Αυτό το ερευνητικό έργο αντιστοιχεί στο 50% του τελικού βαθμού. Θα περιλαμβάνει τη χρήση του StockTrak, όπου θα κάνετε «εικονικές συναλλαγές» σε έναν αριθμό χρηματιστηρίων, χρησιμοποιώντας διάφορα παράγωγα και περιουσιακά στοιχεία. Θα θέσετε στόχους για κάθε συναλλαγή και θα ερμηνεύσετε και θα αξιολογήσετε τα αποτελέσματα των συναλλαγών στο πλαίσιο της ύλης που μελετήθηκε κατά τη διάρκεια του εξαμήνου.
Οι φοιτητές έχουν 12 εβδομάδες για να αγοράσουν, να πουλήσουν, να ανοίξουν ανοιχτές θέσεις short και long και να κλείσουν θέσεις στις συναλλαγές που πραγματοποιούνται κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Επισκόπηση
Κάθε trader έχει δύο λογαριασμούς, καθένας από τους οποίους περιέχει 1 εκατομμύριο δολάρια για συναλλαγές. Ο ένας λογαριασμός είναι γνωστός ως ενεργός λογαριασμός, όπου πραγματοποιείτε συναλλαγές τακτικά, ενώ ο άλλος λογαριασμός είναι γνωστός ως παθητικός λογαριασμός.
Μέχρι σήμερα, οι traders θα πρέπει να χρησιμοποιήσουν ολόκληρο το 1 εκατομμύριο δολάρια του παθητικού λογαριασμού για την αγορά μετοχών από έναν αριθμό χρηματιστηρίων, όπως έχει υποδειχθεί. Οι traders θα διακρατήσουν αυτές τις μετοχές στον παθητικό τους λογαριασμό για όλη τη διάρκεια της περιόδου συναλλαγών. Οι traders μπορούν να υιοθετήσουν οποιαδήποτε προσέγγιση για την επιλογή αυτών των μετοχών.
Οι συναλλαγές που πραγματοποιούνται στον ενεργό λογαριασμό θα πρέπει να αντικατοπτρίζουν την ύλη που παρουσιάστηκε και αναφέρθηκε στις διαλέξεις, καθώς και όσα υιοθετήσατε αφού μελετήσατε πρόσθετο υλικό, είτε πρόκειται για προσωπικό ενδιαφέρον είτε για προσέγγιση που υιοθετήθηκε από προηγούμενες ενότητες. Προς το παρόν θα συζητηθεί η χρήση της τεχνικής ανάλυσης και, συνεπώς, θα πρέπει να εφαρμόζεται και να αντικατοπτρίζεται στις συναλλαγές που πραγματοποιούνται.
Περιεχόμενα της αναφοράς
Η αναφορά θα πρέπει να περιλαμβάνει:
• Τη στρατηγική των traders και το επίπεδο κινδύνου (αυτό θα μπορούσε να είναι ένα ποσοστό των τρεχόντων κεφαλαίων, π.χ. 5%. Συνιστάται οι φοιτητές να μην διακινδυνεύουν μεγάλο ποσοστό των μετρητών τους σε μεμονωμένες συναλλαγές).
• Τους λόγους για τους οποίους το υποκείμενο διαπραγματεύτηκε (δηλαδή, στην περίπτωση των μετοχών, γιατί αγοράστηκε και/ή λήφθηκε θέση short). Αυτό μπορεί να είναι κερδοσκοπικό (με βάση αναμενόμενες ανακοινώσεις της εταιρείας κ.λπ.) ή μια αντισταθμισμένη θέση, δεδομένων άλλων θέσεων που έχουν ληφθεί (στην περίπτωση των δικαιωμάτων προαίρεσης).
