Cada estudiante gestionará una cartera de 1.000.000 de dólares. Las cuentas de negociación estarán activas el jueves 12 de marzo y terminarán el jueves 21 de mayo (10 semanas en total). ASEGÚRESE DE REGISTRARSE ANTES DEL MIÉRCOLES 11 DE MARZO PARA PODER ACCEDER AL SISTEMA.

Cada estudiante asumirá el papel de gestor de un fondo de cobertura y deberá diseñar y ejecutar una estrategia adecuada para maximizar la rentabilidad de la cartera durante el horizonte de inversión de once (10) semanas. Los clientes del fondo han especificado la revalorización del capital como principal objetivo de inversión y no tienen necesidades de efectivo a corto plazo. Su reto será diseñar y ejecutar una estrategia de inversión que satisfaga al cliente durante el periodo de inversión de 10 semanas. La calificación de este proyecto se basa en varios factores, tal como se indica en la página tres. Cada estudiante será responsable de articular el objetivo de inversión, formular una estrategia de inversión adecuada para cumplir los objetivos, realizar la investigación necesaria, seleccionar los valores apropiados, ejecutar las operaciones, hacer un seguimiento del rendimiento diario y rebalancear la cartera cuando sea necesario.

También se formarán equipos de inversión y una parte de la calificación se basará en el rendimiento del equipo. Como resultado, se fomentan mucho las reuniones, colaboraciones y discusiones en equipo. A estos equipos también se les asignará un proyecto adicional para informar sobre determinados indicadores económicos durante el semestre. Se hablará más sobre este tema en una clase posterior.

Además, la cartera será una cuenta de negociación “activa” en lugar de una cuenta de negociación “pasiva”. Cada estudiante comienza con 200 transacciones (puede optar por comprar transacciones adicionales). En su cuenta deberá realizar un mínimo de 40 operaciones.

Qué hacer durante el período de negociación:

• Durante la semana del 9 de marzo, cada estudiante presentará una declaración mecanografiada que identifique lo siguiente: (1) nombre, número de teléfono y dirección de correo electrónico; (2) objetivos de inversión, estrategias de negociación planificadas, elección del índice de referencia; y (3) una matriz de las distintas posiciones que se espera tener durante el semestre. Esta matriz incluirá las diversas categorías de activos, nombres de algunas inversiones específicas dentro de cada categoría, así como un rango, en valores monetarios, asignado a cada categoría (total de $1,000,000).
• Cada estudiante hará una presentación de su objetivo/estrategia. El instructor, así como sus compañeros de equipo, darán su opinión sobre la solidez y la viabilidad de la estrategia. Estas presentaciones tendrán lugar durante la clase del 12 de marzo.
  • Objetivo de inversión: El objetivo principal de inversión ya se le ha indicado en la sección anterior (maximizar su rendimiento). También debe incluir un objetivo específico de rentabilidad, así como un objetivo de nivel de riesgo (beta) durante el período de inversión de 10 semanas (establezca un rango adecuado al que apuntar durante el período. Recuerde que solo es un período de diez semanas).
  • Especifique su estilo de inversión: técnico/fundamental o alguna combinación.
  • Estrategias de negociación: Como se mencionó anteriormente, una parte de su estrategia de inversión debe especificar una combinación o matriz de asignación de clases de activos (% en ETF, % en acciones, % en bonos, etc.) y puede incluir todas o algunas de las siguientes inversiones disponibles en Stocktrak: acciones, bonos, fondos mutuos, opciones, spots, futuros y opciones sobre futuros. Considere usar ETF (http://finance.yahoo.com/etf) para maximizar la diversificación sin tener que adquirir múltiples valores individuales.
  • Su estrategia debe incorporar el uso de todos los tipos de órdenes, incluidas las órdenes a mercado, limitadas y de stop. (Consulte el folleto adicional para una descripción de los tipos de órdenes.)
  • Opcional: su estrategia puede incluir operaciones en los mercados de divisas internacionales; sin embargo, debe tener conocimiento de esos mercados. Esta opción se permite principalmente a los estudiantes de intercambio internacional que deseen explorar su mercado local y no debe utilizarse como experimento.
  • Sea lo más específico posible en cuanto a sus चयनes y al porcentaje de fondos empleados en cada área. Intente hacer selecciones adecuadas teniendo en cuenta el entorno económico actual. Para los operadores fundamentales, quizá quiera consultar el filtrador de acciones de Yahoo en la siguiente dirección: http://screener.finance.yahoo.com/presetscreens.html. Para los operadores técnicos, quizá quiera consultar: http://biz.yahoo.com/charts/index.html. Estos dos sitios web se explorarán en una clase posterior.
  • Es muy importante mantenerse informado sobre el entorno económico actual y los acontecimientos políticos que ocurren en el mundo y en el mercado global. Un método muy eficaz es ver CNBC a diario, si es posible, al abrir el mercado (9:30 a. m.) y nuevamente al cierre (4:00 p. m.), leer o suscribirse a informes web de ‘alertas de mercado’ y consultar sitios web y medios impresos relevantes para obtener información sobre noticias económicas y políticas.
  • Se recomienda encarecidamente minimizar el número de activos financieros diferentes seleccionados para la cartera. Es muy difícil hacer seguimiento de las posiciones de la cartera con el tiempo. Se recomienda contar con al menos diez tipos diferentes de activos, pero no más de quince.
  • Elegir basándose en una corazonada o utilizar un enfoque improvisado no obtendrá una buena calificación en este proyecto. Si no puede justificar la selección ante su cliente, entonces no la recomiende para la cartera.
• Registro de operaciones: lleve un registro de la justificación de cada decisión de negociación que tome durante la simulación.
• Recoja artículos que hablen de los valores que negocia y aporten consejos económicos relevantes importantes para el éxito de su cartera.
• Sigue el rendimiento diario de tu cartera y de tu índice de referencia (lleva un registro del valor total de tu cartera).
• Asegúrate de formalizar y obtener aprobación para cualquier modificación que hagas a los objetivos y/o a la estrategia de tu cartera. Las operaciones ejecutadas que no se ajusten a tus objetivos de inversión no recibirán una valoración favorable. Si decides cambiar tu estrategia, debes justificar tus decisiones y obtener la aprobación tanto del instructor como del equipo.
• PRESENTACIÓN DE MITAD DE SEMESTRE Y FINAL: Cada estudiante presentará una reseña de mitad de semestre, así como una presentación final del rendimiento de su cartera (consulta el calendario del programa del curso).
• El registro de operaciones, los artículos y el informe final deberán entregarse el jueves 21 de marzo, durante la semana de exámenes finales.

