Cada estudante irá gerir uma carteira de 1.000.000 de dólares. As contas de negociação estarão ativas na quinta-feira, 12 de março, e terminarão na quinta-feira, 21 de maio (10 semanas no total). CERTIFIQUE-SE DE QUE SE REGISTA ANTES DE QUARTA-FEIRA, 11 DE MARÇO, PARA GARANTIR QUE CONSEGUE ACEDER AO SISTEMA.

Cada estudante deverá assumir o papel de gestor de um fundo de hedge e conceber e تنفيذar uma estratégia adequada para maximizar o retorno da carteira ao longo do horizonte de investimento de dez (10) semanas. Os clientes do fundo indicaram a valorização do capital como o principal objetivo de investimento e não têm necessidades de liquidez a curto prazo. O seu desafio será conceber e executar uma estratégia de investimento que satisfaça o cliente durante o período de investimento de 10 semanas. A sua classificação neste projeto baseia-se em vários fatores, como descrito na página três. Cada estudante será responsável por articular o objetivo de investimento, formular uma estratégia de investimento adequada para atingir os objetivos, realizar a investigação necessária, selecionar os títulos apropriados, efetuar as transações, acompanhar o desempenho diário e rebalancear a carteira sempre que necessário.

Também serão formadas equipas de investimento, e uma parte da sua classificação será baseada no desempenho da equipa. Como resultado, são fortemente encorajadas as reuniões/colaborações e discussões em equipa. Estas equipas receberão ainda um projeto adicional para apresentar determinados indicadores económicos durante o semestre. Será abordado mais sobre este assunto numa aula posterior.

Além disso, a carteira será uma conta de negociação “ativa”, em oposição a uma conta de negociação “passiva”. Cada estudante começa com 200 transações (pode optar por comprar transações adicionais). Na sua conta, deve realizar um mínimo de 40 transações.

O que Fazer Durante o Período de Negociação:

• Durante a semana de 9 de março, cada estudante entregará uma declaração dactilografada a identificar o seguinte: (1) nome, número de telefone e endereço de email, (2) objetivos de investimento, estratégias de negociação planeadas, escolha do índice de referência e (3) uma matriz das várias posições que se esperam durante o semestre. Esta matriz incluirá as várias categorias de ativos, nomes de alguns investimentos específicos dentro de cada categoria, bem como um intervalo, em valores monetários, alocado a cada categoria (total de 1.000.000 de dólares).
• Cada estudante fará uma apresentação do seu objetivo/estratégia. Serão fornecidos comentários pelo professor, bem como pelos colegas da equipa, relativamente à solidez e à praticidade da estratégia. Estas apresentações terão lugar durante a aula de 12 de março.
  • Objetivo de investimento: O objetivo principal de investimento já foi definido para si na secção acima (maximizar o seu retorno). Deve também incluir um objetivo específico de taxa de retorno, bem como um objetivo de nível de risco (beta) durante o período de investimento de 10 semanas (estabeleça um intervalo adequado a atingir ao longo do período. Lembre-se de que se trata apenas de um período de dez semanas).
  • Especifique o seu estilo de investimento: técnico/fundamental ou uma combinação de ambos.
  • Estratégias de negociação: Como referido acima, parte da sua estratégia de investimento deve especificar uma combinação/matriz de afetação por classe de ativos (% em ETFs, % em ações, % em obrigações, etc.) e pode incluir todos ou alguns dos seguintes tipos de investimentos disponíveis na Stocktrak: ações, obrigações, fundos mútuos, opções, spot, futuros e opções sobre futuros. Considere a utilização de ETFs (http://finance.yahoo.com/etf) para maximizar a diversificação sem ter de adquirir vários títulos individuais.
  • A sua estratégia deve incorporar a utilização de todos os tipos de ordens, incluindo ordens de mercado, limite e stop. (Consulte a folha adicional para uma descrição dos tipos de ordens.)
  • Opcional: a sua estratégia pode incluir negociação nas operações de câmbio internacionais; no entanto, deve ter conhecimento desses mercados. Esta opção é permitida principalmente a estudantes de intercâmbio internacional que pretendam explorar o seu mercado de origem e não deve ser utilizada como uma experiência.
  • Seja o mais específico possível relativamente às suas escolhas e à percentagem de fundos utilizada em cada área. Tente fazer escolhas adequadas ao clima económico atual. Para os investidores fundamentais, poderá querer consultar o seletor de ações da Yahoo no seguinte endereço: http://screener.finance.yahoo.com/presetscreens.html. Para os investidores técnicos, poderá querer consultar: http://biz.yahoo.com/charts/index.html. Estes dois sites serão explorados numa aula posterior.
  • É muito importante manter-se informado sobre o clima económico atual e os acontecimentos políticos que ocorrem no mundo e no mercado global. Um método muito eficaz é acompanhar a CNBC diariamente, se possível na abertura do mercado (9:30) e novamente no fecho do mercado (16:00), ler/inscrever-se em relatórios de “alerta de mercado” baseados na web e consultar sites relevantes e a imprensa escrita para obter informação sobre notícias económicas/políticas.
  • É altamente recomendável minimizar o número de diferentes ativos financeiros selecionados para a carteira. É muito difícil acompanhar, ao longo do tempo, as posições da carteira. Recomenda-se que tenha pelo menos dez tipos diferentes de ativos, mas não mais do que quinze.
  • Fazer uma escolha com base num palpite ou usar uma abordagem “à última da hora” não obterá uma boa classificação neste projeto. Se não conseguir justificar a escolha ao seu cliente, então não a recomende para a carteira.
• Registo de negociações: Mantenha um registo da justificação de cada decisão de negociação que tomar durante a simulação.
• Recolha artigos que abordem os valores mobiliários que negoceia e que forneçam conselhos económicos relevantes e importantes para o sucesso da sua carteira.
• Acompanhe o desempenho diário da sua carteira e do seu índice de referência (mantenha um registo do valor total da sua carteira).
• Certifique-se de formalizar (obter aprovação) quaisquer alterações que fizer aos objetivos e/ou à estratégia da sua carteira. As negociações executadas que não estejam em conformidade ou não sigam os seus objetivos de investimento não serão avaliadas favoravelmente. Se decidir mudar a sua estratégia, terá de justificar as suas decisões e obter aprovação tanto do professor como da equipa.
• APRESENTAÇÃO INTERCALAR E FINAL: Cada estudante apresentará uma visão geral intercalar, bem como uma apresentação final do desempenho da sua carteira (consulte o calendário do plano curricular da disciplina).
• O registo de negociações, os artigos e o relatório final devem ser entregues na quinta-feira, 21 de março, durante a semana dos exames finais.

