Comment trader des options ?

Vous souhaitez apprendre à négocier des options ? Le trading d’options offre une approche dynamique et stratégique des marchés financiers, qui va au-delà de l’achat et de la vente d’actions de manière classique. Que vous cherchiez à couvrir des positions existantes ou à spéculer sur les mouvements du marché , comprendre comment négocier des options peut élargir considérablement votre boîte à outils financière.

Cet article expliquera ce que sont les options, comment elles fonctionnent et quelles sont les principales stratégies pour commencer. Vous apprendrez à acheter et vendre des options, à gérer les risques et à élaborer un plan de trading.

Points clés à retenir

• Comprendre les bases des options : Le trading d’options consiste à acheter et vendre des contrats qui donnent le droit d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix déterminé avant l’échéance.
• Planifier et gérer le risque : Élaborez une stratégie de trading claire et des règles de risque strictes pour chaque transaction.
• La recherche est essentielle : Utilisez l’analyse de marché et des outils pour prendre des décisions de trading éclairées.
• S’entraîner avant de jouer : Maîtrisez les stratégies grâce au trading fictif avant de risquer de l’argent réel.
• Débloquez des stratégies : Les options offrent des moyens de recourir à l’effet de levier, de générer des revenus ou d’adapter sa vision du marché.

Comprendre les bases du trading d’options

Le trading d’options est un univers fascinant dans lequel les investisseurs peuvent acheter et vendre des contrats qui confèrent le droit de transiger un actif à un prix déterminé avant une certaine date. Contrairement au trading d’actions traditionnel, le trading d’options ouvre plusieurs voies stratégiques, comme l’effet de levier et le potentiel de génération de revenus, qui peuvent offrir des avantages significatifs. Ces contrats s’échangent sur des places spécialisées comme le CBOE, BOX et ISE, ce qui garantit un environnement réglementé et structuré pour les investisseurs disposant d’un compte de trading d’options et de chaînes d’options. Les traders peuvent aussi découvrir comment négocier des options pour renforcer leurs stratégies.

À la base, une opération sur options implique des options d’achat et des options de vente. Une option d’achat donne à son détenteur le droit d’acheter l’actif sous-jacent, tandis qu’une option de vente lui confère le droit de le vendre. Ces bases constituent le fondement de stratégies d’options plus avancées.

Que sont les options ?

Les options sont des instruments financiers polyvalents qui représentent des contrats donnant le droit d’acheter ou de vendre un titre à un prix déterminé dans le futur. Ces contrats sont liés à un actif sous-jacent et comportent des conditions précises définissant les droits des acheteurs et des vendeurs. Les deux principales catégories d’options sont les options d’achat et les options de vente. Une option d’achat permet au détenteur d’acheter 100 actions du titre à un prix prédéterminé, tandis qu’une option de vente lui donne le droit de vendre l’actif sous-jacent à un prix fixé avant l’expiration du contrat. Les options sur actions sont également un choix populaire parmi les investisseurs qui cherchent à utiliser l’effet de levier sur leurs positions.

Les contrats d’options sont un accord d’achat ou de vente d’actifs, offrant une manière structurée de participer au marché sans détenir directement l’actif sous-jacent. Cette caractéristique fait des contrats d’options un choix rentable pour les traders, nécessitant moins de capital que l’achat direct des actions sous-jacentes à l’option.

Termes clés à connaître

Comprendre les termes clés est essentiel pour naviguer efficacement sur le marché des options.

• Le prime de l’option est le prix payé pour un contrat d’options, représentant sa valeur et incluant à la fois la valeur intrinsèque et la valeur temps.
• Le prix d’exercice dans le trading d’options, il s’agit du prix prédéterminé auquel l’actif sous-jacent peut être acheté ou vendu, et il détermine les conditions d’exercice de l’option.
• Le date d’expiration est le dernier jour auquel une option peut être exercée ou négociée ; après cette date, l’option perd toute valeur si elle n’a pas été exercée.
• Valeur intrinsèque représente la valeur réelle d’une option si elle est exercée immédiatement, calculée comme la différence entre le prix actuel de l’actif sous-jacent et le prix d’exercice pour les options dans la monnaie.
• Une  option d’achat  vous donne le droit de  acheter  action à un prix déterminé, tandis qu’une  option de vente  vous donne le droit de  vendre  action à un prix déterminé.