• Το προγραμματισμένο σημείο εξόδου για τον trader. Ο trader θα πρέπει, πριν ενεργοποιηθεί μια συναλλαγή, να δηλώνει το σημείο στο οποίο θα κλείσει τις θέσεις του, π.χ. στην περίπτωση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, οι traders μπορούν να δηλώσουν ότι θα κλείσουν μια ζημιογόνα θέση μόλις χάσουν X% ή X ποσό από τη συναλλαγή τους σε αυτό το παράγωγο ή περιουσιακό στοιχείο. Επίσης, πρέπει να επισημάνουν ότι θα κλείσουν τη θέση κατά ή πριν από την ημερομηνία λήξης.
• Εάν χρησιμοποιείται θεμελιώδης ή τεχνική ανάλυση για τη λήψη κερδοσκοπικών αποφάσεων σχετικά με τη μελλοντική κατεύθυνση του υποκείμενου, ο trader πρέπει να παρουσιάσει τα στοιχεία και/ή το γράφημα στην αναφορά πριν ενεργοποιηθεί η συναλλαγή, επισημαίνοντας τους λόγους του. Μόλις αντιστραφεί η συναλλαγή, θα πρέπει επίσης να παρουσιαστεί το γράφημα κατά την ημερομηνία κλεισίματος της θέσης, ώστε να αναδειχθεί η μεταβολή της τιμής. Ο trader πρέπει να αναφέρει τη μεταβολή της τιμής κατά τη διάρκεια της περιόδου αυτής της συναλλαγής και να σχολιάσει τη δική του πρόβλεψη για την κίνηση της τιμής.
• Οι traders πρέπει να σημειώσουν ότι οι τιμές που εμφανίζονται για κάθε υποκείμενο σε κάθε χρηματιστήριο αντικατοπτρίζουν τις πραγματικές αγορές και ότι οι τιμές ενδέχεται να καθυστερούν τουλάχιστον 15 λεπτά.
• Συνιστάται οι traders να είναι επιλεκτικοί στην προσέγγισή τους στα πρώτα στάδια της αναφοράς, δηλαδή να εξοικειωθούν με την αγορά μετοχών σε λίγους κλάδους/χρηματιστήρια. Επίσης, οι traders θα πρέπει να αγοράσουν και να πουλήσουν short μερικά υποκείμενα στις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, χρησιμοποιώντας παράλληλα χαμηλούς όγκους.
• Είναι πολύ σημαντικό να καταγράφετε τον μήνα κατά τον οποίο διαπραγματευτήκατε το παράγωγο, ώστε να μπορείτε να αντιστρέψετε το συμβόλαιο πριν από τη λήξη του.
• Οι βαθμοί θα δίνονται για την ποικιλία των συναλλαγών που πραγματοποιούνται και οι οποίες ενσωματώνουν το υλικό που παρουσιάζεται στις διαλέξεις, καθώς και για εκείνες που αναλαμβάνονται με πρωτοβουλία του ίδιου του επενδυτή. Λόγω περιορισμών χρόνου, δεν μπορούν να καλυφθούν όλες οι στρατηγικές. Κάθε φοιτητής που είναι τολμηρός είναι περισσότερο από ευπρόσδεκτος να χρησιμοποιήσει άλλες στρατηγικές, οι οποίες θα αναγνωριστούν από τον εξεταστή. Η αναφορά είναι απαραίτητη, καθώς δείχνει τις δραστηριότητες και τις στρατηγικές του επενδυτή. Είναι επιτακτικό να ξεκινήσει αμέσως η αναφορά. Αν ο επενδυτής δεν γράψει την αναφορά από την αρχή, αυτό θα προκαλέσει προβλήματα αργότερα, αντανακλώντας έτσι έλλειψη ποιότητας και διαχείρισης των συναλλαγών. Αυτό θα μπορούσε ενδεχομένως να οδηγήσει σε απώλειες, τόσο στις συναλλαγές που πραγματοποιήθηκαν όσο και στους βαθμούς που δόθηκαν για την εργασία.
