Objetivo
Construir y gestionar una cartera de valores dentro de las limitaciones del escenario que se expone a continuación. Esto implicará leer la prensa financiera, interpretar información, analizarla y, cuando proceda, especular sobre ella.
Escenario
Se le pide que ponga en marcha un club de inversión con el objetivo de construir y gestionar una cartera de acciones. Los miembros del club han acordado invertir un total de 200.000 £. Un miembro no activo del club ha aportado 100.000 £ de esta suma total. Los miembros del club han acordado que la mitad de los 200.000 £ se invertirá en acciones especulativas a corto plazo y la otra mitad se invertirá a medio/largo plazo. Todos los miembros han tomado la precaución de mantener una cantidad sustancial de liquidez en inversiones de bajo riesgo, como cuentas de sociedades de crédito hipotecario; por tanto, todo el dinero se destinará a maximizar la rentabilidad del capital mediante una cartera de renta variable.
Actividad
- Semana 12. Formación de equipos y acuerdo de funciones. Se formarán tres o cuatro equipos (Club de Inversión) por grupo de seminario, y cada equipo acordará funciones específicas para sus miembros. Las funciones deberán acordarse teniendo en cuenta los requisitos de la primera presentación y también pensando en cómo cambiarán estas funciones después de este evento.
- Semana 25 o 26. Elaboración de la presentación de la cartera (evaluación formativa).
Los resultados de aprendizaje evaluados son 2, 3 y 4 (véase la página 10 para una lista completa de resultados y descripciones)
En este evento deberá convencer al miembro no participante (tutor), que está dispuesto a invertir 100.000 £, de que el club va a cumplir sus expectativas. Cada equipo habrá analizado sus áreas o sectores de mercado acordados en línea con sus estrategias y objetivos generales. Se espera que el análisis económico y sectorial tenga un buen nivel en el momento de este evento. El análisis específico de empresas no es una parte importante de esta presentación, pero deberá completarse al final de la semana 28. Todo el dinero disponible debe estar invertido antes del viernes a las 16:00 de la semana 28.
Para alcanzar un nivel aceptable en este elemento de evaluación formativa, los estudiantes deben asegurarse de que su equipo:
- Ofrecer una visión clara de cómo el análisis de valores y la teoría de carteras influirán en el proceso de toma de decisiones
- Explicar las estrategias que se adoptarán y por qué (tanto a nivel de grupo como de cartera), incluidos los objetivos/metas que permitirán al club medir el rendimiento de su grupo y de su cartera
- Establecer procesos legales y administrativos realistas que serían necesarios/deseables para crear el club. «Procesos legales y administrativos» significa justificar por qué has decidido, por ejemplo, formar una sociedad de personas en lugar de cualquier otro tipo de organización empresarial, por ejemplo, una sociedad de responsabilidad limitada, y cómo vas a llevar a cabo el método de constitución elegido; por ejemplo, si necesitáis firmar todos algún tipo de acuerdo de sociedad, y si podéis compararos con cómo se ha constituido un club de inversión real.
- Demostrar un nivel razonable de habilidades de presentación dentro del límite de tiempo establecido.
- Cada equipo tendrá un máximo de 15 minutos para completar su presentación. Al final de la presentación, el inversor no participante (el tutor) podrá formular preguntas pertinentes (aunque las restricciones de tiempo podrían impedirlo). La calidad de las respuestas proporcionadas se tendrá en cuenta en la evaluación.
Las presentaciones de muy buen nivel:
- Cumplir los criterios de aprobado
- Completar un análisis económico y sectorial muy bueno, relacionado adecuadamente con el proceso de toma de decisiones de la cartera, incluyendo las razones por las que las economías extranjeras afectarán o no afectarán a las estrategias/decisiones
- Ofrecer una visión general de los desafíos previsibles y de cómo se superarán. Los «desafíos previsibles» probablemente estén más relacionados con vuestra capacidad para trabajar eficazmente en equipo o con las estrategias/análisis que pensáis poner en práctica, aunque podrían ser también otras cosas, como el reto asociado a alcanzar vuestros propios objetivos de rendimiento establecidos. Los desafíos diferirán en tipo y grado de un equipo a otro.
- Demuestre un muy buen nivel de habilidades de presentación dentro del límite de tiempo establecido.
Los criterios necesarios para obtener cada calificación se muestran en el apéndice 1
- Semanas 28–34. Los informes de progreso deberán presentarse al tutor cada dos semanas durante este período (entregar los informes en las semanas 28, 30, 32 y 34) en el lugar y la hora especificados y en el formato prescrito (véase el apéndice 2). No se esperarán más operaciones después de la semana 35, aunque los estudiantes pueden seguir supervisando el rendimiento de su cartera si lo desean hasta su presentación final en el tercer trimestre. Durante el período de negociación, es aconsejable mantener un expediente del «cliente», que contenga detalles de la cartera desde su concepción inicial hasta la situación actual. La información contenida en el expediente podría incluir:
- Las estrategias del grupo
- Cuándo y por qué se realizaron las operaciones de compra y venta
- Una evaluación del rendimiento de la cartera.
Este archivo es para el registro interno de su grupo y el tutor no lo verá. No obstante, será útil para llevar un registro detallado de las actividades del club. Esto, a su vez, proporcionará información de contexto útil para el segundo evento de presentación y ayudará en la preparación del examen.
- Semanas 38 o 39. Presentación de la cartera en curso (evaluación formativa)
Los resultados de aprendizaje evaluados son 1-5 (véase la página 10 para una lista completa de resultados y descripciones)
Cada equipo tendrá un máximo de 15 minutos para completar su presentación. El inversor no participante (tutor) podrá formular preguntas pertinentes al final de la presentación. La calidad de las respuestas proporcionadas se tendrá en cuenta en la evaluación.
Los criterios necesarios para obtener cada calificación se muestran en el apéndice 3. Tenga en cuenta que esta es una evaluación formativa y que las calificaciones otorgadas no contribuyen a la nota de su módulo.
