Le swing trading consiste à identifier des « canaux » ou des « tunnels » de mouvements de prix sur le graphique d’une action, puis à acheter lorsque le prix atteint le bas du canal et à vendre lorsqu’il atteint le sommet.
Le swing trading peut s’effectuer sur n’importe quelle période : intrajournalier, quotidien, hebdomadaire ou mensuel — selon le tempérament du trader et sa capacité à consacrer du temps au suivi du cours de l’action.
Effectué en intrajournalier, le swing trading est comme du day trading sous stéroïdes, avec en plus un filet de sécurité. Il prend en compte les cycles de prix à court terme causés par les variations quotidiennes des marchés.
La plupart des swing traders, cependant, conservent leurs actions quelques jours, jusqu’à une semaine. Leur idée est que les variations de prix minute par minute ou heure par heure sont trop aléatoires pour être prévues, mais qu’en les lissant sur quelques jours, une meilleure image des tendances, des niveaux de support et de résistance apparaît :
Le cours de l’action d’Apple (AAPL) a rebondi à l’intérieur de « canaux » prévisibles, ce qui a rendu le swing trading hebdomadaire très rentable à la fin de 2007. Deux avantages évidents du swing trading sont qu’il supporte moins mal que le day trading les commissions payées, et qu’il est tout à fait possible de s’éloigner de son ordinateur pendant quelques heures si nécessaire.
La plupart des stratégies de swing trading prennent en compte la possibilité d’un mouvement de prix sur une courte période (de deux à quatre jours). Populaire auprès des traders particuliers, le swing trading est rarement utilisé par les grands traders institutionnels, car ils ne peuvent généralement pas réagir assez vite pour que cette stratégie joue en leur faveur. En revanche, les petits investisseurs et les particuliers peuvent réaliser d’excellents profits si leur stratégie de swing trading est solide. Pourtant, il faut bien comprendre qu’il existe un risque important, comme pour le day trading.
J’ai constaté que le rythme du day trading est trop rapide, et que je ne pouvais pas toujours placer et gérer des ordres stop-loss réalistes. Mais avec le swing trading, comme on dispose d’un peu plus de temps pour réagir et établir un plan de trading, on peut mieux utiliser les ordres à cours limité et les stop-loss pour gérer son portefeuille et réduire le risque. De plus, avec le swing trading, on peut facilement gérer 5 à 8 positions simultanées, ce qu’on ne pourrait jamais faire en tant que day trader.