• Τα μεγάλα κέρδη μπορεί να μην είναι ο καθοριστικός παράγοντας για τους βαθμούς που αποδίδονται σε αυτή την αναφορά (αν και μπορεί να συσχετίζονται στενά με την οξυδερκή αντίληψη του επενδυτή για τις κινήσεις των τιμών και την επιδέξια χρήση παραγώγων και στρατηγικών). Εφόσον ο επενδυτής πραγματοποιεί συναλλαγές και εφαρμόζει σχετικές στρατηγικές, καταγράφει τα σημεία εισόδου και εξόδου του και αναστοχάζεται πάνω σε κάθε αποτέλεσμα (είτε πρόκειται για ζημιογόνα είτε για κερδοφόρα θέση), η αναφορά θα πρέπει να αξίζει έναν ικανοποιητικό βαθμό.
Δεν υπάρχει όριο για την αναφορά, καθώς οι συναλλαγές που ενεργοποιούνται από κάθε επενδυτή μπορεί να διαφέρουν ως προς τον αριθμό ή/και το μήκος της συζήτησης. Απολαύστε την εμπειρία!
Δώστε ζωντάνια στην αναφορά σας καταγράφοντας:
• Πώς νιώθατε τη συγκεκριμένη στιγμή (κουρασμένος, αγχωμένος, μεθυσμένος από το προηγούμενο βράδυ, κ.λπ.)
• Τι είχατε καταναλώσει πριν από τη συναλλαγή (καφέ) ή πότε είχατε φάει για τελευταία φορά.
Θα εκπλαγείτε αν μάθετε ότι κάποια από τα παραπάνω θα μπορούσαν να είχαν οδηγήσει σε ζημιογόνες συναλλαγές. Αν ναι, αλλάξτε το μοτίβο και την προσέγγισή σας στις συναλλαγές σε σχέση με τα παραπάνω και διαπιστώστε αν τα αποτελέσματα των συναλλαγών αλλάζουν προς το καλύτερο ή το χειρότερο.
Για οποιαδήποτε προβλήματα με το Stocktrak, σημειώστε τα στην αναφορά σας και στείλτε email στο Stocktrak σχετικά με αυτά. Θεωρούνται ο μεσίτης και η πλατφόρμα συναλλαγών σας.
Μερικές οδηγίες
«Αποτυχία στον προγραμματισμό, προγραμματισμός της αποτυχίας»
Περιοριστείτε σε μερικές τεχνικές θεμελιώδους ή/και τεχνικής ανάλυσης για τις συναλλαγές σας, και σε όσες ταιριάζουν τόσο στην προσωπικότητά σας όσο και στην ψυχολογία σας.
Είναι σημαντικό να ακολουθείτε πάντα τους κανόνες. Φτιάξτε τους δικούς σας αν θέλετε, αλλά τηρείτε πάντα τους κανόνες που υιοθετείτε. Και αν οι κανόνες που επινοείτε ή υιοθετείτε είναι κακοί, τότε αλλάξτε τους.
Καθώς αποκτάτε εμπειρία στην επενδυτική σας ζωή, η ένταση αυτής της εμπειρίας θα είναι ο μεγαλύτερος δάσκαλος.
Χρησιμοποιείτε μόνο κεφάλαιο που μπορείτε να αντέξετε οικονομικά να χάσετε. Μην παίζετε τα ρέστα σας. Ένας γενικός κανόνας είναι να μην ρισκάρετε ποτέ περισσότερο από το 5% του επενδυτικού σας κεφαλαίου σε μία μόνο συναλλαγή. Για μικρότερους λογαριασμούς κάτω από 25.000 €, το 10% είναι αποδεκτό.
Μην ερωτεύεστε μια μετοχή: κάτι τέτοιο θα μπορούσε να έχει επιζήμιες συνέπειες για τα κέρδη σας.
Μην είστε άπληστοι. Ορίστε έναν στόχο τιμής ή μια στρατηγική εξόδου για τη μετοχή που επιλέξατε και, αν φτάσετε σε αυτόν τον στόχο, ΠΟΥΛΗΣΤΕ ή ΑΓΟΡΑΣΤΕ (ανάλογα με το επιλεγμένο αποτέλεσμα). Αν δεν το κάνετε, μπορεί να έχετε ερωτευτεί τη μετοχή σας!
