Comment négocier des options ?

Vous voulez apprendre à trader des options ? Le trading d’options offre une approche dynamique et stratégique des marchés financiers, allant au-delà de l’achat et de la vente simples d’actions. Que vous cherchiez à couvrir des positions existantes ou à spéculer sur mouvements du marchéles comprendre pour trader des options peut élargir considérablement votre boîte à outils financière.

Cet article expliquera ce que sont les options, comment elles fonctionnent et les stratégies clés pour débuter. Vous apprendrez à acheter et à vendre des options, à gérer les risques et à élaborer un plan de trading.

Points clés à retenir

• Comprendre les bases des options :  La négociation d’options consiste à acheter et vendre des contrats qui confèrent le droit d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix déterminé avant l’échéance.
• Planifiez et gérez le risque :  Élaborez une stratégie de trading claire et des règles de risque strictes pour chaque transaction.
• La recherche est essentielle :  Utilisez l’analyse de marché et des outils pour prendre des décisions de trading éclairées.
• S’exercer avant de se lancer : Maîtrisez les stratégies avec le trading fictif avant de risquer de l’argent réel.
• Débloquez des stratégies : Les options offrent des moyens d’utiliser l’effet de levier, de générer des revenus ou d’adapter sa vision du marché.

Comprendre les bases du trading d’options

Le trading d’options est un univers fascinant où les traders peuvent acheter et vendre des contrats qui donnent le droit de négocier un actif à un prix déterminé avant une certaine date. Contrairement au trading d’actions traditionnel, le trading d’options ouvre plusieurs voies stratégiques, comme l’effet de levier et le potentiel de revenus, qui peuvent offrir des avantages considérables. Ces contrats sont négociés sur des places spécialisées comme la CBOE, BOX et l’ISE, ce qui garantit un environnement réglementé et systématique pour les investisseurs disposant d’un compte de trading d’options et de chaînes d’options. Les traders peuvent aussi découvrir comment trader des options afin d’améliorer leurs stratégies.

À la base, une transaction sur options implique des options d’achat et des options de vente. Une option d’achat donne au détenteur le droit d’acheter l’actif sous-jacent, tandis qu’une option de vente lui accorde le droit de le vendre. Ces notions fondamentales constituent la base de stratégies d’options plus avancées.

Que sont les options ?

Les options sont des instruments financiers polyvalents qui représentent des contrats donnant le droit d’acheter ou de vendre un titre à un prix déterminé dans le futur. Ces contrats sont liés à un actif sous-jacent et comportent des conditions précises définissant les droits des acheteurs et des vendeurs. Les deux principales catégories d’options sont les options d’achat et les options de vente. Une option d’achat permet au détenteur d’acheter 100 actions du titre à un prix prédéterminé, tandis qu’une option de vente lui donne le droit de vendre l’actif sous-jacent à un prix fixé avant l’expiration du contrat. Les options sur actions sont également un choix populaire parmi les investisseurs qui cherchent à tirer parti de leurs positions.

Les contrats d’options sont un accord d’achat ou de vente d’actifs, offrant une manière structurée de participer au marché sans détenir directement l’actif sous-jacent. Cette caractéristique fait des contrats d’options un choix rentable pour les traders, nécessitant moins de capital que l’achat direct des actions sous-jacentes au contrat d’options.

Termes clés à connaître

Comprendre les termes clés est essentiel pour naviguer efficacement sur le marché des options.

• Le prime de l’option est le prix payé pour un contrat d’options, qui représente sa valeur et comprend à la fois la valeur intrinsèque et la valeur temps.
• Le prix d’exercice de 85 $ dans le trading d’options est le prix prédéfini auquel l’actif sous-jacent peut être acheté ou vendu, et il détermine les conditions d’exercice de l’option.
• Le date d’expiration est le dernier jour où une option peut être exercée ou négociée ; après cette date, l’option devient sans valeur si elle n’est pas exercée.
• Valeur intrinsèque représente la valeur réelle d’une option si elle est exercée immédiatement, calculée comme la différence entre le prix actuel de l’actif sous-jacent et le prix d’exercice pour les options dans la monnaie.
• Un option d’achat vous donne le droit de acheter action à un prix déterminé, tandis qu’un option de vente vous donne le droit de vendre action à un prix déterminé.

