投资组合管理——各种情景模拟

Stock Trak——第 1 周作业

你是一家私人银行的投资组合经理，最近被分配了三位位于那不勒斯的新客户。 

• 玛莎30岁。她是单亲妈妈，最近继承了一大笔钱。她希望在三年内或更短时间内买房，为女儿的大学教育存钱，并为退休做规划。
• 基思和黛比都45岁，已婚，有两个孩子。他们都在工作，并且都有退休计划，但对这些计划几乎一无所知。他们担心未来的大学费用和退休问题。
• 伯尼68岁，已经退休4年了。他拥有自己的住房，且房屋已完全付清（即没有抵押贷款）。
• 请根据课本中的图表2.1（第35页，或见下方），为每位客户构建三个合适的投资组合。每个投资组合的价值均为50万美元。客户只想投资美国资产。

指定论文讨论：

1. 描述每位客户的情况、需求和目标。
2. 说明你为何选择投资组合中的这些资产。
3. 你是如何决定投入到各项资产中的金额的？
4. 在第一周，你必须至少进行两笔交易/头寸调整。你不受最低交易次数的限制。请说明你交易了什么、为什么这样交易，以及投资组合的结果。
5. 你预计每个账户的交易频率是多少？

股票追踪 – 第二周作业

调整投资组合

玛莎当时正在霍奇斯大学书店里看教材。她偶然看到了我们在课堂上使用的《投资分析与投资组合管理》这本书。尤其是图 3.1 引起了她的注意。

玛莎决定对她的投资组合做一些调整。

• 首先，她想要一个全球投资组合。你知道，“美国其实有点小。”
• 其次，我想要主动管理，因为“我听说优秀的投资组合经理能帮我赚钱。而且你很厉害，对吧？”
• 所以在本学期剩余时间里，你必须主动交易她的投资组合玛莎的预期投资组合换手率是每周30%。
• 你不允许在同一周内先卖出某项资产再把它买回来。你必须卖出并买入不同的资产。
• 如果已经过去超过一周的交易时间，你可以在某一周卖出某项资产，然后再买回来。

为了帮助你找到一些 ETF，除了 Stock Trak 之外，你还可以查看：    http://etfdb.com/类型/ 股票追踪 – 第3、4、5、6周作业 玛莎投资组合每周都要：  

1. 列出你所进行交易的摘要记录。
2. 投资组合价值：当前值、上周值、每周变动，以及自成立以来的变动（ITD）。
3. 简要讨论你所进行的所有交易、交易的内容以及交易原因。 

附加规则：

• 确保玛莎的投资组合每周换手率达到 30%。
• 你不允许在同一周内先卖出某项资产再把它买回来。你必须卖出并买入不同的资产。
• 如果已经过去超过一周的交易时间，你可以在某一周卖出某项资产，然后再买回来。
• 对于 ETF，你可以参考： http://etfdb.com/类型/

示例：

玛莎： 当前价值 = $XXX 上周价值 = $YYY 每周变动 = $$$$ 和 HPY ITD = HPY  

交易： 你买入和卖出的内容，请包括日期和价格

（注意：买入总额至少必须等于前一周价值的 30%。）

简短说明——解释你为什么进行了上述操作

使用 2016 年 10 月 21 日星期五的收盘价——完成你的最终计算。

查看投资组合的表现。显示：

1. 在论文开头，加入一个表格，显示：
   1. 投资组合总价值
   2. 投资组合总收益
   3. 交易总数
   4. Sharpe（可在 Stock Trak 上获取）
   5. Alpha 和 Beta（可在 Stock Trak 上获取）
2. 讨论（即，论文）：
   212. SPY（标普500）于9月13日收盘报212.16。
   213. 10 月 21 日星期五，SPY 的收盘价是多少？
   214. 如果玛莎的全部投资组合（500,000 美元）在 9 月 13 日收盘时以 SPY 的收盘价（价格 = 212.16）投资，那么她持有多少股？不要包含零股。
   215. 假设该基准投资组合获得的利息为零。到周五收盘时，SPY 投资组合的价值是多少？
   216. 你的投资组合与之相比如何？
3. 使用 Stock Trak 为你投资组合计算出的夏普比率、阿尔法和贝塔数值——
   1. 讨论这些数值意味着什么。
   2. 利用这些信息，你能对你的投资组合风险和收益做出什么判断或推断？
4. 讨论你投资组合的表现
5. 经验教训
6. 在适当的时候请附上参考文献。