目标
在下述情境设定的限制条件下，构建并管理一个股票组合。这将涉及阅读财经媒体、解读信息、分析信息，并在适当时对其进行推测。
情境
你需要成立一个投资俱乐部，目标是构建并管理一个股票投资组合。俱乐部成员已同意总共投资20万英镑。其中一名不参与日常活动的成员为这笔总额贡献了10万英镑。俱乐部成员同意将20万英镑中的一半投资于投机性的短期股票，另一半投资于中长期。所有成员都已预先采取措施，在建筑互助协会账户等低风险投资中保持相当比例的流动性，因此所有资金都将用于通过股票投资组合最大化资本回报。
活动
- 第12周。组建团队并确定角色分工。每个研讨小组将组建三到四个（投资俱乐部）团队，各团队需为成员商定具体角色。在确定角色时，要考虑第一次展示的要求，同时也要思考在此次活动后这些角色将如何调整。
- 第25周或第26周。构建投资组合展示（形成性评估）。
考核的学习成果为2、3和4（完整的成果及说明见第10页）
在本次活动中，你们需要说服不参与的成员（导师）——其准备投资10万英镑——相信俱乐部能够达到他的期望。每个团队都应已根据各自的总体战略和目标，分析了所约定的市场领域/行业。预计在本次活动时，经济和行业分析应达到良好标准。本次展示中不要求进行具体公司分析，但必须在第28周结束前完成。所有可用资金必须在第28周周五下午4点前全部投资完毕。
为了在这项形成性考核中达到可接受的标准，学生应确保他们的团队：
- 清楚说明证券分析和投资组合理论将如何影响决策过程。
- 讨论拟采用的策略及其原因（包括团队和投资组合两方面），并列出能够帮助俱乐部衡量团队和投资组合表现的目标／指标。
- 说明在成立俱乐部时所需或可取的现实法律和行政程序。“法律和行政程序”是指说明你们为何决定例如成立合伙企业，而不是其他任何类型的商业组织，例如有限公司，以及你们将如何推进所选的组建方式，例如是否需要大家共同签署某种合伙协议——并且能否将你们自己与一个真实投资俱乐部的设立方式进行比较。
- 在规定的时间限制内展示出合格水平的演示技能。
- 每个团队进行展示的最长时间为15分钟。非参与的投资者（导师）可在展示结束时提出相关问题（尽管时间限制可能会使此环节无法进行）。所提供答案的质量将纳入评估。
达到非常好标准的展示将：
- 达到及格标准。
- 完成与投资组合决策过程密切相关的高质量经济与行业分析，并说明为什么外国经济会或不会影响策略／决策。
- 概述可预见的挑战以及将如何克服这些挑战。“可预见的挑战”很可能主要与团队能否有效协作有关，或者与计划付诸实施的策略／分析有关——但也可能是其他方面，例如实现你们自行设定的绩效目标所面临的挑战。不同团队面临的挑战在类型和程度上都会有所不同。
- 在规定的时间限制内展示出非常优秀的演示技能。
达到各等级所需的标准见附录1
- 第28周至第34周。在此期间，每两周向导师提交一次进度报告（分别在第28、30、32和34周提交），并按指定地点和时间以规定格式提交（见附录2）。第35周后不再需要进一步交易，不过学生如愿，可继续监控其投资组合表现，直到第三学期的最终展示。在交易期间，建议保留一份“客户”文件，记录投资组合从最初建立到当前状态的详细信息。文件中可包含的信息包括：
- 团队的策略
- 何时以及为何进行了买卖交易
- 对投资组合表现的评估。
此文件仅供你们小组自行留存记录，导师不会查看。不过，它有助于详细记录俱乐部的活动。这反过来又会为第二次展示活动提供有用的背景信息，并有助于考试准备。
- 第38或39周。进行投资组合展示（形成性评估）
考核的学习成果为1至5（完整的成果及说明见第10页）
每个团队的展示时间最多为15分钟。展示结束时，不参与的投资者（导师）可能会提出相关问题。回答的质量将纳入评分考量。
达到各等级所需的标准见附录3。请注意，这是形成性考核，所授予的成绩不计入模块总评。