Découvrez cet article sur Que sont les options ? où nous expliquons options d’achat et options de vente plus en détail.

Exemples de stratégies d’options courantes

Au-delà du simple achat ou de la simple vente d’actions, les options ouvrent un monde de possibilités stratégiques. Pour les nouveaux investisseurs, quelques stratégies de base constituent d’excellents points de départ pour comprendre comment les options peuvent fonctionner selon différentes visions du marché et différents objectifs. Ces approches fondamentales vous permettent de faire vos premiers pas dans le trading d’options avec une meilleure compréhension des résultats possibles.

Acheter des options d’achat (le pari de l’optimiste)

• L’idée :  Vous pensez que le prix d’une action va augmenter fortement.
• Pourquoi l’utiliser :  Au lieu d’acheter directement 100 actions d’une société (ce qui peut être coûteux), vous pouvez acheter une  option d’achat  pour contrôler ces mêmes 100 actions à un coût initial bien plus faible (le  prime). Si vous avez raison et que le cours de l’action s’envole au-dessus de votre  prix d’exercice  (plus la prime que vous avez payée), votre gain potentiel peut être substantiel par rapport à votre investissement initial. Votre risque maximal est plafonné à la prime payée pour l’option — vous ne pouvez pas perdre plus que cela si le cours de l’action n’évolue pas comme prévu.
• Point À prendre en compte : Le temps joue contre vous (en raison de la décroissance temporelle). L’action doit monter suffisamment, et assez vite (avant la date d’expiration), pour que l’opération soit rentable.

Acheter des options de vente (le pari du pessimiste ou l’assurance du portefeuille)

• L’idée :  Vous pensez que le prix d’une action va baisser, OU vous détenez déjà des actions et souhaitez les protéger contre une baisse potentielle.
• Pourquoi l’utiliser:
  • Pour une vision baissière :  Si vous pensez qu’une action est surévaluée ou sur le point de baisser, acheter un  option de vente  vous donne le droit de vendre des actions à un  prix d’exercice. Si le cours de l’action chute brutalement en dessous de votre prix d’exercice (moins la prime payée), vous pouvez tirer profit de la baisse. Là encore, votre risque est limité à la  prime  payée.
  • Comme put de protection :  Si vous détenez 100 actions d’un titre et que vous craignez une correction du marché, acheter une option de vente agit comme une police d’assurance. Si le cours de l’action baisse, la valeur de votre option de vente augmentera probablement, ce qui contribuera à compenser les pertes sur vos actions.
• Point clé: Tout comme pour les calls, la prime payée constitue votre risque maximal. Pour un put de protection, cette prime est le « coût » de votre assurance. L’action doit passer sous votre prix d’exercice (ou fortement, s’il s’agit d’un put de protection) pour que l’option elle-même soit rentable ou pour que la protection s’active pleinement au-delà de son coût.

Vendre des puts adossés à du نقد؟

• L’idée :  Vous pensez que le cours d’une action restera probablement au-dessus d’un certain niveau, ou cela ne vous dérangerait pas d’acheter l’action si son cours baisse à ce niveau (votre  prix d’exercice).
• Pourquoi l’utiliser :
  • Génération de revenus :  Vous vendez (ou « rédigez ») une  option de vente  et encaissez une  prime  d’avance. Si le cours de l’action reste au-dessus de votre  prix d’exercice  d’ici le  date d’expiration, l’option expire sans valeur, et vous conservez la prime intégrale comme bénéfice.
  • Acquisition d’actions à un prix inférieur :  Si le cours de l’action  fait  passe sous votre  prix d’exercice  et que l’option est exercée, vous serez tenu d’acheter 100 actions de ce titre au prix d’exercice. Cependant, comme vous avez déjà encaissé la prime, votre prix d’achat effectif est en réalité le prix d’exercice  moins  moins la prime reçue, ce qui signifie que vous obtenez l’action avec une décote par rapport à son niveau au moment où vous avez vendu le put.
• Point clé :  Vous devez disposer d’assez de liquidités mises de côté (d’où l’expression « cash-secured ») pour acheter les actions si l’option est exercée. Votre bénéfice maximal est limité à la prime reçue. Votre perte maximale est importante si le cours de l’action chute nettement en dessous de votre prix d’achat effectif (prix d’exercice – prime), ce qui revient à détenir directement l’action à partir de ce niveau.

