Comment négocier des options ?

Vous souhaitez apprendre à négocier des options ? Le trading d’options offre une approche dynamique et stratégique des marchés financiers, qui va au-delà de l’achat et de la vente d’actions de manière classique. Que vous cherchiez à couvrir des positions existantes ou à spéculer sur les mouvements du marché

Cet article expliquera ce que sont les options, comment elles fonctionnent et quelles sont les stratégies clés pour commencer. Vous apprendrez à acheter et vendre des options, à gérer les risques et à élaborer un plan de trading.

Points clés à retenir

• Comprenez les bases des options :  Le trading d’options consiste à acheter et vendre des contrats qui confèrent le droit d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix déterminé avant l’expiration.
• Planifiez et gérez le risque :  Élaborez une stratégie de trading claire et des règles strictes de gestion du risque pour chaque opération.
• La recherche est essentielle :  Utilisez l’analyse de marché et des outils pour prendre des décisions de trading éclairées.
• S’entraîner avant de jouer :  Maîtrisez les stratégies avec le trading papier avant de risquer de l’argent réel.
• Débloquez des stratégies : Les options offrent des moyens de tirer parti d’un marché, de générer des revenus ou d’ajuster ses perspectives de marché.

Comprendre les bases du trading d’options

Le trading d’options est un univers fascinant où les traders peuvent acheter et vendre des contrats qui donnent le droit de négocier un actif à un prix déterminé avant une certaine date. Contrairement au trading d’actions traditionnel, le trading d’options ouvre plusieurs voies stratégiques, telles que l’effet de levier et le potentiel de revenus, qui peuvent offrir des avantages importants. Ces contrats sont négociés sur des places spécialisées comme le CBOE

À la base, une transaction sur options implique des options d’achat et des options de vente. Une option d’achat donne à son détenteur le droit d’acheter l’actif sous-jacent, tandis qu’une option de vente lui accorde le droit de le vendre. Ces notions de base constituent le fondement de stratégies d’options plus avancées.

Que sont les options ?

Les options sont des instruments financiers polyvalents qui représentent des contrats et donnent le droit d’acheter ou de vendre un titre à un prix déterminé dans le futur. Ces contrats sont liés à un actif sous-jacent et comportent des conditions spécifiques définissant les droits des acheteurs et des vendeurs. Les deux principales catégories d’options sont les calls et les puts. Une option d’achat permet au détenteur d’acheter 100 actions du titre à un prix prédéterminé, tandis qu’une option de vente lui donne le droit de vendre l’actif sous-jacent à un prix fixé avant l’expiration du contrat. Les options sur actions sont aussi un choix populaire parmi les investisseurs qui cherchent à tirer parti de leur position.

Les contrats d’options sont un accord d’achat ou de vente d’actifs, offrant une manière structurée de participer au marché sans détenir directement l’actif sous-jacent. Cette caractéristique fait des contrats d’options un choix rentable pour les traders, car ils nécessitent moins de capital que l’achat direct des actions sous-jacentes au contrat d’options.

Termes clés à connaître

Comprendre les termes clés est essentiel pour naviguer efficacement sur le marché des options.

• Le prime de l’option est le prix payé pour un contrat d’options ; il représente sa valeur et comprend à la fois la valeur intrinsèque et la valeur temps.
• Le prix d’exercice de 85 $ prix d’exercice d’une option en trading d’options est le prix prédéfini auquel l’actif sous-jacent peut être acheté ou vendu, et il détermine les conditions d’exercice de l’option.
• Le date d’expiration est le dernier jour où une option peut être exercée ou négociée ; après cette date, l’option devient sans valeur si elle n’est pas exercée.
• Valeur intrinsèque représente la valeur réelle d’une option si elle est exercée immédiatement, calculée comme la différence entre le prix actuel de l’actif sous-jacent et le prix d’exercice pour les options dans la monnaie.
• Un  option d’achat  vous donne le droit d’ acheter  une action à un prix déterminé, tandis qu’un  option de vente  vous donne le droit d’ vendre  une action à un prix déterminé.

