Qu’est-ce qu’un bilan ?

Le bilan comptable (ou état de la situation financière) est l’un des quatre états financiers exigés par la SEC sur la base des PCGR américains (principes comptables généralement reconnus). Selon la SEC, l’état de la situation financière présente des « informations détaillées sur les actifs, les passifs et les capitaux propres des actionnaires d’une entreprise ». Autrement dit, cet état est un instantané financier de l’entreprise à une date précise.

Pourquoi le bilan est-il important ?

Comprendre le bilan comptable est très utile pour comprendre les finances d’une entreprise. Le bilan comptable est important parce qu’il résume ce que l’entreprise possède et ce qu’elle doit. Plus précisément, il présente les actifs, les passifs et les capitaux propres des actionnaires de l’entreprise. De nombreux types de ratios peuvent également être calculés à partir du bilan. Prenons par exemple le ratio d’endettement (D/E). La décomposition du ratio d’endettement correspond au total des passifs divisé par les capitaux propres des actionnaires, ces deux valeurs figurant dans le bilan. Ce ratio est très important car il mesure l’endettement de l’entreprise par rapport au montant apporté par les actionnaires. Ainsi, pour la direction, les investisseurs et les créanciers, il sera essentiel d’examiner le tableau des flux de trésorerie afin de s’assurer que l’entreprise est financièrement stable.

Qui s’intéresse au bilan ?

De nombreux acteurs s’intéressent au bilan comptable :

• Les investisseurs
  • Les investisseurs actuels et futurs examineront le bilan afin de connaître la situation financière de l’entreprise et l’utiliseront pour évaluer sa solvabilité, sa liquidité et sa structure de capital à l’aide de ratios financiers.
• Prêteurs/Créanciers
  • Les prêteurs et les créanciers examineront le bilan afin d’évaluer la liquidité de l’entreprise pour déterminer si elle est en mesure de satisfaire à leurs exigences et obligations de paiement, au cas où l’entreprise chercherait à obtenir davantage de financement.
• Direction
  • Les dirigeants peuvent suivre l’évolution de la situation financière de l’entreprise au fil du temps et être en mesure de prendre des décisions stratégiques pour sa croissance et prévenir la faillite.

À quoi ressemble un bilan ? Quels en sont les éléments ?

Dans un bilan comptable, il y a trois grandes composantes avec des sous-composantes. Que vous construisiez un bilan ou travailliez sur un exercice comptable, la règle d’or d’un bilan est qu’au final, l’équation suivante doit être vérifiée : Actifs = Passifs + Capitaux propres des actionnaires. Il est également important de noter que le bilan est classé par liquidité, par catégorie. Nous allons passer brièvement en revue les trois grandes composantes de cet état :

1. Actifs sont ce que l’entreprise possède et utilise pour ses activités. Cela inclut les actifs corporels et incorporels. Les actifs d’une entreprise peuvent être divisés en deux sous-catégories :
   1. Actifs courants sont des actifs qui peuvent être convertis en espèces en un an ou moins. Ces actifs sont très liquides et peuvent aider les investisseurs à déterminer quelle part des actifs de l’entreprise est liquide.
   2. Actifs non courants sont des actifs qui ne peuvent pas être convertis en l’espace d’un an. Cette catégorie comprend les immobilisations telles que les biens immobiliers, les installations et les équipements utilisés pour la production.
2. Passifs sont ce que l’entreprise doit et doit payer pour honorer ses obligations. Les passifs d’une entreprise peuvent être divisés en deux sous-catégories :
   1. Passifs courants sont des obligations qui doivent être réglées dans un délai d’un an. Par exemple, le compte des salaires à payer contient l’ensemble des salaires qui doivent être versés aux employés de l’entreprise.
   2. Passifs non courants sont des obligations qui doivent être remplies après un an. Par exemple, un prêt bancaire à long terme est une obligation financière qui sera remboursée à une échéance supérieure à un an.
3. Capitaux propres correspond à ce que les investisseurs de l’entreprise ont apporté à la société. Cela comprend également les bénéfices et les dividendes versés aux actionnaires.

Où puis-je trouver le bilan d’une entreprise spécifique ?

Vous pouvez trouver les bilans comptables de toutes les entreprises cotées en bourse aux États-Unis à l’aide de l’outil Cours.

Il vous suffit d’ouvrir la page des cours et de rechercher le symbole que vous souhaitez trouver (par exemple, AAPL). Ensuite, cliquez sur « Données financières » dans le menu juste au-dessus de la barre de recherche :

Le bilan s’affichera en dessous (vous pouvez également utiliser cette page pour trouver les comptes de résultat). Vous pouvez comparer le bilan le plus récent à plusieurs de ceux des années précédentes pour vous faire une idée de la direction dans laquelle l’entreprise évolue.

Le bilan d’une entreprise permet aux investisseurs de comparer le bilan actuel aux versions précédentes. Ils peuvent voir quand une entreprise améliore ses actifs courants par rapport à ceux déclarés un an plus tôt.
Souvent, les entreprises affichent les postes du bilan de cette période à côté des bilans de l’année précédente. Le compte de résultat est la première information que de nombreux investisseurs examinent lorsqu’ils envisagent d’investir dans une entreprise.

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