Vendre des options d’achat couvertes (le générateur de revenus sur les actions que vous détenez)

• L’idée :  Vous détenez des actions d’une entreprise (au moins 100 actions par contrat que vous vendez) et vous pensez que le cours de l’action va probablement rester stable, augmenter modérément, ou même légèrement baisser à court terme. Vous êtes prêt à vendre vos actions à un prix légèrement plus élevé si cela se présente.
• Pourquoi l’utiliser :  C’est une stratégie populaire pour générer un revenu supplémentaire à partir d’actions que vous détenez déjà dans votre portefeuille. Vous vendez (ou « rédigez ») une  option d’achat  et encaissez la  prime  d’avance. Si le cours de l’action reste en dessous de la  prix d’exercice de l’appel que vous avez vendu, l’option expire sans valeur, et vous conservez l’intégralité de la prime comme bénéfice, tout en conservant vos actions.
• Point clé : Votre bénéfice potentiel sur l’action elle-même est plafonné si le cours de l’action monte nettement au-dessus du prix d’exercice (car vos actions seront probablement « exercées » ou vendues à ce prix d’exercice). Vous échangez un potentiel de gains importants à la hausse contre un revenu immédiat (la prime). Vous devez détenir les actions sous-jacentes pour mettre cela un call « couvert »en place, ce qui réduit considérablement le risque par rapport à la vente d’un call « nu ».

Ces quatre stratégies constituent des bases essentielles. À mesure que vous gagnerez en expérience, vous découvrirez comment elles peuvent être combinées en stratégies plus complexes comme écarts (comme les spreads verticaux, horizontaux ou diagonaux, qui consistent à acheter et vendre des options simultanément) afin d’affiner encore votre profil risque/rendement selon différentes perspectives de marché, comme le Spread haussier sur call,  Spread haussier sur put, ou même dans des montages plus élaborés comme le Condor de fer pour les marchés évoluant dans une fourchette. Toutefois, maîtriser ces stratégies initiales est la meilleure première étape dans votre parcours de trading d’options.

Élaborer un plan de trading

Un plan de trading complet garantit la discipline et la concentration sur vos objectifs, ce qui est essentiel pour réussir dans le trading d’options. Les éléments clés d’un plan de trading comprennent la définition de votre stratégie sur options, des techniques de gestion du risque et des critères d’entrée et de sortie clairs. Un plan bien réfléchi aide à gérer le risque et à prendre des décisions éclairées.

Votre plan de trading devrait également inclure des stratégies de sortie prédéfinies pour les gains comme pour les pertes, afin que vous sachiez quand clôturer une position en fonction de votre objectif de trading. Une telle planification vous aidera à maintenir un succès durable sur le marché des options.

Définir votre stratégie d’options

Élaborer une perspective de marché claire et comprendre vos objectifs d’investissement définissent votre stratégie sur options. Que vous soyez haussier, baissier ou que vous vous attendiez à un marché évoluant latéralement, votre stratégie doit être adaptée à vos objectifs et à votre tolérance au risque. Les débutants devraient maintenir un risque faible et maîtrisable afin d’éviter des pertes importantes.

L’autorisation de trader des options exige généralement de démontrer une compréhension de diverses stratégies, y compris des stratégies de sortie prédéfinies. Cela garantit que vous êtes prêt à gérer efficacement vos positions et à prendre des décisions éclairées.

Gestion des risques

La gestion du risque est essentielle dans le trading d’options pour protéger le capital et maîtriser les pertes potentielles. Le dimensionnement des positions, qui détermine combien de capital allouer à chaque opération, est crucial pour gérer le risque et évaluer le risque de baisse. Tenez toujours compte de la prise de bénéfices et de la gestion des pertes afin de protéger vos investissements et de maximiser les rendements grâce à la couverture du risque.