Relatório Final e Classificação do Projeto

• • 25% será baseado na definição dos seus objetivos iniciais de investimento e, em seguida, na conceção e execução das estratégias de negociação (incluindo as alterações durante o semestre) necessárias para atingir os seus objetivos de investimento. Algumas questões a considerar incluem:
  • Acha que as escolhas que fez e as estratégias de investimento que adotou foram adequadas para o seu cliente, tendo em conta os objetivos de investimento e as metas de risco/retorno que selecionou?
  • Que passos específicos deu durante o semestre para tentar ajustar a sua carteira de modo a atingir melhor o seu objetivo? Quão bem-sucedidos foram esses passos?
  • Aprendeu alguma coisa sobre negociação de curto prazo? Timing de mercado? Negociação com base em notícias? Indicadores económicos?
• 20% será baseado na sua capacidade de seguir as regras de negociação (número de operações, tipos de posições (longa e curta), tipos de ordens (limitada e stop), diversificação e afetação de ativos, escolha do benchmark, utilização de caixa, acompanhamento do seu desempenho, bem como artigos recolhidos e profundidade da atividade de تحقیقação em investimentos).
• 20% será baseado no desempenho do retorno da sua carteira em relação aos seus pares. O retorno será medido como o retorno do período de detenção, conforme registado na Stocktrak. O risco também é importante e é medido utilizando o desvio-padrão, o beta e outras características qualitativas, como a afetação de ativos e os investimentos de risco baseados em “achismos” em vez de estratégias de investimento. Tenha cuidado ao executar estratégias arriscadas que não façam parte dos seus objetivos de investimento originais para obter ganhos extraordinários.
• 15% será baseado na classificação da sua equipa na turma.
• 15% será baseado numa análise dos seis investimentos com melhor desempenho e dos 6 investimentos com pior desempenho da sua carteira.
• 5% será baseado numa crítica à sua carteira, utilizando o que aprendeu ao longo da disciplina e através da sua experiência de simulação de carteira. Se tivesse de fazer tudo de novo, mudaria de alguma forma os seus objetivos de investimento e a sua estratégia? Se não, porquê? Se sim, como?