投资组合管理——各种情景模拟

Stock Trak——第1周作业

你是一家私人银行的投资组合经理，最近被分配了三位新的那不勒斯客户。 

• 玛莎30岁。她是单亲母亲，最近继承了一大笔钱。她希望在三年内或更短时间内购买住房，为女儿的大学教育储蓄，并规划退休。
• 基思和黛比都45岁，已婚，有两个孩子。他们都在工作，并且各自都有退休计划，但对这些计划完全不了解。他们担心未来的大学费用和退休问题。
• 伯尼68岁，已经退休4年。他的房子是全款拥有的（即没有房贷）。
• 请使用教材中的图表2.1（第35页或见下文），为每位客户创建三只合适的投资组合。每个投资组合的价值均为500,000美元。客户只希望投资美国资产。

必读论文讨论：

1. 描述每位客户、他们的需求和目标。
2. 说明你为什么选择投资组合中的这些资产。
3. 你是如何决定投入到每种资产中的金额的？
4. 在第一周内，你必须至少进行两次交易/仓位调整。你不受最低交易次数限制。请说明你交易了什么、为什么交易，以及投资组合的结果。
5. 你预计各账户的交易频率有多高？

Stock Trak——第2周作业

调整投资组合

玛莎正在霍奇斯大学书店里看教材。她偶然看到了我们在课堂上使用的《投资分析与投资组合管理》一书。尤其是图3.1引起了她的注意。

玛莎决定要对自己的投资组合做一些调整。

• 首先，她想要一个全球化投资组合。你知道，“美国其实有点小。”
• 其次，我想要主动管理，因为“我听说好的投资组合经理能帮我赚钱。而且你很厉害，对吧？”
• 所以在本学期剩余时间里，你必须积极交易她的投资组合玛莎的预期投资组合周换手率为30%。
• 你不允许先卖出某样东西，然后在同一周再买回它。你必须卖出并买入不同的资产。
• 如果距离交易已超过一周，你可以先卖出某只标的，再买回它。

为了帮助你寻找一些ETF，除了 Stock Trak 之外，你还可以看看：    http://etfdb.com/类型/ Stock Trak——第3、4、5、6周作业 每周都要为玛莎的投资组合：  

1. 列出你所进行交易的摘要记录。
2. 投资组合价值：当前、上周、周变动，以及自成立以来的变动（ITD）。
3. 对你所进行的所有交易做简短说明，交易了什么以及为什么交易。 

附加规则：

• 确保玛莎的投资组合实现 30% 的周换手率
• 你不允许先卖出某样东西，然后在同一周再买回它。你必须卖出并买入不同的资产。
• 如果距离交易已超过一周，你可以先卖出某只标的，再买回它。
• 对于 ETF，你可以参考： http://etfdb.com/类型/

示例：

玛莎：当前价值 = $XXX 上周价值 = $YYY 周变动 = $$$$ 和 HPY ITD = HPY  

交易：你买入和卖出的内容，请包含日期和价格

（注意：买入总额至少必须等于前一周价值的30%。）

简短说明——为什么你做了上述安排

使用2016年10月21日星期五的收盘价——完成你的最终计算。

回顾投资组合的表现。请展示：

1. 在论文开头加入一个表格，显示：
   1. 投资组合总价值
   2. 投资组合总回报
   3. 交易总笔数
   4. 夏普比率（可在 Stock Trak 上获取）
   5. 阿尔法和贝塔（可在 Stock Trak 上获取）
2. 讨论（即论文）：
   212. SPY（标普500）于9月13日收于212.16。
   213. 10月21日星期五，SPY 的收盘价是多少？
   214. 如果玛莎的整个投资组合（500,000 美元）是在 9 月 13 日收盘价（价格 = 212.16）时全部投资于 SPY，她持有多少股？不要计入零股。
   215. 假设该基准投资组合获得的利息为零。到周五收盘时，SPY 投资组合价值多少？
   216. 你的投资组合与之相比如何？
3. 使用 Stock Trak 中你投资组合的夏普比率、阿尔法和贝塔数值——
   1. 讨论这些数值意味着什么。
   2. 利用这些信息，你可以对你的投资组合风险和收益说些什么/做出什么推断？
4. 讨论你的投资组合表现
5. 经验教训
6. 在适当时请注明参考文献。