L’utilisation de stratégies comme les calls couverts peut offrir une protection limitée contre la baisse grâce à la prime reçue lors de la vente de l’option d’achat. À l’approche de l’échéance, envisagez d’ajuster ou de clôturer votre position sur options afin de gérer efficacement le risque.

Utiliser les outils de recherche

L’utilisation efficace des outils de recherche peut considérablement améliorer votre stratégie de trading sur options. Évaluez l’infrastructure technologique d’un courtier pour garantir un accès rapide aux informations de trading. Des outils comme l’Options Analyzer vous aident à évaluer la rentabilité potentielle des opérations sur options en générant des rapports sur le volume quotidien des options ou une activité inhabituelle.

De plus, l’Options Income Finder peut rechercher des opportunités de revenus sur options sur actions, vous permettant d’exécuter des tests rétrospectifs pour voir les performances historiques avant de trader. L’utilisation de ces outils peut vous aider à générer des revenus, à prendre des décisions éclairées et à identifier de nouvelles opportunités de trading.

Identifier des opportunités de trading

Identifier des opportunités de trading sur le marché des options implique d’analyser diverses conditions de marché et d’utiliser différentes stratégies. Le trading d’options peut être efficace que le marché monte, baisse ou évolue latéralement. L’un des principaux avantages du trading d’options en période de forte volatilité du marché est la possibilité de profiter de mouvements de prix importants sans détenir l’actif sous-jacent.

Comprendre les conditions de marché et utiliser les bonnes stratégies aide à identifier des opportunités de trading qui correspondent à vos objectifs d’investissement et à votre tolérance au risque. Cette approche vous permet de prendre des décisions éclairées et de tirer parti des mouvements du marché.

Analyse fondamentale

L’analyse fondamentale consiste à examiner les fondamentaux d’une entreprise, tels que les résultats financiers et la santé financière, afin d’identifier d’éventuelles opportunités de trading sur options. En comprenant la valeur intrinsèque et le prix sous-jacent d’une entreprise, vous pouvez prendre des décisions éclairées sur les options à négocier en fonction des perspectives financières de l’entreprise.

Analyse technique

L’analyse technique est un outil puissant pour les traders d’options, qui utilisent des outils de graphiques robustes et des indicateurs techniques pour analyser les tendances du marché. Les indicateurs techniques intégrés et la reconnaissance des figures graphiques peuvent aider à sélectionner des prix d’exercice et des dates d’expiration appropriés. Par exemple, les traders peuvent utiliser des options courtes pour choisir des prix d’exercice qu’ils estiment rester hors de la monnaie à l’échéance, tandis que les traders en options longues sélectionnent des prix d’exercice qu’ils pensent devenir dans la monnaie.

Les facteurs à prendre en compte lors du choix des prix d’exercice comprennent le prix cible prévu et la date cible. Intégrer l’analyse technique à votre stratégie permet de prendre des décisions plus éclairées et d’améliorer vos chances de réussite sur le marché des options, surtout lors de l’évaluation des prix d’exercice disponibles.

Repérer des opportunités

Le filtrage des opportunités de trading consiste à utiliser des outils comme l’Options Analyzer et le Strategy Optimizer pour identifier des opérations potentielles. L’Options Analyzer peut vous aider à analyser les profits et pertes maximaux potentiels, tandis que le Strategy Optimizer parcourt le marché à la recherche d’idées de stratégies basées sur divers facteurs.

De plus, le scanner Live Action permet aux traders de suivre le volume quotidien des options et d’identifier les activités inhabituelles du marché. L’utilisation de ces outils aide à filtrer efficacement les opportunités qui correspondent à votre stratégie d’investissement et à votre tolérance au risque.

Surveiller vos positions sur options

Le suivi actif de vos positions sur options garantit qu’elles restent alignées sur votre stratégie de trading. Si votre position doit être ajustée, vous pouvez soit la modifier, soit la clôturer afin de gérer efficacement le risque. Surveiller les conditions du marché et effectuer les ajustements nécessaires à l’approche de la date d’expiration peut aider à protéger vos investissements.

Un suivi efficace aide à prendre les mesures nécessaires à l’approche de l’échéance, tout en maintenant les positions cohérentes avec les objectifs de trading.

