Στόχος
Να κατασκευάσετε και να διαχειριστείτε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών στο πλαίσιο των περιορισμών που ορίζονται παρακάτω. Αυτό θα περιλαμβάνει την ανάγνωση του οικονομικού Τύπου, την ερμηνεία πληροφοριών, την ανάλυση πληροφοριών και, όπου ενδείκνυται, την εξαγωγή συμπερασμάτων με βάση αυτές.
Σενάριο
Απαιτείται να συστήσετε μια Επενδυτική Λέσχη με στόχο τη δημιουργία και διαχείριση ενός χαρτοφυλακίου μετοχών. Τα μέλη της λέσχης συμφώνησαν να επενδύσουν συνολικά 200.000 £. Ένα μη ενεργό μέλος της λέσχης έχει συνεισφέρει 100.000 £ από αυτό το συνολικό ποσό. Τα μέλη της λέσχης συμφώνησαν ότι τα μισά από τα 200.000 £ θα επενδυθούν σε κερδοσκοπικές βραχυπρόθεσμες μετοχές και τα υπόλοιπα μισά θα επενδυθούν μεσοπρόθεσμα/μακροπρόθεσμα. Όλα τα μέλη έχουν λάβει την προφύλαξη να διατηρούν σημαντικό ποσό ρευστότητας σε επενδύσεις χαμηλού κινδύνου, όπως λογαριασμούς οικοδομικών εταιρειών, και επομένως όλα τα χρήματα θα κατευθυνθούν προς τη μεγιστοποίηση της απόδοσης του κεφαλαίου μέσω ενός χαρτοφυλακίου μετοχών.
Δραστηριότητα
- Εβδομάδα 12. Συγκρότηση ομάδων και συμφωνία ρόλων. Θα σχηματιστούν τρεις ή τέσσερις ομάδες (Investment Club) ανά ομάδα σεμιναρίου, με κάθε ομάδα να συμφωνεί συγκεκριμένους ρόλους για τα μέλη της. Οι ρόλοι θα πρέπει να συμφωνηθούν λαμβάνοντας υπόψη τις απαιτήσεις της 1ης παρουσίασης και να εξεταστεί επίσης πώς αυτοί οι ρόλοι θα αλλάξουν μετά από αυτό το γεγονός.
- Εβδομάδα 25 ή 26. Σύνταξη της παρουσίασης του χαρτοφυλακίου (διαμορφωτική αξιολόγηση).
Τα μαθησιακά αποτελέσματα που αξιολογούνται είναι τα 2, 3 και 4 (βλ. σελίδα 10 για πλήρη λίστα αποτελεσμάτων και περιγραφών)
Σε αυτή την εκδήλωση θα χρειαστεί να πείσετε το μη συμμετέχον μέλος (διδάσκοντα), το οποίο είναι διατεθειμένο να επενδύσει 100.000 £, ότι η λέσχη πρόκειται να ανταποκριθεί στις προσδοκίες του/της. Κάθε ομάδα θα έχει αναλύσει τις συμφωνημένες αγορές/τομείς της σύμφωνα με τις γενικές στρατηγικές και στόχους της. Αναμένεται ότι η οικονομική και κλαδική ανάλυση θα είναι σε καλό επίπεδο τη στιγμή αυτής της εκδήλωσης. Η ειδική ανάλυση εταιρειών δεν αποτελεί σημαντικό στοιχείο αυτής της παρουσίασης, αλλά θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος της 28ης εβδομάδας. Όλα τα διαθέσιμα κεφάλαια πρέπει να έχουν επενδυθεί μέχρι την Παρασκευή, στις 4 μ.μ., της 28ης εβδομάδας.
Προκειμένου να επιτύχουν ένα αποδεκτό επίπεδο σε αυτό το διαμορφωτικό στοιχείο αξιολόγησης, οι φοιτητές θα πρέπει να διασφαλίσουν ότι η ομάδα τους:
- Να δώσει μια σαφή εικόνα για το πώς η ανάλυση τίτλων και η θεωρία χαρτοφυλακίου θα επηρεάσουν τη διαδικασία λήψης αποφάσεων
- Να συζητήσουν τις στρατηγικές που θα υιοθετηθούν και γιατί (τόσο σε επίπεδο ομάδας όσο και χαρτοφυλακίου), συμπεριλαμβανομένων στόχων/σκοπών που θα επιτρέψουν στο κλαμπ να μετρήσει την απόδοση της ομάδας και του χαρτοφυλακίου του
- Να καθορίσουν ρεαλιστικές νομικές και διοικητικές διαδικασίες που θα ήταν αναγκαίες/επιθυμητές για τη σύσταση του κλαμπ. Οι «νομικές και διοικητικές διαδικασίες» σημαίνουν να αιτιολογήσετε, για παράδειγμα, γιατί αποφασίσατε να συστήσετε μια εταιρική σύμπραξη αντί για οποιαδήποτε άλλη μορφή επιχειρηματικής οργάνωσης, π.χ. μια εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, και πώς προχωράτε στη σύσταση της επιλεγμένης μορφής, π.χ. αν χρειάζεται να υπογράψετε όλοι κάποιας μορφής συμφωνία εταιρικής σύμπραξης — και αν μπορείτε να συγκριθείτε με το πώς έχει συσταθεί ένα πραγματικό επενδυτικό κλαμπ.
