Cada estudiante gestionará una cartera de 1.000.000 de dólares. Las cuentas de negociación estarán activas el jueves 12 de marzo y finalizarán el jueves 21 de mayo (10 semanas en total). ASEGÚRESE DE REGISTRARSE ANTES DEL MIÉRCOLES 11 DE MARZO PARA PODER ACCEDER AL SISTEMA.

Cada estudiante debe asumir el papel de gestor de un fondo de cobertura y diseñar y ejecutar una estrategia adecuada para maximizar la rentabilidad de la cartera durante el horizonte de inversión de diez (10) semanas. Los clientes del fondo han establecido la revalorización del capital como el principal objetivo de inversión y no tienen necesidades de efectivo a corto plazo. Su reto consistirá en diseñar y ejecutar una estrategia de inversión que satisfaga al cliente durante el periodo de inversión de 10 semanas. Su calificación en este proyecto se basa en varios factores, como se detalla en la página tres. Cada estudiante será responsable de articular el objetivo de inversión, formular una estrategia de inversión adecuada para cumplir los objetivos, realizar la investigación necesaria, seleccionar los valores apropiados, ejecutar las operaciones, hacer seguimiento del rendimiento diario y reequilibrar la cartera cuando sea necesario.

También se formarán equipos de inversión y una parte de su calificación se basará en el rendimiento del equipo. Como resultado, se recomienda encarecidamente las reuniones, colaboraciones y discusiones en equipo. A estos equipos también se les asignará un proyecto adicional para informar sobre determinados indicadores económicos durante el semestre. Se hablará más sobre este tema en una clase posterior.

Además, la cartera será una cuenta de negociación «activa», en lugar de una cuenta de negociación «pasiva». Cada estudiante comienza con 200 transacciones (puede optar por comprar operaciones adicionales). En su cuenta debe realizar un mínimo de 40 operaciones.

Qué hacer durante el período de negociación:

• Durante la semana del 9 de marzo, cada estudiante entregará una declaración mecanografiada que identifique lo siguiente: (1) nombre, número de teléfono y dirección de correo electrónico; (2) objetivos de inversión, estrategias de negociación previstas, elección del índice de referencia; y (3) una matriz de las distintas posiciones que se esperan durante el semestre. Esta matriz incluirá las distintas categorías de activos, nombres de algunas inversiones específicas dentro de cada categoría, así como un rango, en valores monetarios, asignado a cada categoría (total 1.000.000 $).
• Cada estudiante hará una presentación de su objetivo/estrategia. Tanto el instructor como los compañeros del equipo ofrecerán comentarios sobre la solidez y la viabilidad práctica de la estrategia. Estas presentaciones tendrán lugar durante la clase del 12 de marzo.
  • Objetivo de inversión: El objetivo principal de inversión ya se ha indicado en la sección anterior (maximizar tu rentabilidad). También debes incluir un objetivo específico de rentabilidad, así como un objetivo de nivel de riesgo (beta) durante el período de inversión de 10 semanas (establece un rango adecuado al que aspirar durante el período. Recuerda que solo es un período de diez semanas).
  • Especifica tu estilo de inversión: técnico/fundamental o una combinación de ambos.
  • Estrategias de negociación: Como se indicó anteriormente, parte de tu estrategia de inversión debe especificar una matriz de asignación por clases de activos (% en ETF, % en acciones, % en bonos, etc.) y puede incluir todas o algunas de las siguientes inversiones disponibles en Stocktrak: acciones, bonos, fondos mutuos, opciones, al contado, futuros y opciones sobre futuros. Considera usar ETF (http://finance.yahoo.com/etf) para maximizar la diversificación sin tener que adquirir múltiples valores individuales.
  • Tu estrategia debe incorporar el uso de todos los tipos de órdenes, incluidas las órdenes a mercado, limitadas y stop. (Consulta el material adicional para obtener una descripción de los tipos de órdenes.)
  • Opcional: tu estrategia puede incluir operar en los mercados de intercambio internacionales; sin embargo, debes tener un conocimiento de esos mercados. Esta opción se permite principalmente a los estudiantes de intercambio internacional que deseen explorar su mercado de origen y no debe utilizarse como experimento.
  • Sé lo más específico posible en cuanto a tus selecciones y al porcentaje de fondos utilizado en cada área. Intenta hacer selecciones adecuadas dadas las condiciones económicas actuales. Para los operadores fundamentales, quizá quieras consultar el buscador de acciones de Yahoo en la siguiente dirección: http://screener.finance.yahoo.com/presetscreens.html. Para los operadores técnicos, quizá quieras consultar: http://biz.yahoo.com/charts/index.html. Estos dos sitios web se explorarán en una clase posterior.
  • Es muy importante mantenerse informado sobre la situación económica actual y los acontecimientos políticos que ocurren en el mundo y en el mercado global. Un método muy eficaz es ver CNBC a diario, si es posible, al abrir el mercado (9:30 a. m.) y de nuevo al cierre (4:00 p. m.), suscribirse y leer informes web de «alertas de mercado» y consultar sitios web y medios impresos relevantes para obtener información sobre noticias económicas y políticas.
  • Se recomienda encarecidamente minimizar el número de distintos activos financieros seleccionados para la cartera. Es muy difícil hacer un seguimiento de las posiciones de la cartera con el tiempo. Se recomienda contar con al menos diez tipos distintos de activos, pero no más de quince.
  • Tomar una decisión basándose en una corazonada o utilizando un enfoque improvisado no obtendrá una buena calificación en este proyecto. Si no puedes justificar la selección ante tu cliente, entonces no la recomiendes para la cartera.
• Registro de operaciones: Lleva un registro de la justificación de cada decisión de operación que tomes durante la simulación.
• Recopila artículos que traten sobre los valores con los que operas y proporcionen consejos económicos relevantes importantes para el éxito de tu cartera.
• Haz un seguimiento del rendimiento diario de tu cartera y de tu índice de referencia (lleva un registro del valor total de tu cartera).
• Asegúrese de formalizar (obtener aprobación) cualquier modificación que haga a los objetivos y/o la estrategia de su cartera. Las operaciones ejecutadas que no se ajusten o sigan sus objetivos de inversión no recibirán una buena calificación. Si decide cambiar su estrategia, deberá justificar sus decisiones y obtener la aprobación tanto del instructor como del equipo.
• PRESENTACIÓN DEL EXAMEN PARCIAL Y FINAL: Cada estudiante presentará una reseña de mitad de semestre, así como una presentación final del desempeño de su cartera (consulte el calendario del programa de la asignatura).
• El registro de operaciones, los artículos y el informe final deberán entregarse el jueves 21 de marzo, durante la semana de exámenes finales.

