El objetivo de esta tarea es aplicar las herramientas de análisis fundamental que hemos estudiado. Usaremos estas herramientas para analizar los fundamentos de una empresa y luego elaborar una estrategia de negociación.

1. Primero elija una empresa que cotice en bolsa y en la que hipotéticamente le gustaría analizar, seguir o invertir.
2. Usando un sitio web de noticias financieras como los siguientes, busque los estados financieros de esa empresa. (Hay otros lugares donde buscar; es su elección.)
   • http://moneycentral.msn.com/inversor/invsub/resultados/estado.asp
   •  www.valueline.com (cuando esté en una computadora del campus)
3. Utilizando el modelo de crecimiento constante de dividendos perpetuos, el modelo de ingresos residuales, el ratio P/E, el ratio P/CF y el ratio P/S, realice valoraciones o predicciones sobre el precio de las acciones de la empresa.
   • Para el modelo de crecimiento constante de dividendos, encuentre los dividendos actuales por acción, D(0), en el estado de resultados. Estime la tasa de crecimiento de los dividendos, g, o encuéntrela en las páginas de ratios/estados financieros. Estime la tasa de descuento, k, usando el CAPM. (Nota: algunas acciones no pagan dividendos. Si ese es el caso, indíquelo y omita el modelo de dividendos.)
   • Modelo de ingresos residuales: Encuentre o estime la tasa de crecimiento del BPA. Encuentre el valor en libros por acción en el balance general. Use la tasa de descuento, k, de la parte a.
   • Ratio P/E: Encuentre o estime la tasa de crecimiento del BPA. (Puede usar la misma tasa de crecimiento del BPA de la parte b.) Prediga el BPA del próximo año. Luego prediga el precio de la acción del próximo año usando el ratio P/E promedio. (Use el P/E promedio de los últimos años.)
   • Ratio P/CF: Encuentre o estime la tasa de crecimiento del flujo de caja por acción (CFPS). Prediga el CFPS del próximo año. (Puede usar el efectivo procedente de las operaciones en el estado de flujos de efectivo para aproximar el flujo de caja operativo.) Luego prediga el precio de la acción del próximo año usando el ratio P/CF promedio. (Use el P/CF promedio de los últimos años.)
   • Ratio P/S: Encuentre o estime la tasa de crecimiento de las ventas por acción (SPS). Prediga las SPS del próximo año. Luego prediga el precio de la acción del próximo año usando el ratio P/S promedio. (Use el P/S promedio de los últimos años.)
4. ¡Ahora viene la parte divertida! Ahora tiene hasta cinco estimaciones distintas del valor de la acción basadas en la parte 3. Compare sus estimaciones del valor de la acción con el precio actual real de la acción (en Yahoo Finance u otro sitio). Haga una predicción sobre si la acción está infravalorada o sobrevalorada (es decir, si debería comprarla o venderla en corto).
5. 5. Una vez que haya hecho su predicción sobre la dirección del precio de la acción, vaya a Stock-Trak y realice la operación correspondiente. Recuerde que vende en corto si cree que está sobrevalorada (esto significa que piensa que el precio actual es demasiado alto). La compra si cree que está infravalorada (esto significa que piensa que el precio actual es demasiado bajo).
6. En “Trading”, haga clic en “Stocks”. Introduzca el símbolo bursátil y el número de acciones a negociar.

Nota: Le dejaré a usted decidir cuántas acciones negociar. Eso puede depender de cuán seguro se sienta acerca de su predicción. Además, recuerde que el costo de transacción en Stock-Trak es de $25 por operación, por lo que puede que se necesite una gran cantidad de acciones para compensar ese costo. (Las comisiones por transacción se descuentan de sus hipotéticos 1 millón de dólares).

Lo que debes entregar el jueves 1 de octubre:

Cree un informe claro y bien organizado de su análisis bursátil y sus operaciones con las tres secciones siguientes:

• Sección 1: Incluya su nombre, la tarea (Stock Trak #1) y una descripción breve y mecanografiada de su análisis. Incluya por qué eligió la acción y sus conclusiones sobre si la acción está sobrevalorada o infravalorada. ¿Los resultados de sus cálculos coinciden con otra información actual que usted pueda conocer sobre la empresa?
• Sección 2: Cálculos ordenados, organizados y legibles para los pasos 3a, 3b, 3c, 3d y 3e. Esta(s) página(s) puede(n) estar manuscrita(s) o mecanografiada(s). Muestre claramente sus cinco predicciones del precio de la acción comparadas con el precio de mercado.
• Sección 3: Un impreso de su página de confirmación de Stock-Trak o del historial de transacciones. Si incluye el historial de transacciones, circule la operación que corresponda con esta tarea.

Crédito extra (opcional)

En cualquier momento después de hacer tu operación inicial, pero antes del 11 de diciembre, revierte tu operación en Stock-Trak cuando y si el precio de la acción se mueve en la dirección que predijiste. Si puedes demostrarme que obtuviste una ganancia (descontados los costos de transacción), te daré 5 puntos extra de crédito en el examen final. Por lo tanto, aquí hay un incentivo para intentar hacer valoraciones/predicciones de calidad.

Para recibir crédito extra, debes:

a. Imprimir la página “Transaction History: View All”
b. Encerrar en un círculo la operación inicial y la operación inversa
c. Mostrar, mediante cálculos claros y legibles, que obtuviste una ganancia positiva (descontados los costos de transacción).

Esta parte de crédito extra puede entregarse en cualquier momento antes del examen final, pero debes hacer tu operación final antes del 11 de diciembre. Ese es el día en que expira nuestra suscripción a Stock-Trak.