تهانينا! لقد تم توظيفك للتو لإنشاء صندوق استثماري مشترك جديد. هدف هذا الصندوق هو التفوق على مؤشر S&P 500. هذا صندوق استثماري مشترك هجومي يتطلب استراتيجية إدارة نشطة. وبصفتك مؤسس هذا الصندوق، يجب عليك اختيار استراتيجية استثمار تتوقع أن تتفوق على مؤشر S&P 500. ويؤمن المستثمرون في هذا الصندوق بأن مديري المحافظ يجب أن يستحقوا رواتبهم المرتفعة، ولذلك يطلبون تداولًا نشطًا. وهذا يعني أنه يجب عليك تنفيذ ما لا يقل عن 50 صفقة. ومع ذلك، فإن المستثمرين يخشون أيضًا أن يقوم بعض المديرين باستنزاف الصندوق من خلال الإفراط في التداول، لذلك لا يمكنك إجراء أكثر من 200 صفقة. يبلغ الرصيد الابتدائي للصندوق الاستثماري المشترك 1,000,000 دولار، كما أن الهامش متاح. وبصفتك مديرًا للصندوق الاستثماري المشترك، يمكنك شراء الأسهم أو بيعها على المكشوف، وكذلك السندات أو الخيارات أو العقود الآجلة. سيتم إنشاء الصندوق الاستثماري المشترك في 18 يناير، وسيتم تصفية الأموال تلقائيًا في 9 أبريل، لذا لن يكون أمامك سوى بضعة أسابيع لتحقيق الملايين. وستُبنى درجتك النهائية على جودة تحليلك، لا على إجمالي عائدك.

ومع ذلك، وبما أن معظم مديري المحافظ يُعوَّضون بناءً على أدائهم، فأنا أقدّم ترتيب التعويض التالي. إذا قبلت هذا الترتيب، فستكون مؤهلًا للحصول على نقاط المكافأة التالية

– المركز الأول: تُضاف 15 نقطة إلى الجزء الثاني من المشروع
– التفوق على مؤشر S&P 500: تُضاف 6 نقاط إلى الجزء الثاني من المشروع
– الأداء الأقل من مؤشر S&P 500: تُخصم 3 نقاط من الجزء الثاني من المشروع

ستُضاف النقاط المذكورة أعلاه أو تُخصم من الجزء التحريري من الجزء الثاني من المشروع. وسيتم منح نقاط المكافأة بناءً على ترتيبك في نهاية اللعبة.

الجزء الأول من مشروع الملفّ

خطوتك الأولى هي النظر في جميع استراتيجيات التداول المحتملة التي قد تؤدي إلى عوائد كبيرة. على سبيل المثال: استثمار أسهم داو المتعثرة، أو استراتيجية المعاكس، أو استراتيجية الزخم، أو استراتيجية البيع على المكشوف، أو استراتيجية نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة، أو استراتيجية القيمة الدفترية المنخفضة، أو استراتيجية فايلين، أو التحليل الأساسي، أو استراتيجية الإنترنت، أو استراتيجية التكنولوجيا، أو عقود الستردل الطويلة أو القصيرة. يمكنك اختيار عدة استراتيجيات لصندوقك الاستثماري المشترك. هذه فرصتك لاختبار كفاءة سوق الأسهم. تأمل جميع استراتيجيات الاستثمار الشهيرة واختر الاستراتيجية التي تعتقد أنها ستؤدي إلى أعلى عائد. يجب عليك تقديم ملخص من صفحة واحدة لاستراتيجيتك، ويجب أن أوافق على كل استراتيجية.

