L’objectif principal du projet est de comprendre le processus d’investissement en devenant un participant actif. Les étudiants participeront à un exercice de simulation de portefeuille en négociant une richesse initiale de 500 000 $.
Peut-on jouer en groupe ?
Vous pouvez former des groupes de deux ou jouer seul, selon votre préférence. Chaque groupe de deux n’a besoin que d’un seul compte Stock-Trak.
Quel est l’objectif de la simulation d’investissement ?
Votre objectif est de maximiser votre rendement ajusté au risque, défini comme le ratio de Sharpe de votre portefeuille. Les exigences pour chaque étudiant comprennent : (1) suivre la performance de son portefeuille chaque semaine tout au long du semestre ; (2) être prêt à discuter en classe des événements macroéconomiques, des marchés financiers ou d’autres événements d’actualité susceptibles d’affecter le risque et le rendement de son portefeuille ; et (3) produire un rapport analysant la performance de son portefeuille au cours du semestre. Vous trouverez plus de détails sur le rapport à la page suivante.
Si c’est un jeu, qui gagne ?
J’aime à penser que nous sommes tous gagnants, mais les investisseurs qui obtiennent le rendement ajusté au risque le plus élevé (mesuré par le ratio de Sharpe de leur portefeuille) recevront 5 points supplémentaires sur leur rapport Stock-Trak no 3, noté sur 50 points.
Quels actifs peut-on négocier ?
Seules les actions ordinaires, les fonds communs de placement et les FNB peuvent être négociés dans le jeu (pas d’obligations, pas de produits dérivés, aucune exception).
Comment faisons-nous des transactions ?
Stock-Trak propose des opérations en ligne ; les détails figurent dans le dossier d’inscription ou sur le Web. Votre compte est limité à 200 transactions pour le semestre ; les ordres au marché et les ordres à cours limité sont autorisés.
Doit-on vraaaaiiiment trader ? (souvent demandé d’une voix geignarde)
Oui. Chaque groupe d’investisseurs doit effectuer au moins 20 transactions (définies comme un achat ou une vente à découvert d’une action, d’un fonds commun de placement ou d’un ETF) au cours du jeu. Pour chaque transaction manquante par rapport à cet objectif, vous perdrez 2 points sur votre rapport Stock-Trak no 3 (sur 50 points). Consultez le document « Stratégies Stocktrak » pour quelques idées sur la façon de commencer. Remarque: un achat puis une vente d’une action compte comme une seule transaction.
Comment suivons-nous nos performances ?
Le meilleur moyen est de suivre vos performances hebdomadaires à l’aide du site web de Stock-Trak. S’inscrire et créer une liste de portefeuille sur Yahoo! Finance (ou sur tout autre site financier avec lequel vous êtes familiarisé) semble être la solution la plus simple pour suivre en temps réel les actualités concernant les actions que vous avez négociées.
Que devons-nous faire tout de suite ?
- Téléchargez et lisez les règles de Stock-Trak (le lien se trouve sur la page du cours).
- Inscrivez-vous sur Stock-Trak (sur leur site web) dès que possible pour vous préparer à trader.
- Commencez à suivre chaque semaine la performance de votre portefeuille et de votre indice de référence, en conservant également tous les articles d’actualité que vous trouvez au sujet de vos actions. Valeurs de clôture du vendredi sera nécessaire pour rédiger vos rapports.
- Rassemblez des articles imprimés ou en ligne qui parlent de vos actions et/ou de vos stratégies d’investissement. Ils vous seront utiles, à titre de référence, pour rédiger vos rapports.
- N’hésitez pas à me parler de toute question ou de tout point que j’aurais omis.
Un guide bref mais utile du TPS[1] rapports
Pour tous les rapports, les graphiques, tableaux et diagrammes qui appuient les affirmations formulées dans votre rapport doivent être placés en annexe et ne doivent pas être inclus dans le décompte des pages du rapport.
