Στόχος αυτής της εργασίας είναι να εφαρμόσετε τα εργαλεία θεμελιώδους ανάλυσης που έχουμε μελετήσει. Θα χρησιμοποιήσουμε αυτά τα εργαλεία για να αναλύσουμε τα θεμελιώδη στοιχεία μιας εταιρείας και στη συνέχεια να καταλήξουμε σε μια στρατηγική συναλλαγών.

1. Πρώτα επιλέξτε μια εισηγμένη στο χρηματιστήριο εταιρεία την οποία θα θέλατε υποθετικά να αναλύσετε/παρακολουθήσετε/επενδύσετε σε αυτήν.
2. Χρησιμοποιώντας έναν ιστότοπο οικονομικών ειδήσεων όπως τον ακόλουθο, αναζητήστε τις οικονομικές καταστάσεις αυτής της εταιρείας. (Υπάρχουν και άλλα σημεία για αναζήτηση· είναι δική σας επιλογή.)
   • http://moneycentral.msn.com/investor/invsub/results/statemnt.asp
   •  www.valueline.com (όταν βρίσκεστε σε υπολογιστή του πανεπιστημίου)
3. Χρησιμοποιώντας το Μοντέλο Σταθερής Αέναης Ανάπτυξης Μερισμάτων, το Μοντέλο Υπολειμματικού Εισοδήματος, τον δείκτη P/E, τον δείκτη P/CF και τον δείκτη P/S, πραγματοποιήστε αποτιμήσεις ή προβλέψεις για την τιμή της μετοχής της εταιρείας.
   • Για το Μοντέλο Σταθερής Ανάπτυξης Μερισμάτων, βρείτε τα τρέχοντα μερίσματα ανά μετοχή, D(0), από την κατάσταση αποτελεσμάτων. Εκτιμήστε τον ρυθμό ανάπτυξης των μερισμάτων, g, ή βρείτε τον στις σελίδες με τους δείκτες/τις καταστάσεις. Εκτιμήστε το προεξοφλητικό επιτόκιο, k, χρησιμοποιώντας το CAPM. (Σημείωση: Ορισμένες μετοχές δεν καταβάλλουν μερίσματα. Αν συμβαίνει αυτό, δηλώστε το και παραλείψτε το μοντέλο μερισμάτων.)
   • Μοντέλο Υπολειμματικού Εισοδήματος: Βρείτε ή εκτιμήστε τον ρυθμό ανάπτυξης του EPS. Βρείτε την λογιστική αξία ανά μετοχή στον ισολογισμό. Χρησιμοποιήστε το προεξοφλητικό επιτόκιο, k, από το μέρος α.
   • Δείκτης P/E: Βρείτε ή εκτιμήστε τον ρυθμό ανάπτυξης του EPS. (Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον ίδιο ρυθμό ανάπτυξης του EPS από το μέρος β.) Προβλέψτε το EPS του επόμενου έτους. Έπειτα προβλέψτε την τιμή της μετοχής του επόμενου έτους χρησιμοποιώντας τον μέσο δείκτη P/E. (Χρησιμοποιήστε τον μέσο P/E των τελευταίων λίγων ετών.)
   • Δείκτης P/CF: Βρείτε ή εκτιμήστε τον ρυθμό ανάπτυξης του CFPS. Προβλέψτε το CFPS του επόμενου έτους. (Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το Ταμείο από Λειτουργικές Δραστηριότητες στην Κατάσταση Ταμειακών Ροών για να προσεγγίσετε τις λειτουργικές ταμειακές ροές.) Έπειτα προβλέψτε την τιμή της μετοχής του επόμενου έτους χρησιμοποιώντας τον μέσο δείκτη P/CF. (Χρησιμοποιήστε τον μέσο P/CF των τελευταίων λίγων ετών.)
   • Δείκτης P/S: Βρείτε ή εκτιμήστε τον ρυθμό ανάπτυξης του SPS. Προβλέψτε το SPS του επόμενου έτους. Έπειτα προβλέψτε την τιμή της μετοχής του επόμενου έτους χρησιμοποιώντας τον μέσο δείκτη P/S. (Χρησιμοποιήστε τον μέσο P/S των τελευταίων λίγων ετών.)
4. Τώρα έρχεται το ενδιαφέρον μέρος! Πλέον έχετε έως και πέντε διαφορετικές εκτιμήσεις για την αξία της μετοχής με βάση το μέρος 3. Συγκρίνετε τις εκτιμήσεις σας για την αξία της μετοχής με την τρέχουσα πραγματική τιμή της μετοχής (στο Yahoo Finance ή αλλού). Κάντε μια πρόβλεψη για το αν η μετοχή είναι υποτιμημένη ή υπερτιμημένη (δηλαδή αν πρέπει να την αγοράσετε ή να την πουλήσετε ανοικτά).
5. 5. Αφού κάνετε την πρόβλεψή σας για την κατεύθυνση της τιμής της μετοχής, μεταβείτε στο Stock-Trak και πραγματοποιήστε την κατάλληλη συναλλαγή. Θυμηθείτε, πουλάτε ανοικτά αν θεωρείτε ότι είναι υπερτιμημένη (αυτό σημαίνει ότι πιστεύετε πως η τρέχουσα τιμή είναι πολύ υψηλή). Την αγοράζετε αν θεωρείτε ότι είναι υποτιμημένη (αυτό σημαίνει ότι πιστεύετε πως η τρέχουσα τιμή είναι πολύ χαμηλή).
6. Στην ενότητα «Συναλλαγές», κάντε κλικ στο «Μετοχές». Εισαγάγετε το σύμβολο διαπραγμάτευσης και τον αριθμό των μετοχών προς συναλλαγή.

