Ορισμός:
Το Κατάσταση Αποτελεσμάτων είναι μία από τις οικονομικές καταστάσεις που όλες οι εισηγμένες εταιρείες μοιράζονται με τους επενδυτές τους. Η κατάσταση αποτελεσμάτων δείχνει τις πωλήσεις, τα έξοδα και το καθαρό κέρδος (ή ζημία) της εταιρείας σε μια χρονική περίοδο—συνήθως 3 μήνες, από την αρχή του έτους έως σήμερα και δώδεκα μήνες. Η κατάσταση αποτελεσμάτων συνοδεύεται επίσης από πολλές σημειώσεις και αναλύσεις της διοίκησης της εταιρείας, ώστε οι επενδυτές να έχουν σαφή εικόνα της απόδοσης της εταιρείας. Τα άλλα δύο στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων είναι ο Ισολογισμός και η Κατάσταση Ταμειακών Ροών.
Επεξήγηση
Η κατάσταση αποτελεσμάτων (επίσης γνωστή ως κατάσταση κερδών και ζημιών, κατάσταση εσόδων, κατάσταση χρηματοοικονομικής επίδοσης, κατάσταση κερδών, λειτουργική κατάσταση ή κατάσταση δραστηριοτήτων) είναι η οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας που δείχνει αν η εταιρεία πραγματοποιεί κέρδος ή όχι. Η κατάσταση αποτελεσμάτων δείχνει, για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, το συνολικό ποσό των εσόδων από την πώληση προϊόντων ή υπηρεσιών, το σύνολο των εξόδων που απαιτούνται για τη λειτουργία της επιχείρησης και, τέλος, το καθαρό κέρδος ή τη ζημία. Η κατάσταση αποτελεσμάτων εξυπηρετεί 2 βασικούς σκοπούς: δείχνει στα στελέχη πώς αποδίδει ο τομέας τους και αν τηρούν τον προϋπολογισμό, και δείχνει στους επενδυτές τη συνολική απόδοση της εταιρείας. Το σημαντικό που πρέπει να θυμάστε για την κατάσταση αποτελεσμάτων είναι ότι αντιπροσωπεύει μια χρονική περίοδο. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τον ισολογισμό, ο οποίος αντιπροσωπεύει μια συγκεκριμένη στιγμή.
Το τμήμα της κατάστασης αποτελεσμάτων που αφορά τα λειτουργικά στοιχεία είναι ενδιαφέρον τόσο για τους επενδυτές όσο και για τους αναλυτές, επειδή αυτή η ενότητα αποκαλύπτει πληροφορίες για έσοδα και έξοδα που προκύπτουν άμεσα από τη συνήθη επιχειρηματική δραστηριότητα. Για παράδειγμα, αν μια επιχείρηση κατασκευάζει αθλητικό εξοπλισμό, τότε η ενότητα των λειτουργικών στοιχείων θα αναφερόταν στα έσοδα και τα έξοδα που σχετίζονται με την παραγωγή αθλητικού εξοπλισμού. Ο όρος «τελική γραμμή» αναφέρεται στο καθαρό εισόδημα της εταιρείας, επειδή όταν κοιτάζετε μια κατάσταση αποτελεσμάτων, η τελευταία γραμμή είναι συνήθως το καθαρό εισόδημα.
Η ενότητα των μη λειτουργικών στοιχείων αποκαλύπτει πληροφορίες εσόδων και εξόδων για δραστηριότητες που δεν συνδέονται άμεσα με τις συνήθεις λειτουργίες μιας εταιρείας. Για παράδειγμα, αν η εταιρεία αθλητικού εξοπλισμού πουλήσει ένα εργοστάσιο και κάποιον παλιό εξοπλισμό παραγωγής, τότε αυτές οι πληροφορίες θα περιλαμβάνονταν στην ενότητα των μη λειτουργικών στοιχείων.
Βήματα για την κατανόηση της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης
Για να κατανοήσετε καλύτερα πώς να διαβάζετε και να κατανοείτε μια κατάσταση αποτελεσμάτων, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τη σειρά με την οποία εμφανίζονται οι πληροφορίες.
- Ημερομηνία: Στην κορυφή της Κατάστασης Αποτελεσμάτων αναγράφεται η ημερομηνία κατά την οποία συντάχθηκε η κατάσταση και αποτυπώνονται όλα τα δεδομένα έως εκείνη τη στιγμή. Η Κατάσταση Αποτελεσμάτων θα αναφέρει «Για την περίοδο που έληξε xxx»
- Καθαρές Πωλήσεις: αντιπροσωπεύει το συνολικό ποσό εσόδων που εισπράχθηκε από πελάτες που πλήρωσαν για τα αγαθά και τις υπηρεσίες της εταιρείας.
- Κόστος πωλήσεων (γνωστό και ως Κόστος πωληθέντων αγαθών): είναι το ποσό χρημάτων που έχει δαπανήσει η εταιρεία για την παραγωγή των αγαθών της. Σε αυτό το ποσό περιλαμβάνονται οι πρώτες ύλες, η εργασία και τα βιομηχανικά γενικά έξοδα.
- Μικτό κέρδος ή περιθώριο: αντιπροσωπεύει το κέρδος που έχει αποκομίσει μια εταιρεία μόνο αφού ληφθεί υπόψη το Κόστος Πωλήσεων (#3)
- Λειτουργικά έξοδα: Το ποσό αυτό αντιπροσωπεύει το ποσό που δαπανήθηκε για λειτουργικά έξοδα και συνήθως αναλύεται σε δύο ποσά: (i) Έρευνα και ανάπτυξη (β) Έξοδα πωλήσεων, γενικά και διοικητικά.
