Partie 1 (Gestion de portefeuille) :

Chaque étudiant gérera deux portefeuilles de 500 000 $ (décrits ci-dessous). Les opérations commenceront le lundi 25 janvier et se termineront le vendredi 9 avril (période de négociation de 11 semaines). Chaque portefeuille doit être « actif » au plus tard le vendredi 5 février. Pour être considéré comme actif, un minimum de 6 transactions dans le portefeuille de négociation et de 10 transactions dans le portefeuille de fonds communs de placement doit être effectué.

Compte de trading :

L’un des portefeuilles sera un compte de négociation actif. L’objectif du premier portefeuille sera d’accumuler le plus de richesse possible. Chaque personne commence avec 200 transactions. Dans votre compte de négociation, vous devez établir au minimum 3 positions sur options, 3 positions sur contrats à terme, 1 vente à découvert (d’une action) et un minimum de 40 transactions au total (remarque : pas plus d’une position sur contrats à terme ou sur options ne peut être ouverte durant la dernière semaine et compter dans votre minimum de 3). Vous devez avoir au moins cinq semaines avec au moins 3 transactions par semaine. Vous pouvez négocier des actions, des options, des contrats à terme, des obligations, des fonds communs de placement et des actions internationales. Un maximum de 25 % de vos capitaux propres peut être placé sur une seule position. Seules les actions dont le prix est de 3,00 $ ou plus peuvent être négociées. La commission est forfaitaire et s’élève à 10 $ par transaction

Compte de fonds commun de placement :

Le deuxième portefeuille est limité à 20 transactions et sera principalement géré selon une stratégie d’achat et de conservation. Pour ce portefeuille, vous devez le gérer en gardant un objectif précis à l’esprit (comme pour un fonds commun de placement — une liste « approuvée » d’objectifs est présentée ci-dessous). Votre note sera en partie déterminée par la manière dont votre portefeuille « correspond » à votre objectif. Veuillez noter qu’il ne s’agit PAS d’un portefeuille de fonds communs de placement, mais d’un portefeuille de titres individuels (actions et/ou obligations) géré pour atteindre un objectif précis. NE METTEZ PAS DE FONDS COMMUNS DE PLACEMENT DANS VOTRE FONDS COMMUN DE PLACEMENT. Comme vous ne disposez que de 20 opérations sur ce compte, veillez à bien savoir ce que vous voulez faire avant de commencer à négocier (et à utiliser le bon compte).

Objectifs approuvés pour les fonds communs de placement : fonds de croissance à petite capitalisation, fonds de valeur à petite capitalisation, fonds de croissance à grande capitalisation, fonds de valeur à grande capitalisation, fonds de revenu d’actions, fonds équilibré, fonds d’actions internationales, fonds baissier, fonds spéculatif long/court (vérifiez avec moi si vous utilisez cet objectif afin de vous assurer que vous le comprenez).
Répartition des points (compte de négociation uniquement) –
700 001 $ ou plus 12 points
575 001 $ – 700 000 $ 10 points
525 001 $ – 575 000 $ 8 points
425 001 $ – 525 000 $ 6 points
375 001 $ – 425 000 $ 4 points
250 001 $ – 375 000 $ 2 points
250 000 $ ou moins 0 point

Points de crédit supplémentaire (compte de trading uniquement) –
2 valeur de portefeuille la plus élevée (chaque semaine – à partir du 12 février) 2 points
2 plus forte variation en dollars (chaque semaine – à partir du 12 février) 2 points
Les 5 meilleures valeurs de portefeuille (à la clôture du 9 avril) 10 points
Valeur du portefeuille supérieure à celle du professeur (à la clôture du 9 avril) 5 points
(Points de crédit supplémentaire maximum pendant le projet : 20 par personne)

Le non-respect des exigences minimales de التداول entraînera une pénalité allant jusqu’à 25 points sur le projet et rendra inéligible aux points de crédit supplémentaire. Les comptes qui ne sont pas « actifs » à la clôture du vendredi 5 février seront pénalisés de 5 points par jour de négociation jusqu’à ce qu’ils atteignent le nombre minimal de transactions (25 points maximum).