Να είστε πειθαρχημένοι. Θα ζήσετε πολλές κορυφές και πολλές κοιλάδες, αλλά ελπίζουμε ότι οι κορυφές θα υπερτερούν των κοιλάδων, ώστε να μη βγείτε εκτός μάχης.
Θα υπάρξουν πολλές προκλήσεις μπροστά σας. Όχι μόνο θα πρέπει να βρείτε τι σας ταιριάζει, αλλά πρέπει και να ξεχωρίσετε τους «ευαγγελικούς» τύπους που σας λένε πόσο πλούσιοι θα γίνετε με τις «καταπληκτικές νέες τεχνικές» τους, ενώ στην πραγματικότητα εσείς γεμίζετε τις τσέπες τους, από τους σοβαρούς εκπαιδευτές εκεί έξω που είναι αρκετά έντιμοι ώστε να σας πουν ότι, στην πραγματικότητα, όλα εξαρτώνται από εσάς.
Μην ακούτε τον γυαλιστή παπουτσιών ή τον ταξιτζή. Οι αγορές μπορεί να έχουν φτάσει στο αποκορύφωμά τους και ίσως είναι πλέον πολύ αργά για να μπείτε. Θα καείτε.
Είναι δυνατόν να έχετε κέρδος σε πτωτική αγορά και όχι μόνο σε ανοδική. Είναι επίσης δυνατόν να έχετε κέρδος και σε πλάγια αγορά.
Αυτό πρέπει να γίνει για εσάς ένα χόμπι, κάτι που θα απολαμβάνετε και που θα αποτελεί διαρκή πρόκληση.
Η μάθηση δεν σταματά ποτέ. Είναι αδιάκοπη και συναρπαστική.
Καλύτερα να αποφεύγετε όσους σας υπόσχονται εξωφρενικές μηνιαίες αποδόσεις και «εγγυημένα» αποτελέσματα χωρίς καμία προσπάθεια από μέρους σας. Αν κάτι ακούγεται πολύ καλό για να είναι αληθινό, συνήθως έτσι είναι!
Μπορείτε να κάνετε το trading και τις επενδύσεις μια ασυνήθιστα προβλέψιμη και επιτυχημένη ενασχόληση με τις δικές σας προσπάθειες, τον ενθουσιασμό και την πειθαρχία σας.
Όπου είναι δυνατόν, μην τα βάζετε με την αγορά. Η αγορά είναι ισχυρότερη από οποιαδήποτε μεμονωμένη μετοχή.
Η ύπαρξη ενός φίλου στο trading μπορεί να σας βοηθήσει να παραμείνετε πιστοί στο πλάνο σας.
Ασχοληθείτε με σωματική δραστηριότητα ώστε το αίμα να κυκλοφορεί σωστά. Αναζητήστε καθαρό αέρα, όπως μια βόλτα με τον σκύλο. Θα ελευθερώσει το μυαλό σας και θα σας επιτρέψει να απομακρυνθείτε από τη δουλειά και να βρείτε μια ισορροπία.
Κρατήστε ημερολόγιο συναλλαγών.
Κριτήρια για επιτυχημένες συναλλαγές:
Υπομονή
Ονειρευτείτε όλες εκείνες τις αγορές πολυτελείας που είναι το άμεσο αποτέλεσμα των επιτυχημένων συναλλαγών σας. Αλλά μην ενθουσιαστείτε και βιαστείτε. Δώστε στον εαυτό σας λίγο χρόνο. Μην ξεκινάτε ποτέ το trading πάνω σε συναισθηματικό κύμα οποιουδήποτε είδους. Πρέπει να είστε σε εγρήγορση, ήρεμοι και προσεκτικοί. Δώστε χρόνο στον εαυτό σας να μάθει.
