El objetivo de esta tarea es aplicar las herramientas de análisis fundamental que hemos estudiado. Utilizaremos estas herramientas para analizar los fundamentos de una empresa y luego proponer una estrategia de negociación.

1. Primero elige una empresa cotizada en bolsa que hipotéticamente quieras analizar/seguir/invertir.
2. Usando un sitio web de noticias financieras como el siguiente, busca los estados financieros de esa empresa. (Hay otros lugares donde buscar; es tu elección.)
   • http://moneycentral.msn.com/inversor/invsub/resultados/estado.asp
   •  www.valueline.com (cuando estés en un ordenador del campus)
3. Utilizando el modelo constante de crecimiento perpetuo de dividendos, el modelo de ingreso residual, la relación P/E, la relación P/CF y la relación P/S, realiza valoraciones o predicciones del precio de las acciones de la empresa.
   • Para el modelo de crecimiento constante de dividendos, encuentra los dividendos actuales por acción, D(0), en el estado de resultados. Estima la tasa de crecimiento de los dividendos, g, o encuéntrala en las páginas de ratios/estados financieros. Estima la tasa de descuento, k, usando el CAPM. (Nota: algunas acciones no pagan dividendos. Si ese es el caso, indícalo y omite el modelo de dividendos.)
   • Modelo de ingreso residual: encuentra o estima la tasa de crecimiento del EPS. Encuentra el valor contable por acción en el balance general. Usa la tasa de descuento, k, de la parte a.
   • Relación P/E: encuentra o estima la tasa de crecimiento del beneficio por acción (EPS). (Puedes usar la misma tasa de crecimiento del EPS de la parte b.) Predice el EPS del próximo año. Luego predice el precio de la acción del próximo año utilizando la relación P/E media. (Usa la P/E media de los últimos años.)
   • Relación P/CF: encuentra o estima la tasa de crecimiento del flujo de caja por acción (CFPS). Predice el CFPS del próximo año. (Puedes usar el efectivo procedente de operaciones en el estado de flujos de efectivo para aproximar el flujo de caja operativo.) Luego predice el precio de la acción del próximo año utilizando la relación P/CF media. (Usa la P/CF media de los últimos años.)
   • Relación P/S: encuentra o estima la tasa de crecimiento de las ventas por acción (SPS). Predice las SPS del próximo año. Luego predice el precio de la acción del próximo año utilizando la relación P/S media. (Usa la P/S media de los últimos años.)
4. ¡Ahora viene la parte divertida! Ahora tienes hasta cinco estimaciones diferentes del valor de la acción basadas en la parte 3. Compara tus estimaciones del valor de la acción con el precio actual real de la acción (en Yahoo Finance u otro sitio). Haz una predicción sobre si la acción está infravalorada o sobrevalorada (es decir, si deberías comprarla o venderla en corto).
5. 5. Una vez que hayas hecho tu predicción sobre la dirección del precio de la acción, ve a Stock-Trak y realiza la operación correspondiente. Recuerda que vendes en corto si crees que está sobrevalorada (esto significa que piensas que el precio actual es demasiado alto). La compras si crees que está infravalorada (esto significa que piensas que el precio actual es demasiado bajo).
6. En «Operaciones», haz clic en «Acciones». Introduce el símbolo del ticker y el número de acciones a negociar.

Nota: Le dejaré a usted decidir cuántas acciones operar. Eso podría depender de cuánta confianza tenga en su predicción. Además, recuerde que el costo de transacción en Stock-Trak es de $25 por operación, por lo que quizá haga falta un gran número de acciones para compensar ese costo. (Las comisiones de transacción salen de su hipotético millón de dólares).

Lo que debe entregar el jueves 1 de octubre:

Elabore un informe ordenado y bien estructurado de su análisis bursátil y sus operaciones con las tres secciones siguientes:

• Sección 1: Incluya su nombre, la tarea (Stock Trak #1) y una descripción concisa y mecanografiada de su análisis. Incluya por qué eligió la acción y sus conclusiones sobre si la acción está sobrevalorada o infravalorada. ¿Los resultados de sus cálculos coinciden con otra información actual que pueda conocer sobre la empresa?
• Sección 2: Cálculos ordenados, organizados y legibles para los pasos 3a, 3b, 3c, 3d y 3e. Esta(s) página(s) puede(n) estar escrita(s) a mano o mecanografiada(s). Muestre claramente sus cinco predicciones del precio de la acción en comparación con el precio de mercado.
• Sección 3: Una impresión de su página de confirmación de Stock-Trak o del historial de transacciones. Si incluye el historial de transacciones, encierre en un círculo la operación que corresponde a esta tarea.

Crédito extra (opcional)

En cualquier momento después de realizar su operación inicial, pero antes del 11 de diciembre, revierta su operación en Stock-Trak cuando y si el precio de la acción se mueve en la dirección que usted predijo. Si puede demostrarme que obtuvo una ganancia (descontados los costos de transacción), le daré 5 puntos extra de crédito en el examen final. Por lo tanto, aquí existe el incentivo de intentar hacer valoraciones/predicciones de calidad.

Para recibir crédito extra, usted debe:

a. Imprimir la página “Transaction History: View All”
b. Encerrar en un círculo la operación inicial y la operación de reversión
c. Muestra mediante cálculos claros y legibles que obtuviste una ganancia positiva (después de costos de transacción).

Esta parte de crédito extra puede entregarse en cualquier momento antes del examen final, pero debes realizar tu última operación antes del 11 de diciembre. Ese es el día en que vence nuestra suscripción a Stock-Trak.