Découvrez cet article sur Que sont les options ? où nous expliquons options d’achat et options de vente plus en détail.

Exemples de stratégies d’options courantes

Au-delà du simple achat ou de la simple vente d’actions, les options ouvrent un monde de possibilités stratégiques. Pour les nouveaux investisseurs, quelques stratégies de base constituent d’excellents points de départ pour comprendre comment les options peuvent s’adapter à différentes visions du marché et à différents objectifs. Ces approches fondamentales vous permettent de vous initier au trading d’options avec une compréhension plus claire des résultats possibles.

Acheter des options d’achat (la stratégie de l’optimiste)

• L’idée : Vous pensez que le prix d’une action va augmenter fortement.
• Pourquoi l’utiliser : Au lieu d’acheter directement 100 actions d’une société (ce qui peut être coûteux), vous pouvez acheter un option d’achat pour contrôler ces mêmes 100 actions à un coût initial bien plus faible (la prime). Si vous avez raison et que le cours de l’action s’envole au-dessus de votre prix d’exercice de 85 $ (plus la prime que vous avez payée), votre profit potentiel peut être considérable par rapport à votre investissement initial. Votre risque maximal est plafonné au montant de la prime que vous avez payée pour l’option — vous ne pouvez pas perdre davantage si le cours de l’action n’augmente pas comme prévu.
• Point à considérer : Le temps joue contre vous (à cause de la décroissance temporelle). L’action doit monter suffisamment, et assez vite (avant la date d’échéance), pour que l’opération soit rentable.

Acheter des options de vente (la stratégie du pessimiste ou l’assurance du portefeuille)

• L’idée : Vous pensez qu’une action va baisser, OU vous détenez déjà des actions et souhaitez les protéger contre un éventuel repli.
• Pourquoi l’utiliser:
  • Pour une vision baissière : Si vous pensez qu’une action est surévaluée ou qu’elle s’apprête à chuter, acheter une option de vente vous donne le droit de vendre des actions à un prix d’exercice de 85 $prix d’exercice spécifique. Si le cours de l’action s’effondre en dessous de votre prix d’exercice (moins la prime payée), vous pouvez tirer profit de la baisse. Là encore, votre risque est limité à la prime payée.
  • Comme put de protection : Si vous détenez 100 actions d’une société et que vous craignez une correction de marché, l’achat d’une option de vente agit comme une assurance. Si le cours de l’action baisse, la valeur de votre option de vente augmentera probablement, aidant à compenser les pertes sur vos actions.
• Point clé: Tout comme pour les calls, la prime payée constitue votre risque maximal. Pour un put de protection, cette prime est le « coût » de votre assurance. L’action doit tomber sous votre prix d’exercice (ou fortement si c’est un put de protection) pour que l’option elle-même soit rentable ou pour que la protection se mette pleinement en place au-delà de son coût.

Vendre des puts sécurisés par des liquidités (acheteur prêt à payer avec une remise)

• L’idée :  Vous pensez que le prix d’une action restera probablement au-dessus d’un certain niveau, ou cela ne vous dérangerait pas d’acheter l’action si son prix descend à ce niveau (votre prix d’exercice de 85 $).
• Pourquoi l’utiliser :
  • Génération de revenus :  Vous vendez (ou « éméttez ») un option de vente  et encaissez une prime  d’avance. Si le prix de l’action reste au-dessus de votre prix d’exercice de 85 $  d’ici date d’expiration, l’option expire sans valeur, et vous conservez la prime intégrale comme bénéfice.
  • Acquérir des actions à un prix plus bas :  Si le prix de l’action devient  passe sous votre prix d’exercice de 85 $  et que l’option est exercée, vous serez tenu d’acheter 100 actions de cette valeur au prix d’exercice. Toutefois, comme vous avez déjà encaissé la prime, votre prix d’achat effectif est en réalité le prix d’exercice moins  moins la prime reçue, ce qui signifie que vous obtenez l’action à un prix inférieur à celui auquel elle cotait lorsque vous avez vendu le put.
• Point clé : Vous devez disposer de suffisamment de liquidités mises de côté (d’où « adossée à des liquidités ») pour acheter les actions si l’option est exercée. Votre profit maximal est limité à la prime reçue. Votre perte maximale est importante si le cours de l’action chute sensiblement en dessous de votre prix d’achat effectif (prix d’exercice – prime), de la même manière que si vous déteniez directement l’action à partir de ce niveau.

