ETFs sind eine noch relativ neue Möglichkeit, mit der Sie eine große Gruppe von Aktien, Vermögenswerten oder anderen Wertpapieren auf einmal kaufen können. ETFs werden wie Aktien gehandelt; Sie können im Laufe des Tages an einer Börse Anteile eines ETFs kaufen und verkaufen.

Definition

ETF-Fonds werden in der Regel nicht aktiv verwaltet, sondern funktionieren wie ein Index; der Fonds wird aufgelegt, um ein Bündel von Aktien oder anderen Vermögenswerten einer bestimmten bestehenden Anlageklasse nachzubilden. Ein Beispiel ist der Spider SPY ETF: Dieser Fonds basiert auf dem S&P 500. Das bedeutet, dass alle Anteile des SPY ETF einen kleinen Teil der Anteile an den 500 Unternehmen im S&P 500 darstellen.

Mittlerweile gibt es für fast alle beliebten Aktienindizes einen ETF, der sie nachbildet, aber das ist nicht die einzige Art von Index, der von einem ETF verfolgt wird. Es gibt auch ETFs, die darauf ausgelegt sind, Rohstoffe abzubilden; zum Beispiel USO und ÖL basieren sie auf dem Ölpreis und auf Unternehmen, die Öl fördern bzw. verarbeiten, während GLD und SLV sie den Preis von Gold bzw. Silber verfolgen.

ETFs sind sehr nützlich, weil sie eine einfache Möglichkeit bieten, auf einmal in eine breite Palette von Vermögenswerten zu investieren; Sie müssen sich weniger darum sorgen, versuchen zu „schlagen“, wenn Sie den SPY ETF kaufen und der Marktentwicklung automatisch sehr nahe kommen können.

Arten von ETFs

Es gibt viele verschiedene Arten von ETFs, aber sie haben alle eines gemeinsam: Sie sind darauf ausgelegt, einen bereits bestehenden Index irgendeiner Art nachzubilden. Hier sind einige der beliebtesten:

Aktienindex-ETFs

Diese ETFs bilden einen bestehenden Aktienindex nach und versuchen, seine Entwicklung zu replizieren. Zum Beispiel SPY bildet den S&P 500 nach, DIA bildet den Dow-Jones-Industrial-Average nach, der QQQ bildet den Nasdaq nach und IWM bildet den Russell 2000 nach. Es kann mehrere ETFs geben, die denselben Index abbilden, da ETFs von einzelnen Unternehmen aufgelegt werden; manche Unternehmen möchten möglicherweise denselben Index wie ein anderes Unternehmen abbilden.

Rohstoff-ETFs

Es gibt auch ETFs, die darauf ausgelegt sind, einen Warenkorb von Rohstoffen abzubilden. Diese ETFs sind bei Anlegern sehr beliebt, die beispielsweise Öl kaufen möchten, aber nicht mit dem Handel von Rohstoff-Spotkontrakten oder Futures beginnen wollen. Einige ETFs in dieser Kategorie sind ÖL für Öl, GLD für Gold und SLV für Silber.

Volatilitäts-ETFs

Volatilitäts-ETFs sind viel komplizierter; sie basieren jeweils auf der „Angst“ des Marktes. Volatilitäts-ETFs orientieren sich in der Regel am VIX-Volatilitätsindex, der misst, wie stark Anleger erwarten, dass sich der Markt in den nächsten 30 Tagen bewegen wird. Das sind komplexere Finanzinstrumente, und obwohl sie jeder mit einem Brokerkonto kaufen kann, sind sie schwieriger zu handhaben und zu nutzen.

Inverse ETFs

Diese ETFs funktionieren genau entgegengesetzt zu den oben genannten ETFs; ihr Ziel ist es, genau die entgegengesetzte Entwicklung des Index abzubilden, den sie nachverfolgen. Zum Beispiel versucht der inverse S&P-500-ETF SH zu steigen fällt um 1 %, jedes Mal wenn der S&P 500 steigt um 1 % fällt. Das geschieht durch Leerverkäufe und andere Finanzderivate. Sie könnten sich für einen ETF interessieren, wenn Sie glauben, dass der von Ihnen verfolgte Index kurzfristig fallen wird; zum Beispiel könnten Sie einen inversen Öl-ETF kaufen wollen, wenn Sie glauben, dass der Ölpreis kurz vor einem Rückgang steht. Für Anleger, die kein Margin-Trading-Konto haben, ist das eine sehr beliebte Form des Leerverkaufs.

Gehebelte ETFs

Gehebelte ETFs verwenden ein komplexes Bündel von Finanzinstrumenten, um die Entwicklung des von ihnen nachverfolgten Index zu verdoppeln oder zu verdreifachen; zum Beispiel JDST versucht, die Rendite des von ihm nachverfolgten Goldindex auf täglicher täglich Basis zu verdreifachen. Das bedeutet, wenn Gold heute um 1 % steigt, liegt der JDST ETF irgendwo nahe bei 3 %. Das Gegenteil gilt ebenfalls: Wenn der Index um 1 % fällt, verliert der gehebelte ETF das Dreifache davon.

Es gibt auch inverse gehebelte ETFs, die die inverse Entwicklung des Index, den sie nachverfolgen, verdoppeln oder verdreifachen. Zum Beispiel DWTI ist ein invers gehebelter Öl-ETF; wenn Öl um 1 % fällt, versucht er um 3 % zu steigen.

Unterschied zwischen einem ETF und einem Investmentfonds

Es gibt einige wesentliche Unterschiede zwischen den beiden, aber der wichtigste, den man im Hinterkopf behalten sollte, ist, dass Investmentfonds aktiv verwaltet werden (das heißt, es gibt einen Portfoliomanager und ein Analystenteam, die im Fonds aktiv Wertpapiere kaufen und verkaufen, um im Rahmen des Zwecks des Fonds die bestmögliche Rendite zu erzielen), während ein ETF nicht aktiv verwaltet wird; er folgt einem bestehenden Index. Das bedeutet, dass sich die zugrunde liegenden Vermögenswerte der meisten ETFs kaum verändern; die Zusammensetzung eines S&P-500-ETF wird sich im Laufe der Zeit nicht wesentlich ändern. Einige weitere wichtige Unterschiede sind:

• ETFs werden an einer Börse gehandelt, genau wie eine Aktie
• ETFs können einen leicht anderen Wert haben als der Nettoinventarwert (NAV) ihrer Bestände; das bedeutet, dass es möglich sein kann, einen ETF für etwas weniger als den Wert der Wertpapiere zu kaufen, die er abbildet, wodurch sich durch Arbitrage eine Gewinnmöglichkeit ergibt
• ETFs haben in der Regel niedrigere Gebühren als Investmentfonds
• Es ist oft einfacher, den Überblick über die zugrunde liegenden Vermögenswerte in einem ETF zu behalten, da sie sich nicht so stark verändern wie bei Investmentfonds

Weitere Details

Genau wie bei einem Investmentfonds wird eine Dividende, die ein zugrunde liegender Vermögenswert eines ETFs, den Sie besitzen, ausschüttet, an die Inhaber des ETFs weitergegeben (Sie können also möglicherweise eine ETF-Dividendenzahlung erhalten). ETFs können auch gesplittet werden; in der Regel geschieht das einmal pro Jahr, wobei alle ETFs, die von einem Unternehmen aufgelegt wurden, ihren Split gleichzeitig durchführen.