这项研究项目占最终成绩的 50%。其中将使用 StockTrak，你需要在多个交易所使用各种衍生品和资产进行“模拟交易”。你将为每笔交易设定目标，并结合本学期所阅读的材料对交易结果进行解读和评估。

学生有 12 周时间在这段期间内完成买入、卖出、做空、做多以及回补头寸等交易。

概述

每位交易者有两个账户，每个账户都有 100 万美元用于交易。一个账户称为主动账户，你会在其中进行常规交易；另一个账户称为被动账户。

截至目前，交易者应按照要求，使用被动账户中的全部 100 万美元，从多个交易所购买股票。交易者将在整个交易期间将这些股票持有在被动账户中。交易者可以自行采用任何方式选择这些股票。

主动账户中的交易应体现课堂上展示和提到的内容，以及你阅读课外材料后所采用的方法，无论是出于个人兴趣还是沿用以前课程模块中的做法。目前将讨论技术分析的使用，因此应将其应用并体现在所进行的交易中。

报告内容

报告应包括：
• 交易者的策略和风险水平（这可以是当前资金的一个百分比，例如 5%。建议学生不要在单笔交易中投入过大比例的现金）。

• 交易该标的的原因（即在股票的情况下，为什么买入和/或建立空头头寸）。这可能是出于投机（基于预期的公司报告等），也可能是基于已持有的其他头寸而采取的对冲头寸（在期权的情况下）。

• 交易者计划的退出点。交易者应在交易启动前说明他们将在哪个点平仓，例如在期货的情况下，交易者可以说明，当某一衍生品或资产上的亏损头寸达到其交易额的 X% 或 X 金额时，他们将平仓。此外，他们必须注明会在到期日当天或之前平仓。

• 如果使用基本面或技术分析就标的未来走势作投机性决策，交易者必须在交易启动前于报告中展示相关数据和/或图表，并突出说明其理由。一旦交易完成反向平仓，还应展示平仓日期的图表，以突出价格变动。交易者必须报告该笔交易期间的价格变动，并反思自己对价格走势的预判。

• 交易者必须注意，各交易所中每个标的所显示的价格反映的是真实市场价格，且价格可能至少延迟 15 分钟。

• 建议交易者在报告早期阶段采取较为谨慎的方式，即先熟悉少数几个行业/交易所中的股票买入操作。此外，交易者还应在期货市场中以较低交易量买入并做空少数几个标的。
• 非常重要的一点是，要记录你交易该衍生品的月份，这样你就可以在到期前反向平仓该合约。

• 评分将依据所进行交易的多样性来给予，这些交易既包括课堂讲授的内容，也包括交易者自主开展的交易。由于时间限制，并非所有策略都能涉及。任何富有冒险精神的学生都非常欢迎使用其他策略，评审老师会予以认可。该报告至关重要，因为它展示了交易者的活动和策略。必须立即开始撰写报告。如果交易者从一开始就没有撰写报告，后续将会引发问题，从而反映出对交易质量和管理能力的不足。这可能会导致损失，既包括交易上的损失，也包括该作业的评分损失。

• 这份报告的评分不一定取决于巨额利润（尽管利润往往与交易者对价格变动的敏锐洞察以及对衍生品和所用策略的熟练运用高度相关）。只要交易者确实进行了交易并实施了相关策略，记录其入场和出场点，并对每一结果进行反思（无论是亏损还是盈利头寸），这份报告就应当能够获得令人满意的成绩。

报告没有篇幅限制，因为每位交易者进行的交易数量和/或讨论长度可能各不相同。祝你体验愉快！

让报告更生动一些，可以记录：
• 你在那个特定时刻的感觉（疲倦、焦虑、宿醉等）
• 你在交易前吃了什么（咖啡）或上一次进食的时间。

你可能会惊讶，上述一些因素竟可能导致亏损交易。如果是这样，请根据以上情况改变你的交易模式和方法，并判断交易结果是否会变得更好或更差。
如您在使用 Stocktrak 时遇到任何问题，请在报告中注明，并通过电子邮件告知 Stocktrak。这些被视为您的经纪商和交易平台。

一些指导说明

“不作准备，就准备失败”

 在交易中坚持使用少数几种基础和/或技术分析技巧，并选择那些既适合您的性格也符合您心理特点的方法。

 始终遵守规则，这一点非常重要。您可以自己制定规则，但一旦采用，就要始终坚持。如果您制定或采用的规则不好，那就加以调整。

 随着您在交易生涯中积累经验，这段经历的强度将成为最好的老师。

 只使用您输得起的资金。不要把全部身家都押上。一个经验法则是，任何一笔交易都不要让风险超过您交易本金的 5%。对于低于 25,000 欧元的小账户，10% 也可以接受。

 不要爱上某只股票：这样做可能会对您的收益造成不利影响。

 不要贪心。为您选择的股票设定一个价格目标或退出策略，如果达到这个目标，就卖出或买入（取决于您选择的结果）。如果不这样做，您可能就是“爱上”了您的股票！

 要有纪律。您会经历很多高峰和低谷，但希望高峰能多于低谷，这样您就不会被彻底击垮。

 前方会有许多挑战。不仅要找到适合自己的方法，还必须分辨那些向您兜售“惊人新技术”、告诉您将如何迅速致富的传道式人物——实际上您只是在替他们送钱——以及那些真正严肃的教育者；他们足够诚实，告诉您这一切其实取决于您自己。