Vendre des options d’achat couvertes (le générateur de revenus sur les actions que vous détenez)

• L’idée : Vous détenez des actions d’une valeur mobilière (au moins 100 actions par contrat vendu) et vous pensez que le cours de l’action restera probablement stable, augmentera légèrement, ou même baissera un peu à court terme. Vous êtes prêt à vendre vos actions à un prix légèrement plus élevé si cela devait arriver.
• Pourquoi l’utiliser : Cette stratégie est populaire pour générer un revenu supplémentaire à partir d’actions que vous détenez déjà dans votre portefeuille. Vous vendez (ou « émettez ») un option d’achat et encaissez le prime d’avance. Si le cours de l’action reste en dessous du prix d’exercice de 85 $ de l’appel que vous avez vendu, l’option expire sans valeur et vous conservez l’intégralité de la prime comme profit, tout en restant propriétaire de vos actions.
• Point clé : Votre profit potentiel sur l’action elle-même est plafonné si le cours de l’action dépasse nettement le prix d’exercice (car vos actions seront probablement « rappelées » ou vendues à ce prix d’exercice). Vous échangez des gains potentiels importants à la hausse contre un revenu immédiat (la prime). Vous devez détenir les actions sous-jacentes pour faire cela un appel « couvert »ce qui réduit considérablement le risque par rapport à la vente d’un appel « nu ».

Ces quatre stratégies sont des éléments de base fondamentaux. À mesure que vous gagnerez en expérience, vous découvrirez comment elles peuvent être combinées en stratégies plus complexes comme spreads (comme les spreads verticaux, horizontaux ou diagonaux, qui impliquent d’acheter et de vendre des options simultanément) afin d’affiner davantage votre profil risque/rendement selon différentes perspectives de marché, comme Spread haussier de call, Spread haussier de putou encore des montages plus complexes comme Iron Condor pour les marchés évoluant dans une fourchette. Cependant, maîtriser ces stratégies initiales est la meilleure première étape de votre parcours dans le trading d’options.

Élaborer un plan de trading

Un plan de trading complet garantit la discipline et la concentration sur vos objectifs, ce qui est crucial pour réussir dans le trading d’options. Les éléments clés d’un plan de trading comprennent la définition de votre stratégie d’options, des techniques de gestion du risque et des critères clairs d’entrée et de sortie. Un plan bien pensé aide à gérer le risque et à prendre des décisions éclairées.

Votre plan de trading devrait également inclure des stratégies de sortie prédéfinies pour les gains comme pour les pertes, afin que vous sachiez quand clôturer une position en fonction de votre objectif de trading. Une telle planification vous aidera à maintenir un succès à long terme sur le marché des options.

Définir votre stratégie d’options

Élaborer une perspective de marché claire et comprendre vos objectifs d’investissement définissent votre stratégie sur options. Que vous soyez haussier, baissier ou que vous anticipiez un marché latéral, votre stratégie doit être adaptée à vos objectifs et à votre tolérance au risque. Les débutants devraient maintenir un risque faible et maîtrisable afin d’éviter des pertes importantes.

L’approbation pour le trading d’options exige généralement de démontrer une compréhension de diverses stratégies, y compris des stratégies de sortie prédéfinies. Cela garantit que vous êtes prêt à gérer efficacement vos positions et à prendre des décisions éclairées.

Gestion du risque

La gestion du risque est essentielle dans le trading d’options pour protéger le capital et maîtriser les pertes potentielles. Le dimensionnement des positions, qui détermine combien de capital allouer à chaque transaction, est crucial pour gérer le risque et évaluer le risque de baisse. Pensez toujours à la prise de bénéfices et à la gestion des pertes pour protéger vos investissements et maximiser les rendements grâce à la couverture du risque.

