Cíl
Cílem je sestavit a spravovat portfolio akcií v rámci omezení stanovených níže uvedeným scénářem. To bude zahrnovat čtení finančního tisku, interpretaci informací, analýzu informací a podle potřeby i spekulaci na jejich základě.
Scénář
Máte založit Investiční klub s cílem sestavit a spravovat portfolio akcií. Členové klubu se dohodli, že investují celkem 200 000 GBP. Neaktivní člen klubu přispěl na tuto celkovou částku 100 000 GBP. Členové klubu se dohodli, že polovina z 200 000 GBP bude investována do spekulativních krátkodobých akcií a druhá polovina do investic se střednědobým až dlouhodobým horizontem. Všichni členové přijali opatření k udržení značné likvidity v nízce rizikových investicích, jako jsou účty stavebních spořitelen, a proto mají být všechny peníze směrovány k maximalizaci výnosu z kapitálu prostřednictvím akciového portfolia.
Aktivita
- 12. týden. Vytvoření týmu a dohodnutí rolí. V rámci každé seminární skupiny budou vytvořeny tři nebo čtyři týmy (Investiční klub), přičemž se každý tým dohodne na konkrétních rolích svých členů. Role bude nutné stanovit s ohledem na požadavky 1. prezentace a zároveň promyslet, jak se tyto role po této události změní.
- 25. nebo 26. týden. Příprava prezentace portfolia (formativní hodnocení).
Testované výsledky učení jsou 2, 3 a 4 (úplný seznam výsledků a popisů viz strana 10)
Na této akci budete muset přesvědčit neúčastnícího se člena (vyučujícího), který je připraven investovat 100 000 GBP, že klub splní jeho očekávání. Každý tým bude analyzovat své dohodnuté tržní oblasti/sektory v souladu se svou obecnou strategií a cíli. Očekává se, že ekonomická a sektorová analýza bude v době této akce na dobré úrovni. Podrobná analýza jednotlivých společností není pro tuto prezentaci klíčová, ale bude ji nutné dokončit do konce 28. týdne. Veškeré dostupné prostředky musí být investovány do pátku 16:00 ve 28. týdnu.
Aby studenti v této formativní části hodnocení dosáhli přijatelné úrovně, měli by zajistit, aby jejich tým:
- Poskytněte jasný vhled do toho, jak bude analýza cenných papírů a teorie portfolia ovlivňovat rozhodovací proces.
- Proberte strategie, které mají být přijaty, a proč, a to jak na úrovni skupiny, tak portfolia, včetně cílů a ukazatelů, které klubu umožní měřit výkonnost skupiny i portfolia.
- Uveďte realistické právní a administrativní postupy, které by byly nezbytné nebo vhodné pro založení klubu. „Právní a administrativní postupy“ znamená odůvodnit, proč jste se například rozhodli založit partnerství místo jiného typu obchodní organizace, např. společnosti s ručením omezeným, a jak postupujete při založení zvoleného způsobu organizace, např. zda musíte všichni podepsat nějakou podobu partnerské smlouvy – a můžete se porovnat s tím, jak se skutečný investiční klub založil.
- Prokažte přiměřenou úroveň prezentačních dovedností v rámci stanoveného časového limitu.
- Každý tým bude mít na dokončení prezentace maximálně 15 minut. Na konci prezentace mohou být položeny relevantní otázky (i když to časová omezení mohou znemožnit) neparticipujícím investorem (vyučujícím). Kvalita poskytnutých odpovědí bude zohledněna při hodnocení.
Prezentace na velmi dobré úrovni budou:
- Splnit kritéria pro složení.
- Zpracujte velmi dobrou ekonomickou a sektorovou analýzu, která bude úzce souviset s rozhodovacím procesem portfolia, včetně důvodů, proč zahraniční ekonomiky ovlivní či neovlivní strategie a rozhodnutí.
- Uveďte přehled předvídatelných výzev a toho, jak budou překonány. „Předvídatelné výzvy“ budou pravděpodobně nejvíce souviset buď s vaší schopností efektivně pracovat jako tým, nebo s strategiemi a analýzami, které hodláte uvést do praxe – mohou však jít i o jiné věci, například o výzvy spojené s dosažením vlastních stanovených výkonnostních cílů. Výzvy se budou od týmu k týmu lišit svou povahou i mírou.
- Prokažte velmi dobrou úroveň prezentačních dovedností v rámci stanoveného časového limitu.
Kritéria požadovaná k dosažení jednotlivých známek jsou uvedena v příloze 1
- 28.–34. týden. V tomto období budou každé dva týdny odevzdávány vyučujícímu zprávy o postupu (odevzdejte zprávy v týdnech 28, 30, 32 a 34) na stanoveném místě a v určeném čase a v předepsané podobě (viz příloha 2). Po 35. týdnu se již žádné další obchodování nepředpokládá, i když studenti mohou podle potřeby nadále sledovat výkonnost svého portfolia až do své závěrečné prezentace ve třetím semestru. Během obchodního období je vhodné vést „klientský“ spis obsahující podrobnosti o portfoliu od jeho počátečního vzniku až po aktuální stav. Informace obsažené ve spisu mohou zahrnovat:
- Strategie skupiny
- Kdy a proč byly provedeny nákupní a prodejní transakce
- Vyhodnocení výkonnosti portfolia.
Tento soubor je určen pro záznamy vaší skupiny a vyučující jej neuvidí. Bude však užitečný pro vedení podrobného přehledu o činnosti klubu. Ten následně poskytne užitečné podkladové informace pro druhou prezentační akci a pomůže s přípravou na zkoušku.
- Týdny 38 nebo 39. Prezentace portfolia (formativní hodnocení)
Testované výsledky učení jsou 1–5 (úplný seznam výsledků a popisů viz strana 10)
Každý tým bude mít na dokončení prezentace maximálně 15 minut. Na konci prezentace může neúčastnící se investor (vyučující) položit relevantní otázky. Kvalita poskytnutých odpovědí bude zohledněna při hodnocení.
Kritéria požadovaná k dosažení jednotlivých známek jsou uvedena v příloze 3. Upozorňujeme, že toto je formativní hodnocení a udělené známky se nezapočítávají do známky za modul.
