Le but d’utiliser Stock-Trak est de vous donner une meilleure compréhension de la gestion de portefeuille. Vous apprendrez également une variété d’instruments financiers ainsi que leurs risques et leurs avantages dans le monde réel. La simulation s’étendra sur le semestre — à peine assez de temps pour que vous puissiez démontrer vos talents financiers à vos camarades de classe. L’objectif est plutôt d’en faire une expérience d’apprentissage riche.

Votre objectif et son évaluation

Vos clients vous ont confié 1 000 000 $ pour une période de 10 semaines. S’ils sont satisfaits de vos résultats, ils prolongeront leur relation avec vous. Ils s’attendent à ce que vous investissiez leur argent de manière judicieuse et rentable. Même si vos clients recherchent des rendements élevés, ils aiment aussi dormir la nuit et n’apprécient pas les pertes. Plus précisément, ils se préoccupent des critères suivants, pondérés comme suit :
• Rendement absolu (18 %) : l’augmentation totale en dollars du portefeuille sur la période de dix semaines
• Rendement ajusté au risque (23 %) : le rendement du portefeuille en tenant compte du niveau de risque que vous avez assumé, mesuré par le ratio de Sharpe
• Perte maximale (23 %) : la plus forte baisse en dollars du portefeuille, du sommet au creux, au cours de la période de dix semaines
• Nombre de jours nécessaires pour récupérer de la perte maximale jusqu’au plus haut niveau atteint (18 %) : le plus haut niveau atteint est la valeur maximale de votre portefeuille d’investissement sur la période
• Nombre de jours où les rendements sont négatifs (18 %)
Vos clients évaluent également d’autres gestionnaires de portefeuille, qui font tous partie de la classe FnEc 261 (coïncidence étonnante). À la fin de la période d’essai de dix semaines, ils prévoient de classer chaque gestionnaire de portefeuille selon les critères ci-dessus, pondérés par les poids ci-dessus, afin de déterminer le meilleur gestionnaire de portefeuille. Un classement de 1 indique la première place. Par conséquent, le score le plus bas désignera le meilleur gestionnaire de portefeuille.

Choisir votre équipe

Vous avez le choix de gérer vous-même votre portefeuille ou de vous associer avec un autre camarade de classe pour l’expérience Stock-Trak. Si vous débutez en investissement, avoir un partenaire pour vous aider et remettre en question votre réflexion peut être bénéfique. À vous de choisir.

Calendrier

Date Événement
1/27 Stock-Trak ouvre aux transactions
S’entraîner aux transactions pendant les deux prochaines semaines
2/9 : philosophie, processus et état du portefeuille, 3 pages, à remettre
La compétition commence, les comptes sont réinitialisés à 1 million de dollars
La négociation Stock-Trak se termine le 20/04
Le 22/04 : remise du document final de synthèse Stock-Trak de 3 pages

S’entraîner pendant deux semaines

Notez que Stock-Trak est ouvert aux transactions le 27/01/10, mais que le concours ne commence que le 09/02/10. Je vous encourage à utiliser la période d’essai de deux semaines pour bien comprendre le logiciel, essayer quelques stratégies et vous faire une idée du marché. Votre portefeuille sera évalué à partir du 09/02/10. Il sera réinitialisé à 1 million de dollars à cette date.

Contraintes de gestion du portefeuille

• Chaque position que vous prenez sur un actif doit représenter au minimum 5 % de vos actifs et au maximum 10 % de vos actifs.
• Les liquidités ne doivent à aucun moment dépasser 20 % de votre portefeuille. Nous voulons que vous soyez investi, pas sur la touche.
Philosophie, processus et déclaration de portefeuille
Ce document de 2 à 3 pages, à interligne double, est à remettre le 09/02/10. Des idées pour un PPPS sont publiées sur OAK sous Stock-Trak. En plus de votre philosophie et de votre processus, veuillez indiquer les positions initiales de votre portefeuille ainsi que vos allocations pour თითოque position dans les limites ci-dessus.
Sources d’information pour les investisseurs
Les sources que vous pourriez trouver particulièrement utiles pour vos recherches comprennent :
• Yahoo Finance : finance.yahoo.com
• CNBC : http://www.cnbc.com/
• Wall Street Journal : www.wsj.com
• New York Times : www.nyt.com
• Investopedia : www.investopedia.com
• Bibliothèque de gestion Walker : liens de recherche de la bibliothèque de gestion Walker pour les étudiants en études de gestion

Je vous encourage à envoyer un courriel à Jeff Berry à jeffrey.s.berry@vanderbilt.edu pour toute question concernant Stock-Trak et/ou pour obtenir des conseils sur votre portefeuille.

Rapport final de débriefing Stock-Trak

Un document de trois pages, à double interligne, portant sur votre expérience Stock-Trak sera à rendre à la fin du semestre. Veuillez aborder les points suivants :
• Quelles positions ont dépassé vos attentes ? Quels facteurs ont créé cet écart ?
• Quelles positions ont eu des performances inférieures à vos attentes ? Quels facteurs ont créé cet écart ?
• Quels sont les principaux enseignements que vous avez tirés de votre expérience Stock-Trak ?
• Comment votre expérience Stock-Trak influencera-t-elle vos futurs placements personnels ?