本项目由丹佛·H·特拉维斯撰写，洛约拉大学——新奥尔良分校的蔡斯/弗朗西斯·C·道尔杰出教授

注意：你必须至少在作业最后一部分开始前2天完成这项作业的第一部分。

第一部分（至少在最后一部分之前2天）：

对于这项作业，你要对一个单只股票组合的市场风险进行对冲。股票由你自行选择。你将使用迷你标普500指数期货进行交叉对冲。迷你标普500指数期货的合约规模为期货价格的50美元倍数。这个对冲只需持续几周，因此请选择20xx年12月合约。

买入你所选股票的100股、1,000股或10,000股中的任一数量。找出该股票的贝塔系数。（总投资额乘以贝塔系数需要介于50,000美元和100,000美元之间。）然后计算你需要多少份期货合约来对冲投资组合的市场风险。你必须四舍五入到整数。向下取整会使你保持净多头头寸；向上取整则会使你处于净空头头寸。

期货合约数量 = ，其中 VF = 期货价格 × 合约规模。

既然你持有股票，你就会担心价格下跌，因此我们将建立一个在市场价格下跌时获利的合约。期货空头头寸可以提供这样的保护。

最后一部分（至少在第一部分之后2天）：

计算或观察你股票和期货头寸的盈亏。这个对冲效果如何？（也就是说：盈亏是否相互抵消？如果没有，请说明相差多少。）

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提交内容：

1. 计算：
a. 展示期货合约数量的计算过程

2. 打印的“交易历史”：
a. 圈出股票买入。
b. 圈出期货空头头寸。

3. 上一部分的对冲分析