Consultez cet article sur Que sont les options ? où nous expliquons options d’achat et options de vente plus en détail.

Exemples de stratégies courantes sur options

Au-delà du simple fait d’acheter ou de vendre des actions, les options ouvrent un monde de possibilités stratégiques. Pour les nouveaux investisseurs, quelques stratégies de base constituent d’excellents points de départ pour comprendre comment les options peuvent s’adapter à différentes visions du marché et à différents objectifs. Ces approches fondamentales vous permettent de vous lancer dans le trading d’options avec une meilleure compréhension des résultats possibles.

Achat d’options d’achat (l’approche de l’optimiste)

• L’idée : Vous pensez que le prix d’une action va augmenter de manière significative.
• Pourquoi l’utiliser : Au lieu d’acheter directement 100 actions d’une valeur (ce qui peut être coûteux), vous pouvez acheter une option d’achat  pour contrôler ces mêmes 100 actions pour un coût initial bien plus faible (la  premium). Si vous avez raison et que le cours de l’action s’envole au-dessus de votre  prix d’exercice de 85 $  (plus la prime que vous avez payée), votre gain potentiel peut être considérable par rapport à votre investissement initial. Votre risque maximal est plafonné à la prime que vous avez payée pour l’option — vous ne pouvez pas perdre davantage si le cours de l’action n’évolue pas comme prévu.
• Point à prendre en compte : Le temps joue contre vous (en raison de la décroissance temporelle). L’action doit monter suffisamment, et assez vite (avant la date d’expiration), pour que l’opération soit rentable.

Achat d’options de vente (l’approche du pessimiste ou l’assurance de portefeuille)

• L’idée :  Vous pensez qu’une action va baisser, OU vous détenez déjà des actions et souhaitez les protéger d’une éventuelle baisse.
• Pourquoi l’utiliser:
  • Pour une perspective baissière :  Si vous pensez qu’une action est surévaluée ou qu’elle est sur le point de baisser, acheter une  option de vente  vous donne le droit de vendre des actions à un  prix d’exercice de 85 $prix spécifique. Si le cours de l’action chute en dessous de votre prix d’exercice (moins la prime payée), vous pouvez profiter de la baisse. Là encore, votre risque est limité à la  premium  payée.
  • En tant que put de protection :  Si vous détenez 100 actions d’une société et que vous craignez une correction du marché, l’achat d’une option de vente agit comme une assurance. Si le cours de l’action baisse, la valeur de votre option de vente augmentera probablement, ce qui aidera à compenser les pertes sur vos actions.
• Point clé: Tout comme pour les options d’achat, la prime payée constitue votre perte maximale. Pour un put de protection, cette prime est le « coût » de votre assurance. Le cours de l’action doit passer sous votre prix d’exercice (ou de manière significative s’il s’agit d’un put de protection) pour que l’option elle-même soit rentable ou pour que la protection s’active pleinement au-delà de son coût.

Vente de puts garantis par des liquidités (acheteur volontaire à prix réduit)

• L’idée :  Vous pensez que le cours d’une action restera probablement au-dessus d’un certain niveau, ou cela ne vous dérangerait pas d’acheter l’action si son prix chutait à ce niveau (votre  prix d’exercice de 85 $).
• Pourquoi l’utiliser :
  • Génération de revenus :  Vous vendez (ou « émettez ») un  option de vente  et percevez une  premium  à l’avance. Si le cours de l’action reste au-dessus de votre  prix d’exercice de 85 $  d’ici le  date d’expiration, l’option expire sans valeur, et vous conservez la prime totale comme profit.
  • Acquérir des actions à un prix plus bas :  Si le cours de l’action  est  tombe en dessous de votre  prix d’exercice de 85 $  et que l’option est exercée, vous serez tenu d’acheter 100 actions de l’action à ce prix d’exercice. Cependant, comme vous avez déjà encaissé la prime, votre prix d’achat effectif est en réalité le prix d’exercice  moins  moins la prime reçue, ce qui signifie que vous obtenez l’action à un prix inférieur à celui auquel elle se trouvait lorsque vous avez vendu le put.
• Point clé : Vous devez mettre suffisamment de liquidités de côté (d’où « garanti par liquidités ») pour acheter les actions si l’option est exercée. Votre profit maximal est limité à la prime perçue. Votre perte maximale est importante si le cours de l’action baisse fortement en dessous de votre prix d’achat effectif (prix d’exercice – prime), un peu comme si vous déteniez l’action directement à partir de ce niveau.