Μείνετε πιστοί στο σχέδιο δράσης σας.
Η υπομονή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή μιας στρατηγικής συναλλαγών όπου ο χρόνος λειτουργεί υπέρ σας και όπου η καθοδική σας έκθεση είναι καλυμμένη.
Να είστε υπομονετικοί στη στάση σας απέναντι στην απόκτηση πλούτου. Αυτό δεν σημαίνει να κάθεστε άπραγοι — αυτό είναι απάθεια και όχι υπομονή.
Επιμονή
Αν πιστεύετε σε κάτι, τότε πρέπει να επιμένετε μέχρι να πετύχετε τον στόχο σας. Και μόλις τον πετύχετε, θέστε έναν νέο στόχο.
Αφού αποφασίσετε να γίνετε επιτυχημένος trader, πρέπει να μείνετε προσηλωμένοι σε αυτό. Τα μωρά δεν τα παρατούν όταν προσπαθούν να περπατήσουν ή να μιλήσουν μετά από λίγες αποτυχημένες προσπάθειες. Ακολουθήστε το παράδειγμά τους, επιμείνετε και προετοιμαστείτε να ανταμειφθείτε πλουσιοπάροχα από αυτή τη διαδικασία μάθησης.
Θέστε στον εαυτό σας εφικτούς στόχους με ρεαλιστικό χρονικό ορίζοντα. Εξοικειωθείτε με λίγες τεχνικές κάθε φορά, ειδικά πρώτα με τις βασικές.
Συνεχίστε να θέτετε εφικτούς στόχους, κάνοντάς τους λίγο απαιτητικούς, και έτσι η μάθησή σας θα αποκτήσει δυναμική.
Η αυτοπεποίθησή σας θα ενισχυθεί.
Γνώση
Η γνώση είναι πλέον εύκολα και γρήγορα προσβάσιμη. Το StockTrak θα χρησιμοποιηθεί για να προσομοιώσει την εμπειρία των συναλλαγών και υπάρχουν αμέτρητες εκδόσεις και ιστότοποι που θα σας βοηθήσουν να εμπλουτίσετε τη βάση γνώσεών σας.
Η γνώση είναι εμπειρία. Μέσα από ακραίες εμπειρίες μαθαίνετε πολλά για τον εαυτό σας, στις καλές και στις κακές στιγμές. Αν αντιμετωπίσετε μια πολύ άσχημη εμπειρία, κάντε ένα βήμα πίσω, μάθετε από τα λάθη σας και εφαρμόστε ό,τι μόλις μάθατε. Μην αφήσετε την επιτυχία στις συναλλαγές να σας πάρει τα μυαλά, γιατί τότε βρίσκεστε στην πιο επικίνδυνη και ριψοκίνδυνη φάση σας (σκεφτείτε τον Nick Leeson!).
Ειλικρίνεια
Να είστε ειλικρινείς με τον εαυτό σας αν θέλετε να γίνετε αξιοπρεπής trader — αποβάλετε το συναίσθημα από τις συναλλαγές. Εσείς έχετε τον έλεγχο και η απόφαση ανήκει σε εσάς.
Μην κατηγορείτε τους άλλους. Το να ρίχνετε το φταίξιμο στη μετοχή, στον δάσκαλο ή στον σύμβουλο απλώς σπαταλά ενέργεια και σας εμποδίζει να αναρωτηθείτε τι περισσότερο μπορείτε να κάνετε για να βελτιώσετε την τεχνική σας, τη γνώση σας και την απόδοσή σας.