 不要听修鞋匠或出租车司机的。市场也许已经见顶，现在进场可能为时已晚。您会被套住的。

 在熊市中也有可能获利，不只是牛市。同样，在横盘市场中也有可能获利。

 这必须成为您的一个爱好，一个您会享受、并且持续充满挑战的爱好。

 学习永无止境。它是持续不断且令人着迷的。

 最好避开那些向您承诺每月荒谬回报、还保证“稳赚不赔”，而且您无需付出任何努力的人。如果某件事好得不像真的，那它通常就不是真的！

 你可以凭借自己的努力、热情和纪律，把交易和投资变成一种异常可预测且成功的职业。

 在可能的情况下，不要与市场对抗。市场比任何一只股票都更强大。

 有一个交易伙伴可以帮助你坚持自己的交易计划。

 多参加一些体育活动，让血液健康流动。去呼吸新鲜空气，比如遛狗。这会让你放松思绪，帮助你暂时离开工作，取得一些平衡。

 保持交易日志。

成功交易的标准：

耐心

 想象那些由你成功交易直接带来的奢侈品购买。但不要兴奋过头，冲动行事。给自己一些时间。切勿在任何情绪波动中开始交易。你需要保持清醒、冷静和警觉。给自己时间学习。

 坚持你的行动计划。

 耐心也意味着选择一种让时间站在你这边、并且下行风险受到控制的交易策略。

 在获取财富的态度上要有耐心。这并不意味着坐等不做事——那是冷漠，不是耐心。

毅力

 如果你相信某件事，就必须持续坚持，直到实现目标。而一旦实现了目标，就再设定另一个目标。

 既然已经踏上成为成功交易者的道路，你就必须坚持下去。婴儿不会因为几次学走路或说话不成功就放弃。向他们学习，坚韧不拔，并为自己在这一学习过程中获得丰厚回报做好准备。

 给自己设定在现实时间范围内可以实现的目标。一次熟悉几种技巧，尤其要先掌握基础技巧。

 持续设定可实现的目标，并让它们略带挑战性，这样你的学习就会逐渐提速。

 你的信心会随之建立起来。

知识

 如今，获取知识既轻松又快捷。StockTrak 可用于模拟交易体验，而且有无数出版物和网站能帮助你建立自己的知识库。

 知识就是经验。正是在极端经历中，你才能在顺境与逆境中更深刻地认识自己。若你遭遇了一次糟糕的经历，就退一步，从错误中吸取教训，并应用你刚学到的东西。不要让交易成功冲昏头脑，因为这时你最容易犯下高风险且危险的错误（想想尼克·利森！）。

诚实

 如果你想成为一名像样的交易者，就要对自己诚实——剔除交易中的情绪。掌控局面的人是你，决定权也在你手中。

 不要责怪别人。把责任推给股票、老师或荐股人，只会浪费精力，还会让你停止思考还能做些什么来提升你的技巧、知识和表现。

提前规划

 你必须在每一笔交易前做好预先规划。通过这样做，你必须清楚：
o 最大风险
o 最大收益
o 盈亏平衡点

 你还必须规划：
o 你的入场点
o 你的出场点，无论是为了：
 止盈；或
 止损

纪律——成功的关键

 你必须每次都进行预先规划

 你要运用你自己以及他人的经验

 你不能偏离自己既定的合理计划

 通过这样做，你会变得更加机械化，并且在运用资金管理原则，从而确保把损失降到最低，让利润尽可能延续。

要问该选择哪一个，这是一个非常个人化的问题，涉及许多方面：

• 我自己对风险的承受度有多大？
• 这只股票的走势如何？
• 这只股票价格最强的支撑位在哪里？
• 图表在告诉我什么？
• 市场在告诉我什么？

这些问题会引导你制定交易计划。在这个具体案例中，20美元价位有强劲支撑，这可能会影响你最终的决定。

记日志：

• 每天写下你的股票选择以及做出这些选择的理由。

• 写下股票代码、你判断它将朝哪个方向运行、这样判断的原因（即支持你判断的技术分析和基本面分析），以及你预计这一走势会发生的合适时间范围。

• 当你进行交易时，记录交易时间、交易策略以及你认为可能影响你决策表现的任何其他相关细节。一些非常成功的交易者会记录天气、自己吃了什么、喝了什么，以及各种其他细节，之后再利用这些信息分析自己的记录，并对交易计划做出调整。

“尽早止损，让利润奔跑”
如果你对市场判断错误，就要在损失扩大成雪崩之前接受它。亏损越大，越让人颜面尽失。不要徒劳地等待市场反转来救你。已有研究表明，过久持有亏损头寸是投机者亏钱的主要原因之一。愿意及早平掉亏损头寸，被认为是成功的（期货）交易者的标志。

祝你好运