Vente d’options d’achat couvertes (le générateur de revenus sur les actions que vous détenez)

• L’idée : Vous détenez des actions d’une société (au moins 100 actions par contrat vendu) et vous pensez que le cours de l’action restera probablement stable, augmentera modérément, ou même baissera légèrement à court terme. Vous êtes prêt à vendre vos actions à un prix légèrement plus élevé si cela devait arriver.
• Pourquoi l’utiliser : Cette stratégie est populaire pour générer un revenu supplémentaire à partir d’actions que vous détenez déjà dans votre portefeuille. Vous vendez (ou « émettez ») un option d’achat et encaissez le premium d’avance. Si le cours de l’action reste en dessous du prix d’exercice de 85 $ du call que vous avez vendu, l’option expire sans valeur, et vous conservez la prime totale comme profit, tout en continuant à détenir vos actions.
• Point clé : Votre profit potentiel sur l’action elle-même est plafonné si le cours de l’action monte fortement au-dessus du prix d’exercice (car vos actions seront probablement « appelées » ou vendues à ce prix d’exercice). Vous échangez un fort potentiel de hausse contre un revenu immédiat (la prime). Vous devez détenir les actions sous-jacentes pour mettre cela un call couverten place, ce qui réduit considérablement le risque par rapport à la vente d’un call « nu ».

Ces quatre stratégies sont des éléments fondamentaux. À mesure que vous gagnerez en expérience, vous découvrirez comment les combiner en stratégies plus complexes comme  spreads  (comme les spreads verticaux, horizontaux ou diagonaux, qui consistent à acheter et à vendre des options simultanément) afin d’affiner votre profil risque/rendement selon différentes perspectives de marché, comme le  Spread d’achat haussier ,  Spread de put haussier , ou même des montages plus complexes comme l’ Condor de fer  pour les marchés évoluant dans une fourchette. Cependant, maîtriser ces stratégies initiales est la meilleure première étape de votre parcours dans le trading d’options.

Élaborer un plan de trading

Un plan de trading complet garantit discipline et concentration sur vos objectifs, ce qui est essentiel pour réussir dans le trading d’options. Les éléments clés d’un plan de trading incluent la définition de votre stratégie sur options, des techniques de gestion du risque et des critères clairs d’entrée et de sortie. Un plan bien conçu aide à gérer le risque et à prendre des décisions éclairées.

Votre plan de trading devrait également inclure des stratégies de sortie prédéfinies pour les gains comme pour les pertes, afin que vous sachiez quand clôturer une position en fonction de votre objectif de trading. Une telle planification vous aidera à maintenir un succès durable sur le marché des options.

Définir votre stratégie d’options

Élaborer une perspective claire sur le marché et comprendre vos objectifs d’investissement définissent votre stratégie sur options. Que vous soyez haussier, baissier ou que vous vous attendiez à ce que le marché évolue latéralement, votre stratégie doit être adaptée à vos objectifs et à votre tolérance au risque. Les débutants devraient limiter le risque à un niveau faible et maîtrisable afin d’éviter des pertes importantes.

L’autorisation de négocier des options exige généralement de démontrer une compréhension de diverses stratégies, y compris des stratégies de sortie prédéfinies. Cela garantit que vous êtes prêt à gérer efficacement vos positions et à prendre des décisions éclairées.

Gestion des risques

La gestion du risque est essentielle dans le trading d’options pour protéger le capital et gérer les pertes potentielles. Le dimensionnement des positions, qui détermine combien de capital allouer à des transactions individuelles, est crucial pour gérer le risque et évaluer le risque de baisse. Pensez toujours à la prise de bénéfices et à la gestion des pertes afin de protéger vos investissements et de maximiser les rendements grâce à la couverture du risque.

