الهدف من هذا التكليف هو تطبيق أدوات التحليل الأساسي التي درسناها. سنستخدم هذه الأدوات لتحليل الأساسيات المالية لشركة ما ثم التوصل إلى استراتيجية تداول.
- أولًا، اختر شركة متداولة علنًا ترغب افتراضيًا في تحليلها/متابعتها/الاستثمار فيها.
- باستخدام موقع إخباري مالي مثل المواقع التالية، ابحث عن البيانات المالية لتلك الشركة. (هناك أماكن أخرى يمكنك البحث فيها؛ فالخيار لك.)
- http://moneycentral.msn.com/investor/invsub/results/statemnt.asp
- www.valueline.com (عند استخدام جهاز كمبيوتر داخل الحرم الجامعي)
- باستخدام نموذج نموّ الأرباح الدائمة الثابت، ونموذج الدخل المتبقي، ونسبة السعر إلى الأرباح، ونسبة السعر إلى التدفق النقدي، ونسبة السعر إلى المبيعات، أجرِ تقييمات أو تنبؤات لسعر سهم الشركة.
- في نموذج نموّ الأرباح الثابت، ابحث عن توزيعات الأرباح الحالية لكل سهم، D(0)، من قائمة الدخل. قدِّر معدل نموّ التوزيعات، g، أو ابحث عنه في صفحات النِّسب/البيانات. قدِّر معدل الخصم، k، باستخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM). (ملاحظة: بعض الأسهم لا توزّع أرباحًا. إذا كان الأمر كذلك، فاذكر ذلك وتخطَّ نموذج التوزيعات.)
- نموذج الدخل المتبقي: ابحث عن معدل نموّ ربحية السهم أو قدِّره. ابحث عن القيمة الدفترية لكل سهم في الميزانية العمومية. استخدم معدل الخصم، k، من الجزء أ.
- نسبة السعر إلى الأرباح: ابحث عن معدل نموّ ربحية السهم أو قدِّره. (يمكنك استخدام معدل نموّ ربحية السهم نفسه من الجزء ب.) توقّع ربحية السهم للعام القادم. ثم توقّع سعر السهم للعام القادم باستخدام متوسط نسبة السعر إلى الأرباح. (استخدم متوسط نسبة السعر إلى الأرباح للسنوات القليلة الماضية.)
- نسبة السعر إلى التدفق النقدي: ابحث عن معدل نموّ التدفق النقدي لكل سهم أو قدِّره. توقّع قيمة التدفق النقدي لكل سهم للعام القادم. (يمكنك استخدام النقد من العمليات في قائمة التدفقات النقدية لتقريب التدفق النقدي التشغيلي.) ثم توقّع سعر السهم للعام القادم باستخدام متوسط نسبة السعر إلى التدفق النقدي. (استخدم متوسط نسبة السعر إلى التدفق النقدي للسنوات القليلة الماضية.)
- نسبة السعر إلى المبيعات: ابحث عن معدل نموّ المبيعات لكل سهم أو قدِّره. توقّع قيمة المبيعات لكل سهم للعام القادم. ثم توقّع سعر السهم للعام القادم باستخدام متوسط نسبة السعر إلى المبيعات. (استخدم متوسط نسبة السعر إلى المبيعات للسنوات القليلة الماضية.)
- والآن إلى الجزء الممتع! لديك الآن ما يصل إلى خمسة تقديرات مختلفة لقيمة السهم بناءً على الجزء 3. قارن تقديراتك لقيمة السهم بسعره الفعلي الحالي في السوق (على ياهو فاينانس أو غيره). قدّم تنبؤًا عمّا إذا كان السهم منخفض السعر أو مرتفع السعر (أي ما إذا كان ينبغي عليك شراؤه أو بيعه على المكشوف).
- 5. بعد أن تضع تنبؤك بشأن اتجاه سعر السهم، انتقل إلى Stock-Trak وأجرِ الصفقة المناسبة. تذكّر أنك تبيع على المكشوف إذا كنت تعتقد أنه مرتفع السعر (وهذا يعني أن السعر الحالي أعلى من اللازم). وتشتريه إذا كنت تعتقد أنه منخفض السعر (وهذا يعني أن السعر الحالي أقل من اللازم).
- ضمن «التداول»، انقر على «الأسهم». أدخل رمز السهم وعدد الأسهم المراد تداولها.
ملاحظة: سأترك لك حرية تحديد عدد الأسهم التي ستتداولها. وقد يعتمد ذلك على مدى ثقتك بتوقعك. وتذكّر أيضًا أن تكلفة المعاملة على ستوك-تراك هي 25 دولارًا لكل صفقة، لذا قد يتطلب الأمر عددًا كبيرًا من الأسهم لتجاوز هذه التكلفة. (تُخصم رسوم المعاملات من المليون الافتراضي الخاص بك.)
ما عليك تسليمه يوم الخميس، 1 أكتوبر:
أنشئ تقريرًا مرتبًا ومنظمًا عن تحليلك للأسهم وتداولك، على أن يتضمن الأقسام الثلاثة التالية:
- القسم 1: أدرج اسمك، والمهمة (Stock Trak #1)، ووصفًا موجزًا مكتوبًا لتحليلك. اذكر سبب اختيارك للسهم، واستنتاجاتك بشأن ما إذا كان السهم مبالغًا في قيمته أو أقل من قيمته. هل تتوافق نتائج حساباتك مع معلومات أخرى حالية قد تعرفها عن الشركة؟
- القسم 2: حسابات مرتبة، منظمة، وواضحة للخطوات 3أ، 3ب، 3ج، 3د، و3هـ. يمكن أن تكون هذه الصفحة/الصفحات مكتوبة بخط اليد أو مطبوعة. أظهر بوضوح خمسة تنبؤات لسعر السهم مقارنة بسعر السوق.
- القسم 3: نسخة مطبوعة من صفحة تأكيد Stock-Trak الخاصة بك أو من سجل المعاملات. إذا أدرجت سجل المعاملات، فضع دائرة حول الصفقة التي تتوافق مع هذه المهمة.
درجة إضافية (اختياري)
في أي وقت بعد تنفيذ صفقتك الأولى، ولكن قبل 11 ديسمبر، اعكس صفقتك على ستوك-تراك عندما وإذا تحرك سعر السهم في الاتجاه الذي توقعته. وإذا استطعت أن تُظهر لي أنك حققت ربحًا (بعد خصم تكاليف المعاملات)، فسأمنحك 5 نقاط إضافية على الامتحان النهائي. لذلك، هناك حافز هنا لبذل جهد في إجراء تقييمات/توقعات جيدة.
ولكي تحصل على الدرجة الإضافية، يجب عليك:
أ. اطبع صفحة «سجل المعاملات: عرض الكل»
ب. ضع دائرة حول الصفقة الأولية والصفقة العكسية
ج. بيّن من خلال حسابات واضحة ومقروءة أنك حققت ربحًا موجبًا (بعد خصم تكاليف المعاملات).
يمكن تسليم جزء الدرجة الإضافية هذا في أي وقت قبل الامتحان النهائي، لكن يجب أن تنفذ صفقتك النهائية بحلول 11 ديسمبر. فهذا هو اليوم الذي تنتهي فيه اشتراكنا في ستوك-تراك.
