Parte uno (gestión de cartera):
Cada estudiante administrará dos carteras de $500,000 (descritas a continuación). La negociación comenzará el lunes 25 de enero y terminará el viernes 9 de abril (período de negociación de 11 semanas). Cada cartera debe estar «activa» a más tardar el viernes 5 de febrero. Para que se considere activa, deben completarse un mínimo de 6 transacciones en la cartera de negociación y 10 transacciones en la cartera de fondos mutuos.
Cuenta de trading:
Una cartera será una cuenta de «negociación» activa. El objetivo de la primera cartera será acumular la mayor riqueza posible. Cada persona empieza con 200 transacciones. En tu cuenta de negociación debes establecer un mínimo de 3 posiciones en opciones, 3 posiciones en futuros, 1 venta en corto (de una acción) y un mínimo de 40 transacciones en total (nota: no se puede establecer más de 1 posición en futuros o 1 posición en opciones en la última semana y que cuente para tu mínimo de 3). Debes tener al menos cinco semanas con un mínimo de 3 transacciones por semana. Puedes negociar acciones, opciones, futuros, bonos, fondos mutuos y acciones internacionales. Se puede destinar como máximo el 25% de tu capital a una sola posición. Solo se pueden negociar acciones con un precio de $3.00 o superior. La comisión fija es de $10 por transacción
Cuenta de fondo de inversión:
La segunda cartera está limitada a 20 transacciones y será principalmente de comprar y mantener. Para esta cartera, debes gestionarla con un objetivo específico en mente (similar a un fondo mutuo; a continuación se incluye una lista «aprobada» de objetivos). Tu calificación se determinará en parte por qué tan bien tu cartera «se ajusta» a tu objetivo. Ten en cuenta que esto NO es una cartera de fondos mutuos, sino una cartera de valores individuales (acciones y/o bonos) gestionada para cumplir un objetivo específico. NO PONGAS FONDOS MUTUOS EN TU FONDO MUTUO. Como solo tienes 20 operaciones en esta cuenta, asegúrate de saber qué quieres hacer antes de empezar a operar (y de que estés usando la cuenta correcta).
Objetivos aprobados para fondos mutuos: fondo de crecimiento de pequeña capitalización, fondo de valor de pequeña capitalización, fondo de crecimiento de gran capitalización, fondo de valor de gran capitalización, fondo de ingresos de renta variable, fondo equilibrado, fondo de renta variable internacional, fondo bajista, fondo de cobertura largo/corto (consúltame si vas a usar este para asegurarte de que entiendes el objetivo).
Asignación de puntos (solo cuenta de negociación) –
$700,001 o más 12 puntos
$575,001 – $700,000 10 puntos
$525,001 – $575,000 8 puntos
$425,001 – $525,000 6 puntos
$375,001 – $425,000 4 puntos
$250,001 – $375,000 2 puntos
$250,000 o menos 0 puntos
Puntos extra (solo cuenta de negociación) –
2 carteras con el valor más alto (cada semana, a partir del 12 de febrero) 2 puntos
2 mayores variaciones en dólares (cada semana, a partir del 12 de febrero) 2 puntos
Los 5 valores principales de la cartera (al cierre del 9 de abril) 10 puntos
Valor de cartera superior al del profesor (al cierre del 9 de abril) 5 puntos
(Puntos máximos de crédito extra durante el proyecto: 20 por persona)
El incumplimiento de los requisitos mínimos de negociación dará lugar a una penalización de hasta 25 puntos en el proyecto y a la inhabilitación para recibir puntos de crédito extra. Las cuentas que no estén «activas» al cierre del viernes 5 de febrero tendrán una penalización de 5 puntos por cada día de negociación hasta que hayan alcanzado el número mínimo de transacciones (máximo 25 puntos).
Parte dos (objetivos y estrategia del fondo mutuo):
Cada estudiante preparará una declaración de su objetivo del fondo mutuo (de la lista anterior) y de la estrategia para cumplirlo. La estrategia debe incluir una explicación general de las características que busca en los valores que seleccione y por qué considera que esas características son importantes. Para cada uno de los valores que compre durante las dos primeras semanas, deberá explicar por qué se seleccionó ese valor para esta cartera. Se prestará atención a cumplir su objetivo y, salvo en el caso del fondo de cobertura largo/corto, a lograr una diversificación adecuada. Por último, una tabla resumen debe incluir los detalles clave de cada acción de la cartera (nombre de la empresa, sector, símbolo bursátil, capitalización de mercado, precio de compra, acciones compradas, asignación de la cartera y cualquier información adicional que considere que un posible inversor querría ver de un vistazo). Este trabajo deberá entregarse el jueves 18 de febrero y tendrá un valor de 50 puntos.
Parte tres (análisis resumido):
El informe resumido sintetizará su experiencia de inversión a partir de la simulación de Stock-Trak. El informe resumido se basará en su cuenta gestionada activamente y deberá incluir
- Una discusión de su estrategia (por qué eligió esa estrategia, cuáles son las fortalezas y debilidades de la estrategia, etc.) durante la simulación Stock-Trak y cómo la implementó. Si su estrategia cambió a lo largo del concurso o utilizó varias estrategias, explique por qué (Nota: comprar acciones al azar no es una estrategia).
- Un resumen detallado de 6 a 8 transacciones específicas. Debe explicar en detalle por qué realizó la transacción (cómo encajaba con su estrategia, valoración, noticias concretas, etc.). En este resumen, debe centrarse en al menos una transacción de cada una de las siguientes categorías: acción larga, acción corta, opción y futuros. Además, debe hablar de su mejor operación y de su peor operación durante la simulación. Tenga en cuenta que las mejores y peores operaciones no son necesariamente las que produjeron la mayor ganancia o pérdida... no se guíe solo por los resultados.
- Un resumen de su rendimiento. o analice de 3 a 5 factores clave (un evento de noticias específico que afectó a una o más de sus acciones, el comportamiento general del mercado, etc.) que tuvieron un impacto significativo en el rendimiento de su cartera durante el período de negociación.
- calcule el rendimiento ajustado al riesgo utilizando el DJIA y otro índice de mercado que considere el mejor punto de referencia para su cartera. Debe calcular las medidas de Sharpe y Treynor junto con el alfa de Jensen basándose en sus rendimientos diarios (puede ignorar la tasa libre de riesgo si lo desea).d
- analice tanto su nivel de riesgo en términos de desviación estándar y beta como su rendimiento ajustado al riesgo.
- Este trabajo valdrá 90 puntos y deberá entregarse el martes 22 de abril.
Comentarios varios:
Se espera que todos los componentes de este proyecto se realicen de manera profesional y se calificarán de acuerdo con esas expectativas. Esto significa que la gramática, la ortografía y la presentación general influirán en la calificación. Tenga en cuenta que estos elementos no sustituyen la calidad del contenido, sino que la complementan. Aunque la suerte sin duda desempeñará un papel en el rendimiento de su cartera, tendrá un papel muy pequeño en la calificación de este proyecto.