Cada estudiante gestionará una cartera de 1.000.000 de USD. Las cuentas de negociación estarán activas el jueves 12 de marzo y finalizarán el jueves 21 de mayo (10 semanas en total). ASEGÚRESE DE REGISTRARSE ANTES DEL MIÉRCOLES 11 DE MARZO PARA ASEGURARSE DE PODER ACCEDER AL SISTEMA.

Cada estudiante deberá asumir el papel de gestor de un fondo de cobertura y diseñar y ejecutar una estrategia adecuada para maximizar la rentabilidad de la cartera durante el horizonte de inversión de once (10) semanas. Los clientes del fondo han establecido la revalorización del capital como principal objetivo de inversión y no tienen necesidades de efectivo a corto plazo. Su reto consistirá en diseñar y ejecutar una estrategia de inversión que satisfaga al cliente durante el período de inversión de 10 semanas. Su calificación en este proyecto se basa en varios factores, tal como se indica en la página tres. Cada estudiante será responsable de formular el objetivo de inversión, diseñar una estrategia de inversión adecuada para cumplir dichos objetivos, realizar la investigación necesaria, seleccionar los valores apropiados, ejecutar operaciones, hacer un seguimiento del rendimiento diario y rebalancear la cartera cuando sea necesario.

También se formarán equipos de inversión y una parte de su calificación se basará en el rendimiento del equipo. Como resultado, se fomentan encarecidamente las reuniones y colaboraciones de equipo, así como los debates. A estos equipos también se les asignará un proyecto adicional sobre determinados indicadores económicos durante el semestre. Se hablará más sobre este tema en una clase posterior.

Además, la cartera será una cuenta de negociación «activa» en lugar de una cuenta de negociación «pasiva». Cada estudiante comienza con 200 transacciones (puede optar por comprar operaciones adicionales). En su cuenta debe realizar un mínimo de 40 operaciones.

Qué hacer durante el período de negociación:

• Durante la semana del 9 de marzo, cada estudiante presentará una declaración mecanografiada en la que identifique lo siguiente: (1) nombre, número de teléfono y dirección de correo electrónico, (2) objetivos de inversión, estrategias de negociación planificadas, elección del índice de referencia y (3) una matriz de las विभिन्न posiciones que se esperan durante el semestre. Esta matriz incluirá las distintas categorías de activos, nombres de algunas inversiones específicas dentro de cada categoría, así como un rango, en valores monetarios, asignado a cada categoría (total de 1.000.000 de dólares).
• Cada estudiante hará una presentación de su objetivo/estrategia. El instructor, así como los compañeros del equipo, ofrecerán comentarios sobre la solidez y la viabilidad práctica de la estrategia. Estas presentaciones se realizarán durante la clase del 12 de marzo.
  • Objetivo de inversión: El objetivo principal de inversión ya se ha descrito para usted en la sección anterior (maximizar su rentabilidad). También debe incluir un objetivo específico de tasa de rentabilidad, así como un objetivo de nivel de riesgo (beta) durante el período de inversión de 10 semanas (establezca un rango adecuado al que aspirar durante ese período. Recuerde que solo se trata de un período de diez semanas).
  • Especifica tu estilo de inversión: técnico/fundamental o alguna combinación.
  • Estrategias de negociación: como se indicó anteriormente, parte de tu estrategia de inversión debe especificar una matriz/mezcla de asignación de clases de activos (% en ETF, % en acciones, % en bonos, etc.) y puede incluir todos o algunos de los siguientes tipos de inversiones disponibles en Stocktrak: acciones, bonos, fondos de inversión, opciones, spot, futuros y opciones sobre futuros. Considera usar ETF (http://finance.yahoo.com/etf) para maximizar la diversificación sin tener que adquirir varios valores individuales.
  • Tu estrategia debe incorporar el uso de todos los tipos de órdenes, incluidas las órdenes de mercado, limitadas y stop. (Consulta el folleto adicional para ver la descripción de los tipos de órdenes.)
  • Opcional: tu estrategia puede incluir operaciones en los mercados de intercambio internacionales; sin embargo, debes comprender esos mercados. Esta opción se permite principalmente a los estudiantes de intercambio internacional que deseen explorar su mercado de origen y no debe utilizarse como un experimento.
  • Sé lo más específico posible en cuanto a tus selecciones y al porcentaje de fondos empleado en cada área. Intenta hacer selecciones apropiadas dado el clima económico actual. Para los traders fundamentales, quizá quieras consultar el selector de acciones de Yahoo en la siguiente dirección: http://screener.finance.yahoo.com/presetscreens.html. Para los traders técnicos, quizá quieras consultar: http://biz.yahoo.com/charts/index.html. Estos dos sitios web se explorarán en una clase posterior.
  • Es muy importante mantenerse informado sobre el clima económico actual y los acontecimientos políticos que ocurren en el mundo y en el mercado global. Un método muy eficaz es ver CNBC a diario, si es posible, a la apertura del mercado (9:30 a. m.) y de nuevo al cierre (4:00 p. m.), leer/registrarse en informes web de «alertas de mercado» y consultar sitios web y medios impresos relevantes para obtener información sobre noticias económicas/políticas.
  • Se recomienda encarecidamente minimizar el número de activos financieros diferentes seleccionados para la cartera. Es muy difícil hacer un seguimiento de las posiciones de la cartera a lo largo del tiempo. Se recomienda tener al menos diez tipos distintos de activos, pero no más de quince.
  • Elegir basándose en una corazonada o usar un enfoque de improvisación no obtendrá una buena puntuación en este proyecto. Si no puedes justificar la selección ante tu cliente, entonces no la recomiendes para la cartera.
• Registro de operaciones: Lleve un registro de la justificación de cada decisión de compra o venta que tome durante la simulación.
• Recoja artículos que traten sobre los valores que negocie y aporte asesoramiento económico relevante importante para el éxito de su cartera.
• Haga un seguimiento del rendimiento diario de su cartera y de su índice de referencia (lleve un registro del valor total de su cartera).
• Asegúrese de formalizarlo (obtener aprobación) para cualquier modificación que haga a los objetivos y/o la estrategia de su cartera. Las operaciones ejecutadas que no se ajusten o no sigan sus objetivos de inversión no recibirán una buena calificación. Si decide cambiar su estrategia, debe justificar sus decisiones y obtener la aprobación tanto del instructor como del equipo.
• PRESENTACIÓN DE MITAD DE SEMESTRE Y FINAL: Cada estudiante presentará una visión general de mitad de semestre, así como una presentación final del rendimiento de su cartera (consulte el calendario del programa del curso).
• El registro de operaciones, los artículos y el informe final deberán entregarse el jueves 21 de marzo, durante la semana de exámenes finales.