L’utilisation de stratégies comme les calls couverts peut offrir une protection limitée contre la baisse grâce à la prime reçue lors de la vente de l’option d’achat. À l’approche de la date d’expiration, envisagez d’ajuster ou de clôturer votre position sur options afin de gérer efficacement le risque.

Utiliser des outils de recherche

L’utilisation efficace des outils de recherche peut considérablement améliorer votre stratégie de trading d’options. Évaluez l’infrastructure technologique d’un courtier pour garantir un accès rapide aux informations de trading. Des outils comme l’Options Analyzer vous aident à évaluer la rentabilité potentielle des opérations sur options en générant des rapports sur le volume quotidien des options ou sur une activité inhabituelle.

De plus, l’Options Income Finder peut filtrer les opportunités de revenus sur options sur actions, ce qui vous permet d’effectuer des tests rétrospectifs pour voir les performances historiques avant d’opérer. L’utilisation de ces outils peut vous aider à générer des revenus, à prendre des décisions éclairées et à identifier de nouvelles opportunités de trading.

Identifier les opportunités de trading

L’identification d’opportunités de trading sur le marché des options implique d’analyser différentes conditions de marché et d’utiliser diverses stratégies. Le trading d’options peut être efficace que le marché progresse, recule ou évolue latéralement. L’un des principaux avantages du trading d’options en période de forte volatilité des marchés est la possibilité de tirer profit de mouvements de prix importants sans détenir l’actif sous-jacent.

Comprendre les conditions du marché et utiliser les bonnes stratégies permet d’identifier des opportunités de trading qui correspondent à vos objectifs d’investissement et à votre tolérance au risque. Cette approche vous permet de prendre des décisions éclairées et de tirer parti des mouvements du marché.

Analyse fondamentale

L’analyse fondamentale consiste à examiner les fondamentaux d’une entreprise, comme ses résultats financiers et sa santé financière, afin d’identifier des opportunités potentielles de trading d’options. En comprenant la valeur intrinsèque d’une entreprise et son prix sous-jacent, vous pouvez prendre des décisions éclairées sur les options à négocier en fonction des perspectives financières de l’entreprise.

Analyse technique

L’analyse technique est un outil puissant pour les traders d’options, qui s’appuie sur des outils de graphiques performants et des indicateurs techniques pour analyser les tendances du marché. Les indicateurs techniques intégrés et la reconnaissance des figures graphiques peuvent aider à sélectionner les prix d’exercice et les dates d’expiration appropriés. Par exemple, les traders peuvent utiliser des options courtes pour choisir des prix d’exercice qu’ils estiment rester hors de la monnaie à l’échéance, tandis que les traders d’options longues choisissent des prix d’exercice qu’ils pensent voir entrer dans la monnaie.

Les facteurs à prendre en compte lors du choix des prix d’exercice comprennent le prix cible projeté et la date cible. Intégrer l’analyse technique à votre stratégie permet de prendre des décisions plus éclairées et d’augmenter vos chances de succès sur le marché des options, en particulier lors de l’évaluation des prix d’exercice disponibles.

Filtrer les opportunités

Le filtrage des opportunités de trading consiste à utiliser des outils comme l’Options Analyzer et le Strategy Optimizer pour identifier des opérations potentielles. L’Options Analyzer peut vous aider à analyser les profits et pertes maximaux potentiels, tandis que le Strategy Optimizer explore le marché à la recherche d’idées de stratégies fondées sur divers facteurs.

De plus, le scanner Live Action permet aux traders de suivre le volume quotidien des options et d’identifier une activité inhabituelle sur le marché. L’utilisation de ces outils aide à filtrer efficacement les opportunités qui correspondent à votre stratégie d’investissement et à votre tolérance au risque.

Suivre vos positions sur options

Le suivi actif de vos positions sur options garantit leur alignement avec votre stratégie de trading. Si votre position doit être ajustée, vous pouvez soit la modifier, soit la clôturer afin de gérer efficacement le risque. Le suivi des conditions de marché et les ajustements nécessaires à l’approche de l’échéance peuvent contribuer à protéger vos investissements.

