Este projeto de investigação representa 50% da nota final. Isto incluirá a utilização da StockTrak, onde fará “paper trading” em várias bolsas, usando uma variedade de derivados e ativos. Definirá objetivos para cada operação e interpretará e avaliará os resultados das negociações no contexto da matéria estudada durante o semestre.

Os estudantes têm 12 semanas para comprar, vender, fazer posições curtas, posições longas e encerrar posições nas operações realizadas durante este período.

Visão Geral

Cada trader tem duas contas, cada uma com 1 milhão de dólares para negociar. Uma conta é conhecida como a conta ativa, onde negoceia regularmente, enquanto a outra é conhecida como a conta passiva.

Até à data, os traders devem utilizar os 1 milhão de dólares da conta passiva na compra de ações em várias bolsas, conforme indicado. Os traders manterão estas ações na sua conta passiva durante todo o período de negociação. Os traders podem adotar qualquer abordagem na seleção destas ações.

As operações efetuadas na conta Ativa devem refletir o material demonstrado e referido nas aulas, bem como aquele adotado por si após a leitura de conteúdos fora do material, quer sejam de iniciativa própria quer adaptados de módulos anteriores. Atualmente, será abordado o uso da análise técnica e, por isso, esta deve ser aplicada e refletida nas operações realizadas.

Conteúdo do relatório

O relatório deve consistir em:
• A estratégia dos traders e o nível de risco (isto pode ser uma percentagem dos fundos atuais, por exemplo, 5%. Recomenda-se que os estudantes não negoceiem uma grande percentagem do seu capital em operações individuais).

• As razões pelas quais o ativo subjacente foi negociado (ou seja, no caso de ações, porque foi comprado e/ou foi aberta uma posição curta). Isto pode ser especulativo (tendo em conta relatórios da empresa esperados, etc.) ou uma posição coberta, considerando outras posições assumidas (no caso de opções).

• O ponto de saída planeado pelo trader. O trader deve indicar, antes de uma operação ser ativada, o ponto em que encerrará as posições, por exemplo, no caso de futuros, os traders podem indicar que encerrarão uma posição perdedora assim que perderem X% ou X montante da sua operação nesse derivado ou ativo. Além disso, devem salientar que encerrarão na data de vencimento ou antes dela.

• Se utilizar análise fundamental ou técnica para tomar decisões especulativas sobre a futura direção do ativo subjacente, o trader deve apresentar no relatório os valores e/ou o gráfico antes de a operação ser ativada, destacando as suas razões. Uma vez revertida a operação, o gráfico na data de encerramento da posição também deve ser apresentado para evidenciar a evolução do preço. O trader deve relatar a evolução do preço durante o período dessa operação e refletir sobre a sua própria antecipação da variação de preço.

• Os traders devem ter em atenção que os preços apresentados para cada ativo subjacente em cada bolsa refletem os dos mercados reais e os preços podem ter um atraso de pelo menos 15 minutos.

• Recomenda-se que os traders sejam seletivos na sua abordagem nas fases iniciais do relatório, ou seja, que se sintam confortáveis com a compra de ações em alguns setores/bolsas. Além disso, os traders devem comprar e fazer posições curtas em alguns ativos subjacentes nos mercados de futuros, utilizando volumes reduzidos.
• É muito importante registar o mês em que negociou o derivado, para que possa encerrar o contrato antes do vencimento.

• Serão atribuídos pontos pela variedade de operações realizadas que incorporem o material apresentado nas aulas, bem como aquelas realizadas por iniciativa própria dos traders. Devido a restrições de tempo, nem todas as estratégias podem ser abordadas. Qualquer estudante que seja ousado é muito bem-vindo a utilizar outras estratégias, que serão reconhecidas pelo avaliador. O relatório é essencial, pois mostra as atividades e estratégias dos traders. É imperativo que o relatório seja iniciado imediatamente. Se o trader não escrever o relatório desde o início, isso causará problemas mais tarde, refletindo falta de qualidade e de gestão das operações. Isto poderá levar a perdas, tanto nas operações realizadas como na classificação atribuída ao trabalho.

• Os lucros elevados podem não ser o fator decisivo para os pontos atribuídos a este relatório (embora possam estar altamente correlacionados com a perspicaz perceção do trader sobre os movimentos de preço e com o uso competente de derivados e estratégias). Desde que o trader realize operações e implemente estratégias relevantes, e reporte os seus pontos de entrada e saída, e reflita sobre cada resultado (seja uma posição perdedora ou vencedora), o relatório deverá merecer uma classificação satisfatória.

