Este proyecto es de Denver H. Travis, profesor distinguido Chase/Francis C. Doyle en la Universidad Loyola – Nueva Orleans

NOTA: Debe completar la primera parte de esta tarea al menos 2 días antes de la última parte de la tarea.

Primera parte (al menos 2 días antes de la última parte):

Para esta tarea, debe cubrir el riesgo de mercado de una cartera de una sola acción. La acción será de su elección. Utilizará futuros E-mini S&P 500 para una cobertura cruzada. El tamaño del contrato de los futuros mini S&P 500 es de $50 multiplicado por el precio del futuro. Esta cobertura solo es necesaria durante unas pocas semanas, así que seleccione el contrato de diciembre de 20xx.

Compre 100, 1,000 o 10,000 acciones de la acción seleccionada. Encuentre la beta de la acción. (La inversión total multiplicada por la beta debe estar entre $50,000 y $100,000). Luego calcule el número de contratos de futuros que necesitará para cubrir el riesgo de mercado de su cartera. Tendrá que redondear a un número entero. Redondear hacia abajo le deja una posición neta larga; redondear hacia arriba le coloca en una posición neta corta.

Número de contratos de futuros = , donde VF = precio del futuro × tamaño del contrato.

Como ya tiene las acciones, le preocupa que los precios bajen; por lo tanto, celebraremos un contrato que pague cuando los precios de mercado caigan. Una posición corta en futuros proporcionará esto.

Última parte (al menos 2 días después de la primera parte):

Calcule u observe las ganancias y pérdidas de su posición en acciones y futuros. ¿Qué tan bien funcionó la cobertura? (es decir: ¿se compensaron las ganancias y las pérdidas entre sí? Si no, indique por cuánto).

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Qué entregar:

1. Cálculos:
a. Muestre el cálculo del número de contratos de futuros

2. “Historial de transacciones” impreso:
a. Encierre en un círculo la compra de acciones.
b. Encierre en un círculo la posición corta en futuros.

3. Análisis de cobertura de la última parte