Ορισμός:
Το Κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης είναι μία από τις οικονομικές καταστάσεις που όλες οι εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρείες κοινοποιούν στους επενδυτές τους. Η κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης δείχνει τις πωλήσεις, τα έξοδα και τα καθαρά κέρδη (ή τη ζημία) της εταιρείας σε μια χρονική περίοδο—συνήθως 3 μήνες, από την αρχή του έτους έως σήμερα και δώδεκα μήνες. Η κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης συνοδεύεται επίσης από πολλές σημειώσεις και συζητήσεις της διοίκησης της εταιρείας, ώστε οι επενδυτές να μπορούν να έχουν σαφή εικόνα για τις επιδόσεις της εταιρείας. Τα άλλα δύο στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων είναι ο ισολογισμός και η κατάσταση ταμειακών ροών.
Επεξήγηση
Η κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης (γνωστή επίσης ως κατάσταση κερδών και ζημιών (P&L), κατάσταση εσόδων, κατάσταση χρηματοοικονομικής απόδοσης, κατάσταση κερδών, κατάσταση λειτουργικών αποτελεσμάτων ή κατάσταση δραστηριοτήτων) είναι η οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας που δείχνει αν η εταιρεία πραγματοποιεί κέρδος ή όχι. Η κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης δείχνει, για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, το συνολικό ποσό των εσόδων από την πώληση προϊόντων ή υπηρεσιών, το σύνολο των εξόδων που απαιτούνται για τη λειτουργία της επιχείρησης και, τέλος, το καθαρό κέρδος ή τη ζημία. Η κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης εξυπηρετεί 2 βασικούς σκοπούς: δείχνει στα στελέχη πώς αποδίδει το τμήμα τους και αν τηρούν τον προϋπολογισμό, ενώ δείχνει στους επενδυτές τη συνολική επίδοση της εταιρείας. Το σημαντικό που πρέπει να θυμάστε για την κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης είναι ότι αφορά μια χρονική περίοδο. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τον ισολογισμό, ο οποίος αφορά μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή.
Το τμήμα της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης που αφορά τα λειτουργικά στοιχεία ενδιαφέρει τόσο τους επενδυτές όσο και τους αναλυτές, επειδή αυτή η ενότητα αποκαλύπτει πληροφορίες για έσοδα και έξοδα που προκύπτουν άμεσα από τις συνήθεις επιχειρηματικές δραστηριότητες. Για παράδειγμα, αν μια επιχείρηση κατασκευάζει αθλητικό εξοπλισμό, τότε η ενότητα των λειτουργικών στοιχείων θα αναφέρεται στα έσοδα και στα έξοδα που σχετίζονται με την παραγωγή αθλητικού εξοπλισμού. Ο όρος «τελικό αποτέλεσμα» αναφέρεται στα καθαρά κέρδη της εταιρείας, επειδή όταν εξετάζετε μια κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης, η τελευταία γραμμή είναι συνήθως τα καθαρά κέρδη.
Η ενότητα των μη λειτουργικών στοιχείων αποκαλύπτει πληροφορίες εσόδων και εξόδων για δραστηριότητες που δεν συνδέονται άμεσα με τις συνήθεις λειτουργίες μιας εταιρείας. Για παράδειγμα, αν η εταιρεία αθλητικού εξοπλισμού πουλήσει ένα εργοστάσιο και κάποιον παλιό βιομηχανικό εξοπλισμό, τότε αυτές οι πληροφορίες θα περιλαμβάνονταν στην ενότητα των μη λειτουργικών στοιχείων.
Βήματα για την κατανόηση της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης
Για να κατανοήσετε καλύτερα πώς να διαβάζετε και να κατανοείτε μια κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τη σειρά με την οποία εμφανίζονται οι πληροφορίες.
- Ημερομηνία: Στην κορυφή της Κατάστασης Αποτελεσμάτων βρίσκεται η ημερομηνία κατά την οποία δημιουργήθηκε η κατάσταση και αποτυπώνει όλα τα δεδομένα έως εκείνη τη στιγμή. Η Κατάσταση Αποτελεσμάτων θα γράφει «Για την περίοδο που λήγει xxx»
- Καθαρές πωλήσεις: αντιπροσωπεύει το συνολικό ποσό του εισοδήματος που ελήφθη από πελάτες οι οποίοι πληρώνουν για τα αγαθά και τις υπηρεσίες της εταιρείας.
- Κόστος πωλήσεων (γνωστό και ως κόστος πωληθέντων): είναι το ποσό των χρημάτων που έχει δαπανήσει η εταιρεία για την παραγωγή των αγαθών της. Σε αυτό το ποσό περιλαμβάνονται οι πρώτες ύλες, η εργασία και τα γενικά βιομηχανικά έξοδα.
- Μικτό κέρδος ή περιθώριο: αντιπροσωπεύει το κέρδος που έχει αποκομίσει μια εταιρεία μόνο αφού ληφθεί υπόψη το κόστος πωλήσεων (#3)
- Λειτουργικά έξοδα: Το ποσό αυτό αντιπροσωπεύει τα χρήματα που δαπανήθηκαν για λειτουργικά έξοδα και συνήθως αναλύεται σε δύο ποσά: (i) Έρευνα και ανάπτυξη (β) Έξοδα πωλήσεων, γενικά και διοικητικά.
