El objetivo principal del proyecto es comprender el proceso de inversión convirtiéndose en un participante interesado. Los estudiantes participarán en un ejercicio de simulación de cartera operando una riqueza inicial de 500.000 dólares.
¿Podemos jugar en grupo?
Pueden formar grupos de dos o jugar por su cuenta, como prefieran. Cada grupo de dos necesita solo una cuenta de Stock-Trak.
¿Cuál es el objetivo de la simulación de inversión?
Su objetivo es maximizar su rendimiento ajustado al riesgo, definido como el índice de Sharpe de su cartera. Los requisitos para cada estudiante incluyen: (1) seguir el rendimiento de su cartera cada semana durante el semestre; (2) estar preparado para la discusión en clase de noticias macroeconómicas, de los mercados financieros u otros acontecimientos que puedan afectar el riesgo y el rendimiento de sus carteras; y (3) elaborar un informe que analice el rendimiento de su cartera durante el semestre. Hay más detalles sobre el informe en la página siguiente.
Si es un juego, ¿quién gana?
Me gustaría pensar que todos ganamos, pero los inversores que logren el mayor rendimiento ajustado al riesgo (medido por el índice de Sharpe de su cartera) obtendrán 5 puntos extra en su Informe de Stock-Trak n.º 3 (de 50 puntos).
¿Qué activos podemos negociar?
Solo se pueden negociar acciones ordinarias, fondos mutuos y ETF en el juego (sin bonos, sin derivados, sin excepciones).
¿Cómo negociamos?
Stock-Trak ofrece negociación web; los detalles se encuentran en los materiales de inscripción o en la web. Tu cuenta está limitada a 200 operaciones por semestre; se permiten órdenes de mercado y órdenes limitadas.
¿Teeneeeemos que negociar? (pregunta que suele hacerse con voz quejumbrosa)
Sí. Cada grupo de inversores debe realizar al menos 20 operaciones (definidas como una compra o una venta en corto de una acción, fondo mutuo o ETF) a lo largo del juego. Por cada operación por debajo de este objetivo perderás 2 puntos en tu Informe #3 de Stock-Trak (de 50 puntos). Consulta el folleto de Estrategias de Stocktrak para obtener algunas ideas sobre cómo empezar. Nota: una compra y la venta posterior de una acción cuenta como una operación.
¿Cómo hacemos un seguimiento de nuestro rendimiento?
La mejor opción es hacer un seguimiento de tu rendimiento semanal usando el sitio web de Stock-Trak. Registrarte y crear una lista de cartera en Yahoo! Finanzas (o en cualquier otro sitio web financiero que conozcas) parece la forma más sencilla de llevar un control en tiempo real de las noticias sobre cualquier acción que hayas negociado.
¿Qué deberíamos hacer de inmediato?
- Descargue y lea las reglas de Stock-Trak (el enlace está en la página de la clase).
- Regístrese en Stock-Trak (en su sitio web) lo antes posible para prepararse para operar.
- Empiece a hacer un seguimiento del rendimiento semana a semana tanto de su cartera como de su índice de referencia, incluyendo guardar cualquier noticia que encuentre sobre sus acciones. Valores de cierre del viernes será necesario para escribir sus informes.
- Recopile artículos impresos o de Internet que hablen de sus acciones y/o estrategias de inversión. Esto le será útil, como referencia, para redactar sus informes.
- No dude en hablar conmigo sobre cualquier problema o pregunta que haya omitido.
Una guía breve pero útil del TPS[1] informes
Todos los informes, gráficos, tablas y cuadros que respalden las afirmaciones hechas en su informe deben incluirse en un apéndice y no deben contar para el total de páginas del informe.
Informe 1 (entrega 10/7; máximo 2 páginas) 6% de la nota final
- Analice su inicio estrategia de cartera y proceso de selección de valores. ¿Qué índice va a intentar batir con sus elecciones de acciones? ¿Por qué eligió ese índice?
- En un apéndice, presente una “cronología” o relato de cada una de sus decisiones de inversión, y el proceso de reflexión detrás de cada operación. Si utilizó un filtro de acciones para seleccionar valores, sea específico sobre los filtros que usó.
Informe 2 (entrega 11/4; máximo 2 páginas) 6% de la nota final cada uno
- ¿Cómo cambió su estrategia de cartera/selección de acciones durante esta sesión, ya sea en respuesta a los conceptos tratados en clase o en respuesta a acontecimientos económicos (del mercado, de la industria o específicos de la empresa) durante el semestre?
- En un apéndice, presente una “cronología” o relato de cada una de sus decisiones de inversión, y el proceso de reflexión detrás de cada operación. Si utilizó un filtro de acciones para seleccionar valores, sea específico sobre los filtros que usó.
Informe 3 (entrega 12/2; máximo 5 páginas) 13% de la nota final
Su informe final debe contener tres secciones principales:
- Análisis de rendimientos
- Calcule el rendimiento semanal promedio de su cartera y de su índice de referencia.
- ¿Superó el índice de referencia que seleccionó al comienzo del trimestre?
- Qué tres valores fueron sus mayores ganadores? ¿Cuáles tres fueron sus mayores perdedores? Mida los ganadores y perdedores en porcentaje, no en dólares. ¿Qué acontecimientos relacionados con la empresa, la industria o el mercado provocaron el rendimiento extremo de estas seis acciones? Sea específico. Puede incluir en su apéndice artículos impresos o de Internet que respalden su análisis.
- Análisis de riesgo
- Calcule la desviación estándar de los rendimientos semanales de su cartera y de su índice de referencia, así como la beta de su cartera (usando su índice de referencia como «el mercado»).
- En términos ajustados al riesgo, ¿superó su índice de referencia? Calcule tanto el ratio de Sharpe como la medida de Treynor. ¿Cuál de estas medidas es la más adecuada para evaluar su desempeño? (Piense en lo que el R2 de la regresión beta de su cartera le indica sobre esta última pregunta.)
- Calcule sus betas de mercado al alza y de mercado a la baja. ¿Fueron buenos o malos temporizadores del mercado?
- Conclusiones
- Concluya con una crítica de su cartera: ¿qué habría hecho de otra manera sabiendo lo que sabe ahora? Esto no no significa usar una retrospectiva perfecta para decidir qué acciones debería haber comprado. Más bien, suponga que hoy estaba empezando Stock-Trak. Dado su conocimiento actual del mercado bursátil en comparación con el que tenía a principios del semestre, ¿qué habría hecho de manera diferente en términos de su estrategia de cartera y de su proceso de चयन de valores? ¿Qué lecciones del juego le serán útiles mientras ahorra para la jubilación?
Recuerde que NINGUNA parte de la calificación del proyecto está relacionada con cuánto dinero ganó o perdió. Su calificación se basará en una discusión clara y concisa de lo que ocurrió durante el semestre. Los buenos informes también incorporarán con éxito los conceptos destacados en el curso.
[1]TPS = Seguimiento del rendimiento de las acciones. Asegúrese de que sus informes tengan la portada correcta.
