PROJET D’ANALYSE DE SÉCURITÉ

Les exigences du projet d’analyse de valeurs mobilières sont les suivantes :

1. constituer une équipe de trois étudiants pour le projet
2. en équipe, choisir une action dans la liste de sociétés jointe
3. réaliser une analyse de l’action afin de déterminer son acceptabilité en tant qu’investissement
4. présenter votre analyse formelle et votre recommandation d’investissement à la classe
5. remettre l’analyse et la recommandation à l’enseignant sous la forme d’un mémoire de recherche

La base de la recommandation de votre équipe doit être une analyse fondamentale de l’entreprise et de l’action en tant qu’investissement. Vous pouvez souhaiter approfondir l’analyse en y intégrant une analyse technique de votre action — en étudiant l’évolution du prix, les volumes, les indicateurs, et ainsi de suite. J’encourage votre créativité dans ce projet. Vous devez rester scientifiquement objectif et ne pas vous identifier à l’entreprise que vous analysez ni en devenir le défenseur.

Votre présentation et votre rapport écrit doivent contenir au minimum les éléments suivants:

1. Une description de l’entreprise, de ses produits et services, des événements récents pertinents pour l’évaluation de l’entreprise, ainsi que des tendances récentes des ventes et des bénéfices.
2. Une analyse des conditions macroéconomiques actuelles et de celles qui sont pertinentes pour l’entreprise. Vous pouvez envisager d’aborder la politique monétaire actuelle, les taux d’intérêt, l’inflation, la conjoncture du cycle économique et tout autre sujet macroéconomique pertinent pour la valeur de l’entreprise que vous choisissez.
3. Une analyse des conditions du marché boursier, y compris les rendements récents des indices boursiers et les ratios d’évaluation moyens, tels que les ratios cours/bénéfice des indices boursiers.
4. Une analyse du secteur, c’est-à-dire le degré de concurrence, la croissance des ventes à l’échelle du secteur, la rentabilité des concurrents, le stade du cycle de vie du secteur, les cinq forces de Porter et les ratios cours/bénéfice des entreprises concurrentes.
5. Une analyse complète des états financiers de l’entreprise sur au moins les trois dernières années de données disponibles, y compris une comparaison des ratios de l’entreprise avec les ratios moyens des entreprises comparables pour l’année la plus récente. Calculez vous-même les ratios en entier. Ne les copiez pas d’une autre source.
6. Une analyse de compte de résultat pro forma comprenant une prévision du chiffre d’affaires pour l’année à venir, les principales catégories de coûts et de dépenses, le résultat net, le bénéfice par action et les dividendes. Appuyez-vous sur votre propre prévision. Ne basez pas votre analyse sur une prévision des ventes ou des bénéfices provenant d’une source secondaire telle que Value Line.
7. Une valorisation de l’action ou une fourchette de valeurs qui fournirait une base pour une décision d’investissement. Incluez les hypothèses que vous faites et vos étapes de calcul. Vous pouvez calculer le rendement exigé de l’action à partir d’une équation de MED ou d’APT.
8. Une recommandation d’achat ou de vente sans ambiguïté fondée sur votre analyse.

Vous pouvez ajouter du contenu à la liste ci-dessus, mais ne supprimez aucun des points 1 à 8 de votre mémoire. La présentation de votre équipe doit inclure des tableaux et des graphiques pertinents, mais veillez à expliquer la pertinence de ces éléments dans votre mémoire si vous les présentez. Vous pouvez utiliser PowerPoint pour la présentation avec le projecteur informatique.

Pour être complet, votre mémoire doit également comprendre les éléments suivants :

1. des citations complètes des sources dans le corps du texte du devoir ;
2. une bibliographie complète ou une liste de références présentée dans un style parmi ceux mis à disposition par la Coates Library à l’adresse http://lib.trinity.edu/research/citing/index.shtml ;
3. une copie du bilan et du compte de résultat les plus récents de l’entreprise, tirés de son dernier rapport annuel aux actionnaires.

Un mémoire sans citations est incomplet et recevra la note de F. S’il manque des citations, je vous donnerai l’occasion de les ajouter à votre mémoire et j’évaluerai le travail comme un dépôt en retard. Si vous avez des questions sur la manière de citer une source, veuillez me demander de l’aide. Votre mémoire dactylographié, sans erreur, doit être remis dans mon bureau au plus tard à 17 h le jour de la présentation. Les travaux remis en retard seront pénalisés d’une lettre de note par jour. Je n’accepte pas les mémoires envoyés par courriel. La longueur de votre mémoire devrait être d’environ 15 pages à interligne double, en police 12 points, hors références et documents en annexe.

Parmi vos nombreuses références, il doit y avoir des références aux sources suivantes : le rapport annuel le plus récent de l’entreprise aux actionnaires, l’analyse Value Line la plus récente de l’entreprise, le rapport S&P Industry Survey sur le secteur, et un rapport S&P Outlook sur les conditions économiques actuelles et attendues. Value Line et S&P sont accessibles via le site Web de la bibliothèque.

Enfin, il s’agit d’un travail à rendre sous engagement de responsabilité pour tous les membres de l’équipe, et votre mémoire doit être original et ne pas avoir été réutilisé dans un autre cours sans mon autorisation.

La classe évaluera les présentations, y compris le fait qu’elles approuvent ou non votre recommandation. Les membres des équipes s’évalueront entre eux, et je noterai les travaux. La note d’un étudiant pour le projet correspond à la moyenne pondérée de la note de présentation (1/3) et de la note du travail écrit (2/3). Les évaluations par les pairs peuvent être utilisées par l’enseignant pour ajuster les notes du projet ou les notes finales des individus.

La participation à ce projet n’est pas facultative, et l’enseignant se réserve le droit d’ajuster les notes individuelles du projet afin de tenir compte de la participation. Un étudiant qui n’est pas un participant actif à part entière du projet d’analyse de sécurité peut être retiré de cette équipe et recevoir la note de zéro pour le projet.

Cliquez ici pour voir comment ce projet s’inscrit dans l’ensemble du cours.