- Λειτουργικό εισόδημα: Το ποσό αυτό αντιπροσωπεύει τα κέρδη από τις συνήθεις δραστηριότητες, χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι φόροι και τα ειδικά εφάπαξ στοιχεία (π.χ.: διακανονισμός δικαστικής υπόθεσης).
- Έξοδα τόκων: Το ποσό αυτό αντικατοπτρίζει το κόστος δανεισμού χρημάτων.
- Προ φόρων εισόδημα: Το ποσό αυτό αντιπροσωπεύει τα συνολικά κέρδη χωρίς να περιλαμβάνονται οι φόροι. Μπορεί επίσης να αναγράφεται ως Εισόδημα προ προβλέψεων για φόρους εισοδήματος.
- Φόροι εισοδήματος: Το ποσό του φόρου εισοδήματος είναι μια εκτίμηση, καθώς οι φόροι συνήθως πληρώνονται μία φορά τον χρόνο, ενώ οι καταστάσεις αποτελεσμάτων δημοσιεύονται τέσσερις φορές τον χρόνο. Αυτό το ποσό αντιπροσωπεύει καλύτερα τους φόρους που αναμένει να πληρώσει η εταιρεία και μπορεί επίσης να εμφανίζεται στην κατάσταση αποτελεσμάτων ως Πρόβλεψη για φόρους εισοδήματος.
- Ειδικά ή έκτακτα έξοδα: Αυτό το ποσό αντιπροσωπεύει «ειδικά» έξοδα, τα οποία συνήθως δεν προκύπτουν σε συνεχή βάση. Για παράδειγμα, η αγορά μιας νέας αποθήκης δεν είναι συνηθισμένο γεγονός.
- Καθαρά κέρδη: Αυτό το ποσό αντιπροσωπεύει το καθαρό εισόδημα που απομένει αφού προστεθούν τα συνολικά έσοδα και αφαιρεθούν από αυτά όλα τα έξοδα.
Παράδειγμα κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης
Όταν λαμβάνετε μια προσφορά, μπορείτε επίσης να δείτε την οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Παρακάτω φαίνεται η κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης της Apple έως τον Σεπτέμβριο του 2015 (ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Στην επάνω δεξιά γωνία αναγράφεται ότι όλα τα ποσά είναι σε ΕΚΑΤΟΜΜΥΡΙΑ):
Παρατηρήστε ότι η κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης ακολουθεί την ίδια σειρά με αυτήν που αναφέρθηκε παραπάνω.
Επειδή η Apple δεν έχει δαπάνη τόκων από χρέος, το (#7) δεν περιλαμβάνεται.
Η Apple δεν είχε έκτακτα έξοδα (#10), οπότε και αυτό δεν περιλαμβάνεται.
Εύρεση ισολογισμού μιας εταιρείας
Μπορείτε να βρείτε τον ισολογισμό κάθε εταιρείας που διαπραγματεύεται σε ένα μεγάλο χρηματιστήριο των ΗΠΑ, του Καναδά ή ακόμη και σε πολλά διεθνή χρηματιστήρια.
Πρώτα, μεταβείτε στη σελίδα με τις τιμές.
Από εκεί, αναζητήστε το σύμβολο διαπραγμάτευσης οποιασδήποτε εταιρείας σας ενδιαφέρει και κάντε κλικ στην καρτέλα «Οικονομικά στοιχεία»:
Από εκεί, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το αναπτυσσόμενο μενού για να εναλλάσσεστε μεταξύ της πιο πρόσφατης κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης, της σύνοψης ταμειακών ροών ή του ισολογισμού.
Συμπέρασμα
Οι επενδυτές δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων, επειδή αποτελεί μια ακριβή αποτύπωση της απόδοσης μιας εταιρείας σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.
Οι δανειστές αξιολογούν επίσης την καταλληλότητα ενός δανείου με βάση την Κατάσταση Αποτελεσμάτων.
Η Κατάσταση Αποτελεσμάτων είναι το άμεσο αποτέλεσμα όλων των οικονομικών στοιχείων που προέκυψαν κατά τη χρονική περίοδο και μετατρέπεται σε εύκολα κατανοητά μεγέθη.
Η σύγκριση των Καταστάσεων Αποτελεσμάτων με εκείνες προηγούμενων περιόδων αποτελεί μια πολύ καλή ένδειξη για την κατεύθυνση προς την οποία κινείται μια εταιρεία.
Οι επενδυτές δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στο καθαρό αποτέλεσμα, το «τελικό αποτέλεσμα», και αναμένουν αυτό το μέγεθος να αυξάνεται σταθερά με την πάροδο του χρόνου. Το μέγεθος του «τελικού αποτελέσματος» είναι συχνά το πρώτο στοιχείο που εξετάζει ένας επενδυτής πριν αποφασίσει αν είναι κατάλληλο για επένδυση.
Η αύξηση του Καθαρού Κέρδους με την πάροδο του χρόνου μπορεί να υποδηλώνει ότι η εταιρεία κινείται προς τη σωστή κατεύθυνση, ενώ η μείωσή του μπορεί να δείχνει το αντίθετο.
Για περισσότερες οικονομικές καταστάσεις, διαβάστε το άρθρο μας για ισολογισμούς
Μικρό κουίζ!
Φαίνεται ότι αυτό το κουίζ δεν έχει ρυθμιστεί σωστά.
