这个研究项目占最终成绩的 50%。其中将使用 StockTrak，你需要在多个交易所上通过各种衍生品和资产进行“模拟交易”。你需要为每一笔交易设定目标，并结合本学期所学内容对交易结果进行解读和评估。

学生有 12 周的时间在此期间进行买入、卖出、做空、做多以及平仓操作。

概述

每位交易者有两个账户，每个账户都包含 100 万美元用于交易。一个账户称为主动账户，你会在其中进行常规交易；另一个账户称为被动账户。

截至目前，交易者应按指示用被动账户中的全部100万美元从多个交易所购买股票。交易者将在整个交易期间把这些股票持有在其被动账户中。交易者可自行采用任何方式来挑选这些股票。

主动账户中的交易应体现课堂上展示和提及的材料，以及你阅读课外资料后所采用的方法，无论是出于自主判断还是沿用以往模块中的做法。目前将讨论技术分析的使用，因此应将其应用并体现在所进行的交易中。

报告内容

报告应包括：
• 交易者的策略和风险水平（这可以是当前资金的一个百分比，例如5%。建议学生不要在单笔交易中拿出大比例现金进行交易）。

• 交易该标的资产的原因（即在股票的情况下，为什么买入和/或建立了空头头寸）。这可能是投机性的（基于预期的公司报告等），也可能是在其他头寸基础上采取的对冲头寸（在期权的情况下）。

• 交易者计划的退出点。交易者应在交易启动前说明将在何处平仓，例如在期货的情况下，交易者可以说明：当某项衍生品或资产上的亏损达到其交易金额的X%或X金额时，将平掉亏损头寸。此外，还必须强调他们会在到期日当天或之前平仓。

• 如果使用基本面分析或技术分析对标的未来走势做投机性判断，交易者必须在交易启动前于报告中展示相关数据和/或图表，以说明其理由。一旦交易已反向平仓，还应展示平仓日期的图表，以突出价格变动。交易者必须报告该交易期间的价格变化，并反思自己对价格变动的预判。

• 交易者必须注意，每个交易所中各标的显示的价格反映的是真实市场中的价格，且价格可能至少有15分钟延迟。

• 建议交易者在报告初期采取更为审慎的策略，即先熟悉少数行业/交易所中的股票买入。同时，交易者也应在期货市场中买入和做空少数标的，但交易量应保持较低。
• 记录你交易衍生品的月份非常重要，这样你才能在到期前反向平仓该合约。

• 评分将根据所进行交易的多样性来给出，这些交易应体现课堂上讲授的内容，以及交易者自行开展的策略。由于时间限制，并非所有策略都能涉及。任何敢于尝试的学生都非常欢迎使用其他策略，评审老师会予以认可。报告至关重要，因为它展示了交易者的活动和策略。必须立即开始撰写报告。如果交易者从一开始就没有写报告，后续就会引发问题，从而反映出对交易缺乏质量控制和管理。这可能会导致损失，包括已进行交易的损失以及该作业的评分损失。

• 高额利润未必是本报告评分的决定性因素（尽管它们往往与交易者对价格变动的敏锐判断以及对衍生品和所用策略的熟练运用高度相关）。只要交易者进行了交易并实施了相关策略，记录了入场和出场点，并对每个结果进行反思（无论是亏损还是盈利头寸），该报告就应获得令人满意的成绩。

报告没有字数上限，因为每位交易者执行的交易数量和/或讨论篇幅可能不同。祝你享受这段经历！

让报告更生动一些，可以记录：
• 你在那个特定时间的感受（疲倦、焦虑、宿醉等）
• 你在交易前摄入了什么（咖啡），或者你上一次进食是什么时候。

你会惊讶地发现，上述某些因素本来就可能导致亏损交易。如果确实如此，就应调整你进行交易的习惯和方法，并留意交易结果是变好还是变坏。
如果 Stocktrak 有任何问题，请在报告中注明，并通过电子邮件告知 Stocktrak。它们被视为你的经纪商和交易平台。

一些指南

“不做准备，就是准备失败”

 在交易中坚持使用少数几种基本面和/或技术分析技巧，并选择那些既适合你的性格也适合你的心理状态的方法。

 始终遵守规则，这一点很重要。你可以自己制定规则，但无论如何都要坚持你采用的规则。如果你制定或采用的规则不合理，那就修改它们。

 随着你在交易生涯中积累经验，最好的老师将是这种经历所带来的强度。

 只使用你输得起的资金。不要把全部身家都押上。经验法则是，任何一笔交易都不要让风险超过你交易资本的 5%。对于低于 25,000 欧元的小账户，10% 也是可以的。

 不要爱上一只股票：这样做可能会对你的利润造成不利影响。

 不要贪婪。为你选定的股票设定一个目标价位或退出策略，如果达到这个目标，就卖出或买入（取决于你选择的结果）。如果做不到，你可能就是爱上你的股票了！

 要有纪律。你会经历很多高峰和低谷，但希望高峰能超过低谷，这样你就不会被彻底击垮。

 前方会有许多挑战。不仅要找到适合自己的方法，还必须分辨哪些人是那种传教士式的人物，他们用所谓“神奇的新技术”告诉你自己将会变得多么富有，而实际上你只是在为他们填满口袋；同时也要分辨那些真正严肃的教育者，他们足够诚实，会告诉你，实际上这一切取决于你自己。

