PROYECTO DE ANÁLISIS DE VALORES

Los requisitos del proyecto de análisis de valores son los siguientes:

1. formar un equipo de tres estudiantes para el proyecto
2. como equipo, elegir una acción de la lista adjunta de empresas
3. completar un análisis de la acción para determinar si es adecuada como inversión
4. presentar tu análisis formal y recomendación de inversión a la clase
5. entregar el análisis y la recomendación al profesor en forma de trabajo de investigación

La base de la recomendación de tu equipo debe ser un análisis fundamental de la empresa y de la acción como inversión. Quizá quieras ampliar el análisis incluyendo un análisis técnico de tu acción: gráficos de precio, volumen, indicadores y demás. Fomento tu creatividad en este proyecto. Debes mantenerte científicamente objetivo y no identificarse con la empresa que estás analizando ni convertirte en su defensor.

Tu presentación y tu informe escrito deben tener el siguiente contenido mínimo:

1. Una descripción de la empresa, sus productos y servicios, acontecimientos recientes relevantes para la valoración de la empresa y tendencias recientes en ventas y beneficios.
2. Un análisis de la macroeconomía actual y de los factores que son relevantes para la empresa. Podrías considerar analizar la política monetaria actual, las tasas de interés, la inflación, las condiciones del ciclo económico y cualquier otro tema macroeconómico relevante para el valor de la empresa que elijas.
3. Un análisis de las condiciones del mercado bursátil que incluya los rendimientos recientes de los índices bursátiles y los ratios de valoración promedio, como los ratios P/E, de los índices bursátiles.
4. Un análisis del sector, es decir, el grado de competencia, el crecimiento de las ventas de todo el sector, la rentabilidad de los competidores, la etapa del ciclo de vida del sector, las cinco fuerzas de Porter y los ratios P/E de las empresas competidoras.
5. Un análisis completo de los estados financieros de la empresa durante un mínimo de los tres años más recientes de datos disponibles, que incluya una comparación de los ratios de la empresa con los ratios promedio del grupo de empresas comparables del año más reciente. Realice usted mismo los cálculos de los ratios. No los copie de otra fuente.
6. Un análisis pro forma del estado de resultados que incluya una previsión de los ingresos para el próximo año, las principales categorías de costos y gastos, las ganancias, las ganancias por acción y los dividendos. Apóyese en su propia previsión. No base su análisis en una previsión de ventas o ganancias de una fuente secundaria como Value Line.
7. Una valoración de la acción o un rango de valores que sirva de base para una decisión de inversión. Incluya los supuestos que haga y los pasos de su cálculo. Puede calcular la rentabilidad requerida de la acción a partir de una ecuación SML o APT.
8. Una recomendación de inversión inequívoca de compra o venta basada en su análisis.

Puedes añadir contenido a la lista anterior, pero no omitas ninguno de los puntos 1 al 8 de tu trabajo. La presentación de tu equipo debe incluir gráficos y tablas relevantes, pero asegúrate de explicar la importancia de esos materiales en tu trabajo si los presentas. Puedes usar PowerPoint para la presentación con el proyector de datos del ordenador.

Para estar completo, tu trabajo también debe incluir lo siguiente:

1. citas completas de las fuentes dentro del cuerpo del trabajo;
2. una bibliografía completa o lista de referencias presentada en un estilo entre los que pone a disposición la Biblioteca Coates en http://lib.trinity.edu/research/citing/index.shtml;
3. una copia del balance general y del estado de resultados más recientes de la empresa, tomados de su informe anual más reciente a los accionistas.

Un trabajo sin citas está incompleto y recibirá una calificación de F. Si hay citas que faltan, le daré la oportunidad de agregarlas a su trabajo y calificaré el trabajo como una entrega tardía. Si tiene alguna pregunta sobre cómo citar una fuente, por favor pídame ayuda. Su trabajo, redactado con procesador de texto y sin errores, debe entregarse en mi oficina a más tardar a las 5:00 p. m. el día de la presentación. Los trabajos entregados tarde serán penalizados con una letra de calificación por día. No acepto trabajos enviados por correo electrónico. La extensión de su trabajo debe ser de aproximadamente 15 páginas a doble espacio, con fuente de 12 puntos, excluyendo las referencias y los documentos del apéndice.

Entre sus numerosas referencias debe haber referencias a las siguientes fuentes: el informe anual más reciente de la empresa para los accionistas, el análisis más reciente de Value Line sobre la empresa, el informe S&P Industry Survey sobre el sector y un informe S&P Outlook sobre las condiciones económicas actuales y previstas. Tanto Value Line como S&P se acceden a través del sitio web de la biblioteca.

Por último, esta es una tarea comprometida para todos los miembros del equipo, y su trabajo debe ser original y no reutilizado de ningún otro curso sin mi permiso.

La clase evaluará las presentaciones, incluso si están de acuerdo con su recomendación. Los miembros de los equipos se evaluarán entre sí, y yo calificaré los trabajos. La calificación de un estudiante en el proyecto es el promedio ponderado de la calificación de la presentación (1/3) y la calificación del trabajo escrito (2/3). El instructor puede utilizar las evaluaciones entre pares para ajustar las calificaciones del proyecto o las calificaciones finales de las personas.

La participación en este proyecto no es opcional, y el instructor se reserva el derecho de ajustar las calificaciones individuales del proyecto para reflejar la participación. A un estudiante que no participe plenamente en el proyecto de análisis de valores se le puede excluir de ese equipo y se le puede asignar una calificación de cero en el proyecto.

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