Προγραμματισμός Εκ των Προτέρων
Πρέπει να προγραμματίζεις εκ των προτέρων κάθε συναλλαγή, χωρίς εξαίρεση. Κάνοντας αυτό πρέπει να γνωρίζεις:
o μέγιστο ρίσκο
o μέγιστη ανταμοιβή
o σημεία ισοσκέλισης
Πρέπει επίσης να σχεδιάζεις:
o το σημείο εισόδου σου
o το σημείο εξόδου σου, είτε αυτό είναι για να:
κατοχυρώσεις κέρδη· ή
περιορίσεις τις ζημίες
Πειθαρχία – το κλειδί της επιτυχίας
πρέπει να κάνεις τον προγραμματισμό σου εκ των προτέρων κάθε φορά
να αξιοποιείς την εμπειρία τη δική σου και των άλλων
να μην αποκλίνεις από το συγκεκριμένο, λογικό σχέδιό σου
Κάνοντας αυτό γίνεσαι πιο μηχανικός και εφαρμόζεις αρχές διαχείρισης χρημάτων, διασφαλίζοντας έτσι ότι οι ζημίες σου ελαχιστοποιούνται και ότι αφήνεις τα κέρδη σου να τρέξουν.
Το να ρωτά κανείς ποιο να επιλέξει είναι ένα πολύ προσωπικό ερώτημα που περιλαμβάνει μια σειρά από ζητήματα:
• Ποια είναι εδώ η δική μου ανοχή στο ρίσκο;
• Πώς συμπεριφέρεται η μετοχή;
• Πού βρίσκεται η ισχυρότερη στήριξη για την τιμή της μετοχής;
• Τι μου λένε τα διαγράμματα;
• Τι μου λέει η αγορά;
Αυτά τα ερωτήματα θα σας οδηγήσουν στη διαμόρφωση ενός σχεδίου συναλλαγών. Στη συγκεκριμένη περίπτωση, υπήρχε ισχυρή στήριξη στο επίπεδο των 20 δολαρίων και αυτό μπορεί να επηρεάσει την τελική σας απόφαση.
Τήρηση ημερολογίου:
• Καταγράφετε κάθε μέρα τις μετοχές που επιλέγετε και τους λόγους για τους οποίους τις επιλέγετε.
• Καταγράψτε το σύμβολο της μετοχής, την κατεύθυνση προς την οποία εκτιμάτε ότι κινείται, τον λόγο γι’ αυτό (δηλαδή την τεχνική και θεμελιώδη ανάλυση που στηρίζει την κρίση σας) και το κατάλληλο χρονικό πλαίσιο μέσα στο οποίο αναμένετε να πραγματοποιηθεί η κίνηση.
• Όταν πραγματοποιείτε μια συναλλαγή, καταγράψτε την ώρα της συναλλαγής, τη στρατηγική και οποιεσδήποτε άλλες σχετικές λεπτομέρειες πιστεύετε ότι μπορεί να επηρεάσουν την απόδοσή σας στη λήψη αποφάσεων. Ορισμένοι ιδιαίτερα επιτυχημένοι επενδυτές σημειώνουν τον καιρό, τι έχουν φάει και πιει και κάθε είδους άλλες λεπτομέρειες, τις οποίες στη συνέχεια χρησιμοποιούν για να αναλύσουν το ιστορικό τους και να κάνουν προσαρμογές στο Σχέδιο Συναλλαγών τους.
«Περιορίστε γρήγορα τις ζημίες σας και αφήστε τα κέρδη σας να τρέξουν»
Αν κάνετε λάθος σχετικά με την αγορά, αποδεχθείτε τις ζημίες σας πριν διογκωθούν. Όσο μεγαλύτερη η ζημία, τόσο μεγαλύτερη η έκθεσή σας. Μην περιμένετε μάταια να γυρίσει η αγορά και να σας σώσει. Υπάρχουν μελέτες που δείχνουν ότι η παραμονή για πολύ καιρό σε μια ζημιογόνα θέση ήταν ένας από τους βασικούς λόγους για τους οποίους οι κερδοσκόποι έχασαν χρήματα. Η προθυμία να κλείνει κανείς έγκαιρα μια ζημιογόνα θέση αναγνωρίστηκε ως χαρακτηριστικό ενός επιτυχημένου επενδυτή (στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης).
Καλή επιτυχία