Não há limite para o relatório, uma vez que as operações realizadas por cada trader podem variar em número e/ou extensão da discussão. Aproveite a experiência!

Torne o relatório mais leve, relatando:
• Como se estava a sentir naquele momento específico (cansado, ansioso, de ressaca, etc.)
• O que consumiu antes da negociação (café) ou a última vez que tinha comido.

Ficaria surpreendido por o acima exposto poder ter resultado em negociações perdidas. Se for o caso, altere o seu padrão e a sua abordagem à realização de negociações tendo em conta o que foi referido acima e identifique se os resultados das negociações mudam para melhor ou para pior.
Se houver algum problema com a Stocktrak, indique-o no seu relatório e envie um e-mail à Stocktrak sobre isso. Esta é considerada a sua corretora e plataforma de negociação.

Algumas orientações

“Quem não se prepara, prepara-se para falhar”

 Mantenha-se fiel a um par de técnicas de análise fundamental e/ou técnica para a sua negociação, e escolha aquelas que se adequem tanto à sua personalidade como à sua psicologia.

 É importante seguir sempre as regras. Invente as suas, se quiser, mas cumpra sempre as regras que adotar. E, se as regras que inventar ou adotar forem más, então altere-as.

 À medida que ganha experiência na sua vida de negociação, será a intensidade dessa experiência a maior professora.

 Utilize apenas capital que possa permitir-se perder. Não aposte tudo. Uma regra geral é nunca arriscar mais de 5% do seu capital de negociação numa única operação. Para contas mais pequenas, abaixo de 25.000 €, 10% é aceitável.

 Não se apaixone por uma ação: fazê-lo pode ter consequências prejudiciais para os seus lucros.

 Não seja ganancioso. Defina um objetivo de preço ou uma estratégia de saída para a ação escolhida e, se atingir esse objetivo, VENDA ou COMPRE (consoante o resultado escolhido). Se não o fizer, pode estar a apaixonar-se pela sua ação!

 Seja disciplinado. Irá experimentar muitas altas e muitas baixas, mas, com sorte, as altas superarão as baixas, para que não seja eliminado.

 Haverá muitos desafios para si. Não só terá de encontrar o que se adequa a si, como também terá de distinguir entre os tipos evangelizadores que lhe dizem quão rico vai ficar com as suas «técnicas novas e incríveis», enquanto na realidade lhes enche os bolsos, e os formadores sérios que são honestos ao ponto de lhe dizerem que, na verdade, depende de si.

 Não ouça o engraxador de sapatos nem o taxista. Os mercados podem ter atingido o seu pico e pode já ser tarde demais para entrar. Vai sair queimado.

 É possível lucrar num mercado em baixa e não apenas num mercado em alta. Também é possível lucrar num mercado lateral.

 Isto tem de se tornar num hobby para si, algo de que goste e que represente um desafio contínuo.

 A aprendizagem nunca pára. É incessante e cativante.

 O melhor é evitar pessoas que lhe prometem retornos ridículos por mês e resultados «garantidos» sem qualquer esforço da sua parte. Se parece bom demais para ser verdade, geralmente é porque é.

 Pode transformar a negociação e o investimento numa vocação invulgarmente previsível e bem-sucedida através do seu próprio esforço, entusiasmo e disciplina.

 Sempre que possível, não lute contra o mercado. O mercado é mais poderoso do que qualquer ação em particular.

 Ter um parceiro de negociação pode ajudá-lo a cumprir o seu plano de negociação.

 Pratique atividade física para que o sangue circule de forma saudável. Procure ar fresco, como ao passear o cão. Isso libertará a mente e permitir-lhe-á afastar-se do trabalho e encontrar algum equilíbrio.

 Mantenha um diário de negociação.

Critérios para negociar com sucesso:

Paciência

 Sonhe com todas as compras de luxo que são o resultado direto do seu sucesso na negociação. Mas não se entusiasme nem se precipite. Dê-se algum tempo. Nunca comece a negociar sob qualquer tipo de onda emocional. Tem de estar atento, calmo e alerta. Dê-se tempo para aprender.

 Siga o seu plano de ação.

 A paciência também implica selecionar uma estratégia de negociação em que o tempo trabalhe a seu favor e em que as suas perdas potenciais estejam cobertas.

