Le swing trading consiste à identifier des « canaux » ou des « tunnels » de variations de prix sur le graphique d’une action, puis à acheter lorsque le prix atteint le bas du canal et à vendre lorsqu’il atteint le sommet.
Le swing trading peut se pratiquer sur n’importe quelle période : intrajournalier, quotidien, hebdomadaire ou mensuel — selon le tempérament du trader et sa capacité à consacrer du temps au suivi du cours de l’action.
Pratiqué sur une base intrajournalière, le swing trading ressemble à du day trading sous stéroïdes, assorti d’un filet de sécurité. Il prend en compte les cycles de prix à court terme provoqués par les fluctuations quotidiennes des prix du marché.
La plupart des swing traders, cependant, conservent leurs actions pendant quelques jours ou jusqu’à une semaine. Leur idée est que les variations de prix minute par minute ou heure par heure sont trop aléatoires pour être prédites, mais qu’en les lissant sur quelques jours, une meilleure image des tendances, ainsi que des niveaux de support et de résistance, apparaît :
L’action d’Apple (AAPL) a rebondi dans des « canaux » prévisibles qui ont rendu le swing trading hebdomadaire très rentable à la fin de 2007. Deux avantages évidents du swing trading sont qu’il ne supporte pas autant de frais de courtage que le day trading, et qu’il est tout à fait possible de s’éloigner de son ordinateur pendant quelques heures si besoin.
La plupart des stratégies de swing trading envisagent la possibilité d’un mouvement de prix sur une courte période (de deux à quatre jours). Populaire auprès des traders particuliers, le swing trading est rarement utilisé par les grands investisseurs institutionnels, car ils ne peuvent généralement pas réagir assez vite pour faire fonctionner cette stratégie à leur avantage. Les petits investisseurs et les particuliers, en revanche, peuvent réaliser d’excellents profits si leur stratégie de swing trading est solide. Toutefois, il faut bien comprendre qu’il existe un risque important, comme dans le day trading.
J’ai constaté que le rythme du day trading était trop rapide et que je ne pouvais pas toujours placer et gérer des ordres stop loss réalistes. En revanche, avec le swing trading, puisque vous disposez d’un peu plus de temps pour réagir et établir un plan de trading, vous pouvez mieux utiliser les ordres à cours limité et les ordres stop loss pour gérer votre portefeuille et réduire le risque. De plus, avec le swing trading, vous pouvez facilement gérer 5 à 8 positions simultanées, ce qui serait impossible en tant que day trader.