PROYECTO DE ANÁLISIS DE VALORES

Los requisitos del proyecto de análisis de valores son los siguientes:

1. formar un equipo de tres estudiantes para el proyecto
2. como equipo, elegir una acción de la lista adjunta de empresas
3. completar un análisis de la acción para determinar su aceptabilidad como inversión
4. presentar su análisis formal y su recomendación de inversión a la clase
5. entregar el análisis y la recomendación al instructor en forma de trabajo de investigación

La base de la recomendación de su equipo debe ser un análisis fundamental de la empresa y de la acción como inversión. Quizá desee ampliar el análisis incluyendo un análisis técnico de su acción: graficar el precio, el volumen, los indicadores, y así sucesivamente. Fomento su creatividad en este proyecto. Debe mantenerse científicamente objetivo y no identificarse con la empresa que está analizando ni convertirse en su defensor.

Su presentación y su informe escrito deben tener el siguiente contenido mínimo:

1. Una descripción de la empresa, sus productos y servicios, acontecimientos recientes que sean relevantes para la valoración de la empresa, y tendencias recientes en las ventas y los beneficios.
2. Un análisis de las condiciones macroeconómicas actuales y de aquellas que sean relevantes para la empresa. Podría considerar tratar la política monetaria actual, las tasas de interés, la inflación, las condiciones del ciclo económico y cualquier otro tema macroeconómico que sea relevante para el valor de la empresa que elija.
3. Un análisis de las condiciones del mercado bursátil, incluidos los rendimientos recientes de los índices bursátiles y los ratios de valoración promedio, como los ratios P/E, de los índices bursátiles.
4. Un análisis de la industria, es decir, el grado de competencia, el crecimiento de las ventas de toda la industria, la rentabilidad de los competidores, la etapa del ciclo de vida de la industria, las cinco fuerzas de Porter y los ratios P/E de las empresas competidoras.
5. Un análisis completo de los estados financieros de la empresa durante un mínimo de los tres años más recientes de datos disponibles, incluida una comparación de los ratios de la empresa con los ratios promedio de empresas comparables del año más reciente. Calcule usted mismo todos los ratios. No los copie de otra fuente.
6. Un análisis pro forma del estado de resultados que incluya una previsión de los ingresos para el próximo año, las principales categorías de costos y gastos, las ganancias, las ganancias por acción y los dividendos. Apóyese en su propia previsión. No base su análisis en una previsión de ventas o ganancias de una fuente secundaria, como Value Line.
7. Una valoración de la acción o un rango de valores que sirva de base para una decisión de inversión. Incluya los supuestos que haga y los pasos de su cálculo. Puede calcular el rendimiento requerido de la acción a partir de una ecuación de SML o de APT.
8. Una recomendación de inversión inequívoca de compra o venta basada en su análisis.

Puede añadir contenido a la lista anterior, pero no omita ninguno de los puntos 1 al 8 de su trabajo. La presentación de su equipo debe incluir gráficos y tablas pertinentes, pero asegúrese de analizar la relevancia de esos elementos en su trabajo si los presenta. Puede usar PowerPoint para la presentación con el proyector de datos del ordenador.

Para que esté completo, su trabajo también debe incluir lo siguiente:

1. citas completas de las fuentes dentro del cuerpo del trabajo;
2. una bibliografía completa o lista de referencias presentada en un estilo entre los que pone a disposición la Biblioteca Coates en http://lib.trinity.edu/research/citing/index.shtml;
3. una copia del balance general y del estado de resultados más recientes de la empresa, tomados del informe anual más reciente de la empresa para los accionistas.

Un trabajo sin citas está incompleto y recibirá una calificación de F. Si faltan citas, le daré la oportunidad de añadirlas a su trabajo y calificaré el trabajo como una entrega tardía. Si tiene alguna pregunta sobre cómo citar una fuente, por favor pídame ayuda. Su trabajo mecanografiado, sin errores, debe entregarse en mi oficina a más tardar a las 5:00 p. m. del día de la presentación. Los trabajos entregados tarde tendrán una penalización de una letra de calificación por día. No acepto trabajos enviados por correo electrónico. La extensión de su trabajo debe ser de unas 15 páginas a doble espacio, con letra de 12 puntos, excluyendo las referencias y los documentos del apéndice.

Entre sus muchas referencias deben figurar fuentes como las siguientes: el informe anual más reciente de la empresa para los accionistas, el análisis más reciente de Value Line sobre la empresa, el informe S&P Industry Survey sobre el sector y un informe S&P Outlook sobre las condiciones económicas actuales y previstas. Tanto Value Line como S&P se acceden a través del sitio web de la biblioteca.

Por último, esta es una tarea comprometida por todos los miembros del equipo, y su trabajo debe ser original y no reutilizado de ninguna otra asignatura sin mi permiso.

La clase evaluará las presentaciones, incluida su conformidad con su recomendación. Los miembros de los equipos se evaluarán entre sí, y yo calificaré los trabajos. La calificación de un estudiante en el proyecto es el promedio ponderado de la calificación de la presentación (1/3) y la calificación del trabajo (2/3). El instructor puede utilizar las evaluaciones entre compañeros para ajustar las calificaciones del proyecto o las calificaciones finales de las personas.

La participación en este proyecto no es opcional, y el instructor se reserva el derecho de ajustar las calificaciones individuales del proyecto para reflejar la participación. A un estudiante que no participe plenamente en el proyecto de análisis de valores se le puede retirar de ese equipo y recibir una calificación de cero en el proyecto.

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