخل (ويُشار إليها أيضًا ببيان الأرباح والخسائر (P&L)، وبيان الإيرادات، وبيان الأداء المالي، وبيان الأرباح، وبيان التشغيل، أو بيان العمليات) هي قائمة مالية للشركة تُظهر ما إذا كانت الشركة تحقق ربحًا أم لا. وتعرض قائمة الدخل، خلال فترة زمنية محددة، إجمالي الإيرادات الناتجة عن بيع المنتجات أو الخدمات، وإجمالي المصروفات المرتبطة بتشغيل الأعمال، وأخيرًا صافي الربح أو الخسارة. وتخدم قائمة الدخل غرضين رئيسيين: فهي تُبيّن للمديرين مدى أداء الجزء الخاص بهم من الأعمال وما إذا كانوا يلتزمون بالميزانية، كما تُظهر للمستثمرين الأداء العام للشركة. والأمر المهم الذي يجب تذكره عن قائمة الدخل هو أنها تمثل فترة زمنية، على عكس الميزانية العمومية التي تمثل لحظة واحدة محددة.

الجزء من قائمة الدخل الذي يتناول البنود التشغيلية يهم المستثمرين والمحللين على حد سواء، لأن هذا القسم يكشف معلومات عن الإيرادات والمصروفات الناتجة مباشرة عن العمليات المعتادة للشركة. فعلى سبيل المثال، إذا كانت شركة ما تصنع معدات رياضية، فإن قسم البنود التشغيلية سيتناول الإيرادات والمصروفات المرتبطة بإنتاج المعدات الرياضية. ويشير مصطلح «الخلاصة» إلى صافي دخل الشركة، لأنه عند النظر إلى قائمة الدخل تكون الخلاصة عادةً هي صافي الدخل.

يكشف قسم البنود غير التشغيلية عن معلومات الإيرادات والمصروفات المتعلقة بأنشطة لا ترتبط مباشرة بالعمليات المعتادة للشركة. فعلى سبيل المثال، إذا باعت شركة المعدات الرياضية مصنعًا وبعض معداته القديمة، فإن هذه المعلومات سترد في قسم البنود غير التشغيلية.

خطوات فهم ورقة قائمة الدخل

لكي تفهم على أفضل وجه كيفية قراءة وفهم ورقة قائمة الدخل، من المهم أن تفهم ترتيب عرض المعلومات.

1. التاريخ: في أعلى قائمة الدخل يظهر تاريخ إعداد القائمة، وهو يعكس جميع البيانات حتى تلك اللحظة. وستظهر قائمة الدخل بصيغة «للفترة المنتهية في xxx»
2. صافي المبيعات: يمثل إجمالي الدخل المتحصل من العملاء الذين يدفعون مقابل سلع الشركة وخدماتها.
3. تكلفة المبيعات (المعروفة أيضًا بتكلفة البضائع المباعة): هو مقدار المال الذي أنفقته الشركة في إنتاج سلعها. ويشمل هذا الرقم المواد الخام والعمالة وتكاليف التصنيع غير المباشرة.
4. إجمالي الربح أو الهامش: يمثل الربح الذي حققته الشركة بعد أخذ تكلفة المبيعات (#3) في الاعتبار فقط
5. المصروفات التشغيلية: يمثل هذا الرقم المبلغ المنفق على المصروفات التشغيلية، وعادةً ما يُقسَّم إلى رقمين: (i) البحث والتطوير (٢) البيع، والعموميات، والإدارة.
6. الدخل التشغيلي: يمثل هذا الرقم الأرباح من العمليات العادية دون أخذ الضرائب والبنود الخاصة التي تحدث لمرة واحدة بعين الاعتبار (مثل: تسوية قضية قضائية).
7. مصروفات الفوائد: يعكس هذا الرقم تكلفة اقتراض المال.
8. الدخل قبل الضريبة: يمثل هذا الرقم إجمالي الأرباح دون احتساب الضرائب. وقد يُسمى أيضًا الدخل قبل مخصصات ضريبة الدخل.
9. ضرائب الدخل: يُعد مبلغ ضريبة الدخل تقديريًا لأن الضرائب تُدفع عادة مرة واحدة في السنة، بينما تصدر قوائم الدخل أربع مرات في السنة. ويمثل هذا الرقم على أفضل وجه الضرائب التي تتوقع الشركة دفعها، وقد يظهر أيضًا في قائمة الدخل على أنه مخصص ضريبة الدخل.
10. مصروفات خاصة أو استثنائية: يمثل هذا الرقم المصروفات «الاستثنائية»، التي لا تحدث عادةً على أساس متواصل. فعلى سبيل المثال، لا يُعد شراء مستودع جديد أمرًا يحدث بانتظام.
11. صافي الدخل: يمثّل هذا الرقم الدخل المتبقي بعد إضافة إجمالي الإيرادات وطرح جميع المصروفات.

مثال على قائمة الدخل

عندما تحصل على عرض أسعار، يمكنك أيضًا الاطلاع على القائمة المالية للشركة. فيما يلي قائمة دخل شركة آبل حتى سبتمبر 2015 (ملاحظة: في الزاوية العلوية اليمنى مذكور أن جميع الأرقام بالملايين):

لاحظ كيف تتدفق قائمة الدخل بالترتيب نفسه المذكور أعلاه.

وبما أن شركة آبل لا تتحمل مصروفات فوائد على الديون، فلم يُدرج البند رقم 7.

ولم تكن لدى آبل أي مصروفات استثنائية (#10)، لذا فلم يُدرج هذا البند أيضًا.

العثور على الميزانية العمومية للشركة

يمكنك العثور على الميزانية العمومية لكل شركة تتداول في إحدى البورصات الأمريكية أو الكندية الرئيسية، بل وحتى في كثير من البورصات العالمية.

أولًا، انتقل إلى صفحة الأسعار.

من هناك، ابحث عن رمز التداول لأي شركة تهمك، ثم انقر على تبويب «البيانات المالية»:

من هنا، يمكنك استخدام القائمة المنسدلة للتبديل بين أحدث قائمة دخل، أو ملخص التدفقات النقدية، أو الميزانية العمومية الخاصة بهم.

الخلاصة

يركز المستثمرون كثيرًا على قائمة الدخل لأنها تمثل صورة دقيقة لأداء الشركة خلال فترة زمنية محددة.

كما يقيم المقرضون أيضًا مدى ملاءمة القرض بالاعتماد على قائمة الدخل.

بيان الدخل هو نتيجة مباشرة لجميع المعلومات المالية المتكبدة خلال الفترة الزمنية، ويُحوَّل إلى أرقام سهلة الفهم.

تُعد مقارنة بيانات الدخل بالفترات السابقة مؤشرًا قويًا على الاتجاه الذي تسير فيه الشركة.

يولي المستثمرون اهتمامًا كبيرًا لصافي الدخل، أي «النتيجة النهائية»، ويتوقعون أن يرتفع هذا الرقم بشكل منتظم مع مرور الوقت. وغالبًا ما يكون هذا الرقم أول مجموعة بيانات ينظر إليها المستثمر قبل تحديد مدى ملاءمته للاستثمار.

قد يشير ارتفاع صافي الدخل مع مرور الوقت إلى أن الشركة تسير في الاتجاه الصحيح، بينما قد يكشف انخفاضه عن العكس.

للمزيد من البيانات المالية، اقرأ مقالتنا عن الميزانيات العمومية

اختبار سريع!

يبدو أن هذا الاختبار لم يُعَدّ بشكل صحيح.