بعد اختيار استراتيجيتك، يمكنك الاستعداد لعرضك الشفهي. لدى مجموعتكم مدة أقصاها عشر دقائق للعرض الشفهي. يجب أن يتناول العرض المعلومات التالية:
– حدّد استراتيجيتك وبرّر سبب اختيارك لها.
– قدّم أدلة تاريخية على أداء استراتيجيتك.
– قدّم أدلة تُظهر أن الصناديق الاستثمارية المشتركة أو مديري المحافظ يستخدمون هذه الاستراتيجية. أرفق نشرة الصندوق الاستثماري المشترك.
– اكتب إجراءً تفصيليًا للتداول يشرح كيف ستطبّق استراتيجيتك.
– يجب عليك تنفيذ المعاملة التالية:
– اشترِ بحدٍّ أدنى خيار شراء واحد وخيار بيع واحد
– اكتب بحدٍّ أدنى خيار شراء واحد وخيار بيع واحد
– اشترِ عقدًا آجلًا
– افتح مركز بيع على عقد آجل
– اشترِ سهمًا
– افتح مركز بيع على سهم
– ينبغي أن يقنع العرض المستثمرين بأنهم يجب أن يوظفوك لإدارة أموالهم.
– اكتب بيان سياسة استثمارية لنوع المستثمر الذي ينبغي أن يستثمر في صندوقك المشترك.

الجزء الثاني من مشروع الملفّ

يجب أن يحتوي الجزء الثاني من مشروع المحفظة على ما يلي:
– قيّم استراتيجيتك وقدرتك على تنفيذ هذه الاستراتيجية بفعالية.
– اربط استراتيجيتك بفرضية كفاءة السوق.
– احسب معدل العائد خلال فترة الاحتفاظ، والعائد البسيط، والعائد المركب لكل مركز وللمحفظة بأكملها.
– أنشئ جدول بيانات يدرج اسم الشركة، ورمز الشركة، وعدد الأسهم المملوكة، وسعر الشراء، والسعر الحالي، والربح أو الخسارة بالدولار.
– اختر مجموعة أساسية من الأسهم (3–5) وقدّم بيانات أساسية عن كل سهم.
– استخدم نموذج النمو الثابت ونموذج تقييم آخر واحد على الأقل لتقييم مجموعتك الأساسية من الأسهم.
– طبّق نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) على مجموعتك الأساسية من الأسهم. هل حققت مجموعتك الأساسية عائدًا غير عادي؟ هل حققت محفظتك عائدًا غير عادي؟
– استخدم مقياس شارب للأداء لتقييم أدائك.
– أنشئ ثلاثة رسوم بيانية على الأقل
– رسم القيمة السوقية الإجمالية لمحفظتك بمرور الوقت.
– رسم القيمة السوقية لسهم رئيسي في محفظتك بمرور الوقت. ناقش أي تغييرات كبيرة في القيمة السوقية بسبب معلومات جديدة.
– قارن عائدك التراكمي بالعائد على مؤشر S&P 500 ومؤشر داو وناسداك خلال الفترة الزمنية نفسها. هل تفوقت على هذه المتوسطات؟ ناقش لماذا تُعد هذه المقاييس جيدة أو غير جيدة لأدائك.
– قيّم أداءك في المشروع. طبّق المفاهيم التي تعلمناها في الصف على محفظتك. ماذا تعلمت؟ وما الذي كنت ستفعله بشكل مختلف؟

كيف تبدأ؟

تحتاج إلى تسجيل مجموعتك بحلول الحصة القادمة.
تقييم الأقران
في نهاية الفصل الدراسي، ستمنح تقييمًا سريًا لزملائك في المجموعة. يجب أن تستند درجاتهم إلى المعايير التالية:
– هل أدّوا نصيبهم من العمل طوال الفصل الدراسي؟
– هل حضر عضو المجموعة جميع اجتماعات المجموعة؟
– هل كان العضو مستعدًا؟
– هل شاركوا في مسؤوليات العرض التقديمي؟

ستمنح درجتين لكل عضو في المجموعة، بما في ذلك نفسك.
أعضاء المجموعة | الدرجة | النقاط
لاري | أ | 50
مو | ب | 30
كُرلي | ج | 20
الإجمالي | ب | 100