Como Construo uma Carteira Diversificada?
Compreender o que significa construir uma carteira diversificada é um dos primeiros conceitos que um novo investidor precisa de entender. Quando se fala de ações, diversificação significa garantir que não põe «todos os ovos no mesmo cesto».
O Que Significa Diversificar?
Em termos simples, «diversificar» significa garantir que escolhe uma variedade de ações de diferentes setores. A história mostra que, em momentos diferentes, diferentes partes do mercado superam as outras. Por vezes, as ações de tecnologia têm um bom desempenho; outras vezes, são as ações bancárias, as ações internacionais, as de defesa, as da área médica, etc. Como é difícil prever qual setor terá o melhor desempenho no futuro, o melhor a fazer é possuir apenas algumas ações de cada setor, para que detenha sempre algumas das indústrias com melhor desempenho. Desta forma, ao longo do tempo, os retornos da sua carteira são menos voláteis e, idealmente, sempre positivos.
Com dinheiro real, a maioria dos consultores recomendaria que tivesse cerca de 30 ações na sua carteira, mas, com a sua carteira virtual, deverá tentar ter pelo menos 10 ações na sua carteira e essas ações deverão pertencer a pelo menos 5 setores diferentes.
Porque é que as Pessoas Diversificam?
Os investidores diversificam porque isso ajuda a estabilizar o retorno de uma carteira, e quanto mais ações possuir, maior a probabilidade de ter uma ação que acabe por duplicar ou triplicar de valor. Por exemplo, se tiver a mesma quantia em dólares em 10 ações diferentes e 9 delas mantiverem o mesmo preço e uma duplicar, a sua carteira subirá 10%.
As pessoas investem no mercado de ações porque querem ganhar mais dinheiro do que conseguiriam se simplesmente o deixassem no banco. Os investidores, em especial, não querem PERDER dinheiro. «Preservação do capital» é a ideia de que se quer preservar o dinheiro que investiu; os investidores nunca querem estar numa posição em que teria sido melhor não terem investido de todo. Assim, para garantir que os investidores estão protegidos das oscilações de preços e para ajudar a simplificar a gestão da sua carteira, os investidores procuram manter uma carteira totalmente diversificada.
Como Funciona?
Quando diversifica a sua carteira, garante que nunca tem «demasiados ovos no mesmo cesto». Se uma das ações em que investiu começar a cair de preço, limitou a sua exposição a essa ação ao ter apenas uma percentagem menor de todos os seus ativos nessa ação. Para principiantes, isto pode significar não ter mais de 20% da carteira em qualquer ação, ETF ou fundo mútuo. Com dinheiro real, à medida que investe mais dinheiro na sua carteira e esta aumenta de valor, deverá continuar a comprar ações diferentes para que, eventualmente, tenha menos de 10% do seu dinheiro em qualquer ação.
Diversificação significa que, por exemplo, se estiver a investir em ações dos setores bancário, energético, da saúde, da indústria transformadora, do luxo e das TI, deverá tentar distribuir o seu dinheiro da forma mais equilibrada possível por esses setores. Desta forma, se o setor energético, no seu conjunto, começar a ter problemas (por exemplo, se o preço do petróleo cair rapidamente), não tem de se preocupar com a sua carteira inteira e limitou as perdas a que está exposto por um único choque de mercado.
Tipos de Diversificação
Existem 2 principais tipos de diversificação a ter em conta quando começa a investir:
1. Diversificação Setorial
Diversificar por setor significa que dividiria os seus investimentos por empresas com base no tipo de atividade que desempenham; as empresas de «Energia» seriam produtoras de petróleo, empresas de eletricidade e empresas especializadas no transporte de materiais necessários para a produção de energia. As empresas de «Indústria transformadora» são firmas que constroem tudo, desde brinquedos a carros, equipamentos e aviões.
A ideia por detrás da diversificação setorial é que, se houver uma tendência mais ampla que afete negativamente um setor inteiro, quererá garantir que nem todos os seus investimentos são afetados ao mesmo tempo. Por exemplo, os preços baixos do petróleo provocaram uma descida geral das ações energéticas (claro, com algumas empresas ainda a crescer e outras a serem especialmente atingidas).