Σημείωση: Θα αφήσω σε εσάς να αποφασίσετε πόσες μετοχές θα διαπραγματευτείτε. Αυτό μπορεί να εξαρτάται από το πόσο σίγουροι αισθάνεστε για την πρόβλεψή σας. Επίσης, να θυμάστε ότι το κόστος συναλλαγής στο Stock-Trak είναι 25 $ ανά συναλλαγή, οπότε μπορεί να χρειαστεί μεγάλος αριθμός μετοχών για να υπερκαλυφθεί αυτό το κόστος. (Τα έξοδα συναλλαγών αφαιρούνται από το υποθετικό σας 1 εκατομμύριο $.)

Τι πρέπει να παραδώσετε την Πέμπτη, 1 Οκτωβρίου:

Δημιουργήστε μια προσεγμένη, οργανωμένη αναφορά της ανάλυσης και των συναλλαγών σας με τις τρεις ενότητες ως εξής:

• Ενότητα 1: Συμπεριλάβετε το όνομά σας, την εργασία (Stock Trak #1) και μια δακτυλογραφημένη, συνοπτική περιγραφή της ανάλυσής σας. Συμπεριλάβετε γιατί επιλέξατε τη συγκεκριμένη μετοχή και τα συμπεράσματά σας σχετικά με το αν η μετοχή είναι υπερτιμημένη ή υποτιμημένη. Συμφωνούν τα αποτελέσματα των υπολογισμών σας με άλλες τρέχουσες πληροφορίες που μπορεί να γνωρίζετε για την εταιρεία;
• Ενότητα 2: Καθαροί, οργανωμένοι και ευανάγνωστοι υπολογισμοί για τα βήματα 3α, 3β, 3γ, 3δ και 3ε. Αυτή η σελίδα/αυτές οι σελίδες μπορεί να είναι χειρόγραφες ή δακτυλογραφημένες. Να φαίνονται καθαρά οι πέντε προβλέψεις σας για την τιμή της μετοχής σε σύγκριση με την τιμή της αγοράς.
• Ενότητα 3: Εκτύπωση είτε της σελίδας Επιβεβαίωσης του Stock-Trak είτε του Ιστορικού Συναλλαγών σας. Αν συμπεριλάβετε το Ιστορικό Συναλλαγών, κυκλώστε τη συναλλαγή που αντιστοιχεί σε αυτή την εργασία.

Επιπλέον Μονάδες (Προαιρετικό)

Οποτεδήποτε μετά την αρχική σας συναλλαγή, αλλά πριν από τις 11 Δεκεμβρίου, αντιστρέψτε τη συναλλαγή σας στο Stock-Trak όταν και αν η τιμή της μετοχής κινηθεί προς την κατεύθυνση που προβλέψατε. Αν μπορείτε να μου δείξετε ότι είχατε κέρδος (μετά την αφαίρεση των εξόδων συναλλαγής), θα σας δώσω 5 επιπλέον μονάδες στη τελική εξέταση. Έτσι, υπάρχει εδώ κίνητρο να προσπαθήσετε να κάνετε ποιοτικές αποτιμήσεις/προβλέψεις.

Για να λάβετε επιπλέον μονάδες, πρέπει να:

α. Εκτυπώσετε τη σελίδα «Ιστορικό Συναλλαγών: Προβολή όλων»
β. Να κυκλώσετε την αρχική συναλλαγή και την αντιστροφή της συναλλαγής
γ. Να δείξετε, με καθαρές και ευανάγνωστες πράξεις, ότι είχατε θετικό κέρδος (μετά την αφαίρεση των εξόδων συναλλαγής).

Αυτό το μέρος των επιπλέον μονάδων μπορεί να παραδοθεί οποτεδήποτε πριν από την τελική εξέταση, αλλά πρέπει να κάνετε την τελική σας συναλλαγή έως τις 11 Δεκεμβρίου. Αυτή είναι η ημέρα που λήγει η συνδρομή μας στο Stock-Trak.