Cada estudiante gestionará una cartera de 1.000.000 de dólares. Las cuentas de negociación estarán activas el jueves 12 de marzo y finalizarán el jueves 21 de mayo (10 semanas en total). ASEGÚRESE DE REGISTRARSE ANTES DEL MIÉRCOLES 11 DE MARZO PARA ASEGURARSE DE PODER ACCEDER AL SISTEMA.

Cada estudiante asumirá el papel de gestor de un fondo de cobertura y diseñará y ejecutará una estrategia adecuada para maximizar la rentabilidad de la cartera durante el horizonte de inversión de diez (10) semanas. Los clientes del fondo han señalado la apreciación del capital como el objetivo principal de inversión y no tienen necesidades de efectivo a corto plazo. Su reto consistirá en diseñar y ejecutar una estrategia de inversión que satisfaga al cliente durante el período de inversión de 10 semanas. Su calificación en este proyecto se basará en varios factores, como se detalla en la página tres. Cada estudiante será responsable de articular el objetivo de inversión, formular una estrategia de inversión adecuada para cumplir los objetivos, realizar la investigación necesaria, seleccionar los valores apropiados, ejecutar las operaciones, hacer un seguimiento del rendimiento diario y rebalancear la cartera cuando sea necesario.

También se formarán equipos de inversión y una parte de su calificación se basará en el rendimiento del equipo. Como resultado, se fomentan encarecidamente las reuniones, colaboraciones y debates en equipo. A estos equipos también se les asignará un proyecto adicional para informar sobre determinados indicadores económicos durante el semestre. Se hablará más sobre este tema en una clase posterior.

Además, la cartera será una cuenta de negociación «activa» en lugar de una cuenta de negociación «pasiva». Cada estudiante comienza con 200 transacciones (puede optar por comprar operaciones adicionales). En su cuenta debe realizar un mínimo de 40 operaciones.

Qué hacer durante el período de negociación:

• Durante la semana del 9 de marzo, cada estudiante presentará una declaración mecanografiada en la que identifique lo siguiente: (1) nombre, número de teléfono y dirección de correo electrónico, (2) objetivos de inversión, estrategias de negociación previstas, elección del índice de referencia y (3) una matriz de las distintas posiciones que se esperan durante el semestre. Esta matriz incluirá las diversas categorías de activos, nombres de algunas inversiones específicas dentro de cada categoría, así como un rango, en valores monetarios, asignado a cada categoría (total 1.000.000 de dólares).
• Cada estudiante hará una presentación de su objetivo/estrategia. El instructor, así como sus compañeros de equipo, ofrecerán comentarios sobre la solidez y la viabilidad práctica de la estrategia. Estas presentaciones se realizarán durante la clase del 12 de marzo.
  • Objetivo de inversión: El objetivo principal de inversión ya se ha descrito para usted en la sección anterior (maximizar su rendimiento). También debe incluir un objetivo específico de rentabilidad, así como un objetivo de nivel de riesgo (beta) durante el período de inversión de 10 semanas (establezca un rango adecuado al que apuntar durante el período. Recuerde que solo se trata de un período de diez semanas).
  • Especifique su estilo de inversión: técnico, fundamental o una combinación de ambos.
  • Estrategias de negociación: Como se indicó anteriormente, una parte de su estrategia de inversión debe especificar una combinación o matriz de asignación de clases de activos (% en ETF, % en acciones, % en bonos, etc.) y puede incluir todos o algunos de los siguientes tipos de inversiones disponibles en Stocktrak: acciones, bonos, fondos de inversión, opciones, spot, futuros y opciones sobre futuros. Considere el uso de ETF (http://finance.yahoo.com/etf) para maximizar la diversificación sin tener que adquirir múltiples valores individuales.
  • Su estrategia debe incorporar el uso de todos los tipos de órdenes, incluidas las órdenes de mercado, límite y stop. (Consulte el folleto adicional para obtener una descripción de los tipos de órdenes.)
  • Opcional: tu estrategia puede incluir operaciones en los mercados de divisas internacionales; sin embargo, debes tener un conocimiento de esos mercados. Esta opción se permite principalmente a los estudiantes de intercambio internacional que deseen explorar su mercado de origen y no debe utilizarse como un experimento.
  • Sé lo más específico posible en cuanto a tus selecciones y al porcentaje de fondos empleado en cada área. Intenta hacer selecciones que sean apropiadas dada la coyuntura económica actual. Para los operadores fundamentales, quizá quieras revisar el screener de acciones de Yahoo en la siguiente dirección: http://screener.finance.yahoo.com/presetscreens.html. Para los operadores técnicos, quizá quieras revisar: http://biz.yahoo.com/charts/index.html. Estos dos sitios web se explorarán en una clase posterior.
  • Es muy importante mantenerse informado sobre el clima económico actual y los acontecimientos políticos que ocurren en el mundo y en el mercado global. Un método muy eficaz es ver CNBC a diario, si es posible, en la apertura del mercado (9:30 a. m.) y de nuevo al cierre (4:00 p. m.), leer/suscribirse a informes web de “alertas del mercado” y consultar sitios web y medios impresos relevantes para obtener información sobre noticias económicas/políticas.
  • Se recomienda encarecidamente minimizar el número de distintos activos financieros seleccionados para la cartera. Es muy difícil hacer un seguimiento de las posiciones de la cartera con el tiempo. Se recomienda que tengas al menos diez tipos distintos de activos, pero no más de quince.
  • Tomar una decisión basándose en una corazonada o usar un enfoque improvisado no obtendrá una buena calificación en este proyecto. Si no puedes justificar la selección ante tu cliente, entonces no la recomiendes para la cartera.
• Registro de operaciones: Lleve un registro de la justificación de cada decisión de operación que tome durante la simulación.
• Recopile artículos que analicen los valores que negocia y aporten asesoramiento económico relevante importante para el éxito de su cartera.
• Haga un seguimiento del rendimiento diario de su cartera y de su índice de referencia (lleve un registro del valor total de su cartera).
• Asegúrese de formalizar (obtener la aprobación) cualquier modificación que haga a los objetivos y/o la estrategia de su cartera. Las operaciones ejecutadas que no se ajusten o sigan sus objetivos de inversión no obtendrán una buena calificación. Si decide cambiar su estrategia, debe justificar sus decisiones y obtener la aprobación tanto del instructor como del equipo.
• PRESENTACIÓN DE MEDIO TÉRMINO Y FINAL: Cada estudiante presentará una visión general de medio término, así como una presentación final del rendimiento de su cartera (consulte el calendario del programa del curso).
• El registro de operaciones, los artículos y el informe final deberán entregarse el jueves 21 de marzo, durante la semana de exámenes finales.