L’utilisation de stratégies comme les calls couverts peut offrir une protection limitée contre la baisse grâce à la prime reçue lors de la vente de l’option d’achat. À l’approche de la date d’expiration, envisagez d’ajuster ou de clôturer votre position sur options afin de gérer efficacement le risque.

Utiliser les outils de recherche

L’utilisation efficace des outils de recherche peut considérablement améliorer votre stratégie de trading d’options. Évaluez l’infrastructure technologique d’un courtier afin de garantir un accès rapide aux informations de trading. Des outils comme l’Options Analyzer vous aident à évaluer la rentabilité potentielle des transactions sur options en générant des rapports sur le volume quotidien d’options ou sur une activité inhabituelle.

De plus, l’Options Income Finder peut filtrer les opportunités de revenus sur options sur les actions, vous permettant d’exécuter des tests rétrospectifs pour voir les performances historiques avant de trader. L’utilisation de ces outils peut vous aider à générer des revenus, à prendre des décisions éclairées et à identifier de nouvelles opportunités de trading.

Identifier les opportunités de trading

L’identification d’opportunités de trading sur le marché des options implique d’analyser diverses conditions de marché et d’utiliser différentes stratégies. Le trading d’options peut être efficace que le marché monte, baisse ou évolue latéralement. L’un des principaux avantages du trading d’options en période de forte volatilité des marchés est la possibilité de profiter de mouvements de prix importants sans détenir l’actif sous-jacent.

Comprendre les conditions de marché et utiliser les bonnes stratégies permet d’identifier des opportunités de trading en phase avec vos objectifs d’investissement et votre tolérance au risque. Cette approche vous permet de prendre des décisions éclairées et de tirer parti des mouvements du marché.

Analyse fondamentale

L’analyse fondamentale consiste à examiner les fondamentaux d’une entreprise, tels que les résultats financiers et la santé financière, afin d’identifier des opportunités potentielles de trading d’options. En comprenant la valeur intrinsèque d’une entreprise et son prix sous-jacent, vous pouvez prendre des décisions éclairées sur les options à trader en fonction des perspectives financières de l’entreprise.

Analyse technique

L’analyse technique est un outil puissant pour les traders d’options, qui s’appuient sur des outils de graphique performants et des indicateurs techniques pour analyser les tendances du marché. Les indicateurs techniques intégrés et la reconnaissance des figures graphiques peuvent aider à sélectionner les prix d’exercice et les dates d’expiration appropriés. Par exemple, les traders peuvent utiliser des options courtes pour choisir des prix d’exercice qu’ils pensent rester hors de la monnaie à l’échéance, tandis que les traders d’options longues sélectionnent des prix d’exercice qu’ils pensent entrer dans la monnaie.

Les facteurs à prendre en compte lors du choix des prix d’exercice incluent le prix cible projeté et la date cible. L’intégration de l’analyse technique à votre stratégie vous permet de prendre des décisions plus éclairées et améliore vos chances de réussite sur le marché des options, en particulier lors de l’évaluation des prix d’exercice disponibles.

Repérer les opportunités

Le filtrage des opportunités de trading consiste à utiliser des outils comme l’Options Analyzer et le Strategy Optimizer pour identifier des opérations potentielles. L’Options Analyzer peut vous aider à analyser les profits et les pertes maximaux potentiels, tandis que le Strategy Optimizer parcourt le marché à la recherche d’idées de stratégie fondées sur divers facteurs.

De plus, le scanner Live Action permet aux traders de suivre le volume quotidien d’options et d’identifier une activité de marché inhabituelle. L’utilisation de ces outils aide à repérer efficacement les opportunités qui correspondent à votre stratégie d’investissement et à votre tolérance au risque.

Suivi de vos positions sur options

Le suivi actif de vos positions sur options garantit qu’elles restent alignées sur votre stratégie de trading. Si votre position doit être ajustée, vous pouvez soit la modifier, soit la clôturer afin de gérer efficacement le risque. Le suivi des conditions du marché et les ajustements nécessaires à mesure que la date d’expiration approche peuvent aider à protéger vos investissements.

Un suivi efficace aide à prendre les mesures nécessaires à l’approche de l’échéance, tout en maintenant les positions cohérentes avec les objectifs de trading.

