스톡트랙 프로젝트

포트폴리오 관리 – 기본적 분석 프로젝트

작성자
책상 위에 금융 문서와 회계 서류가 펼쳐진 작업 공간으로, 업무 정리를 강조한다.

이 과제의 목표는 우리가 공부한 기본적 분석 도구를 적용하는 것입니다. 이러한 도구를 사용하여 기업의 기본 요소를 분석한 뒤 거래 전략을 도출할 것입니다.

  1. 먼저, 가상으로 분석·추적·투자하고 싶은 상장기업을 하나 선택하시오.
  2. 다음과 같은 금융 뉴스 웹사이트를 사용하여 그 회사의 재무제표를 찾아보시오. (찾을 수 있는 다른 곳도 있으며, 선택은 여러분의 몫입니다.)
    • http://moneycentral.msn.com/투자자/투자하위/결과/재무제표.asp
    •  www.valueline.com (캠퍼스 컴퓨터를 사용할 때)
  3. 상수 영구 배당 성장 모형, 잔여소득모형, P/E 비율, P/CF 비율, P/S 비율을 사용하여 회사 주가를 평가하거나 예측하시오.
    • 상수 배당 성장 모형의 경우, 손익계산서에서 현재 주당배당금 D(0)을 찾으시오. 배당 성장률 g를 추정하거나 비율/재무제표 페이지에서 찾으시오. CAPM을 사용하여 할인율 k를 추정하시오. (참고: 일부 주식은 배당을 지급하지 않습니다. 그런 경우에는 그 사실을 밝히고 배당 모형은 건너뛰십시오.)
    • 잔여소득모형: EPS 성장률을 찾거나 추정하시오. 대차대조표에서 주당 장부가치를 찾으시오. a항의 할인율 k를 사용하시오.
    • P/E 비율: EPS 성장률을 찾거나 추정하시오. (b항에서 구한 EPS 성장률과 같은 값을 사용해도 됩니다.) 다음 해의 EPS를 예측하시오. 그런 다음 평균 P/E 비율을 사용하여 다음 해의 주가를 예측하시오. (최근 몇 년간의 평균 P/E를 사용하시오.)
    • P/CF 비율: CFPS 성장률을 찾거나 추정하시오. 다음 해의 CFPS를 예측하시오. (현금흐름표의 영업활동으로 인한 현금흐름을 사용하여 영업현금흐름을 근사할 수 있습니다.) 그런 다음 평균 P/CF 비율을 사용하여 다음 해의 주가를 예측하시오. (최근 몇 년간의 평균 P/CF를 사용하시오.)
    • P/S 비율: SPS 성장률을 찾거나 추정하시오. 다음 해의 SPS를 예측하시오. 그런 다음 평균 P/S 비율을 사용하여 다음 해의 주가를 예측하시오. (최근 몇 년간의 평균 P/S를 사용하시오.)
  4. 이제 가장 흥미로운 부분입니다! 이제 3부를 바탕으로 주식 가치에 대한 서로 다른 추정치를 최대 다섯 가지 갖게 됩니다. 추정한 주식 가치를 현재 실제 주가(Yahoo Finance 또는 다른 자료 기준)와 비교하시오. 해당 주식이 저평가되었는지 고평가되었는지, 즉 매수해야 하는지 공매도해야 하는지에 대해 예측하시오.
  5. 5. 주가 방향에 대한 예측을 한 뒤, Stock-Trak으로 가서 적절한 거래를 실행하시오. 고평가되었다고 생각하면 공매도해야 한다는 점을 기억하시오(이는 현재 가격이 너무 높다고 본다는 뜻입니다). 저평가되었다고 생각하면 매수하시오(이는 현재 가격이 너무 낮다고 본다는 뜻입니다).
  6. “거래”에서 “주식”을 클릭하시오. 종목 코드와 거래할 주식 수를 입력하시오.

참고: 거래할 주식 수는 여러분이 결정하면 됩니다. 이는 예측에 대해 얼마나 확신하는지에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 Stock-Trak의 거래 비용은 거래당 25달러이므로, 그 비용을 상쇄하려면 상당한 수의 주식이 필요할 수 있다는 점을 기억하세요. (거래 수수료는 가상의 100만 달러에서 차감됩니다.)

10월 1일 목요일에 제출할 내용:

다음 세 부분으로 구성된 깔끔하고 체계적인 주식 분석 및 거래 보고서를 작성하세요:

  • 1부: 이름, 과제명(Stock Trak #1), 그리고 분석에 대한 간결한 설명을 입력하시오. 해당 주식을 선택한 이유와 그 주식이 고평가되었는지 저평가되었는지에 대한 결론을 포함하시오. 계산 결과가 회사에 대해 알고 있는 다른 최신 정보와 일치합니까?
  • 2부: 3a, 3b, 3c, 3d, 3e 단계에 대한 깔끔하고 체계적이며 읽기 쉬운 계산 결과를 제시하시오. 이 페이지는 손글씨 또는 타이핑 모두 가능합니다. 다섯 가지 주가 예측값을 시장 가격과 비교하여 명확히 보여주시오.
  • 3부: Stock-Trak 확인 페이지 또는 거래 내역의 인쇄본. 거래 내역을 포함하는 경우, 이 과제에 해당하는 거래를 동그라미로 표시하시오.

추가 점수(선택 사항)

처음 거래를 한 뒤부터 12월 11일 이전 사이의 어느 시점이든, 주가가 예측한 방향으로 움직이면 Stock-Trak에서 거래를 반대로 청산하세요. 거래 비용을 제외한 순이익이 발생했다는 것을 보여주면 기말시험에서 추가 학점 5점을 드리겠습니다. 따라서 여기서는 양질의 평가와 예측을 시도할 유인이 있습니다.

추가 학점을 받으려면 다음을 충족해야 합니다:

a. “거래 내역: 전체 보기” 페이지를 출력하세요.
b. 최초 거래와 반대 거래를 동그라미로 표시하세요.
c. 거래 비용을 제외한 순이익이 발생했음을 깔끔하고 알아보기 쉬운 계산으로 보여 주세요.

이 추가 점수 부분은 기말고사 전이라면 언제든 제출할 수 있지만, 최종 거래는 12월 11일까지 완료해야 합니다. 그날이 우리의 Stock-Trak 구독이 만료되는 날입니다.