Este proyecto es de Denver H. Travis, distinguido profesor Chase/Francis C. Doyle en la Universidad Loyola de Nueva Orleans

NOTA: Debe completar la primera parte de esta tarea al menos 2 días antes de la última parte de la tarea.

Primera parte (al menos 2 días antes de la última parte):

Para esta tarea, debe cubrir el riesgo de mercado de una cartera de una sola acción. La acción será de su elección. Utilizará futuros E-mini del S&P 500 para una cobertura cruzada. El tamaño del contrato de los futuros mini del S&P 500 es de 50 dólares multiplicados por el precio de los futuros. Esta cobertura solo es necesaria durante unas pocas semanas, así que seleccione el contrato de diciembre de 20xx.

Compre 100, 1.000 o 10.000 acciones de la acción seleccionada. Determine la beta de la acción. (La inversión total multiplicada por la beta debe estar entre 50.000 y 100.000 dólares). Luego calcule el número de contratos de futuros que necesitará para cubrir el riesgo de mercado de su cartera. Tendrá que redondear a un número entero. Redondear hacia abajo le deja con una posición neta larga; redondear hacia arriba le sitúa en una posición neta corta.

Número de contratos de futuros = , donde VF = precio de los futuros × tamaño del contrato.

Como ya tiene la acción, le preocupa que los precios bajen, por lo que celebraremos un contrato que pague cuando los precios del mercado caigan. Una posición corta en futuros proporcionará esto.

Última parte (al menos 2 días después de la primera parte):

Calcule u observe las ganancias y pérdidas de su posición en acciones y futuros. ¿Qué tan bien funcionó la cobertura? (Es decir: ¿se compensaron entre sí las ganancias y las pérdidas? Si no, indique en cuánto).

——————————————————————————————————————————————

Qué entregar:

1. Cálculos:
a. Muestre el cálculo del número de contratos de futuros

2. “Historial de transacciones” impreso:
a. Encierre en un círculo la compra de acciones.
b. Encierre en un círculo la posición corta en futuros.

3. Análisis de cobertura de la última parte