ETF jsou poměrně nový způsob, jak můžete najednou koupit velkou skupinu akcií, aktiv nebo jiných cenných papírů. ETF se obchodují stejně jako akcie; podíly ETF můžete na burze během dne kupovat i prodávat.
Definice
ETF fondy obvykle nejsou aktivně spravované, místo toho fungují jako index; fond je vytvořen tak, aby sledoval koš akcií nebo jiných aktiv v určité předem existující třídě. Příkladem je Spider SPY ETF: tento fond vychází z indexu S&P 500. To znamená, že všechny podíly SPY ETF představují malý podíl na akciích 500 společností z indexu S&P 500.
Dnes už téměř všechny oblíbené akciové indexy mají ETF, které je sleduje, ale to není jediný typ indexu, který ETF může následovat. Existují také ETF, která jsou navržena tak, aby sledovala komodity; například USO a OIL vycházejí z ceny ropy a společností, které ropu těží nebo rafinují, zatímco GLD a SLV sledují cenu zlata a stříbra, v uvedeném pořadí.
ETF jsou velmi užitečná, protože představují snadný způsob, jak najednou koupit různorodé portfolio aktiv; nemusíte se tolik obávat snahy „porazit trh“, když můžete koupit SPY ETF a automaticky být velmi blízko tomu, aby se výkonnost trhu téměř přesně vyrovnala.
Typy ETF
Existuje mnoho různých typů ETF, ale všechny mají jednu společnou věc: jsou navrženy tak, aby sledovaly nějaký předem existující index. Zde jsou některé z nejpopulárnějších:
ETF na akciové indexy
Tato ETF sledují existující akciový index a snaží se replikovat jeho výkonnost. Například SPY sleduje index S&P 500, DIA sleduje index Dow Jones Industrial Average, QQQ sleduje Nasdaq a IWM sleduje Russell 2000. Může existovat několik ETF, která sledují stejný index, protože ETF vydávají jednotlivé společnosti; některé společnosti mohou chtít sledovat stejný index jako jiné.
Komoditní ETF
Existují také ETF navržená tak, aby sledovala koš komodit. Tato ETF jsou velmi populární mezi investory, kteří by si například chtěli koupit ropu, ale nechtějí začít obchodovat s komoditními spotovými kontrakty nebo futures. Některá ETF v této kategorii jsou OIL pro ropu, GLD pro zlato a SLV pro stříbro.
ETF volatility
Volatilní ETF jsou mnohem složitější; vycházejí z „strachu“ na trhu v daném okamžiku. Volatilní ETF se obecně odvozují od indexu volatility VIX, který měří, o kolik investoři očekávají, že se trh během příštích 30 dnů pohne. Jsou to složitější finanční nástroje, a i když si je může koupit kdokoli s brokerským účtem, je těžší je řídit a používat.
Inverzní ETF
Tato ETF fungují tak, že dělají přesný opak ETF uvedených výše; jejich cílem je dělat přesný opak indexu, který sledují. Například inverzní ETF na S&P 500 SH snaží se jít dolů o 1 % pokaždé, když index S&P 500 nahoru o 1 %. Dělají to prostřednictvím krátkého prodeje a dalších finančních derivátů. ETF vás může zajímat, pokud si myslíte, že index, který sledujete, bude v krátkodobém horizontu klesat; například si můžete chtít koupit inverzní ropné ETF, pokud si myslíte, že cena ropy brzy klesne. Je to velmi oblíbený způsob krátkého prodeje pro investory, kteří nemají účet pro obchodování s marží.
Páčené ETF
Páková ETF používají složitou sadu finančních nástrojů k tomu, aby zdvojnásobila nebo ztrojnásobila index, který sledují; například JDST se snaží ztrojnásobit výnosy indexu zlata, který sleduje, na denní denní JDST bázi. To znamená, že pokud zlato dnes vzroste o 1 %, ETF bude zhruba na 3 %. Opak platí také, takže pokud index klesne o 1 %, pákové ETF klesne trojnásobně.
Existují také inverzní páková ETF, která zdvojnásobují nebo ztrojnásobují opačný pohyb indexu, který sledují. Například DWTI je inverzní pákové ropné ETF; když ropa klesne o 1 %, snaží se vzrůst o 3 %.
Rozdíl mezi ETF a podílovým fondem
Mezi těmito dvěma existuje několik hlavních rozdílů, ale ten nejdůležitější, na který je třeba pamatovat, je ten, že podílové fondy jsou aktivně spravované (to znamená, že existuje portfolio manažer a tým analytiků, kteří v rámci fondu aktivně nakupují a prodávají cenné papíry, aby se pokusili dosáhnout co nejlepšího výnosu vzhledem k účelu podílového fondu), zatímco ETF aktivně spravované není; sleduje předem daný index. To znamená, že podkladová aktiva většiny ETF se příliš nemění; složení ETF na index S&P 500 se v průběhu času nebude příliš měnit. Mezi další důležité rozdíly patří:
- ETF se obchodují na burze, stejně jako akcie
- ETF mohou mít o něco nižší hodnotu než čistá hodnota aktiv (NAV) jejich podílů; to znamená, že může být možné koupit ETF za mírně nižší cenu, než je hodnota cenných papírů, které představuje, což vytváří příležitost k zisku prostřednictvím arbitráže
- ETF obvykle mají nižší poplatky než podílové fondy
- Často je snazší sledovat podkladová aktiva v ETF, protože se nemění tolik jako u podílových fondů
Další podrobnosti
Stejně jako u podílového fondu, pokud některé podkladové aktivum vašeho ETF vyplácí dividendu, je tato dividenda předána držitelům podílů ETF (takže můžete obdržet výplatu dividendy z ETF). ETF se také mohou rozdělovat; obvykle k tomu dochází jednou ročně, přičemž všechna ETF vytvořená jednou společností mají rozdělení ve stejnou dobu.