Clôturer les opérations

Un plan de sortie clair est essentiel pour réussir dans le trading d’options. Parmi les facteurs à prendre en compte lors de l’élaboration d’un plan de sortie figurent les perspectives du marché, l’horizon temporel, l’objectif de profit et la perte maximale acceptable. Les options peuvent être clôturées à tout moment avant l’expiration, et pas uniquement à la date d’échéance.

Gérer activement vos positions ouvertes grâce à des revues régulières peut augmenter vos chances d’atteindre les objectifs de votre plan de sortie. Cette approche vous aide à être prêt à clôturer les transactions efficacement et à maximiser vos profits potentiels.

Bien débuter avec le trading d’options

Pour commencer à trader des options, vous devez ouvrir un compte de courtage auprès d’un courtier qui propose le trading d’options. Cependant, il est recommandé de s’exercer sur un compte virtuel avant d’engager de l’argent réel. Cet entraînement vous aide à comprendre la plateforme et à affiner vos stratégies sans risque financier.

En utilisant un simulateur de trading réaliste, vous pouvez vous exercer au trading d’options avant d’utiliser de l’argent réel.

Commencer à trader des options implique de comprendre les bases et de s’entraîner au paper trading afin de gagner en confiance dans des scénarios de marché réels. Ce faisant, vous pouvez identifier vos points forts et vos points faibles et prendre des décisions éclairées lorsque vous commencerez à trader dans votre compte de courtage préféré.

Pratiquer le trading d’options

Envie de commencer à vous entraîner au trading d’options ? Découvrez comment, ici même ! Si vous avez un compte sur StockTrak et que vous souhaitez mettre en pratique ce que vous apprenez, cette section explique comment commencer à trader des options dans l’environnement de simulation.

Si négociation d’options est autorisé dans votre session, vous pouvez utiliser le Page de négociation d’options.

Pour trader options, commencez par aller à Simulation de portefeuille dans le menu principal. Sous « Passer un ordre », sélectionnez si vous souhaitez trader Options ou Spreads sur options.

Comment passer un ordre sur option

Pour celles et ceux d’entre vous qui utilisent StockTrak, cette section fournit un guide étape par étape sur la manière de passer un ordre sur option dans la plateforme. Suivez ces instructions pour naviguer dans l’interface de trading.

1. Symbole

Saisissez le Symbole boursier du titre sous-jacent pour le option que vous souhaitez négocier. Une fois votre action sélectionnée, vous verrez un prix récent.

2. Action

Choisissez si vous souhaitez Acheter,  Vendre à l’ouverture,  Acheter pour clôturer, ou Vendre pour clôturer.

• Sélectionnez Acheter si vous souhaitez acheter ou prendre une position longue sur options.
• Sélectionnez Vendre à l’ouverture si vous souhaitez vendre à découvert ou « émettre » options.
• Sélectionnez Acheter pour clôturer si vous souhaitez clôturer une option position que vous avez précédemment vendue à découvert ou émise.
• Sélectionnez Vendre pour clôturer si vous souhaitez clôturer une position longue ou une position que vous avez précédemment achetée.

3. Sélectionner une option

  Sélectionnez si vous souhaitez négocier un  Call  ou un  Put.

• Une  Option d’achat est le droit d’acheter une action à un certain prix jusqu’à une certaine date.
• Une  Option de vente est le droit de vendre une action à un certain prix jusqu’à une certaine date.

Le  Échéance  est la date d’expiration de l’  option.
Le  Prix d’exercice  est le prix auquel l’  option  peut être exercée. La plateforme vous affichera les  prix d’exercice  qui sont proches du prix de l’action sous-jacente.

4. Quantité

Saisissez le nombre de  contrats  que vous souhaitez négocier. Rappelez-vous, 1  contrat équivaut généralement à 100 actions.

5. Type d’ordre

Sélectionnez un Type d’ordre.

• Une  Au marché ordre sera exécuté immédiatement au prix actuel.
• Passez un Limite ordre si vous ne voulez payer qu’à un certain prix ou vendre à un certain prix.
• Utilisez un Stop ordre en dessous du prix actuel pour vendre si le prix de votre action commence à baisser.
• Utilisez un Stop suiveur pour faire ajuster automatiquement un ordre stop si l’action évolue favorablement.