Un suivi efficace aide à prendre les mesures nécessaires à mesure que l’échéance approche, tout en maintenant les positions en cohérence avec les objectifs de trading.

Clôturer les opérations

Un plan de sortie clair est essentiel pour réussir dans le trading d’options. Parmi les facteurs à prendre en compte lors de son élaboration figurent les perspectives de marché, l’horizon temporel, l’objectif de profit et la perte maximale acceptable. Les options peuvent être clôturées à tout moment avant l’expiration, et pas uniquement à la date d’échéance.

Gérer activement vos positions ouvertes grâce à des revues régulières peut augmenter vos chances d’atteindre les objectifs de votre plan de sortie. Cette approche vous aide à être prêt à clôturer efficacement vos opérations et à maximiser vos profits potentiels.

Bien débuter avec le trading d’options

Pour commencer à trader des options, vous devez ouvrir un compte de courtage auprès d’un courtier qui propose le trading d’options. Cependant, il est recommandé de s’entraîner sur un compte virtuel avant d’engager des fonds réels. Cette pratique vous aide à comprendre la plateforme et à affiner vos stratégies sans risque financier.

En utilisant un simulateur de trading réaliste, vous pouvez vous entraîner au trading d’options avant d’utiliser de l’argent réel.

Commencer à trader des options implique de comprendre les bases et de s’exercer avec du trading fictif afin de gagner en confiance pour des situations réelles du marché. Ce faisant, vous pouvez identifier vos points forts et vos points faibles et prendre des décisions éclairées lorsque vous commencez à trader sur le compte de courtage de votre choix.

S’entraîner au trading d’options

Vous voulez commencer à vous entraîner au trading d’options ? Découvrez comment ici ! Si vous avez un compte sur StockTrak et souhaitez mettre en pratique ce que vous apprenez, cette section explique comment vous pouvez commencer à trader des options dans l’environnement de simulation.

Si trading d’options est autorisé dans votre session, vous pouvez utiliser la page de trading d’options.

Pour trader options, commencez par aller dans Simulation de portefeuille dans le menu principal. Sous « Effectuer une transaction », sélectionnez si vous souhaitez trader Options ou Stratégies sur options.

Comment passer un ordre sur options

Pour ceux d’entre vous qui utilisent StockTrak, cette section fournit un guide étape par étape pour passer un ordre d’options sur la plateforme. Suivez ces instructions pour naviguer dans l’interface de التداول.

1. Symbole

Saisissez le Symbole boursier du titre sous-jacent pour l option option que vous souhaitez négocier. Une fois que vous aurez sélectionné votre action, vous verrez un prix récent.

2. Action

Choisissez si vous souhaitez Acheter ,  Vendre à l’ouverture ,  Acheter pour clôturer, ou Vendre pour clôturer.

• Sélectionnez Acheter si vous souhaitez acheter ou prendre une position longue sur options.
• Sélectionnez Vendre à l’ouverture si vous souhaitez vendre à découvert ou « émettre » options.
• Sélectionnez Acheter pour clôturer  si vous souhaitez clôturer une option  position que vous avez précédemment vendue à découvert ou émise.
• Sélectionnez Vendre pour clôturer  si vous voulez clôturer une position longue ou une position que vous avez précédemment achetée.

3. Sélectionner l’option

 Sélectionnez si vous souhaitez négocier un Option d’achat ou un Option de vente.

• Un Option d’achat  est le droit d’acheter une action à un certain prix avant une certaine date.
• Un Option de vente  est le droit de vendre une action à un certain prix avant une certaine date.

Le Expiration est la date d’expiration de l’ option.
Le Prix d’exercice est le prix auquel l’ option peut être exercée. La plateforme vous montrera les prix d’exercice qui sont proches du prix de l’action sous-jacente.

4. Quantité

Saisissez le nombre de contrats que vous souhaitez négocier. N’oubliez pas, 1 contrat correspond généralement à 100 actions.

5. Type d’ordre

Sélectionnez un type d’ordre.