 Tenha paciência na sua atitude perante a aquisição de riqueza. Isto não significa ficar a olhar sem fazer nada — isso é apatia e não paciência.

Perseverança

 Se acredita em algo, tem de persistir até alcançar o seu objetivo. E, assim que atingir o seu objetivo, defina outro.

 Tendo embarcado no caminho para se tornar um operador de sucesso, tem de manter-se fiel a isso. Os bebés não desistem de tentar andar ou falar depois de algumas tentativas falhadas. Siga o exemplo deles, persevere e prepare-se para ser ricamente recompensado por este processo de aprendizagem.

 Estabeleça metas alcançáveis para atingir num prazo realista. Familiarize-se com algumas técnicas de cada vez, sobretudo primeiro com as mais básicas.

 Continue a definir metas alcançáveis, tornando-as ligeiramente desafiantes, e assim a sua aprendizagem ganhará impulso.

 A sua confiança será fortalecida.

Conhecimento

 O conhecimento está agora ao seu alcance com facilidade e rapidez. O StockTrak será usado para simular a experiência de negociação e existem inúmeras publicações e sites para o ajudar a construir a sua base de conhecimentos.

 O conhecimento é experiência. É através de experiências extremas que descobre muito sobre si próprio, tanto em momentos bons como maus. Se tiver uma experiência terrível, dê um passo atrás, aprenda com os seus erros e aplique o que acabou de aprender. Não deixe que o sucesso na negociação lhe suba à cabeça, pois é nessa altura que está mais em risco e mais vulnerável (pense no Nick Leeson!).

Honestidade

 Seja honesto consigo mesmo se quiser ser um negociante competente – elimine as emoções da negociação. Você está no controlo e a decisão cabe-lhe a si.

 Não culpe os outros. Culpar a ação, o professor ou o especialista em recomendações só desperdiça energia e impede-o de se perguntar o que mais pode fazer para melhorar a sua técnica, os seus conhecimentos e o seu desempenho.

Pré-planeamento

 Tem de planear antecipadamente cada negociação. Ao fazê-lo, deve saber qual é o seu:
o risco máximo
o lucro máximo
o ponto de equilíbrio

 Também deve planear:
o o seu ponto de entrada
o o seu ponto de saída, seja para:
 realizar lucro; ou
 stop losses

Disciplina – a chave para o sucesso

 tem de fazer sempre o seu planeamento prévio

 utiliza a sua experiência (e a dos outros)

 não se desvia do plano sensato que definiu

 Ao fazer isto, está a tornar-se mais mecânico e a aplicar princípios de gestão de dinheiro, garantindo assim que as suas perdas são minimizadas e que os seus lucros têm margem para continuar a crescer.

Perguntar qual escolher é uma questão muito pessoal, que envolve vários aspetos:

• Qual é o meu próprio apetite pelo risco neste caso?
• Como se comporta a ação?
• Onde está o suporte mais forte para o preço da ação?
• O que é que os gráficos me estão a dizer?
• O que é que o mercado me está a dizer?

Estas perguntas irão levá-lo a formular um plano de negociação. Neste caso em particular, havia um suporte forte ao nível dos 20 dólares, e isso pode influenciar a sua decisão final.

Manter um diário:

• Anote todos os dias as ações que escolheu e os motivos por que as escolheu.

• Anote o símbolo da ação, a direção para onde acha que ela se dirige, o motivo para isso (ou seja, a Análise Técnica e Fundamental que sustenta o seu juízo) e o prazo adequado dentro do qual prevê que o movimento ocorra.

• Quando fizer uma transação, registe a hora da operação, a estratégia e quaisquer outros detalhes relevantes que considere poderem afetar o seu desempenho na tomada de decisões. Alguns traders de grande sucesso anotam o estado do tempo, o que comeram e beberam e todo o tipo de outros pormenores, que depois utilizam para analisar o seu registo e fazer ajustamentos ao seu Plano de Negociação.

“Corte as suas perdas rapidamente e deixe os seus lucros correr”
Se estiver errado quanto ao mercado, aceite as suas perdas antes que cresçam desmesuradamente. Quanto maior for a perda, pior ficará para si. Não espere em vão que o mercado dê a volta e o tire do aperto. Existem estudos que indicam que permanecer demasiado tempo com uma posição perdedora foi uma das principais razões pelas quais os especuladores perderam dinheiro. A disposição para encerrar cedo uma posição perdedora foi identificada como a marca de um trader (de futuros) bem-sucedido.

Boa sorte