Informe final y calificación del proyecto

• • El 25 % se basará en definir sus objetivos iniciales de inversión y luego diseñar y ejecutar las estrategias de negociación (incluidas las modificaciones durante el semestre) necesarias para alcanzar sus metas de inversión. Algunas preguntas a considerar incluyen:
  • ¿Considera que las selecciones que hizo y las estrategias de inversión que aplicó fueron adecuadas para su cliente, dadas las metas de inversión y los objetivos de riesgo/rentabilidad que seleccionó?
  • ¿Qué pasos concretos tomó durante el semestre para tratar de ajustar su cartera y lograr mejor su objetivo? ¿Qué tan exitosos fueron estos pasos?
  • ¿Aprendió algo sobre la negociación a corto plazo? ¿La sincronización del mercado? ¿Operar en función de noticias? ¿Indicadores económicos?
• El 20 % se basará en su capacidad para seguir las reglas de negociación (número de operaciones, tipos de posiciones (largas y cortas), tipos de operaciones (límite y stop), diversificación y asignación de activos, elección del índice de referencia, uso de efectivo, seguimiento de su rendimiento, así como los artículos recopilados y la profundidad de la actividad de investigación de inversiones).
• El 20 % se basará en el rendimiento de su cartera en comparación con el de sus pares. El rendimiento se medirá como la rentabilidad del período de tenencia, según el seguimiento de Stocktrak. El riesgo también es importante y se mide mediante la desviación estándar, la beta y otras características cualitativas, como la asignación de activos y las inversiones arriesgadas basadas en la «corazonada» más que en estrategias de inversión. Tenga cuidado de ejecutar estrategias arriesgadas que no formen parte de sus objetivos de inversión originales para generar una ganancia inesperada.
• El 15 % se basará en la posición de su equipo en la clase.
• El 15 % se basará en un análisis de las seis inversiones con mejor rendimiento y las 6 con peor rendimiento de su cartera.
• El 5 % se basará en una crítica de su cartera utilizando lo que ha aprendido durante el curso y a partir de su experiencia con la simulación de cartera. Si tuviera que hacerlo todo de nuevo, ¿cambiaría de alguna manera sus objetivos y estrategia de inversión? Si no, ¿por qué? Si sí, ¿cómo?