• Un Au marché  ordre sera exécuté immédiatement au prix actuel.
• Passez un ordre à cours limité À cours limité  ordre si vous ne souhaitez payer qu’à un certain prix maximum ou vendre à un certain prix.
• Utilisez un ordre stop Stop  en dessous du prix actuel pour vendre si le cours de votre action commence à baisser.
• Utilisez un ordre stop Ordre stop suiveur à faire en sorte qu’un ordre stop s’ajuste automatiquement si l’action évolue favorablement.

6. Prix limite/stop

Cela précise le  prix limite ou prix stop  que vous utilisez pour contrôler le moment où votre transaction est déclenchée. Il n’est pas disponible pour un  ordre au marché.

7. Durée de l’ordre

Pour vos ordres limite ou stop, vous devez sélectionner la durée de l’ordre, c’est-à-dire le temps pendant lequel vous souhaitez que l’ordre reste ouvert.

• Valable pour la journée tentera d’être exécuté jusqu’à la fin de la journée de تداول.
• Valable jusqu’à annulation tentera d’être exécuté jusqu’à l’annulation de l’ordre.
• Valable jusqu’à une date tentera d’être exécuté jusqu’à une date précise (que vous devez indiquer).

Vidéo tutorielle : comment trader des options

Ici, vous trouverez des instructions vidéo étape par étape pour passer une  options  transaction sur StockTrak :

Nomenclature des options :

AAPL1504L85 est la manière  les options s’écrivent sur StockTrak  et peut différer d’autres sites web ou de courtiers.
Sur StockTrak,  options  s’écrivent ainsi : symbole année jour (Call ou Put et mois)  Prix d’exercice.

Call ou Put et mois :
A – L correspondent respectivement à janvier – décembre Calls respectivement
M – X correspondent à janvier – décembre Puts respectivement

Ainsi, dans l’exemple ci-dessus, AAPL1504L85 : est un AAPL décembre 2015 Option d’achat pour un prix d’exercice de 85 $.

Remarque finale : Il est toujours judicieux de vérifier intérêt ouvert et volume pour options, car certains se négocient peu fréquemment. La meilleure source, et la plus fiable, pour cette information est souvent directement la Bourse des options de Chicago (CBOE).

Résumé

Le trading d’options offre de nombreuses possibilités aux traders de tirer profit des mouvements du marché sans posséder les actifs sous-jacents. En comprenant les bases du trading d’options, en élaborant un plan de trading complet et en utilisant des outils de recherche, vous pouvez prendre des décisions éclairées et gérer efficacement le risque.

Alors que vous vous lancez dans votre parcours de trading d’options, n’oubliez pas de vous entraîner avec du paper trading afin de gagner en confiance et d’affiner vos stratégies. Avec les bonnes connaissances et la bonne approche, vous pouvez naviguer avec succès sur le marché des options et atteindre vos objectifs d’investissement.

Foire aux questions

Quels sont les types de base des options ?

Les principaux types d’options sont les options d’achat, qui permettent au détenteur d’acheter un actif sous-jacent, et les options de vente, qui permettent au détenteur de vendre un actif sous-jacent. Comprendre ces distinctions est essentiel pour élaborer des stratégies de trading efficaces.

Qu’est-ce qu’une stratégie d’achat couvert ?

A call couvert Cette stratégie consiste à vendre des options d’achat sur des actions que vous possédez déjà, ce qui vous permet de générer des revenus grâce aux primes reçues, tout en limitant potentiellement vos gains à la hausse. Cette approche est souvent utilisée pour améliorer les rendements dans un marché latéral ou légèrement haussier.

Comment puis-je gérer le risque dans le trading d’options ?

Pour gérer efficacement le risque dans le trading d’options, utilisez des techniques telles que le dimensionnement des positions, la prise de bénéfices et la gestion des pertes, et envisagez des stratégies comme les calls couverts pour une protection limitée à la baisse grâce aux primes reçues. La mise en œuvre de ces stratégies peut considérablement améliorer votre approche de gestion du risque.

Pourquoi le trading simulé est-il important pour les débutants ?

Le paper trading est important pour les débutants, car il offre un environnement sans risque pour s’exercer aux stratégies de trading, leur permettant d’identifier leurs points forts et leurs points faibles sans craindre de pertes financières. Cette étape cruciale favorise la confiance et l’acquisition de connaissances avant de se lancer dans le trading réel.