2. Diversificação de Ações
Este é o tipo mais básico: simplesmente garantir que não tem demasiado dinheiro em nenhuma ação. Por exemplo, se quiser colocar 10% do seu dinheiro no setor bancário, isso não significa que deva colocar 10% do seu dinheiro no Bank of America. Deve ter algumas ações bancárias no caso de uma das suas ações bancárias ser mal gerida e entrar em falência. As ações individuais são mais voláteis do que os setores, e os setores são mais voláteis do que os tipos de ativos no seu conjunto, por isso este é o núcleo de toda a diversificação.
Alocação de Ativos
Alocação de ativos significa possuir uma variedade de investimentos como imobiliário (Fundrise pode ajudar), ações, obrigações, ouro/prata e dinheiro. Sim, o dinheiro é um investimento! Durante muitos anos, a regra geral era subtrair a sua idade a 100 e ter essa percentagem do seu património total investida em ações (por isso, se tiver 18 anos, investiria 82% da sua carteira em ações). A ideia é que, ao longo do tempo, as ações superaram consistentemente outros investimentos, pelo que, quanto mais jovem for, mais deverá estar investido em ações. À medida que envelhece e se aproxima da reforma, quando dependerá dos seus investimentos, tem menos tempo e deverá preferir os retornos baixos, mas consistentes, das obrigações e do dinheiro. Outra forma de dizer isto é que os investidores mais jovens toleram mais risco e os investidores mais velhos são mais avessos ao risco.
Esta forma de pensar está a tornar-se um pouco desatualizada, com a crescente popularidade dos ETFs, mais opções de fundos mútuos e a possibilidade de investir em obrigações mais arriscadas, mas a ideia de tornar o seu portefólio mais avesso ao risco ao longo do tempo ainda pode ser uma boa ideia.
A alocação de ativos é diferente da diversificação – pode ter uma alocação de ativos ampla, com quase nenhuma diversificação!
Por exemplo, se dividisse uma carteira de 10.000 $ por 3 classes de ativos (ações, ETFs e fundos mútuos), poderia ter as seguintes participações:
- Ações – Celgene Corporation CELG e UnitedHealth Group (UNH)
- ETF – Spdr S&p Biotech Etf (XBI)
- Fundo mútuo – Fundo Vanguard Health Care (VGHCX)
Pode estar distribuído por 3 classes de ativos, mas a carteira inteira continua concentrada em Saúde/Biotecnologia, pelo que não está nada diversificada.
Formas de Manter a Diversificação
Os Fundos de Índice Cotados em Bolsa (ETFs) e os Fundos Mútuos são bons pontos de partida para investir porque os próprios títulos estão diversificados. Os ETFs e os fundos mútuos recebem dinheiro dos investidores e investem-no numa variedade de títulos que correspondem ao objetivo declarado desse fundo. Alguns fundos investem em grandes empresas, outros em empresas europeias, outros em serviços públicos, outros em matérias-primas como ouro e petróleo, etc. Por exemplo, o ETF FHLC é um conjunto de ações da área da saúde. Se procura uma forma fácil de investir num setor específico, sem ter de pesquisar quais as empresas em particular que quer escolher, esta é uma solução rápida.
Aviso Sobre a Excessiva Diversificação
Diversificar é bom, mas não exagere! Se começar a diversificar em excesso, a sua carteira começa a ficar “diluída”; pode não perder muito se uma empresa começar a descer, mas também não ganhará muito se outra empresa que possui começar a ter um ótimo desempenho. Os principiantes devem, em geral, construir a sua primeira carteira com entre 8 e 10 ações, ETFs ou fundos mútuos de cada vez. Pode sempre trocar os investimentos que tem, mas tente evitar ter demasiados, ou demasiado poucos, investimentos ao mesmo tempo.
A diversificação em excesso também pode tornar mais difícil gerir os seus investimentos; se não conseguir acompanhar as notícias das empresas e manter-se a par dos seus investimentos, as coisas podem começar a correr mal e pode começar a perder dinheiro sem sequer saber porquê!
Resumo
Para começar a construir uma carteira diversificada, identifique cinco setores da imagem acima nos quais tenha interesse. Em cada um desses 5 setores, escolha uma ação com a qual esteja familiarizado. Determine os tickers dessas ações, obtenha cotações, reveja os respetivos gráficos, certifique-se de que essas ações estão em tendência ascendente e, em seguida, compre essas ações na sua conta virtual. Se começou com 100.000 $, então invista cerca de 10.000 $ em cada uma dessas 5 ações. Não tenha medo, é apenas dinheiro fictício e precisa de começar a participar e a aprender como o mercado funciona.