Rapport 1 (à rendre le 10/7 ; 2 pages max.) 6 % de la note finale
- Discutez de votre début stratégie de portefeuille et de votre processus de sélection des titres. Quel indice allez-vous essayer de battre avec vos choix d’actions ? Pourquoi avez-vous choisi cet indice ?
- Dans une annexe, présentez une « chronologie » ou une chronique de chacune de vos décisions de trading, ainsi que le cheminement de pensée derrière chaque transaction. Si vous avez utilisé un filtreur d’actions pour choisir des titres, précisez les critères de sélection que vous avez utilisés.
Rapport 2 (à rendre le 11/4 ; 2 pages maximum) : 6 % de la note finale chacun
- Comment votre stratégie de portefeuille/de sélection d’actions a-t-elle évolué au cours de cette session, que ce soit en réponse aux concepts abordés en classe ou en réaction à des événements économiques (liés au marché, au secteur ou à une entreprise en particulier) survenus pendant le semestre ?
- Dans une annexe, présentez une « chronologie » ou une chronique de chacune de vos décisions de trading, ainsi que le cheminement de pensée derrière chaque transaction. Si vous avez utilisé un filtreur d’actions pour choisir des titres, précisez les critères de sélection que vous avez utilisés.
Rapport 3 (à rendre le 12/2 ; 5 pages maximum) : 13 % de la note finale
Votre rapport final doit comporter trois grandes sections :
- Analyse des rendements
- Calculez le rendement hebdomadaire moyen de votre portefeuille et de votre indice de référence.
- Avez-vous battu l’indice de référence que vous aviez चयनné au début du trimestre ?
- Quels trois titres ont été vos plus grands gagnants ? Quels trois Quels ont été vos plus grands perdants ? Mesurez les gagnants et les perdants en pourcentage, et non en dollars. Quels ont été les événements liés à l’entreprise, au secteur ou au marché qui ont conduit à la performance extrême de ces six actions ? Soyez précis. Vous pouvez inclure dans votre annexe des articles de presse ou des articles Internet qui appuient votre analyse.
- Analyse du risque
- Calculez l’écart-type de votre portefeuille et des rendements hebdomadaires de votre indice de référence, ainsi que le bêta de votre portefeuille (en utilisant votre indice de référence comme « le marché »).
- En tenant compte du risque, avez-vous battu votre indice de référence ? Calculez à la fois le ratio de Sharpe et la mesure de Treynor. Laquelle de ces mesures est la plus appropriée pour évaluer votre performance ? (Réfléchissez à ce que le coefficient de détermination R2 de la régression bêta de votre portefeuille vous apprend à propos de cette dernière question.)
- Calculez vos bêta de marché haussier et de marché baissier. Étiez-vous un bon timer de marché ou un mauvais timer de marché ?
- Conclusions
- Concluez par une critique de votre portefeuille : qu’auriez-vous fait différemment en sachant ce que vous savez maintenant ? Cela ne pas signifie pas utiliser une parfaite connaissance rétrospective pour décider quelles actions vous auriez dû acheter ! Supposons plutôt que vous commenciez Stock-Trak aujourd’hui. Compte tenu de vos connaissances actuelles du marché boursier par rapport au début du semestre, qu’auriez-vous fait différemment en ce qui concerne votre stratégie de portefeuille et votre processus de sélection des titres ? Quelles leçons tirées du jeu vous seront utiles pendant que vous épargnez en vue de la retraite ?
N’oubliez pas qu’AUCUNE partie de la note du projet n’est liée au montant d’argent que vous avez gagné ou perdu ! Votre note sera fondée sur une discussion claire et concise de ce qui s’est passé pendant le semestre. Les bons rapports intégreront également avec succès les concepts mis en avant dans le cours.
[1]TPS = Suivi de la performance des actions. Veillez à ce que vos rapports comportent la bonne page de garde.