Qu’est-ce qu’un bilan ?

Le bilan (ou état de la situation financière) est l’un des quatre états financiers exigés par la SEC, selon les PCGR américains (Principes comptables généralement reconnus). Selon la SEC, l’état de la situation financière présente des « informations détaillées sur les actifs, les passifs et les capitaux propres des actionnaires d’une entreprise ». En d’autres termes, cet état est un instantané financier de l’entreprise à une date précise.

Pourquoi le bilan est-il important ?

Comprendre le bilan est très utile pour comprendre les finances d’une entreprise. Le bilan est important parce qu’il résume ce que l’entreprise possède et ce qu’elle doit. Plus précisément, il présente les actifs, les passifs et les capitaux propres des actionnaires de l’entreprise. De nombreux types de ratios peuvent également être calculés à partir du bilan. Prenons par exemple le ratio dette/capitaux propres (D/E). La décomposition du ratio dette/capitaux propres correspond au total des passifs divisé par les capitaux propres des actionnaires, ces deux valeurs pouvant être trouvées dans le bilan. Ce ratio est très important parce qu’il mesure le niveau d’endettement de l’entreprise par rapport au montant apporté par les actionnaires. Ainsi, pour la direction, les investisseurs et les créanciers, il sera essentiel d’examiner l’état des flux de trésorerie afin de s’assurer que l’entreprise est financièrement stable.

Qui s’intéresse au bilan ?

Il existe de nombreux acteurs intéressés par le bilan :

• Les investisseurs
  • Les investisseurs actuels et futurs examineront le bilan pour connaître la situation financière de l’entreprise et l’utiliseront pour évaluer sa solvabilité, sa liquidité et sa structure de capital à l’aide de ratios financiers.
• Prêteurs / créanciers
  • Les prêteurs et créanciers étudieront le bilan pour déterminer la liquidité de l’entreprise afin de conclure si elle est en mesure de répondre à leurs exigences de paiement et à ses obligations, si l’entreprise cherche à obtenir des financements supplémentaires.
• Direction
  • Les dirigeants peuvent suivre l’évolution de la situation financière de l’entreprise au fil du temps et être en mesure de prendre des décisions stratégiques pour la croissance et prévenir la faillite.

À quoi ressemble un bilan ? Quels en sont les éléments ?

Dans un bilan, il y a trois grandes composantes avec des sous-composantes. Que vous établissiez un bilan ou travailliez sur un exercice comptable, la règle d’or d’un bilan est qu’à la fin, l’équation suivante doit être vérifiée : Actif = Passif + Capitaux propres. Il est également important de noter que le bilan est présenté par ordre de liquidité, par catégorie. Nous allons passer brièvement en revue les trois grandes composantes de cet état :

1. Actifs sont ce que l’entreprise possède et utilise pour ses activités. Cela inclut les actifs corporels et incorporels. Les actifs d’une entreprise peuvent être divisés en deux sous-catégories :
   1. Actifs courants sont des actifs qui peuvent être convertis en espèces en une période d’un an ou moins. Ces actifs sont très liquides et peuvent aider les investisseurs à déterminer quelle part d’actifs liquides l’entreprise possède.
   2. Actifs non courants sont des actifs qui ne peuvent pas être convertis en une période d’un an. Cette catégorie comprend les immobilisations telles que les biens immobiliers, les usines et les équipements utilisés pour la production.
2. Passifs sont ce que l’entreprise doit et doit payer pour remplir ses obligations. Les passifs d’une entreprise peuvent être divisés en deux sous-catégories :
   1. Passifs courants sont des obligations qui doivent être remplies dans un délai d’un an. Par exemple, le compte des salaires à payer contient l’ensemble des salaires qui doivent être versés aux employés de l’entreprise.
   2. Passifs non courants sont des obligations qui doivent être remplies après un an. Par exemple, un prêt bancaire à long terme est une obligation financière dans le cadre de laquelle l’émetteur sera remboursé à un moment supérieur à un an.
3. Capitaux propres des actionnaires correspond à ce que les investisseurs de l’entreprise ont apporté à la société. Cela comprend également les bénéfices et les dividendes versés aux actionnaires.

Où puis-je trouver le bilan d’une entreprise spécifique ?

Vous pouvez consulter les bilans de toutes les entreprises cotées en bourse aux États-Unis à l’aide de l’outil Cotations.

Il suffit d’ouvrir la page des cotations et de rechercher le symbole que vous souhaitez trouver (par exemple, AAPL). Ensuite, cliquez sur « Finances » dans le menu juste au-dessus de la barre de recherche :

Le bilan s’affichera en dessous (vous pouvez également utiliser cette page pour consulter les comptes de résultat). Vous pouvez comparer le bilan le plus récent avec plusieurs exercices précédents afin de vous faire une idée de la direction prise par l’entreprise.

Le bilan d’une entreprise permet aux investisseurs de comparer le bilan actuel aux versions précédentes. Ils peuvent voir si une entreprise améliore ses actifs courants par rapport à ceux déclarés un an plus tôt.
Souvent, les entreprises affichent les postes du bilan de cette période à côté des bilans de l’exercice précédent. Le compte de résultat est la première information que de nombreux investisseurs examinent lorsqu’ils envisagent d’investir dans une entreprise.

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