Informe final y calificación del proyecto

• • El 25 % se basará en definir tus objetivos de inversión iniciales y luego diseñar y ejecutar las estrategias de negociación (incluidas las modificaciones durante el semestre) necesarias para alcanzar tus metas de inversión. Algunas preguntas a considerar incluyen:
  • ¿Consideras que las selecciones que hiciste y las estrategias de inversión que adoptaste fueron apropiadas para tu cliente, dadas las objetivos de inversión y las metas de riesgo/rentabilidad que seleccionaste?
  • ¿Qué pasos concretos tomaste durante el semestre para intentar ajustar tu cartera y acercarte mejor a tu objetivo? ¿Qué tan exitosos fueron esos pasos?
  • ¿Aprendiste algo sobre la negociación a corto plazo? ¿La sincronización del mercado? ¿Operar en función de noticias? ¿Indicadores económicos?
• El 20 % se basará en tu capacidad para seguir las reglas de negociación (número de operaciones, tipos de posiciones (largas y cortas), tipos de órdenes (límite y stop), diversificación y asignación de activos, elección del índice de referencia, uso de efectivo, seguimiento de tu rendimiento, así como los artículos recopilados y la profundidad de la actividad de investigación de inversiones).
• El 20 % se basará en el rendimiento de la rentabilidad de tu cartera en comparación con la de tus compañeros. La rentabilidad se medirá como el rendimiento del período de tenencia, según se registra en Stocktrak. El riesgo también es importante y se mide mediante la desviación estándar, la beta y otras características cualitativas como la asignación de activos y las inversiones arriesgadas basadas en la intuición en lugar de en estrategias de inversión. Ten cuidado al ejecutar estrategias arriesgadas que no formen parte de tus objetivos de inversión originales para obtener una ganancia inesperada.
• El 15 % se basará en la posición de tu equipo en la clase.
• El 15 % se basará en un análisis de las seis mejores inversiones de tu cartera y de las 6 peores inversiones.
• El 5 % se basará en una crítica de tu cartera utilizando lo que has aprendido a lo largo del curso y de tu experiencia con la simulación de cartera. Si tuvieras que hacerlo todo de nuevo, ¿cambiarías de alguna manera tus objetivos y tu estrategia de inversión? Si no, ¿por qué? Si sí, ¿cómo?