- Λειτουργικό εισόδημα: Το ποσό αυτό αντιπροσωπεύει τα κέρδη από τις συνήθεις δραστηριότητες, χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι φόροι και τα ειδικά, εφάπαξ στοιχεία (π.χ.: ο συμβιβασμός μιας δικαστικής υπόθεσης).
- Έξοδα τόκων: Το ποσό αυτό αντικατοπτρίζει το κόστος δανεισμού χρημάτων.
- Προ φόρων εισόδημα: Το ποσό αυτό αντιπροσωπεύει τα συνολικά κέρδη χωρίς να περιλαμβάνονται οι φόροι. Αυτό μπορεί επίσης να αναγράφεται ως Εισόδημα πριν από τις προβλέψεις για τον φόρο εισοδήματος.
- Φόροι εισοδήματος: Το ποσό του φόρου εισοδήματος αποτελεί εκτίμηση, καθώς οι φόροι συνήθως καταβάλλονται μία φορά τον χρόνο, ενώ οι Καταστάσεις Αποτελεσμάτων δημοσιεύονται τέσσερις φορές τον χρόνο. Το ποσό αυτό αποτυπώνει καλύτερα τους φόρους που αναμένει να πληρώσει η εταιρεία και μπορεί επίσης να εμφανίζεται σε μια κατάσταση αποτελεσμάτων ως Πρόβλεψη για φόρους εισοδήματος.
- Ειδικά ή έκτακτα έξοδα: Το ποσό αυτό αντιπροσωπεύει «ειδικά» έξοδα, τα οποία συνήθως δεν προκύπτουν σε συνεχή βάση. Για παράδειγμα, η αγορά μιας νέας αποθήκης δεν είναι συνηθισμένο γεγονός.
- Καθαρό Εισόδημα: Αυτό το ποσό αντιπροσωπεύει το καθαρό εισόδημα μετά την προσθήκη των συνολικών εσόδων και την αφαίρεση αυτού του ποσού από όλα τα έξοδα.
Παράδειγμα κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης
Όταν λαμβάνετε μια προσφορά, μπορείτε επίσης να δείτε την οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Παρακάτω φαίνεται η κατάσταση αποτελεσμάτων της Apple για τον Σεπτέμβριο του 2015 (ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Στην επάνω δεξιά γωνία αναγράφεται ότι όλα τα ποσά είναι σε ΕΚΑΤΟΜΜΥΡΙΑ):
Παρατηρήστε πώς η Κατάσταση Αποτελεσμάτων ακολουθεί την ίδια σειρά όπως αναφέρεται παραπάνω.
Εφόσον η Apple δεν έχει έξοδα τόκων από χρέος, το (#7) δεν περιλαμβάνεται.
Η Apple δεν είχε Έκτακτα Έξοδα (#10), οπότε ούτε αυτό περιλαμβάνεται.
Εύρεση του ισολογισμού μιας εταιρείας
Μπορείτε να βρείτε τον ισολογισμό κάθε εταιρείας που διαπραγματεύεται σε σημαντικό χρηματιστήριο των ΗΠΑ, του Καναδά ή ακόμη και σε πολλά διεθνή χρηματιστήρια.
Πρώτα, μεταβείτε στη σελίδα των τιμών.
Από εδώ, αναζητήστε το σύμβολο διαπραγμάτευσης οποιασδήποτε εταιρείας σας ενδιαφέρει και κάντε κλικ στην καρτέλα «Οικονομικά στοιχεία»:
Από εδώ, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το αναπτυσσόμενο μενού για να εναλλάσσεστε ανάμεσα στην πιο πρόσφατη κατάσταση αποτελεσμάτων, τη σύνοψη ταμειακών ροών ή τον ισολογισμό τους.
Συμπέρασμα
Οι επενδυτές δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων, επειδή αποτελεί μια ακριβή αποτύπωση της απόδοσης μιας εταιρείας σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.
Οι δανειστές αξιολογούν επίσης την καταλληλότητα ενός δανείου με βάση την Κατάσταση Αποτελεσμάτων.
Η Κατάσταση Αποτελεσμάτων είναι το άμεσο αποτέλεσμα όλων των οικονομικών στοιχείων που προέκυψαν κατά τη διάρκεια της χρονικής περιόδου και μετατρέπεται σε εύκολα κατανοητά μεγέθη.
Η σύγκριση των Καταστάσεων Αποτελεσμάτων με εκείνες προηγούμενων περιόδων αποτελεί εξαιρετική ένδειξη για την κατεύθυνση προς την οποία κινείται μια εταιρεία.
Οι επενδυτές δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στο καθαρό εισόδημα, δηλαδή στη «τελική γραμμή», και αναμένουν αυτό το μέγεθος να αυξάνεται σταθερά με την πάροδο του χρόνου. Το μέγεθος της «τελικής γραμμής» είναι συχνά το πρώτο σύνολο στοιχείων που εξετάζει ένας επενδυτής πριν αποφασίσει αν είναι κατάλληλο για επένδυση.
Η αύξηση του καθαρού εισοδήματος με την πάροδο του χρόνου μπορεί να δείχνει ότι η εταιρεία κινείται προς τη σωστή κατεύθυνση, ενώ η μείωσή του μπορεί να αποκαλύψει το αντίθετο.
Για περισσότερες οικονομικές καταστάσεις, διαβάστε το άρθρο μας για ισολογισμούς
Μικρό τεστ!
Φαίνεται ότι αυτό το κουίζ δεν έχει ρυθμιστεί σωστά.
