Objetivo
Construir y gestionar una cartera de acciones dentro de las limitaciones del escenario que se expone a continuación. Esto implicará leer la prensa financiera, interpretar información, analizar información y, cuando proceda, especular sobre ella.
Escenario
Se le exige crear un Club de Inversión con el objetivo de construir y gestionar una cartera de acciones. Los miembros del club han acordado invertir un total de 200.000 £. Un miembro no activo del club ha aportado 100.000 £ de esta suma total. Los miembros del club han acordado que la mitad de los 200.000 £ se invertirá en acciones especulativas a corto plazo y la otra mitad se invertirá a medio/largo plazo. Todos los miembros han tomado la precaución de mantener una cantidad considerable de liquidez en inversiones de bajo riesgo, como cuentas de sociedades de ahorro, y por lo tanto todo el dinero se destinará a maximizar la rentabilidad del capital mediante una cartera de acciones.
Actividad
- Semana 12. Formación de equipos y acuerdo sobre funciones. Se formarán tres o cuatro equipos (Club de Inversión) por grupo de seminario, y cada equipo acordará funciones específicas para sus miembros. Habrá que acordar las funciones teniendo en cuenta los requisitos de la primera presentación y también considerar cómo cambiarán estas funciones después de este evento.
- Semana 25 o 26. Elaboración de la presentación de la cartera (evaluación formativa).
Los resultados de aprendizaje evaluados son 2, 3 y 4 (consulte la página 10 para obtener una lista completa de resultados y descripciones)
En este evento tendrá que convencer al miembro no participante (tutor), que está dispuesto a invertir 100.000 £, de que el club va a cumplir sus expectativas. Cada equipo habrá analizado las áreas/sectores de mercado acordados de acuerdo con sus estrategias y objetivos generales. Se espera que el análisis económico y sectorial tenga un buen nivel en el momento de este evento. El análisis específico de empresas no es un aspecto importante de esta presentación, pero deberá completarse al final de la semana 28. Todos los fondos disponibles deberán estar invertidos antes de las 16:00 del viernes de la semana 28.
Para alcanzar un nivel aceptable en este elemento de evaluación formativa, los estudiantes deben asegurarse de que su equipo:
- Ofrecer una visión clara de cómo el análisis de valores y la teoría de carteras afectarán al proceso de toma de decisiones.
- Analizar las estrategias que se adoptarán y por qué (tanto del grupo como de la cartera), incluidos los objetivos que permitirán al club medir el rendimiento de su grupo y de su cartera.
- Establecer procesos legales y administrativos realistas que serían necesarios o convenientes para crear el club. ‘Procesos legales y administrativos’ significa justificar por qué han decidido, por ejemplo, formar una sociedad de personas en lugar de cualquier otro tipo de organización empresarial, por ejemplo, una sociedad limitada, y explicar cómo van a poner en marcha el método de constitución elegido; por ejemplo, si necesitan firmar todos algún tipo de acuerdo de sociedad y si pueden compararse con la forma en que un club de inversión real se ha constituido.
- Demostrar un nivel razonable de habilidades de presentación dentro del límite de tiempo establecido.
- Cada equipo dispondrá de un máximo de 15 minutos para completar su presentación. Al final de la presentación, el inversor no participante (el tutor) podrá hacer preguntas pertinentes, aunque las restricciones de tiempo pueden impedirlo. La calidad de las respuestas proporcionadas se tendrá en cuenta en la evaluación.
Las presentaciones de muy buen nivel:
- Cumplir los criterios de aprobado.
- Realizar un análisis económico y sectorial muy bueno, relacionado adecuadamente con el proceso de toma de decisiones de la cartera, incluyendo razones por las que las economías extranjeras afectarán o no a las estrategias o decisiones.
- Proporcione una visión general de los desafíos previsibles y de cómo se superarán. Es probable que los «desafíos previsibles» estén más relacionados con su capacidad para trabajar eficazmente en equipo o con las estrategias/análisis que pretende poner en práctica, aunque también podrían ser otras cosas, como el reto que supone alcanzar sus propios objetivos de rendimiento fijados. Los desafíos variarán en tipo y grado de un equipo a otro.
- Demuestre un muy buen nivel de habilidades de presentación dentro del tiempo límite establecido.
Los criterios necesarios para alcanzar cada calificación se muestran en el apéndice 1
- Semanas 28–34. Los informes de progreso deberán presentarse al tutor cada dos semanas durante este período (entregar los informes en las semanas 28, 30, 32 y 34) en el lugar y la hora especificados y en el formato prescrito (véase el apéndice 2). No se esperará ninguna operación adicional después de la semana 35, aunque los estudiantes pueden seguir supervisando el rendimiento de su cartera si lo desean hasta su presentación final en el tercer trimestre. Durante el período de negociación, se aconseja mantener un expediente de «cliente», que contenga detalles de la cartera desde su creación inicial hasta la situación actual. La información contenida en el expediente podría incluir:
- Las estrategias del grupo
- Cuándo y por qué se realizaron las operaciones de compra y venta
- Una evaluación del rendimiento de la cartera.
Este archivo es para el registro interno de su grupo y no será visto por el tutor. Sin embargo, será útil para llevar un registro detallado de las actividades del Club. A su vez, esto proporcionará información de contexto útil para el segundo evento de presentación y ayudará en la preparación del examen.
- Semanas 38 o 39. Presentación de la cartera en curso (evaluación formativa)
Los resultados de aprendizaje evaluados son 1 - 5 (consulte la página 10 para obtener una lista completa de resultados y descripciones)
Cada equipo dispondrá de un máximo de 15 minutos para completar su presentación. Al final de la presentación, el inversor no participante (tutor) podrá formular preguntas pertinentes. La calidad de las respuestas proporcionadas se tendrá en cuenta en la evaluación.
Los criterios necesarios para alcanzar cada calificación se muestran en el apéndice 3. Tenga en cuenta que se trata de una evaluación formativa y que las calificaciones otorgadas no contribuyen a la nota de su módulo.
