هدف هذا الواجب هو تطبيق أدوات التحليل الأساسي التي درسناها. سنستخدم هذه الأدوات لتحليل أساسيات شركة ثم التوصل إلى استراتيجية تداول.
- أولًا، اختر شركة متداولة في البورصة ترغب افتراضيًا في تحليلها/متابعتها/الاستثمار فيها.
- باستخدام موقع أخبار مالية مثل المواقع التالية، ابحث عن البيانات المالية لتلك الشركة. (هناك أماكن أخرى للبحث؛ القرار لك.)
- http://moneycentral.msn.com/مستثمر/شؤون-الاستثمار/النتائج/بيان.asp
- www.valueline.com (عند استخدام جهاز كمبيوتر في الحرم الجامعي)
- باستخدام نموذج نمو الأرباح الموزعة الثابتة الدائمة، ونموذج الدخل المتبقي، ونسبة السعر إلى الأرباح، ونسبة السعر إلى التدفق النقدي، ونسبة السعر إلى المبيعات، أجرِ تقييمات أو تنبؤات لسعر سهم الشركة.
- بالنسبة لنموذج نمو الأرباح الموزعة الثابت، اعثر على الأرباح الموزعة الحالية لكل سهم، D(0)، من قائمة الدخل. قدّر معدل نمو التوزيعات، g، أو اعثر عليه في صفحات النسب/البيانات المالية. قدّر معدل الخصم، k، باستخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM). (ملاحظة: بعض الأسهم لا تدفع توزيعات أرباح. إذا كان ذلك هو الحال، فاذكر ذلك وتجاوز نموذج التوزيعات.)
- نموذج الدخل المتبقي: ابحث عن معدل نمو ربحية السهم أو قدّره. اعثر على القيمة الدفترية للسهم في الميزانية العمومية. استخدم معدل الخصم، k، من الجزء أ.
- نسبة السعر إلى الأرباح: ابحث عن معدل نمو ربحية السهم أو قدّره. (يمكنك استخدام معدل نمو ربحية السهم نفسه من الجزء ب.) توقّع ربحية السهم للعام القادم. ثم توقّع سعر السهم للعام القادم باستخدام متوسط نسبة السعر إلى الأرباح. (استخدم متوسط نسبة السعر إلى الأرباح للسنوات القليلة الماضية.)
- نسبة السعر إلى التدفق النقدي: ابحث عن معدل نمو التدفق النقدي لكل سهم أو قدّره. توقّع التدفق النقدي لكل سهم للعام القادم. (يمكنك استخدام التدفق النقدي من العمليات في قائمة التدفقات النقدية لتقريب التدفق النقدي التشغيلي.) ثم توقّع سعر السهم للعام القادم باستخدام متوسط نسبة السعر إلى التدفق النقدي. (استخدم متوسط نسبة السعر إلى التدفق النقدي للسنوات القليلة الماضية.)
- نسبة السعر إلى المبيعات: ابحث عن معدل نمو المبيعات لكل سهم أو قدّره. توقّع مبيعات السهم لكل سهم للعام القادم. ثم توقّع سعر السهم للعام القادم باستخدام متوسط نسبة السعر إلى المبيعات. (استخدم متوسط نسبة السعر إلى المبيعات للسنوات القليلة الماضية.)
- والآن إلى الجزء الممتع! لديك الآن ما يصل إلى خمسة تقديرات مختلفة لقيمة السهم بناءً على الجزء 3. قارن تقديراتك لقيمة السهم بسعر السهم الفعلي الحالي (على ياهو فاينانس أو غيره). قدّم توقعًا عمّا إذا كان السهم أقل من قيمته العادلة أو أعلى من قيمتها (أي ما إذا كان ينبغي عليك شراؤه أم بيعه على المكشوف).
- ٥. بمجرد أن تكون قد كوَّنت توقعك بشأن اتجاه سعر السهم، انتقل إلى ستوك-تراك وأجرِ الصفقة المناسبة. تذكّر أنك تبيع على المكشوف إذا كنت تعتقد أن السهم مبالغ في سعره (وهذا يعني أنك تعتقد أن السعر الحالي مرتفع جدًا). وتشتريه إذا كنت تعتقد أنه أقل من قيمته (وهذا يعني أنك تعتقد أن السعر الحالي منخفض جدًا).
- تحت «التداول»، انقر على «الأسهم». أدخل رمز السهم وعدد الأسهم المراد تداولها.
ملاحظة: سأترك لكم تحديد عدد الأسهم التي ستتداولونها. وقد يعتمد ذلك على مدى ثقتكم في توقعكم. كما تذكّروا أن تكلفة المعاملة في ستوك-تراك هي 25 دولارًا لكل صفقة، لذا قد يتطلب الأمر عددًا كبيرًا من الأسهم لتغطية تلك التكلفة. (تُخصم رسوم المعاملات من مليون الدولار الافتراضي الخاص بكم.)
ما ينبغي تسليمه يوم الخميس 1 أكتوبر:
أنشئوا تقريرًا مرتبًا ومنظمًا لتحليل أسهمكم وتداولكم، مع الأقسام الثلاثة على النحو التالي:
- القسم 1: اذكر اسمك، والمهمة (ستوك تراك #1)، ووصفًا موجزًا مطبوعًا لتحليلك. اذكر سبب اختيارك للسهم، وخلاصتك بشأن ما إذا كان السهم مبالغًا في قيمته أم أقل من قيمته. هل تتفق نتائج حساباتك مع المعلومات الحالية الأخرى التي قد تعرفها عن الشركة؟
- القسم 2: حسابات مرتبة ومنظمة وواضحة للخطوات 3أ، و3ب، و3ج، و3د، و3هـ. يمكن أن تكون هذه الصفحة/الصفحات مكتوبة بخط اليد أو مطبوعة. اعرض بوضوح توقعاتك الخمس لسعر السهم مقارنة بسعر السوق.
- القسم 3: نسخة مطبوعة من صفحة تأكيد ستوك-تراك الخاصة بك أو من سجل المعاملات. إذا أدرجت سجل المعاملات، فضع دائرة حول الصفقة التي تتوافق مع هذه المهمة.
درجة إضافية (اختياري)
في أي وقت بعد أن تُجري صفقتك الأولى، ولكن قبل 11 ديسمبر، اعكس صفقتك على Stock-Trak عندما وإذا تحرّك سعر السهم في الاتجاه الذي توقّعته. إذا استطعت أن تُثبت لي أنك حققت ربحًا (بعد خصم تكاليف المعاملة)، فسأمنحك 5 نقاط إضافية في الاختبار النهائي. وبالتالي، هناك حافز هنا لمحاولة إجراء تقييمات/توقعات جيدة.
لكي تحصل على الدرجة الإضافية، يجب عليك:
أ. اطبع صفحة «سجل المعاملات: عرض الكل»
ب. ضع دائرة حول الصفقة الأولى والصفقة العكسية
ج. أظهر من خلال حسابات مرتبة وواضحة أنك حققت ربحًا إيجابيًا (بعد خصم تكاليف المعاملة).
يمكن تسليم جزء الدرجة الإضافية هذا في أي وقت قبل الاختبار النهائي، لكن يجب أن تُجري صفقتك النهائية بحلول 11 ديسمبر. فهذا هو اليوم الذي تنتهي فيه اشتراكنا في Stock-Trak.
