El objetivo de esta tarea es aplicar las herramientas fundamentales de análisis que hemos estudiado. Utilizaremos estas herramientas para analizar los fundamentos de una empresa y luego elaborar una estrategia de negociación.

1. Primero elija una empresa que cotice en bolsa y en la que hipotéticamente le gustaría analizar, seguir o invertir.
2. Utilizando un sitio web de noticias financieras como el siguiente, busque los estados financieros de esa empresa. (Hay otros lugares donde buscarlos; es su elección.)
   • http://moneycentral.msn.com/investor/invsub/results/statemnt.asp
   •  www.valueline.com (cuando esté en una computadora del campus)
3. Utilizando el Modelo de Crecimiento Constante Perpetuo de Dividendos, el Modelo de Ingreso Residual, la relación P/E, la relación P/CF y la relación P/S, realice valoraciones o predicciones del precio de las acciones de la empresa.
   • Para el Modelo de Crecimiento Constante de Dividendos, encuentre los dividendos actuales por acción, D(0), en el estado de resultados. Estime la tasa de crecimiento del dividendo, g, o encuéntrela en las páginas de ratios/estados. Estime la tasa de descuento, k, usando el CAPM. (Nota: algunas acciones no pagan dividendos. Si ese es el caso, indíquelo y omita el modelo de dividendos.)
   • Modelo de Ingreso Residual: Encuentre o estime la tasa de crecimiento del EPS. Encuentre el valor contable por acción en el balance general. Use la tasa de descuento, k, de la parte a.
   • Relación P/E: Encuentre o estime la tasa de crecimiento del EPS. (Puede usar la misma tasa de crecimiento del EPS de la parte b.) Prediga el EPS del próximo año. Luego prediga el precio de las acciones del próximo año usando la relación P/E promedio. (Use el P/E promedio de los últimos años.)
   • Relación P/CF: Encuentre o estime la tasa de crecimiento del CFPS. Prediga el CFPS del próximo año. (Puede usar el efectivo proveniente de operaciones en el estado de flujo de efectivo para aproximar el flujo de efectivo operativo.) Luego prediga el precio de las acciones del próximo año usando la relación P/CF promedio. (Use el P/CF promedio de los últimos años.)
   • Relación P/S: Encuentre o estime la tasa de crecimiento de las SPS. Prediga las SPS del próximo año. Luego prediga el precio de las acciones del próximo año usando la relación P/S promedio. (Use el P/S promedio de los últimos años.)
4. ¡Ahora viene la parte divertida! Ahora tiene hasta cinco estimaciones diferentes del valor de la acción basadas en la parte 3. Compare sus estimaciones del valor de la acción con el precio actual real de la acción (en Yahoo Finance u otro sitio). Haga una predicción sobre si la acción está infravalorada o sobrevalorada (es decir, si debería comprarla o venderla en corto).
5. 5. Una vez que haya hecho su predicción sobre la dirección del precio de la acción, vaya a Stock-Trak y realice la operación correspondiente. Recuerde que vende en corto si cree que está sobrevalorada (esto significa que cree que el precio actual es demasiado alto). La compra si cree que está infravalorada (esto significa que cree que el precio actual es demasiado bajo).
6. En “Trading”, haga clic en “Stocks”. Introduzca el símbolo bursátil y el número de acciones a negociar.

Nota: Les dejaré a ustedes decidir cuántas acciones negociar. Eso podría depender de cuánta confianza tengan en su predicción. Además, recuerden que el costo de transacción en Stock-Trak es de $25 por operación, así que puede hacer falta un gran número de acciones para compensar ese costo. (Las comisiones de transacción se descontarán de su hipotético millón de dólares.)

Lo que debes entregar el jueves 1 de octubre:

Elabore un informe limpio y organizado de su análisis bursátil y de su operación con las tres secciones siguientes:

• Sección 1: Incluya su nombre, la tarea (Stock Trak #1) y una descripción concisa mecanografiada de su análisis. Incluya por qué eligió la acción y sus conclusiones sobre si la acción está sobrevalorada o infravalorada. ¿Los resultados de sus cálculos coinciden con otra información actual que pueda conocer sobre la empresa?
• Sección 2: Cálculos ordenados, organizados y legibles para los pasos 3a, 3b, 3c, 3d y 3e. Esta(s) página(s) puede(n) estar escrita(s) a mano o mecanografiada(s). Muestre claramente sus cinco predicciones del precio de la acción comparadas con el precio de mercado.
• Sección 3: Una impresión de su página de Confirmación de Stock-Trak o del Historial de transacciones. Si incluye el Historial de transacciones, encierre en un círculo la operación que corresponde a esta tarea.

Crédito extra (opcional)

En cualquier momento después de hacer su operación inicial, pero antes del 11 de diciembre, revierta su operación en Stock-Trak cuando y si el precio de la acción se mueve en la dirección que usted predijo. Si puede demostrarme que obtuvo una ganancia (descontando los costos de transacción), le daré 5 puntos extra de crédito en el examen final. Por lo tanto, aquí hay un incentivo para intentar hacer valoraciones/predicciones de calidad.

Para recibir crédito extra, debe:

a. Imprimir la página “Transaction History: View All”
b. Encerrar en un círculo la operación inicial y la operación de reversión
c. Demostrar, mediante cálculos claros y legibles, que obtuvo una ganancia positiva (descontando los costos de transacción).

Esta parte de crédito extra puede entregarse en cualquier momento antes del examen final, pero debe realizar su operación final antes del 11 de diciembre. Ese es el día en que vence nuestra suscripción a Stock-Trak.