- Να επιδείξουν ικανοποιητικό επίπεδο δεξιοτήτων παρουσίασης εντός του καθορισμένου χρονικού ορίου.
- Κάθε ομάδα θα έχει μέγιστο χρόνο 15 λεπτών για να ολοκληρώσει την παρουσίασή της. Στο τέλος της παρουσίασης ενδέχεται να τεθούν σχετικές ερωτήσεις (αν και οι χρονικοί περιορισμοί μπορεί να το αποτρέψουν αυτό) από τον μη συμμετέχοντα επενδυτή (διδάσκοντα). Η ποιότητα των απαντήσεων που θα δοθούν θα ληφθεί υπόψη στην αξιολόγηση.
Οι παρουσιάσεις πολύ καλού επιπέδου θα:
- Να πληρούν τα κριτήρια επιτυχούς ολοκλήρωσης
- Να ολοκληρώσουν μια πολύ καλή οικονομική και κλαδική ανάλυση, άμεσα συνδεδεμένη με τη διαδικασία λήψης αποφάσεων για το χαρτοφυλάκιο, συμπεριλαμβανομένων των λόγων για τους οποίους οι ξένες οικονομίες θα επηρεάσουν ή δεν θα επηρεάσουν τις στρατηγικές/αποφάσεις
- Να παρουσιάσουν μια επισκόπηση των προβλέψιμων προκλήσεων και του τρόπου με τον οποίο θα ξεπεραστούν. Οι «προβλέψιμες προκλήσεις» πιθανότατα θα σχετίζονται κυρίως είτε με την ικανότητά σας να εργάζεστε αποτελεσματικά ως ομάδα είτε με τις στρατηγικές/την ανάλυση που σκοπεύετε να εφαρμόσετε — αλλά θα μπορούσαν να αφορούν και άλλα ζητήματα, όπως η πρόκληση της επίτευξης των δικών σας προκαθορισμένων στόχων απόδοσης. Οι προκλήσεις θα διαφέρουν ως προς το είδος και τον βαθμό από ομάδα σε ομάδα.
- Να επιδείξουν πολύ καλό επίπεδο δεξιοτήτων παρουσίασης εντός του καθορισμένου χρονικού ορίου.
Τα κριτήρια που απαιτούνται για την επίτευξη κάθε βαθμού παρουσιάζονται στο παράρτημα 1
- Εβδομάδες 28–34. Να υποβάλλονται αναφορές προόδου στον διδάσκοντα κάθε δύο εβδομάδες κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου (υποβολή στις εβδομάδες 28, 30, 32 και 34), στον καθορισμένο τόπο και χρόνο και με την προβλεπόμενη μορφή (βλ. παράρτημα 2). Δεν θα αναμένεται περαιτέρω διαπραγμάτευση μετά την εβδομάδα 35, αν και οι φοιτητές μπορούν να συνεχίσουν να παρακολουθούν την απόδοση του χαρτοφυλακίου τους, εάν το επιθυμούν, έως την τελική τους παρουσίαση στο τρίτο τρίμηνο. Κατά τη διάρκεια της περιόδου διαπραγμάτευσης συνιστάται να τηρείται φάκελος «πελάτη», ο οποίος να περιέχει λεπτομέρειες για το χαρτοφυλάκιο από την αρχική του σύσταση έως την τρέχουσα κατάσταση. Οι πληροφορίες που περιέχονται στον φάκελο θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν:
- Οι στρατηγικές της ομάδας
- Πότε και γιατί πραγματοποιήθηκαν οι συναλλαγές αγοράς και πώλησης
- Μια αξιολόγηση της απόδοσης των χαρτοφυλακίων.
Αυτό το αρχείο προορίζεται για τα δικά σας ομαδικά αρχεία και δεν θα το δει ο διδάσκων. Ωστόσο, θα είναι χρήσιμο για την τήρηση ενός λεπτομερούς αρχείου των δραστηριοτήτων της Λέσχης. Αυτό, με τη σειρά του, θα παρέχει χρήσιμες πληροφορίες υποβάθρου για τη δεύτερη εκδήλωση παρουσίασης και θα βοηθήσει στην προετοιμασία για την εξέταση.
- Εβδομάδες 38 ή 39. Παρουσίαση του χαρτοφυλακίου (διαμορφωτική αξιολόγηση)
Τα μαθησιακά αποτελέσματα που αξιολογούνται είναι τα 1–5 (βλ. σελίδα 10 για την πλήρη λίστα των αποτελεσμάτων και των περιγραφών).
Κάθε ομάδα θα έχει το πολύ 15 λεπτά για να ολοκληρώσει την παρουσίασή της. Στο τέλος της παρουσίασης ο διδάσκων, ως επενδυτής που δεν συμμετέχει, μπορεί να θέσει σχετικές ερωτήσεις. Η ποιότητα των απαντήσεων που θα δοθούν θα ληφθεί υπόψη στην αξιολόγηση.
Τα κριτήρια που απαιτούνται για την επίτευξη κάθε βαθμού παρουσιάζονται στο παράρτημα 3. Σημειώστε ότι πρόκειται για διαμορφωτική αξιολόγηση και οι βαθμοί που απονέμονται δεν συνυπολογίζονται στον βαθμό της ενότητας.
