Le but d’utiliser Stock-Trak est de vous permettre de mieux comprendre la gestion de portefeuille. Vous apprendrez également une variété d’instruments financiers ainsi que leurs risques et leurs rendements dans le monde réel. La simulation s’étendra sur le semestre — ce qui est à peine suffisant pour vous permettre de démontrer votre talent financier à vos camarades de classe. L’objectif est plutôt de vivre une expérience d’apprentissage enrichissante.

Votre objectif et votre mesure

Vos clients vous ont confié 1 000 000 $ pour une période de 10 semaines. S’ils sont satisfaits de vos performances, ils prolongeront leur relation avec vous. Ils s’attendent à ce que vous investissiez leur argent de manière judicieuse et rentable. Même si vos clients recherchent des rendements élevés, ils aiment aussi dormir sur leurs deux oreilles et n’aiment pas les pertes. Plus précisément, ils se préoccupent des critères suivants, avec les pondérations suivantes :
• Rendement absolu (18 %) : l’augmentation totale en dollars du portefeuille sur la période de dix semaines
• Rendement ajusté au risque (23 %) : le rendement du portefeuille en tenant compte du niveau de risque que vous assumez, mesuré par le ratio de Sharpe
• Drawdown maximal (23 %) : la plus forte baisse en dollars du portefeuille, du sommet au creux, au cours de la période de dix semaines
• Nombre de jours nécessaires pour remonter du drawdown maximal au plus haut historique (18 %) : le plus haut historique correspond à la valeur maximale de votre portefeuille d’investissement sur la période
• Nombre de jours où les rendements sont négatifs (18 %)
Vos clients évaluent également d’autres gestionnaires de portefeuille, qui se trouvent tous être dans la classe FnEc 261 (coïncidence incroyable). À l’issue de la période d’essai de dix semaines, ils prévoient de classer les gestionnaires de portefeuille selon les critères ci-dessus, pondérés par les poids indiqués ci-dessus, afin de déterminer le meilleur gestionnaire de portefeuille. Un rang de 1 indique la première place. Par conséquent, le score le plus faible désignera le meilleur gestionnaire de portefeuille.

Choisir votre équipe

Vous avez le choix de gérer vous-même votre portefeuille ou de faire équipe avec un autre camarade pour l’expérience Stock-Trak. Si vous débutez en investissement, avoir un partenaire pour vous aider et remettre vos idées en question peut être utile. À vous de choisir.

Calendrier

Date Événement
1/27 Stock-Trak ouvre aux transactions
Entraînement aux transactions pendant les deux prochaines semaines
2/92-3 pages. Philosophie, processus et déclaration de portefeuille à rendre
La compétition commence, les comptes sont réinitialisés à 1 million de dollars
4/20 Fin des transactions sur Stock-Trak
4/22 3 pages. Rapport final de débriefing Stock-Trak à rendre

S’entraîner pendant deux semaines

Remarquez que Stock-Trak est ouvert aux transactions le 27/01/10, mais que la compétition ne commence que le 09/02/10. Je vous encourage à utiliser la période d’essai de deux semaines pour bien comprendre le logiciel, essayer quelques stratégies et vous faire une idée du marché. Votre portefeuille sera évalué à partir du 09/02/10. Il sera réinitialisé à 1 million de dollars à cette date.

Contraintes de gestion de portefeuille

• Chaque position que vous prenez sur un actif doit représenter au minimum 5 % de vos actifs et au maximum 10 % de vos actifs.
• La trésorerie ne doit en aucun cas dépasser 20 % de votre portefeuille. Nous voulons que vous soyez investi, pas en retrait sur la touche.
Philosophie, processus et déclaration de portefeuille
Ce document de 2 à 3 pages, à double interligne, est à rendre le 09/02/10. Des idées pour un PPPS sont publiées sur OAK sous Stock-Trak. En plus de votre philosophie et de votre processus, veuillez inclure les positions initiales de votre portefeuille ainsi que la répartition de chacune d’elles dans le respect des contraintes ci-dessus.
Sources d’information pour les investisseurs
Les sources que vous pourriez trouver particulièrement utiles pour vos recherches comprennent :
• Yahoo Finance : finance.yahoo.com
• CNBC : http://www.cnbc.com/
• Wall Street Journal : www.wsj.com
• New York Times : www.nyt.com
• Investopedia : www.investopedia.com
• Bibliothèque de gestion Walker : liens de recherche de la bibliothèque de gestion Walker pour les étudiants en études de management

Je vous encourage à envoyer un e-mail à Jeff Berry, jeffrey.s.berry@vanderbilt.edu, si vous avez des questions concernant Stock-Trak et/ou des conseils au sujet de votre portefeuille.

Rapport final de débriefing Stock-Trak

Un document de trois pages, à double interligne, sur votre expérience Stock-Trak sera à rendre à la fin du semestre. Veuillez aborder les points suivants :
• Quelles positions ont dépassé vos attentes ? Quels facteurs ont créé cet écart ?
• Quelles positions ont été en deçà de vos attentes ? Quels facteurs ont créé cet écart ?
• Quels sont les principaux enseignements que vous avez tirés de votre expérience Stock-Trak ?
• Comment votre expérience Stock-Trak influencera-t-elle vos investissements personnels à l’avenir ?