Informe final y calificación del proyecto

• • El 25% se basará en definir sus objetivos de inversión iniciales y luego diseñar y ejecutar las estrategias de negociación (incluidas las modificaciones durante el semestre) necesarias para alcanzar sus metas de inversión. Algunas preguntas a considerar incluyen:
  • ¿Cree que las selecciones que hizo y las estrategias de inversión que aplicó fueron apropiadas para su cliente, dadas los objetivos de inversión y las metas de riesgo/rentabilidad que seleccionó?
  • ¿Qué pasos concretos tomó durante el semestre para intentar ajustar su cartera y lograr mejor su objetivo? ¿Qué tan exitosos fueron esos pasos?
  • ¿Aprendió algo sobre el trading a corto plazo? ¿La sincronización del mercado? ¿Operar con noticias? ¿Indicadores económicos?
• El 20% se basará en su capacidad para seguir las reglas de negociación (número de operaciones, tipos de posiciones (largas y cortas), tipos de órdenes (límite y stop), diversificación y asignación de activos, elección del índice de referencia, uso de efectivo, seguimiento de su desempeño, así como los artículos recopilados y la profundidad de la actividad de investigación sobre inversiones).
• El 20% se basará en el rendimiento de la rentabilidad de su cartera en relación con la de sus compañeros. La rentabilidad se medirá como el rendimiento del período de tenencia, registrado en StockTrak. El riesgo también es importante y se mide mediante la desviación estándar, la beta y otras características cualitativas como la asignación de activos y las inversiones arriesgadas que se basan en intuiciones y no en estrategias de inversión. Tenga cuidado de ejecutar estrategias arriesgadas que no formen parte de sus objetivos de inversión originales para generar una ganancia inesperada.
• El 15% se basará en la posición de su equipo en la clase.
• El 15% se basará en un análisis de las seis inversiones con mejor desempeño y las 6 con peor desempeño de su cartera.
• El 5% se basará en una crítica de su cartera utilizando lo que ha aprendido a través de la clase y de su experiencia con la simulación de cartera. Si tuviera que hacerlo todo de nuevo, ¿cambiaría de alguna manera sus objetivos y su estrategia de inversión? Si no, ¿por qué? Si sí, ¿cómo?