Clôturer les opérations

Un plan de sortie clair est essentiel pour réussir dans le trading d’options. Les facteurs à prendre en compte lors de l’élaboration d’un plan de sortie incluent les perspectives du marché, l’horizon temporel, l’objectif de profit et la perte maximale acceptable. Les options peuvent être clôturées à tout moment avant l’expiration, et pas seulement à la date d’échéance.

Gérer activement vos positions ouvertes grâce à des revues régulières peut augmenter vos chances d’atteindre les objectifs de votre plan de sortie. Cette approche vous aide à être prêt à clôturer efficacement vos opérations et à maximiser vos profits potentiels.

Se lancer dans le trading d’options

Pour commencer à négocier des options, vous devez ouvrir un compte de courtage auprès d’un courtier proposant le trading d’options. Toutefois, il est recommandé de vous entraîner sur un compte virtuel avant d’engager des fonds réels. Cette pratique vous aide à comprendre la plateforme et à affiner vos stratégies sans risque financier.

En utilisant un simulateur de trading réaliste, vous pouvez vous entraîner au trading d’options avant d’utiliser de l’argent réel.

Se lancer dans le trading d’options implique de comprendre les bases et de s’exercer au paper trading afin de gagner en confiance pour les situations réelles du marché. Ce faisant, vous pouvez identifier vos points forts et vos points faibles et prendre des décisions éclairées lorsque vous commencerez à trader sur votre compte de courtage préféré.

S’exercer au trading d’options

Vous voulez commencer à vous entraîner au trading d’options ? Découvrez comment, ici même ! Si vous avez un compte sur StockTrak et que vous souhaitez mettre en pratique ce que vous apprenez, cette section explique comment commencer à trader des options dans l’environnement de simulation.

Si négociation d’options est autorisé dans votre session, vous pouvez utiliser la page de trading des options.

Pour négocier options, commencez par aller à Simulation de portefeuille dans le menu principal. Sous « Effectuer une transaction », choisissez si vous souhaitez négocier des options ou les spreads d’options.

Comment passer un ordre sur options

Pour ceux d’entre vous qui utilisent StockTrak, cette section fournit un guide étape par étape sur la manière de passer un ordre d’options sur la plateforme. Suivez ces instructions pour naviguer dans l’interface de trading.

1. Symbole

Saisissez le Symbole boursier du titre sous-jacent pour l’ option que vous souhaitez négocier. Une fois votre action sélectionnée, vous verrez un prix récent.

2. Action

Choisissez si vous souhaitez Acheter, Vendre pour ouvrir, Acheter pour clôturerou Vendre pour clôturer.

• Sélectionnez Acheter si vous souhaitez acheter ou prendre une position haussière sur options.
• Sélectionnez Vendre pour ouvrir si vous souhaitez vendre à découvert ou « émettre » options.
• Sélectionnez Acheter pour clôturer si vous souhaitez clôturer une option position que vous avez précédemment vendue à découvert ou émise.
• Sélectionnez Vendre pour clôturer  si vous souhaitez clôturer une position longue ou une position que vous avez achetée précédemment.

3. Sélectionner une option

 Sélectionnez si vous souhaitez négocier un Call ou un Put.

• Un  Option d’achat  est le droit d’acheter une action à un certain prix avant une certaine date.
• Un  Option de vente  est le droit de vendre une action à un certain prix avant une certaine date.

Le Échéance est la date d’expiration du option.
Le Prix d’exercice est le prix auquel le option peut être exercé. La plateforme vous montrera le prix d’exercice qui sont proches du prix de l’action sous-jacente.

4. Quantité

Entrez le nombre de  contrats  que vous souhaitez négocier. N’oubliez pas, 1  contrat  équivaut généralement à 100 actions.

5. Type d’ordre

Sélectionnez un Type d’ordre.

• Un  Au marché  sera exécuté immédiatement au prix actuel.
• Définissez un ordre à cours limité Limité  si vous souhaitez seulement payer jusqu’à un certain prix ou vendre à un certain prix.
• Utilisez un ordre stop Stop  en dessous du prix actuel pour vendre si le cours de votre action commence à baisser.
• Utilisez un ordre stop Stop suiveur  pour faire ajuster automatiquement un ordre stop si l’action évolue favorablement.

