إدارة المحافظ – محاكاة سيناريوهات متنوعة

ستوك تراك – مهمة الأسبوع 1

أنت مدير محفظة في بنك خاص، وقد أُسندت إليك مؤخرًا ثلاثة عملاء جدد مقيمون في نابولي. 

• مارثا تبلغ من العمر 30 عامًا. وهي أمٌّ عزباء وقد ورثت مؤخرًا مبلغًا كبيرًا من المال. وتبحث عن شراء منزل خلال ثلاث سنوات أو أقل، والادخار لتعليم ابنتها الجامعي، والتخطيط للتقاعد.
• كيث وديبي كلاهما في الخامسة والأربعين من العمر، متزوجان ولديهما طفلان. كلاهما يعمل ولديهما خطط تقاعد، لكنهما لا يعرفان عنها شيئًا على الإطلاق. وهما قلقان بشأن نفقات الدراسة الجامعية المستقبلية والتقاعد.
• بيرني يبلغ من العمر 68 عامًا. وقد تقاعد منذ 4 سنوات. وهو يملك منزله بالكامل (أي من دون رهن عقاري).
• باستخدام الشكل 2.1 من الكتاب (الصفحة 35 أو انظر أدناه)، أنشئ ثلاث محافظ مناسبة لكل عميل. تبلغ قيمة كل محفظة 500,000 دولار. ولا يرغب العملاء إلا في الاستثمار في الأصول الأمريكية.

مناقشة الورقة المطلوبة:

1. صفْ كل عميل، واحتياجاته وأهدافه.
2. اشرح لماذا اخترت الأصول في المحفظة.
3. كيف قررتَ المبالغ التي ستستثمرها في كل أصل؟
4. خلال هذا الأسبوع الأول، يجب أن تجري صفقتين على الأقل أو تعديلات على المراكز. لستَ مقيّدًا بالحد الأدنى لعدد الصفقات. صف ما الذي تداولته، ولماذا، ونتائج المحفظة.
5. كم مرة تتوقع أن تتداول في كل حساب؟

ستوك تراك – مهمة الأسبوع 2

تغيير المحفظة

كانت مارثا تنظر إلى الكتب الدراسية في مكتبة جامعة هودجز. ووجدت كتاب «تحليل الاستثمارات وإدارة المحافظ» الذي نستخدمه في الصف. وقد لفت انتباهها بشكل خاص الشكل 3.1.

قررت مارثا أنها تريد إجراء بعض التغييرات على محفظتها.

• أولًا، تريد محفظة عالمية. كما تعلم، «الولايات المتحدة صغيرة نوعًا ما».
• ثانيًا، أريد إدارة نشطة لأن «سمعتُ أن مدير المحفظة الجيد يمكنه أن يحقق لي المال. وأنت جيد، أليس كذلك؟»
• لذلك يجب عليك تداول محفظتها بنشاط خلال الفترة المتبقية من المدة.عائد دوران محفظة مارثا المتوقع هو 30% أسبوعيًا.
• لا يُسمح لك ببيع شيء ثم إعادة شرائه في الأسبوع نفسه. يجب أن تبيع وتشتري أصولًا مختلفة.
• يُسمح لك ببيع شيء في أسبوع ثم شرائه مرة أخرى إذا كان قد مضى أكثر من أسبوع على التداول.

لمساعدتك في العثور على بعض صناديق المؤشرات المتداولة، بالإضافة إلى Stock Trak، يمكنك الاطلاع على:      http://etfdb.com/الأنواع/ Stock Trak – واجب الأسابيع 3 و4 و5 و6 كل أسبوع لمحفظة مارثا:  

1. قدّم سجلًا موجزًا للصفقات التي قمت بها.
2. قيم المحفظة: الحالية، والأسبوع الماضي، والتغير الأسبوعي، والتغير منذ البداية حتى تاريخه (ITD).
3. مناقشة قصيرة لجميع الصفقات التي قمت بها، وما الذي تداولته ولماذا. 

قواعد إضافية:

• تأكّد من أن محفظة مارثا تحقق معدل دوران أسبوعي قدره 30%.
• لا يُسمح لك ببيع شيء ثم إعادة شرائه في الأسبوع نفسه. يجب أن تبيع وتشتري أصولًا مختلفة.
• يُسمح لك ببيع شيء في أسبوع ثم شرائه مرة أخرى إذا كان قد مضى أكثر من أسبوع على التداول.
• بالنسبة إلى صناديق المؤشرات المتداولة، يمكنك الرجوع إلى: http://etfdb.com/الأنواع/

مثال:

مارثا: القيمة الحالية = $XXX آخر قيمة أسبوعية = $YYY التغير الأسبوعي = $$$$ وHPY ITD = HPY  

الصفقات: ما اشتريتِه وما بعتِه، مع تضمين التواريخ والأسعار

(ملاحظة: يجب أن يساوي إجمالي مشترياتك 30% على الأقل من قيمة الأسبوع السابق.)

قصة قصيرة – عن سبب قيامك بما سبق

باستخدام أسعار الإغلاق ليوم الجمعة 21 أكتوبر 2016 – أجرِ حساباتك النهائية.

راجع أداء المحفظة. اعرض:

1. في أعلى الورقة، أدرِج جدولًا يوضح:
   1. إجمالي قيمة المحفظة
   2. إجمالي عائد المحفظة
   3. إجمالي عدد الصفقات
   4. شيارب (متاح على ستوك تراک)
   5. ألفا وبيتا (متاحان على ستوك تراک)
2. النقاش (أي، مقال):
   212. أغلق SPY (S&P 500) عند 212.16 في 13 سبتمبر.
   213. ما قيمة إغلاق SPY يوم الجمعة 21 أكتوبر؟
   214. إذا استُثمرت محفظة مارثا بالكامل (500,000 دولار) في SPY عند قيمة الإغلاق في 13 سبتمبر (السعر = 212.16)، فكم سهماً كانت تمتلك؟ لا تُدرِج الأسهم الجزئية.
   215. افترض أن الفائدة المكتسبة على هذه المحفظة المرجعية كانت صفراً. ما قيمة محفظة SPY حتى إغلاق يوم الجمعة؟
   216. كيف تقارن محفظتك بذلك؟
3. باستخدام القيم من StockTrak لِـ Sharpe وAlpha وBeta لمحفظتك –
   1. ناقش ما تعنيه تلك القيم.
   2. باستخدام هذه المعلومات، ماذا يمكنك أن تقول/تستنتج عن مخاطر محفظتك وعائدها؟
4. ناقش أداء محفظتك
5. الدروس المستفادة
6. أدرِج المراجع عند الاقتضاء.