Les stratégies de sortie sont conçues pour protéger votre valeur
Règle n° 7 – Ayez un plan de sortie et un objectif pour chaque action
Peu de traders expérimentés investissent dans une action sans avoir de stratégie de sortie. Dans sa forme la plus simple, une stratégie de sortie est un plan pour vous sortir d’une situation dans laquelle vous êtes engagé. Dans l’univers de l’investissement, cela signifie que vous devez avoir un plan de sortie pour chaque investissement, avant d’entrer dans cet investissement. Comprenez ce que vous cherchez à accomplir, fixez des limites de valeur de marché pour définir vos objectifs (à la hausse comme à la baisse), et prévoyez un plan d’action qui vous permette de sortir avec succès.
Trois considérations principales dictent généralement l’élaboration de votre stratégie de sortie :
- 1. Combien de temps prévoyez-vous de détenir ce titre ? Vous devez avoir une idée de la durée pendant laquelle vous souhaitez détenir l’investissement. Peu importe vraiment que vous privilégiez une durée courte ou longue. Le choix vous appartient. De plus, si les circonstances changent pendant votre période de détention, vous pouvez toujours modifier votre plan initial et raccourcir ou prolonger la période cible de détention.
- 2. Quel niveau de risque envisagez-vous d’endurer ? Un risque nul serait merveilleux, mais c’est impossible. Décidez du niveau de risque avec lequel vous vous sentez à l’aise pour une action. Cela peut sembler être une cible mouvante, mais vous vous sentirez plus en confiance en définissant un paramètre de risque. Même si vous avez tort, le fait d’aborder cette question vous aidera à améliorer votre taux de réussite final. Combien êtes-vous prêt à perdre sur cet investissement ? C’est votre niveau de risque.
- 3. À quel prix voulez-vous sortir ? Ce composant est à la fois le plus simple et, parfois, le plus délicat de votre stratégie de sortie. Vous vous poserez inévitablement la question suivante :
« Dois-je attendre que le prix dépasse mon objectif de sortie initial ? »
« Peut-être devrais-je conserver l’action un peu plus longtemps, même si elle est descendue jusqu’à mon objectif de sortie, pour lui laisser une chance de se reprendre ? »
Dans la plupart des cas, si vous avez élaboré une stratégie de sortie réfléchie et fondée sur des faits, vous devriez résister à la tentation de modifier votre plan. Bien sûr, si des événements factuels surviennent et indiquent qu’un changement de stratégie est nécessaire, faites-le pour protéger votre portefeuille.
La protection de vos valeurs doit figurer en tête de votre liste de contrôle pour votre stratégie de sortie. Une bonne stratégie de sortie reste fidèle à la règle n°1 : laissez courir vos gagnants et coupez vos perdants. Voici quelques options populaires pour atteindre ces objectifs :
- Ordres stop-loss (stops) (S/L) : Ce sont des éléments courants de nombreuses stratégies de sortie. Les ordres stop comprennent des ordres que vous pouvez donner à votre courtier, lui demandant de vendre un titre à un prix prédéterminé. Lorsque votre seuil de prix est atteint, votre stop devient un ordre au marché à exécuter immédiatement. Les ordres stop-loss sont un excellent outil pour protéger vos avoirs. En fixant des seuils de prix hauts et bas, vous « programmez » vos gains et limitez vos pertes.
- Ordres stop suiveurs (T/S) : Une variante du S/L est l’ordre stop suiveur. Vous définissez une « distance » entre le prix du marché et votre ordre stop. Même si vous ne voulez pas que cet ordre se déplace à la baisse du côté des pertes (cela ne ferait qu’augmenter vos pertes), il peut être utile à la hausse. Par exemple, supposons que vous placiez un ordre stop-loss sur une action achetée 85 $ lorsqu’elle atteint 135 $. Mais supposons qu’elle soit censée aller encore plus haut ? Vous pourriez perdre des gains supplémentaires. Vous décidez alors d’émettre un stop suiveur indiquant que votre S/L doit être à 20 $ sous le prix actuel du marché. Tant que le prix de votre titre continue de monter, votre T/S suivra sa hausse. Dès que votre action commence à baisser, votre ordre T/S deviendra un ordre au marché à vendre lorsque le prix de marché de l’action descendra de 20 $ sous son plus haut. Une fois de plus, vous avez protégé vos avoirs de manière très efficace.