6. Prix limite/stop

Cela précise le Prix limite ou Prix d’arrêt que vous utilisez pour contrôler quand votre transaction est déclenchée. Cette option n’est pas disponible pour un Ordre au marché.

7. Durée de validité de l’ordre

Pour vos ordres à cours limité ou stop, vous devez sélectionner la durée de validité de l’ordre, c’est-à-dire combien de temps vous souhaitez qu’il reste ouvert.

• Valable pour la journée sera tenté d’être exécuté jusqu’à la fin de la journée de cotation.
• Valable jusqu’à annulation sera tenté d’être exécuté jusqu’à ce que vous annuliez l’ordre.
• Valable jusqu’à une date donnée sera tenté d’être exécuté jusqu’à une date précise (que vous devez indiquer).

Vidéo tutorielle : comment trader des options

Vous trouverez ici des instructions vidéo étape par étape pour passer un options trade sur StockTrak :

Nomenclature des options :

AAPL1504L85 est la façon dont les options sont écrites sur StockTrak et peut différer d’autres sites web ou courtiers.
Sur StockTrak,  options  sont écrites ainsi : Symbole Année Jour (option d’achat ou de vente et mois)  Prix d’exercice.

Option d’achat ou de vente et mois :
A à L correspondent respectivement à janvier à décembre  Options d’achat  respectivement
M à X correspondent à janvier à décembre  Options de vente  respectivement

Ainsi, dans l’exemple ci-dessus, AAPL1504L85 : est une option AAPL de décembre 2015  Call  pour 85 $  prix d’exercice.

Note finale :  Il est toujours conseillé de vérifier à nouveau le  intérêt ouvert  et  volume  pour  options, car certains peuvent être négociés rarement. La source la meilleure et la plus fiable pour cette information est souvent directement le Bourse des options de Chicago (CBOE).

Résumé

Le trading d’options offre de nombreuses possibilités aux traders de tirer profit des mouvements du marché sans posséder les actifs sous-jacents. En comprenant les bases du trading d’options, en élaborant un plan de trading complet et en utilisant des outils de recherche, vous pouvez prendre des décisions éclairées et gérer efficacement le risque.

Lorsque vous vous lancez dans le trading d’options, n’oubliez pas de vous entraîner avec du trading simulé afin de gagner en confiance et d’affiner vos stratégies. Avec les bonnes connaissances et la bonne approche, vous pouvez naviguer avec succès sur le marché des options et atteindre vos objectifs d’investissement.

Questions fréquentes

Quels sont les types de base des options ?

Les principaux types d’options sont les options d’achat, qui permettent au détenteur d’acheter un actif sous-jacent, et les options de vente, qui autorisent le détenteur à vendre un actif sous-jacent. Comprendre ces distinctions est essentiel pour élaborer des stratégies de trading efficaces.

Qu’est-ce qu’une stratégie d’achat couvert ?

A achat couvert Cette stratégie consiste à vendre des options d’achat sur des actions que vous détenez déjà, ce qui vous permet de générer des revenus grâce aux primes reçues tout en plafonnant potentiellement vos gains à la hausse. Cette approche est souvent utilisée pour améliorer les rendements dans un marché stable ou légèrement haussier.

Comment puis-je gérer le risque dans la négociation d’options ?

Pour gérer efficacement le risque dans le trading d’options, utilisez des techniques telles que le dimensionnement des positions, la prise de bénéfices et la gestion des pertes, et envisagez des stratégies comme les achats couverts pour bénéficier d’une protection limitée à la baisse grâce aux primes perçues. La mise en œuvre de ces stratégies peut considérablement améliorer votre approche de la gestion du risque.

Pourquoi le paper trading est-il important pour les débutants ?

Le trading simulé est important pour les débutants, car il offre un environnement sans risque pour s’entraîner aux stratégies de trading, leur permettant d’identifier leurs forces et leurs faiblesses sans crainte de perte financière. Cette étape cruciale renforce la confiance et les connaissances avant de se lancer dans le trading réel.