PROYECTO DE ANÁLISIS DE VALORES

Los requisitos del proyecto de análisis de valores son los siguientes:

1. formen un equipo de tres estudiantes para el proyecto
2. como equipo, elijan una acción de la lista adjunta de empresas
3. completen un análisis de la acción para determinar si es aceptable como inversión
4. presenten su análisis formal y su recomendación de inversión a la clase
5. entreguen el análisis y la recomendación al profesor en forma de trabajo de investigación

La base de la recomendación de su equipo debe ser un análisis fundamental de la empresa y de la acción como inversión. Quizá deseen ampliar el análisis incluyendo un análisis técnico de su acción: graficando el precio, el volumen, los indicadores, etc. Los animo a ser creativos en este proyecto. Deben mantener la objetividad científica y no identificarse con la empresa que están analizando ni convertirse en sus defensores.

Su presentación y su informe escrito deben incluir como mínimo el siguiente contenido:

1. Una descripción de la empresa, sus productos y servicios, acontecimientos recientes relevantes para la valoración de la empresa y tendencias recientes en ventas y ganancias.
2. Un análisis de las condiciones macroeconómicas actuales que sean relevantes para la empresa. Podría considerar analizar la política monetaria actual, las tasas de interés, la inflación, las condiciones del ciclo económico y cualquier otro tema macroeconómico que sea relevante para el valor de la empresa que elija.
3. Un análisis de las condiciones del mercado bursátil, incluidos los rendimientos recientes de los índices bursátiles y los ratios de valoración promedio, como los ratios P/E de los índices bursátiles.
4. Un análisis de la industria, es decir, el grado de competencia, el crecimiento de las ventas de toda la industria, la rentabilidad de los competidores, la etapa del ciclo de vida de la industria, las cinco fuerzas de Porter y los ratios P/E de las empresas competidoras.
5. Un análisis completo de los estados financieros de la empresa durante un mínimo de los tres años más recientes de datos disponibles, incluida una comparación de los ratios de la empresa con los ratios promedio de las empresas pares del año más reciente. Calcule usted mismo los ratios. No los copie de otra fuente.
6. Un análisis pro forma del estado de resultados que incluya una previsión de los ingresos para el próximo año, las principales categorías de costos y gastos, las ganancias, las ganancias por acción y los dividendos. Apóyese en su propia previsión. No base su análisis en una previsión de ventas o ganancias de una fuente secundaria como Value Line.
7. Una valoración de la acción o un rango de valores que proporcione una base para una decisión de inversión. Incluya los supuestos que haga y los pasos de su cálculo. Puede calcular el rendimiento requerido de la acción a partir de una ecuación de la SML o de la APT.
8. Una recomendación de inversión inequívoca de compra o venta basada en su análisis.

Pueden añadir contenido a la lista anterior, pero no omitan ninguno de los elementos del 1 al 8 de su trabajo. La presentación de su equipo debe incluir gráficos y diagramas pertinentes, pero asegúrense de discutir la relevancia de esos materiales en su trabajo si los presentan. Pueden usar PowerPoint para la presentación con el proyector de datos de la computadora.

Para que esté completo, su trabajo también debe incluir lo siguiente:

1. citas completas de las fuentes dentro de la narrativa del trabajo;
2. una bibliografía completa o lista de referencias presentada en un estilo entre los que pone a disposición la Biblioteca Coates en http://lib.trinity.edu/research/citing/index.shtml;
3. una copia del balance general y del estado de resultados más recientes de la empresa, tomados de su informe anual más reciente a los accionistas.

Un trabajo sin citas está incompleto y recibirá una calificación de F. Si faltan citas, les daré la oportunidad de añadirlas a su trabajo y calificaré el trabajo como una entrega tardía. Si tienen alguna pregunta sobre cómo citar una fuente, por favor pídanme ayuda. Su trabajo mecanografiado, sin errores, debe entregarse en mi oficina a más tardar a las 5:00 p. m. del día de la presentación. Los trabajos entregados tarde serán penalizados con una calificación inferior por cada día de retraso. No acepto trabajos enviados por correo electrónico. La extensión de su trabajo debe ser de unas 15 páginas a doble espacio, con fuente de 12 puntos, excluyendo las referencias y los documentos del apéndice.

Entre sus numerosas referencias deben figurar referencias a las siguientes fuentes: el informe anual más reciente de la empresa para los accionistas, el análisis más reciente de Value Line sobre la empresa, el informe S&P Industry Survey sobre el sector y un informe S&P Outlook sobre las condiciones económicas actuales y previstas. Tanto Value Line como S&P se consultan a través del sitio web de la biblioteca.

Por último, esta es una tarea comprometida para todos los miembros del equipo, y su trabajo debe ser original y no reutilizado de ningún otro curso sin mi permiso.

La clase evaluará las presentaciones, incluso si están de acuerdo con su recomendación. Los miembros de los equipos se evaluarán entre sí, y yo calificaré los trabajos. La calificación de un estudiante en el proyecto es el promedio ponderado de la calificación de la presentación (1/3) y la calificación del trabajo (2/3). El profesor puede usar las evaluaciones entre compañeros para ajustar las calificaciones del proyecto o las calificaciones finales de las personas.

La participación en este proyecto no es opcional, y el instructor se reserva el derecho de ajustar las calificaciones individuales del proyecto para reflejar la participación. Un estudiante que no participe plenamente en el proyecto de análisis de seguridad puede ser retirado de ese equipo y recibir una calificación de cero en el proyecto.

Haga clic aquí para ver cómo encaja este proyecto en el curso completo.