 不要听信修鞋匠或出租车司机的话。市场可能已经见顶，现在入场可能为时已晚。你会被烫伤的。

 在熊市中也可以获利，不只是牛市。横盘市场同样也可以获利。

 这必须成为你的一个爱好，一项你会享受、并且会持续带来挑战的爱好。

 学习永无止境。它持续不断，而且引人入胜。

 最好避开那些向你承诺每月荒唐回报、无需你付出任何努力就能“保证”获得结果的人。如果好得令人难以置信，那通常就不是真的！

 通过你自己的努力、热情和纪律，你可以让交易和投资成为一种出奇可预测且成功的职业。

 在可能的情况下，不要与市场对抗。市场比任何一只个股都更强大。

 有一个交易伙伴，能帮助你坚持自己的交易计划。

 多参加一些身体活动，让血液健康流动。比如出去呼吸新鲜空气，像遛狗一样走走。这会让头脑更放松，也能让你暂时离开工作，取得一些平衡。

 记录交易日记。

成功交易的标准：

耐心

 想象那些因为你成功交易而直接带来的奢侈品购买。但不要兴奋过头、急于行动。给自己一些时间。切勿带着任何情绪波动开始交易。你需要头脑清醒、冷静而敏锐。给自己时间去学习。

 坚持你的行动计划。

 耐心也意味着选择一种让时间站在你这边、并且能覆盖下行风险的交易策略。

 在获取财富的态度上要有耐心。这并不意味着坐着什么都不做——那是冷漠，不是耐心。

坚持不懈

 如果你相信某件事，那就必须坚持下去，直到实现目标。等你达成目标后，再设定另一个目标。

 一旦踏上成为成功交易者的道路，你就必须坚持下去。婴儿不会因为几次失败的尝试就放弃学走路或说话。向他们学习，持之以恒，并准备好在这一学习过程中获得丰厚回报。

 给自己设定在现实时间范围内可以达到的目标。一次先熟悉少数几种技巧，尤其要先掌握基础技巧。

 继续设定可实现的目标，并让它们略具挑战性，这样你的学习就会不断加速。

 你的信心会逐步建立起来。

知识

 如今，知识可以轻松而迅速地获取。StockTrak 将用于模拟交易体验，而且有无数出版物和网站可帮助你建立自己的知识库。

 知识就是经验。正是通过极端的经历，你才能在顺境和逆境中更多地了解自己。如果你遭遇了一次糟糕的经历，就退一步，从错误中吸取教训，并运用你刚刚学到的东西。不要让交易上的成功冲昏头脑，因为那时你最容易变得冒险和危险（想想尼克·里森！）。

诚实

 如果你想成为一名合格的交易者，就要对自己诚实——把交易中的情绪排除在外。你才是掌控者，决定权在你手中。

 不要责怪别人。把责任推给股票、老师或荐股者，只会浪费精力，也会让你不去思考还能做些什么来提升技巧、知识和表现。

提前规划

 你必须对每一笔交易事先做好规划。为此，你必须清楚知道：
o 最大风险
o 最大收益
o 盈亏平衡点

 你还必须规划：
o 你的入场点
o 你的出场点，无论是：
 止盈；或
 止损

纪律——成功的关键

 你每次都必须做好事前规划

 你运用你自己（以及他人）的经验

 你不偏离自己既定的合理计划

 这样做，你会变得更加机械化，并且在运用资金管理原则，从而确保将亏损降到最低，并让利润充分延续。

要问该选择哪一个，是一个非常个人化的问题，涉及若干方面：

• 我自己对风险的承受度有多高？
• 这只股票的走势如何？
• 这只股票价格的最强支撑位在哪里？
• 图表在告诉我什么？
• 市场在告诉我什么？

这些问题会引导你制定交易计划。在这个具体案例中，20美元水平有强劲支撑，这可能会影响你最终的决定。

保持交易日志：

• 每天写下你选中的股票以及你这样选择的原因。

• 写下股票代码、你判断它将朝哪个方向运行、作出这一判断的原因（即支撑你判断的技术分析和基本面分析），以及你预计这一走势发生的合适时间范围。

• 当你进行交易时，记录交易时间、策略以及你认为可能影响你决策表现的任何其他相关细节。一些非常成功的交易者会留意天气、自己吃了什么、喝了什么，以及各种其他细节，随后他们会用这些信息来分析自己的记录，并对交易计划作出调整。

“及时止损，让利润奔跑”
如果你对市场判断错误，应当在亏损扩大成灾之前接受它。亏损越大，你就越难堪。不要徒劳地等待市场反转来把你救出。已有研究表明，长时间持有亏损头寸，是投机者亏钱的主要原因之一。愿意及早平掉亏损头寸，被视为成功的（期货）交易者的标志。

祝你好运