L’objectif de l’utilisation de Stock-Trak est de vous donner une meilleure compréhension de la gestion de portefeuille. Vous apprendrez également une variété d’instruments financiers ainsi que leurs risques et leurs rendements dans le monde réel. La simulation s’étendra sur le semestre — un temps à peine suffisant pour vous permettre de démontrer votre maîtrise financière à vos camarades de classe. L’objectif est plutôt d’offrir une riche expérience d’apprentissage.
Votre objectif et votre évaluation
Vos clients vous ont confié 1 000 000 $ pour une période de 10 semaines. S’ils sont satisfaits de vos performances, ils prolongeront leur relation avec vous. Ils s’attendent à ce que vous investissiez leur argent de manière judicieuse et rentable. Bien que vos clients recherchent des rendements élevés, ils aiment aussi dormir tranquilles et n’aiment pas les pertes. Plus précisément, ils se préoccupent des critères suivants, pondérés comme suit :
• Rendement absolu (18 %) : l’augmentation totale en dollars du portefeuille sur la période de dix semaines
• Rendement ajusté au risque (23 %) : le rendement du portefeuille en tenant compte du niveau de risque que vous avez assumé, tel que mesuré par le ratio de Sharpe
• Drawdown maximal (23 %) : la plus grande baisse en dollars du portefeuille, du pic au creux, au cours de la période de dix semaines
• Nombre de jours nécessaires pour se remettre du drawdown maximal jusqu’au plus haut niveau atteint (18 %) : le plus haut niveau atteint correspond à la valeur maximale de votre portefeuille de placement sur la période
• Nombre de jours où les rendements sont négatifs (18 %)
Vos clients évaluent également d’autres gestionnaires de portefeuille, qui se trouvent tous faire partie de la classe FnEc 261 (coïncidence étonnante). À la fin de la période d’essai de dix semaines, ils prévoient de classer tous les gestionnaires de portefeuille selon les critères ci-dessus, pondérés par les poids indiqués, afin de déterminer le meilleur gestionnaire de portefeuille. Un classement de 1 indique la première place. Par conséquent, la note la plus basse désignera le meilleur gestionnaire de portefeuille.
Constitution de votre équipe
Vous avez le choix de gérer vous-même votre portefeuille ou de vous associer à un autre camarade de classe pour l’expérience Stock-Trak. Si vous êtes novice en matière d’investissements, avoir un partenaire pour vous aider et stimuler votre réflexion peut être bénéfique. À vous de choisir.
Calendrier
Date de l’événement
27/01 Stock-Trak ouvre aux transactions
Pratiquez les transactions pendant les deux semaines suivantes
2/9 Devoir : texte de 3 pages sur la philosophie, le processus et l’énoncé de portefeuille
La compétition commence, les comptes sont réinitialisés à 1 million de dollars
20/04 Fin des transactions sur Stock-Trak
22/04 Remise du texte final de 3 pages de débriefing Stock-Trak
S’entraîner pendant deux semaines
Veuillez noter que Stock-Trak est ouvert aux transactions le 27/01/10, mais que la compétition ne commence que le 09/02/10. Je vous encourage à utiliser la période d’essai de deux semaines pour bien comprendre le logiciel, tester certaines stratégies et vous faire une idée du marché. Votre portefeuille sera évalué à partir du 09/02/10. Il sera réinitialisé à 1 million de dollars à cette date.
Contraintes de gestion de portefeuille
• Chaque position que vous prenez sur un actif doit représenter au minimum 5 % de vos actifs et au maximum 10 % de vos actifs.
• Les liquidités ne doivent jamais dépasser 20 % de votre portefeuille. Nous voulons que vous soyez investi, pas que vous restiez sur la touche.
Philosophie, processus et énoncé de portefeuille
Ce texte de 2 à 3 pages, à interligne double, est à remettre le 09/02/10. Des idées pour un PPPS sont publiées sur OAK sous Stock-Trak. En plus de votre philosophie et de votre processus, veuillez inclure les positions initiales de votre portefeuille ainsi que l’allocation à chaque position dans les limites ci-dessus.
Sources d’information pour les investisseurs
Parmi les sources que vous pourriez trouver particulièrement utiles pour vos recherches figurent :
• Yahoo Finance : finance.yahoo.com
• CNBC : http://www.cnbc.com/
• Wall Street Journal : www.wsj.com
• New York Times : www.nyt.com
• Investopedia : www.investopedia.com
• Bibliothèque Walker Management : liens de recherche de la bibliothèque Walker Management pour les étudiants en études de gestion
Je vous encourage à envoyer un e-mail à Jeff Berry, jeffrey.s.berry@vanderbilt.edu, pour toute question concernant Stock-Trak et/ou pour obtenir des conseils sur votre portefeuille.
Rapport final de débriefing Stock-Trak
Un devoir de trois pages, à interligne double, sur votre expérience Stock-Trak sera à remettre à la fin du semestre. Veuillez aborder les points suivants :
• Quelles positions ont dépassé vos attentes ? Quels facteurs ont créé cet écart ?
• Quelles positions ont sous-performé pour vous ? Quels facteurs ont créé cet écart ?
• Quelles sont les principales choses que vous avez apprises grâce à votre expérience Stock-Trak ?
• Comment votre expérience Stock-Trak influencera-t-elle vos investissements personnels à l’avenir ?