L’objectif d’utiliser Stock-Trak est de vous permettre de mieux comprendre la gestion de portefeuille. Vous apprendrez également विविध instruments financiers ainsi que leurs risques et leurs avantages dans le monde réel. La simulation s’étendra sur le semestre, ce qui sera à peine suffisant pour vous permettre de démontrer votre maîtrise des marchés à vos camarades de classe. L’objectif est plutôt d’offrir une expérience d’apprentissage riche.
Votre objectif et sa mesure
Vos clients vous ont confié 1 000 000 $ pour une période de 10 semaines. S’ils sont satisfaits de vos performances, ils prolongeront leur relation avec vous. Ils attendent de vous que vous investissiez leur argent de manière judicieuse et rentable. Si vos clients recherchent des rendements élevés, ils aiment aussi dormir tranquilles et n’apprécient pas les pertes. Plus précisément, ils s’intéressent aux critères suivants, pondérés comme suit :
• Rendement absolu (18 %) : l’augmentation totale en dollars du portefeuille sur la période de dix semaines
• Rendement ajusté au risque (23 %) : le rendement du portefeuille compte tenu du niveau de risque assumé par vous, mesuré par le ratio de Sharpe
• Drawdown maximal (23 %) : la plus forte baisse en dollars du portefeuille entre son point haut et son point bas au cours de la période de dix semaines
• Nombre de jours nécessaires pour remonter du drawdown maximal au plus haut niveau atteint (18 %) : le plus haut niveau atteint correspond à la valeur maximale de votre portefeuille d’investissement sur la période
• Nombre de jours où les rendements sont négatifs (18 %)
Vos clients évaluent également d’autres gestionnaires de portefeuille, qui se trouvent tous faire partie du cours FnEc 261 (coïncidence étonnante). À la fin de la période d’essai de dix semaines, ils prévoient de classer ces gestionnaires de portefeuille selon les critères ci-dessus, pondérés par les coefficients indiqués, afin de déterminer le meilleur gestionnaire. Un rang de 1 indique la première place. Par conséquent, le score le plus faible désignera le meilleur gestionnaire de portefeuille.
Constitution de votre équipe
Vous avez le choix de gérer vous-même votre portefeuille ou de vous associer à un autre camarade de classe pour l’expérience Stock-Trak. Si vous débutez dans l’investissement, avoir un partenaire pour vous aider et stimuler votre réflexion peut être bénéfique. À vous de choisir.
Calendrier
Date Événement
1/27 Stock-Trak ouvre aux opérations
S’entraîner au trading pendant les deux prochaines semaines
2/9–3 pages. Remise de l’énoncé sur la philosophie, le processus et le portefeuille
Début de la compétition, les comptes sont réinitialisés à 1 million $
4/20 Fin des opérations de Stock-Trak
4/22 Remise du rapport final de débriefing Stock-Trak de 3 pages
Entraînement pendant deux semaines
Notez que Stock-Trak est ouvert aux opérations à partir du 27/01/10, mais que la compétition ne commence que le 09/02/10. Je vous encourage à utiliser la période d’essai de deux semaines pour bien comprendre le logiciel, tester quelques stratégies et vous familiariser avec le marché. Votre portefeuille sera évalué à partir du 09/02/10. Il sera réinitialisé à 1 million $ à cette date.
Contraintes de gestion de portefeuille
• Chaque position que vous prenez sur un actif doit représenter au minimum 5 % de vos actifs et au maximum 10 % de vos actifs.
• La trésorerie ne doit jamais dépasser 20 % de votre portefeuille. Nous voulons que vous soyez investi, pas en retrait sur la touche.
Énoncé sur la philosophie, le processus et le portefeuille
Ce document de 2 à 3 pages, à double interligne, est à remettre le 09/02/10. Des idées pour un PPPS sont publiées sur OAK sous Stock-Trak. En plus de votre philosophie et de votre processus, veuillez inclure les positions initiales de votre portefeuille ainsi que vos allocations pour თითოque position dans le respect des contraintes ci-dessus.
Sources d’information pour les investisseurs
Parmi les sources que vous pourriez trouver particulièrement utiles pour vos recherches figurent :
• Yahoo Finance : finance.yahoo.com
• CNBC : http://www.cnbc.com/
• Wall Street Journal : www.wsj.com
• New York Times : www.nyt.com
• Investopedia : www.investopedia.com
• Bibliothèque Walker Management : liens de recherche de la bibliothèque Walker Management pour les étudiants en études de management
Je vous encourage à envoyer un courriel à Jeff Berry à l’adresse jeffrey.s.berry@vanderbilt.edu si vous avez des questions concernant Stock-Trak et/ou des conseils sur votre portefeuille.
Rapport final de compte rendu Stock-Trak
Un document de trois pages, à double interligne, sur votre expérience Stock-Trak devra être remis à la fin du semestre. Veuillez aborder les points suivants :
• Quelles positions ont dépassé vos attentes ? Quels facteurs ont créé cet écart ?
• Quelles positions ont sous-performé pour vous ? Quels facteurs ont créé cet écart ?
• Quels sont les principaux enseignements que vous avez tirés de votre expérience Stock-Trak ?
• Comment votre expérience Stock-Trak influencera-t-elle vos futurs investissements personnels ?