每位学生将管理一个 100 万美元的投资组合。交易账户将于 3 月 12 日星期四开始启用，并于 5 月 21 日星期四结束（共 10 周）。请务必在 3 月 11 日星期三之前注册，以确保你能够访问系统。
每位学生都应扮演对冲基金经理的角色，设计并执行合适的策略，以在 10 周的投资期限内最大化投资组合回报。基金客户已将资本增值作为主要投资目标，并且没有短期现金需求。你的任务是设计并执行一项投资策略，以在这 10 周的投资期间满足客户要求。你在本项目中的成绩将依据第 3 页所列的多项因素综合评定。每位学生都将负责阐明投资目标、制定适当的投资策略以实现目标、进行必要的研究、选择合适的证券、执行交易、跟踪每日表现，并在必要时对投资组合进行再平衡。
还将组建投资团队，部分成绩将根据团队表现评定。因此，非常鼓励团队会议、协作和讨论。这些团队还将被分配一项额外项目，在学期内报告某些经济指标。关于这一主题的更多内容将在后续课程中讨论。
此外，该投资组合将是一个“主动”交易账户，而非“被动”交易账户。每位学生起始拥有 200 笔交易额度（你可以选择购买额外交易次数）。在你的账户中，必须完成至少 40 笔交易。
交易期间该做什么：
- 在3月9日当周内，每位学生需提交一份打印声明，说明以下内容：(1) 姓名、电话号码和电子邮件地址，(2) 投资目标、计划采用的交易策略、所选基准指数，以及 (3) 学期内预计持有的各类头寸矩阵。该矩阵将包括各种资产类别、每一类别中的若干具体投资名称，以及分配到各类别中的金额范围（总计1,000,000美元）。
- 每位学生都将就其目标/策略进行展示。教师以及团队同学将就该策略的稳健性和可行性提供反馈。这些展示将在3月12日的课堂上进行。
- 投资目标：主要投资目标已在上文为你列出（最大化收益）。你还应在为期10周的投资期间内，明确设定一个具体的收益率目标以及风险水平（β）目标（在该期间内设定一个合适的目标范围。记住，这只是一个十周的周期。）
- 请说明你的投资风格：技术面/基本面，或两者的某种组合。
- 交易策略：如上所述，你的投资策略应注明资产类别配置比例/矩阵（ETF所占百分比、股票所占百分比、债券所占百分比等），并可包含Stocktrak上可用的以下全部或部分投资类型：股票、债券、共同基金、期权、现货、期货以及期货期权。考虑使用ETF（http://finance.yahoo.com/etf），以在无需购买多只单独证券的情况下实现最大程度的分散化。
- 你的策略应包含所有类型的订单，包括市价单、限价单和止损单。（关于订单类型的说明，请参见附加讲义。）
- 可选：你的策略可以包括在国际交易所进行交易；不过，你必须了解这些市场。此选项主要适用于希望了解本国市场的国际交换学生，不应用作实验。
- 请尽可能具体地说明你的选择，以及各个领域所投入资金的百分比。尽量做出适合当前经济环境的选择。对于基本面交易者，你可以查看以下地址的雅虎股票筛选器：http://screener.finance.yahoo.com/presetscreens.html。对于技术派交易者，你可以查看：http://biz.yahoo.com/charts/index.html。这两个网站将在后续课程中进行讲解。
- 密切了解当前经济形势以及全球和国际市场中发生的政治事件非常重要。一种非常有效的方法是，如果可能的话，在开盘时（上午9:30）和收盘时（下午4:00）每天观看CNBC，订阅/注册网络版“市场预警”报告，并浏览相关网站和纸媒，以获取有关经济/政治新闻的信息。
- 强烈建议尽量减少为投资组合选取的不同金融资产数量。持续跟踪投资组合持仓是一项非常具有挑战性的工作。建议至少包含十种不同类型的资产，但不要超过十五种。
- 凭直觉做选择，或采用“拍脑袋”的方式，不会在这个项目中取得好成绩。如果您无法向客户解释并证明某项选择的合理性，那就不要把它推荐到投资组合中。
- 交易日志：在模拟过程中，记录你每一笔交易决策的理由。
- 收集与你交易的证券相关的文章，并提供对投资组合成功至关重要的相关经济建议。
- 跟踪你的投资组合及基准指数的每日表现（记录投资组合总价值）。
- 请务必对你对投资组合目标和/或策略所做的任何修改进行正式确认（获得批准）。不符合或未遵循你的投资目标所执行的交易不会获得良好评分。如果你决定更改策略，必须为你的决定提供理由，并获得教师和团队双方的批准。
- 期中和期末展示：每位学生都将进行一次期中概述以及一次关于其投资组合表现的期末展示（见课程大纲安排）。
- 交易日志、相关文章和期末报告的截止日期为期末周的3月21日星期四。
最终报告与项目成绩
- • 25%的成绩将基于你对初始投资目标的界定，以及随后为实现投资目标而设计并执行交易策略（包括学期中的调整）。可考虑的问题包括：
- 你认为，结合你所设定的投资目标和预期风险/收益目标，你所做出的选择以及采用的投资策略是否适合你的客户？
- 在本学期中，你采取了哪些具体步骤来调整你的投资组合，以更好地实现目标？这些步骤效果如何？
- 你是否从短线交易、择时、跟随新闻交易或经济指标中学到了一些东西？
- 20% 将根据你遵守交易规则的能力来评定（交易次数、持仓类型〔多头和空头〕、交易类型〔限价单和止损单〕、分散投资与资产配置、基准的选择、现金的使用、业绩跟踪，以及收集的文章和投资研究活动的深度）。
- 20% 将根据你的投资组合相对于同学的收益表现来评定。收益将按持有期收益率计算，并由 Stocktrak 进行跟踪。风险同样重要，评估将使用标准差、贝塔系数，以及资产配置和高风险投资等其他定性特征；这些高风险投资往往基于“直觉”而非投资策略。请警惕为获取意外之财而执行不属于你最初投资目标的高风险策略。
- 15% 将根据你们团队在班级中的排名来评定。
- 15% 将根据对你投资组合中表现最好和最差的 6 项投资的分析来评定。
- 5% 将根据你运用课堂所学和投资组合模拟经验对投资组合进行的评析来评定。如果让你从头再来一次，你会以任何方式改变你的投资目标和策略吗？如果不会，为什么？如果会，如何改变？
