本项目由丹佛 H. 特拉维斯编写，他是洛约拉大学新奥尔良分校的蔡斯/弗朗西斯 C. 多伊尔杰出教授。

注意：你必须至少在作业最后一部分开始前 2 天完成这项作业的第一部分。

第一部分（至少比最后一部分提前2天）：

本次作业中，你要对一个单股票投资组合的市场风险进行对冲。该股票由你自行选择。你将使用 E-mini 标普 500 期货进行交叉对冲。迷你标普 500 期货合约规模为期货价格的 50 美元倍数。这种对冲只需持续几周，因此请选择 20xx 年 12 月合约。

买入你所选股票的 100 股、1,000 股或 10,000 股。找出该股票的贝塔系数。（总投资额乘以贝塔系数需要介于 50,000 美元和 100,000 美元之间。）然后计算你需要多少份期货合约来对冲你投资组合的市场风险。你需要四舍五入到整数。向下取整会使你处于净多头头寸；向上取整则会使你处于净空头头寸。

期货合约数量 = ，其中 VF = 期货价格 × 合约规模。

由于你持有该股票，你担心价格下跌，因此我们将签订一份在市场价格下跌时支付收益的合约。做空期货头寸可以提供这种保护。

最后一部分（至少比第一部分晚2天）：

计算或观察你的股票头寸和期货头寸的盈亏。对冲效果如何？（即：盈亏是否相互抵消？如果没有，请说明相差多少。）

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提交内容：

1. 计算：
a. 展示期货合约数量的计算过程

2. 打印的“交易历史”：
a. 圈出股票买入。
b. 圈出期货空头头寸。

3. 上一部分的对冲分析