Ziel dieser Aufgabe ist es, die grundlegenden Analysetools anzuwenden, die wir studiert haben. Wir werden diese Werkzeuge verwenden, um die Fundamentaldaten eines Unternehmens zu analysieren und anschließend eine Handelsstrategie zu entwickeln.

1. Wähle zunächst ein börsennotiertes Unternehmen aus, das du hypothetisch analysieren, beobachten oder in das du investieren würdest.
2. Suche mithilfe einer Finanznachrichten-Website wie den folgenden die Finanzberichte dieses Unternehmens heraus. (Es gibt auch andere Möglichkeiten; das ist deine Entscheidung.)
   • http://moneycentral.msn.com/investor/invsub/results/statemnt.asp
   •  www.valueline.com (wenn du an einem Campus-Computer bist)
3. Führe mithilfe des Modells des konstanten ewigen Dividendenwachstums, des Residualeinkommensmodells, des KGV, des KCV und des KUV Bewertungen bzw. Prognosen für den Aktienkurs des Unternehmens durch.
   • Für das Modell des konstanten Dividendenwachstums ermittle die aktuellen Dividenden je Aktie, D(0), aus der Gewinn- und Verlustrechnung. Schätze die Dividendenwachstumsrate g oder finde sie auf den Seiten mit Kennzahlen bzw. Abschlüssen. Schätze den Diskontsatz k mithilfe des CAPM. (Hinweis: Manche Aktien zahlen keine Dividenden. Falls das der Fall ist, gib das an und lasse das Dividendenmodell aus.)
   • Residualeinkommensmodell: Ermittle oder schätze die EPS-Wachstumsrate. Finde den Buchwert je Aktie in der Bilanz. Verwende den Diskontsatz k aus Teil a.
   • KGV: Ermittle oder schätze die Wachstumsrate des Gewinns je Aktie (EPS). (Du kannst dieselbe EPS-Wachstumsrate aus Teil b verwenden.) Prognostiziere den EPS des nächsten Jahres. Berechne dann den Aktienkurs des nächsten Jahres mithilfe des durchschnittlichen KGV. (Verwende das durchschnittliche KGV der letzten Jahre.)
   • KCV: Ermittle oder schätze die Wachstumsrate des Cashflows je Aktie (CFPS). Prognostiziere den CFPS des nächsten Jahres. (Du kannst den Cashflow aus der Geschäftstätigkeit in der Kapitalflussrechnung verwenden, um den operativen Cashflow näherungsweise zu bestimmen.) Berechne dann den Aktienkurs des nächsten Jahres mithilfe des durchschnittlichen KCV. (Verwende das durchschnittliche KCV der letzten Jahre.)
   • KUV: Ermittle oder schätze die Wachstumsrate des Umsatzes je Aktie (SPS). Prognostiziere den SPS des nächsten Jahres. Berechne dann den Aktienkurs des nächsten Jahres mithilfe des durchschnittlichen KUV. (Verwende das durchschnittliche KUV der letzten Jahre.)
4. Und jetzt der interessante Teil! Du hast nun bis zu fünf verschiedene Schätzungen für den Aktienwert auf Grundlage von Teil 3. Vergleiche deine Schätzungen des Aktienwerts mit dem aktuellen tatsächlichen Aktienkurs (bei Yahoo Finance oder anderswo). Triff eine Prognose, ob die Aktie unter- oder überbewertet ist (d. h., ob du sie kaufen oder leerverkaufen solltest).
5. 5. Sobald du deine Prognose zur Richtung des Aktienkurses abgegeben hast, gehe zu Stock-Trak und führe den passenden Handel aus. Denk daran: Du leerverkaufst, wenn du glaubst, dass die Aktie überbewertet ist (das bedeutet, du hältst den aktuellen Kurs für zu hoch). Du kaufst sie, wenn du glaubst, dass sie unterbewertet ist (das bedeutet, du hältst den aktuellen Kurs für zu niedrig).
6. Klicke unter „Handel“ auf „Aktien“. Gib das Tickersymbol und die Anzahl der zu handelnden Aktien ein.

Hinweis: Ich überlasse es Ihnen, zu entscheiden, mit wie vielen Aktien Sie handeln. Das könnte davon abhängen, wie sicher Sie sich in Ihrer Prognose fühlen. Denken Sie außerdem daran, dass die Transaktionskosten bei Stock-Trak 25 $ pro Trade betragen, daher kann eine große Anzahl von Aktien erforderlich sein, um diese Kosten auszugleichen. (Die Transaktionsgebühren werden von Ihrer hypothetischen 1-Million-$-Summe abgezogen.)

Was Sie am Donnerstag, den 1. Oktober abgeben sollen:

Erstellen Sie einen übersichtlichen, gut strukturierten Bericht über Ihre Aktienanalyse und Ihren Handel mit den folgenden drei Abschnitten:

• Abschnitt 1: Füge deinen Namen, die Aufgabe (Stock Trak Nr. 1) und eine getippte, knappe Beschreibung deiner Analyse ein. Erläutere, warum du die Aktie ausgewählt hast, und komme zu dem Schluss, ob die Aktie über- oder unterbewertet ist. Stimmen die Ergebnisse deiner Berechnungen mit anderen aktuellen Informationen überein, die du möglicherweise über das Unternehmen kennst?
• Abschnitt 2: Saubere, übersichtliche und leserliche Berechnungen für die Schritte 3a, 3b, 3c, 3d und 3e. Diese Seite(n) können handschriftlich oder getippt sein. Zeige deutlich deine fünf Aktienkursprognosen im Vergleich zum Marktpreis.
• Abschnitt 3: Ein Ausdruck entweder Ihrer Stock-Trak-Bestätigungsseite oder Ihres Transaktionsverlaufs. Wenn Sie den Transaktionsverlauf beifügen, kreisen Sie den Handel ein, der zu dieser Aufgabe gehört.

Zusatzleistung (optional)

Jederzeit nach Ihrem ersten Trade, aber vor dem 11. Dezember, drehen Sie Ihren Trade bei Stock-Trak um, wenn und falls sich der Aktienkurs in die von Ihnen vorhergesagte Richtung bewegt. Wenn Sie mir zeigen können, dass Sie einen Gewinn erzielt haben (nach Abzug der Transaktionskosten), erhalten Sie 5 Extrapunkte bei der Abschlussprüfung. Daher besteht hier ein Anreiz, möglichst aussagekräftige Bewertungen/Prognosen zu erstellen.

Um Extrapunkte zu erhalten, müssen Sie:

a. die Seite „Transaktionsverlauf: Alle anzeigen“ ausdrucken
b. den ursprünglichen Trade und den Gegentrade einkreisen
c. Zeigen Sie anhand sauberer, gut lesbarer Berechnungen, dass Sie einen positiven Gewinn erzielt haben (nach Abzug der Transaktionskosten).

Dieser Zusatzpunkt-Teil kann jederzeit vor der Abschlussprüfung abgegeben werden, aber Sie müssen Ihren letzten Trade bis zum 11. Dezember ausführen. Das ist der Tag, an dem unser Stock-Trak-Abonnement ausläuft.