6. Prix limite/stop

Cela précise le  Prix limite ou Prix stop  que vous utilisez pour contrôler le moment où votre ordre est déclenché. Cette option n’est pas disponible pour un  Ordre au marché.

7. Durée de l’ordre

Pour vos ordres à cours limité ou stop, vous devez sélectionner la durée de validité de l’ordre, c’est-à-dire combien de temps vous souhaitez qu’il reste ouvert.

• Valable pour la journée essaiera d’être exécuté jusqu’à la fin de la séance de négociation.
• Valable jusqu’à annulation essaiera d’être exécuté jusqu’à l’annulation de l’ordre.
• Valable jusqu’à une date essaiera d’être exécuté jusqu’à une date précise (que vous devez indiquer).

Vidéo tutorielle : comment trader des options

Ici, vous trouverez des instructions vidéo étape par étape pour passer un options ordre sur StockTrak :

Nomenclature des options :

AAPL1504L85 est la manière les options s’écrivent sur StockTrak et peut différer d’autres sites web ou courtiers.
Sur StockTrak, options sont écrites ainsi : symbole année jour (call ou put et mois) Prix d’exercice.

Call ou put et mois :
A – L correspondent à janvier – décembre Options d’achat respectivement
M – X correspondent à janvier – décembre Options de vente respectivement

Ainsi, dans l’exemple ci-dessus, AAPL1504L85 : est une option AAPL décembre 2015 Call pour un prix d’exercice de 85 $.

Note finale : Il est toujours judicieux pour vous de revérifier le intérêt ouvert et le volume pour options, car certains peuvent s’échanger peu fréquemment. La meilleure source, et la plus fiable, pour cette information est souvent directement le Bourse des options de Chicago (CBOE).

Résumé

Le trading d’options offre de nombreuses possibilités aux traders de tirer profit des mouvements du marché sans posséder les actifs sous-jacents. En comprenant les bases du trading d’options, en élaborant un plan de trading complet et en utilisant des outils de recherche, vous pouvez prendre des décisions éclairées et gérer efficacement le risque.

À mesure que vous vous lancez dans le trading d’options, n’oubliez pas de vous exercer avec du paper trading afin de gagner en confiance et d’affiner vos stratégies. Avec les bonnes connaissances et la bonne approche, vous pourrez naviguer avec succès sur le marché des options et atteindre vos objectifs d’investissement.

Questions fréquemment posées

Quels sont les types de base des options ?

Les principaux types d’options sont les options d’achat, qui permettent au détenteur d’acheter un actif sous-jacent, et les options de vente, qui lui permettent de vendre un actif sous-jacent. Comprendre ces distinctions est essentiel pour mettre en place des stratégies de trading efficaces.

Qu’est-ce qu’une stratégie d’achat couvert ?

A call couvert La stratégie consiste à vendre des options d’achat sur des actions que vous détenez déjà, ce qui vous permet de générer des revenus grâce aux primes perçues tout en limitant potentiellement vos gains à la hausse. Cette approche est souvent utilisée pour améliorer les rendements dans un marché neutre ou légèrement haussier.

Comment puis-je gérer le risque dans le trading d’options ?

Pour gérer efficacement le risque dans le trading d’options, utilisez des techniques telles que le dimensionnement des positions, la prise de bénéfices et la gestion des pertes, et envisagez des stratégies comme les calls couverts pour une protection limitée à la baisse grâce aux primes perçues. La mise en œuvre de ces stratégies peut considérablement améliorer votre approche de gestion du risque.

Pourquoi le trading simulé est-il important pour les débutants ?

Le trading sur compte démo est important pour les débutants, car il offre un environnement sans risque pour s’exercer aux stratégies de trading, leur permettant d’identifier leurs points forts et leurs points faibles sans craindre de pertes financières. Cette étape cruciale renforce la confiance et les connaissances avant de se lancer dans le trading réel.