Parte uno (gestión de cartera):

Cada estudiante gestionará dos carteras de $500,000 (descritas a continuación). Las operaciones comenzarán el lunes 25 de enero y terminarán el viernes 9 de abril (período de negociación de 11 semanas). Cada cartera debe estar “activa” a más tardar el viernes 5 de febrero. Para que se considere activa, debe completarse un mínimo de 6 transacciones en la cartera de negociación y 10 transacciones en la cartera de fondos mutuos.

Cuenta de trading:

Una cartera será una cuenta activa de “negociación”. El objetivo de la primera cartera será acumular la mayor cantidad de riqueza. Cada persona comienza con 200 transacciones. En su cuenta de negociación debe establecer un mínimo de 3 posiciones en opciones, 3 posiciones en futuros, 1 venta en corto (de una acción) y un mínimo de 40 transacciones en total (nota: no se puede establecer más de 1 posición en futuros ni una posición en opciones en la última semana y contarla para su mínimo de 3). Debe tener al menos cinco semanas con un mínimo de 3 transacciones por semana. Puede negociar acciones, opciones, futuros, bonos, fondos mutuos y acciones internacionales. Se puede asignar un máximo del 25% de su capital a una sola posición. Solo se pueden negociar acciones con un precio de $3.00 o superior. Hay una comisión fija de $10 por transacción

Cuenta de fondo mutuo:

La segunda cartera está limitada a 20 transacciones y será principalmente de compra y mantenimiento. Para esta cartera, debe gestionarla con un objetivo específico en mente (similar a un fondo mutuo; a continuación se incluye una lista “aprobada” de objetivos). Su calificación se determinará en parte por qué tan bien su cartera “se ajusta” a su objetivo. Tenga en cuenta que esto NO es una cartera de fondos mutuos, sino una cartera de valores individuales (acciones y/o bonos) gestionada para cumplir un objetivo específico. NO PONGA FONDOS MUTUOS EN SU FONDO MUTUO. Como solo tiene 20 operaciones en esta cuenta, tenga cuidado de asegurarse de saber lo que quiere hacer antes de comenzar a operar (y de que está usando la cuenta correcta).

Objetivos aprobados de fondos mutuos: Fondo de pequeña capitalización de crecimiento, Fondo de pequeña capitalización de valor, Fondo de gran capitalización de crecimiento, Fondo de gran capitalización de valor, Fondo de renta variable con ingresos, Fondo equilibrado, Fondo de renta variable internacional, Fondo bajista, Fondo de cobertura largo/corto (consúlteme si va a usar este para asegurarse de que entiende el objetivo).
Asignación de puntos (solo cuenta de negociación) –
$700,001 o más 12 puntos
$575,001 – $700,000 10 puntos
$525,001 – $575,000 8 puntos
425.001 $ – 525.000 $ 6 puntos
375.001 $ – 425.000 $ 4 puntos
250.001 $ – 375.000 $ 2 puntos
250.000 $ o menos 0 puntos

Puntos extra de crédito (solo cuenta de trading) –
2 valores de cartera más altos (cada semana – a partir del 12 de feb.) 2 puntos
2 mayores variaciones en dólares (cada semana – a partir del 12 de feb.) 2 puntos
Las 5 carteras con mayor valor (al cierre del 9 de abril) 10 puntos
Valor de la cartera superior al del profesor (al cierre del 9 de abril) 5 puntos
(Puntos máximos de crédito extra durante el proyecto: 20 por persona)

El incumplimiento de los requisitos mínimos de negociación dará lugar a una penalización de hasta 25 puntos en el proyecto y a la inelegibilidad para recibir puntos de crédito extra. Las cuentas que no estén “activas” al cierre del viernes 5 de febrero serán penalizadas con 5 puntos por día de negociación hasta alcanzar el número mínimo de transacciones (máximo 25 puntos).

Parte dos (objetivos y estrategia de fondos mutuos):

Cada estudiante preparará una declaración de su objetivo para el fondo de inversión (de la lista anterior) y de la estrategia para cumplirlo. La estrategia debe incluir una declaración general de las características que busca en los valores que selecciona y por qué considera que esas características son importantes. Para cada uno de los valores que compre en las dos primeras semanas, deberá explicar por qué se seleccionó ese valor para esta cartera. Se deberá prestar atención a cumplir el objetivo y, salvo en el caso del fondo de cobertura long/short, lograr una diversificación adecuada. Por último, una tabla resumen debe incluir los detalles clave de cada acción de la cartera (nombre de la empresa, sector, símbolo bursátil, capitalización bursátil, precio de compra, acciones compradas, asignación de la cartera y cualquier información adicional que considere que un posible inversor querría ver de un vistazo). Este trabajo deberá entregarse el jueves 18 de febrero y valdrá 50 puntos.

Parte tres (análisis de resumen):

El informe de resumen sintetizará su experiencia de inversión a partir de la simulación Stock-Trak. El informe de resumen se basará en su cuenta gestionada activamente y deberá incluir

• Un análisis de tu estrategia (por qué elegiste esa estrategia, cuáles son las fortalezas y debilidades de la estrategia, etc.) durante la simulación de Stock-Trak y cómo la implementaste. Si tu estrategia cambió a lo largo del concurso o utilizaste varias estrategias, explica por qué (Nota: comprar acciones al azar no es una estrategia).
• Un repaso detallado de 6 a 8 transacciones específicas. Debes analizar con detalle por qué realizaste la transacción (cómo encajaba con tu estrategia, valoración, noticias específicas, etc.). En este repaso, debes centrarte al menos en una transacción de cada una de las siguientes categorías: acción larga, acción corta, opción y futuros. Además, debes analizar tu mejor operación y tu peor operación durante la simulación. Ten en cuenta que las mejores/peores operaciones no son necesariamente las que produjeron la mayor ganancia/pérdida... no debes basarte solo en los resultados.
• Un repaso de tu desempeño. Analiza entre 3 y 5 factores clave (un evento informativo específico que afectó a una o más de tus acciones, la evolución general del mercado, etc.) que tuvieron un impacto significativo en el desempeño de tu cartera durante el período de negociación.
  • Calcula el rendimiento ajustado al riesgo utilizando el DJIA y otro índice de mercado que consideres el mejor punto de referencia para tu cartera. Debes calcular las medidas de Sharpe y Treynor, junto con el alfa de Jensen, basándote en tus rendimientos diarios (puedes omitir la tasa libre de riesgo si lo deseas).
  • Analiza tanto tu nivel de riesgo en términos de desviación estándar y beta como tu rendimiento ajustado al riesgo.
• Este trabajo tendrá un valor de 90 puntos y deberá entregarse el martes 22 de abril.

Comentarios diversos:

Se espera que cada componente de este proyecto se realice de manera profesional y se calificará bajo esas expectativas. Esto significa que la gramática, la ortografía y la presentación general influirán en la nota. Tenga en cuenta que estos elementos no sustituyen la calidad del contenido, sino que la complementan. Aunque la suerte sin duda desempeñará un papel en el rendimiento de su cartera, tendrá una influencia muy pequeña en la calificación de este proyecto.