El objetivo de esta tarea es aplicar las herramientas de análisis fundamental que hemos estudiado. Usaremos estas herramientas para analizar los fundamentos de una empresa y luego elaborar una estrategia de inversión.

1. Primero, elige una empresa que cotice en bolsa y en la que hipotéticamente te gustaría analizar, seguir o invertir.
2. Usando un sitio web de noticias financieras como el siguiente, busca los estados financieros de esa empresa. (Hay otros lugares donde buscar; tú decides.)
   • http://moneycentral.msn.com/investor/invsub/results/statemnt.asp
   •  www.valueline.com (cuando estés en una computadora del campus)
3. Usando el modelo de crecimiento constante y perpetuo de dividendos, el modelo de ingreso residual, la relación P/U, la relación P/CF y la relación P/V, realiza valoraciones o predicciones sobre el precio de las acciones de la empresa.
   • Para el modelo de crecimiento constante de dividendos, encuentra los dividendos actuales por acción, D(0), en el estado de resultados. Estima la tasa de crecimiento de los dividendos, g, o encuéntrala en las páginas de ratios/estados financieros. Estima la tasa de descuento, k, usando el CAPM. (Nota: algunas acciones no pagan dividendos. Si ese es el caso, indícalo y omite el modelo de dividendos.)
   • Modelo de ingreso residual: encuentra o estima la tasa de crecimiento del BPA. Encuentra el valor contable por acción en el balance general. Usa la tasa de descuento, k, de la parte a.
   • Relación P/U: encuentra o estima la tasa de crecimiento del BPA. (Puedes usar la misma tasa de crecimiento del BPA de la parte b.) Predice el BPA del próximo año. Luego predice el precio de la acción del próximo año usando la relación P/U promedio. (Usa el P/U promedio de los últimos años.)
   • Relación P/CF: encuentra o estima la tasa de crecimiento del CFP. Predice el CFP del próximo año. (Puedes usar el flujo de efectivo de las operaciones del estado de flujos de efectivo para aproximar el flujo de caja operativo.) Luego predice el precio de la acción del próximo año usando la relación P/CF promedio. (Usa el P/CF promedio de los últimos años.)
   • Relación P/V: encuentra o estima la tasa de crecimiento del VPP. Predice el VPP del próximo año. Luego predice el precio de la acción del próximo año usando la relación P/V promedio. (Usa el P/V promedio de los últimos años.)
4. ¡Ahora viene la parte divertida! Ahora tienes hasta cinco estimaciones diferentes del valor de la acción basadas en la parte 3. Compara tus estimaciones del valor de la acción con el precio actual real de la acción (en Yahoo Finance u otro sitio). Haz una predicción sobre si la acción está infravalorada o sobrevalorada (es decir, si deberías comprarla o venderla en corto).
5. 5. Una vez que hayas hecho tu predicción sobre la dirección del precio de la acción, ve a Stock-Trak y realiza la operación correspondiente. Recuerda que debes vender en corto si crees que está sobrevalorada (esto significa que piensas que el precio actual es demasiado alto). La compras si crees que está infravalorada (esto significa que piensas que el precio actual es demasiado bajo).
6. En “Trading”, haz clic en “Stocks”. Ingresa el símbolo bursátil y el número de acciones que vas a negociar.

Nota: dejaré en sus manos decidir cuántas acciones operar. Eso puede depender de cuánta confianza tenga en su predicción. Además, recuerde que el costo de transacción en Stock-Trak es de 25 dólares por operación, así que puede que haga falta un gran número de acciones para compensar ese costo. (Las comisiones por transacción salen de su hipotético millón de dólares.)

Lo que deben entregar el jueves 1 de octubre:

Elabore un informe ordenado y bien presentado de su análisis bursátil y de sus operaciones con las tres secciones siguientes:

• Sección 1: Incluye tu nombre, la tarea (Stock Trak #1) y una descripción breve y redactada de tu análisis. Incluye por qué elegiste la acción y tus conclusiones sobre si la acción está sobrevaluada o infravalorada. ¿Los resultados de tus cálculos coinciden con otra información actual que puedas conocer sobre la empresa?
• Sección 2: Cálculos limpios, ordenados y legibles para los pasos 3a, 3b, 3c, 3d y 3e. Esta(s) página(s) puede(n) estar escrita(s) a mano o a máquina. Muestra claramente tus cinco predicciones del precio de la acción comparadas con el precio de mercado.
• Sección 3: Una impresión de tu página de confirmación de Stock-Trak o del historial de transacciones. Si incluyes el historial de transacciones, encierra en un círculo la operación que corresponde con esta tarea.

Crédito extra (opcional)

En cualquier momento después de realizar su operación inicial, pero antes del 11 de diciembre, revierta su operación en Stock-Trak cuando y si el precio de la acción se mueve en la dirección que usted predijo. Si puede demostrarme que obtuvo una ganancia (descontando los costos de transacción), le daré 5 puntos extra de crédito en el examen final. Por lo tanto, aquí existe un incentivo para intentar hacer valoraciones y predicciones de calidad.

Para recibir puntos extra, debe:

a. Imprimir la página “Historial de transacciones: ver todo”
b. Marcar con un círculo la operación inicial y la operación inversa
c. Mostrar, mediante cálculos claros y legibles, que obtuvo una ganancia positiva (descontando los costos de transacción).

Esta parte de puntos extra puede entregarse en cualquier momento antes del examen final, pero debe realizar su operación final antes del 11 de diciembre. Ese es el día en que expira nuestra suscripción a Stock-Trak.