Parte uno (gestión de cartera):

Cada estudiante gestionará dos carteras de 500.000 dólares (descritas a continuación). Las operaciones comenzarán el lunes 25 de enero y terminarán el viernes 9 de abril (período de negociación de 11 semanas). Cada cartera debe estar «activa» a más tardar el viernes 5 de febrero. Para que se considere activa, deben completarse un mínimo de 6 transacciones en la cartera de negociación y 10 transacciones en la cartera de fondos mutuos.

Cuenta de trading:

Una cartera será una cuenta activa de «negociación». El objetivo de la primera cartera será acumular la mayor riqueza posible. Cada persona comienza con 200 transacciones. En su cuenta de negociación debe establecer un mínimo de 3 posiciones en opciones, 3 posiciones en futuros, 1 venta en corto (de una acción) y un mínimo de 40 transacciones en total (nota: no se puede establecer más de 1 posición en futuros o en opciones en la última semana y que cuente para su mínimo de 3). Debe tener al menos cinco semanas con al menos 3 transacciones por semana. Puede negociar acciones, opciones, futuros, bonos, fondos mutuos y acciones internacionales. Se puede asignar un máximo del 25% de su capital a una sola posición. Solo se pueden negociar acciones con un precio de 3,00 dólares o superior. Hay una comisión fija de 10 dólares por transacción

Cuenta de fondo de inversión:

La segunda cartera está limitada a 20 transacciones y será principalmente de comprar y mantener. Para esta cartera, debe gestionarla con un objetivo específico en mente (de forma similar a un fondo mutuo; a continuación se incluye una lista «aprobada» de objetivos). Su calificación se determinará en parte por qué tan bien su cartera «se ajusta» a su objetivo. Tenga en cuenta que esto NO es una cartera de fondos mutuos, sino una cartera de valores individuales (acciones y/o bonos) gestionada para cumplir un objetivo específico. NO PONGA FONDOS MUTUOS EN SU FONDO MUTUO. Como solo dispone de 20 operaciones en esta cuenta, tenga cuidado de asegurarse de saber lo que quiere hacer antes de empezar a operar (y de que está utilizando la cuenta correcta).

Objetivos de fondos mutuos aprobados: Fondo de crecimiento de pequeña capitalización, Fondo de valor de pequeña capitalización, Fondo de crecimiento de gran capitalización, Fondo de valor de gran capitalización, Fondo de ingresos de renta variable, Fondo equilibrado, Fondo de renta variable internacional, Fondo bajista, Fondo de cobertura largo/corto (consulte conmigo si va a usar este para asegurarse de que comprende el objetivo).
Asignación de puntos (solo cuenta de negociación) –
700.001 dólares o más 12 puntos
575.001 dólares – 700.000 dólares 10 puntos
525.001 $ – 575.000 $ 8 puntos
425.001 $ – 525.000 $ 6 puntos
375.001 $ – 425.000 $ 4 puntos
250.001 $ – 375.000 $ 2 puntos
250.000 $ o menos 0 puntos

Puntos extra de crédito (solo cuenta de trading) –
2 Valor más alto de la cartera (cada semana, a partir del 12 de febrero) 2 puntos
2 Mayor variación en dólares (cada semana, a partir del 12 de febrero) 2 puntos
Los 5 valores más altos de la cartera (al cierre del 9 de abril) 10 puntos
Mayor valor de la cartera que el del profesor (al cierre del 9 de abril) 5 puntos
(Máximo de puntos extra de crédito durante el proyecto: 20 por persona)

No cumplir con los requisitos mínimos de negociación dará lugar a una penalización de hasta 25 puntos en el proyecto y hará que no se sea elegible para puntos extra de crédito. Las cuentas que no estén “activas” al cierre del viernes 5 de febrero recibirán una penalización de 5 puntos por cada día de negociación hasta alcanzar el número mínimo de transacciones (máximo 25 puntos).

Parte dos (objetivos y estrategia del fondo mutuo):

Cada estudiante preparará una declaración sobre el objetivo de su fondo mutuo (de la lista anterior) y la estrategia para alcanzar ese objetivo. La estrategia debe incluir una explicación general de qué características busca en los valores que selecciona y por qué considera que esas características son importantes. Para cada uno de los valores que compre en las dos primeras semanas, debe explicar por qué ese valor fue seleccionado para esta cartera. Debe prestarse atención a cumplir el objetivo y, salvo en el caso del fondo de cobertura largo/corto, lograr una diversificación adecuada. Por último, una tabla resumen debe incluir los detalles clave de cada acción de la cartera (nombre de la empresa, sector, símbolo bursátil, capitalización de mercado, precio de compra, número de acciones adquiridas, y asignación de la cartera, además de cualquier información adicional que considere que un posible inversor querría ver de un vistazo). Este trabajo deberá entregarse el jueves 18 de febrero y tendrá un valor de 50 puntos.

Parte tres (análisis de resumen):

El informe resumen sintetizará su experiencia de inversión a partir de la simulación Stock-Trak. El informe resumen se basará en su cuenta gestionada activamente y deberá incluir

• Un análisis de su estrategia (por qué eligió esa estrategia, cuáles son las fortalezas y debilidades de la estrategia, etc.) durante la simulación Stock-Trak y cómo implementó esa estrategia. Si su estrategia cambió a lo largo del concurso o utilizó múltiples estrategias, explique por qué (Nota: comprar acciones al azar no es una estrategia).
• Un resumen detallado de 6 a 8 transacciones específicas. Debe explicar en detalle por qué realizó la transacción (cómo encajaba con su estrategia, valoración, noticias específicas, etc.). En este resumen, debe centrarse en al menos una transacción de cada una de las siguientes categorías: acción larga, acción en corto, opción y futuros. Además, debe analizar su mejor operación y su peor operación durante la simulación. Tenga en cuenta que las mejores/peores operaciones no son necesariamente las que produjeron la mayor ganancia/pérdida... no se centre solo en el resultado.
• Un resumen de su rendimiento. Analice de 3 a 5 factores clave (un evento noticioso específico que afectó a una o más de sus acciones, el comportamiento general del mercado, etc.) que tuvieron un impacto significativo en el rendimiento de su cartera durante el período de negociación.
  • Calcule el rendimiento ajustado al riesgo utilizando el DJIA y otro índice de mercado que considere el mejor referente para su cartera. Debe calcular las medidas de Sharpe y Treynor, junto con el alfa de Jensen, basándose en sus rendimientos diarios (si lo desea, puede omitir la tasa libre de riesgo).
  • Analice tanto su nivel de riesgo en términos de desviación estándar y beta como su rendimiento ajustado al riesgo.
• Este trabajo tendrá un valor de 90 puntos y deberá entregarse el martes 22 de abril.

Comentarios varios:

Se espera que cada componente de este proyecto se realice de manera profesional y se calificará conforme a esas expectativas. Esto significa que la gramática, la ortografía y la presentación general influirán en la nota. Tenga en cuenta que estos aspectos no sustituyen la calidad del contenido, sino que la complementan. Aunque sin duda la suerte desempeñará un papel en el desempeño de su cartera, tendrá un peso muy pequeño en la calificación de este proyecto.