Informe final y calificación del proyecto

• • El 25% se basará en definir sus objetivos iniciales de inversión y luego diseñar y ejecutar las estrategias de negociación (incluidas las modificaciones durante el semestre) necesarias para alcanzar sus objetivos de inversión. Algunas preguntas a considerar incluyen:
  • ¿Cree que las selecciones que hizo y las estrategias de inversión que siguió fueron apropiadas para su cliente, dadas las metas de inversión y los objetivos de riesgo/rentabilidad que seleccionó?
  • ¿Qué pasos específicos tomó durante el semestre para intentar ajustar su cartera y lograr mejor su objetivo? ¿Qué tan exitosos fueron esos pasos?
  • ¿Aprendió algo sobre el trading a corto plazo? ¿La sincronización del mercado? ¿Operar en función de noticias? ¿Indicadores económicos?
• El 20% se basará en su capacidad para seguir las normas de negociación (número de operaciones, tipos de posiciones [largas y cortas], tipos de órdenes [limitadas y stop], diversificación y asignación de activos, elección del índice de referencia, uso del efectivo, seguimiento de su rendimiento, así como los artículos recopilados y la profundidad de la actividad de investigación de inversiones).
• El 20% se basará en el rendimiento de la rentabilidad de su cartera en comparación con la de sus compañeros. La rentabilidad se medirá como la rentabilidad del período de tenencia, según el seguimiento en Stocktrak. El riesgo también es importante y se mide mediante la desviación estándar, el beta y otras características cualitativas como la asignación de activos y las inversiones arriesgadas basadas en la intuición en lugar de en estrategias de inversión. Tenga cuidado de ejecutar estrategias arriesgadas que no formen parte de sus objetivos de inversión originales para obtener una ganancia inesperada.
• El 15% se basará en la clasificación de su equipo en la clase.
• El 15% se basará en un análisis de las seis inversiones con mejor rendimiento y de las seis inversiones con peor rendimiento de su cartera.
• El 5 % se basará en una crítica de su cartera utilizando lo que haya aprendido a través de la clase y de su experiencia en la simulación de carteras. Si tuviera que hacerlo todo de nuevo, ¿cambiaría en algo sus objetivos y su estrategia de inversión? Si no, ¿por qué? Si sí, ¿cómo?