Partie 2 (Objectifs et stratégie du fonds commun de placement) :

Chaque étudiant préparera un exposé sur l’objectif de son fonds commun de placement (dans la liste ci-dessus) et sur la stratégie visant à atteindre cet objectif. La stratégie doit inclure une déclaration générale des caractéristiques recherchées dans les titres sélectionnés et des raisons pour lesquelles ces caractéristiques sont importantes. Pour chacun des titres achetés au cours des deux premières semaines, vous devrez expliquer pourquoi ce titre a été retenu pour ce portefeuille. Il faudra veiller à atteindre votre objectif et, sauf dans le cas du fonds spéculatif long/court, à obtenir une diversification adéquate. Enfin, un tableau récapitulatif devra présenter les principaux détails de chaque action du portefeuille (nom de l’entreprise, secteur d’activité, symbole boursier, capitalisation boursière, prix d’achat, nombre d’actions achetées et répartition du portefeuille, ainsi que toute information supplémentaire qu’un investisseur potentiel souhaiterait pouvoir voir d’un seul coup d’œil). Ce document devra être remis le jeudi 18 février et comptera pour 50 points.

Partie 3 (Analyse récapitulative) :

Le rapport de synthèse résumera votre expérience d’investissement tirée de la simulation Stock-Trak. Il sera basé sur votre compte géré activement et devra inclure

• Une discussion de votre stratégie (pourquoi avez-vous choisi cette stratégie, quels sont les points forts et les points faibles de la stratégie, etc.) pendant la simulation Stock-Trak et de la manière dont vous avez mis en œuvre cette stratégie. Si votre stratégie a changé au cours du concours ou si vous avez utilisé plusieurs stratégies, expliquez pourquoi (Remarque : acheter des actions au hasard n’est pas une stratégie).
• Un récapitulatif détaillé de 6 à 8 transactions précises. Vous devez expliquer en détail pourquoi vous avez effectué ces opérations (en quoi elles s’inscrivaient dans votre stratégie, la valorisation, des nouvelles spécifiques, etc.). Dans ce récapitulatif, vous devez vous concentrer sur au moins une transaction dans chacune des catégories suivantes : achat d’actions, vente à découvert d’actions, option et contrat à terme. En outre, vous devez présenter votre meilleure et votre pire transaction pendant la simulation. Notez que les meilleures/pire transactions ne sont pas nécessairement celles qui ont généré le plus grand gain/la plus grande perte… ne vous focalisez pas uniquement sur le résultat.
• Un récapitulatif de votre performance. Discutez de 3 à 5 facteurs clés (un événement d’actualité précis ayant eu un impact sur une ou plusieurs de vos actions, l’évolution générale du marché, etc.) qui ont eu une influence significative sur la performance de votre portefeuille pendant la période de trading.
  • Calculez la performance ajustée au risque à l’aide du DJIA et d’un autre indice de marché que vous estimez être le meilleur référentiel pour votre portefeuille. Vous devez calculer les mesures de Sharpe et de Treynor ainsi que l’alpha de Jensen à partir de vos rendements quotidiens (vous pouvez ignorer le taux sans risque si vous le souhaitez).
  • Discutez à la fois de votre niveau de risque en termes d’écart type et de bêta, ainsi que de votre performance ajustée au risque.
• Ce document comptera pour 90 points et devra être remis le mardi 22 avril.

Commentaires divers :

Chaque élément de ce projet devra être réalisé de manière professionnelle et sera évalué selon ces critères. Cela signifie que la grammaire, l’orthographe et la présentation générale auront une incidence sur la note. Notez que ces éléments ne remplacent pas un contenu de qualité, mais le complètent. Bien que la chance joue assurément un rôle dans la performance de votre portefeuille, elle n’en jouera qu’un très faible dans la note de ce projet.