Vendre une action est une décision d’investissement tout aussi importante que l’achat, et vous devez avoir une stratégie pour maximiser vos profits et minimiser vos pertes. Élaborer une stratégie de trading est important pour vos futures activités d’investissement. Même une stratégie imparfaite vaut mieux que de n’avoir non aucune stratégie. Et croyez-moi, votre stratégie évoluera toujours au fur et à mesure que vous apprendrez de vos succès et de vos erreurs passés, à mesure que les marchés changent, et même à mesure que la technologie et les logiciels évoluent.
Cette leçon vous apprendra quelques règles de trading généralement admises. Mais malheureusement, le trading est un art — pas une science — alors n’hésitez pas. Créez vos propres stratégies d’investissement au fur et à mesure que vous progressez et apprenez.
Quand vous apprenez une nouvelle compétence, il semble toujours qu’il y ait quelques règles générales de bon sens que vous devez connaître pour commencer dans la bonne direction. Au golf, vous devez « garder le bras gauche tendu » (si vous êtes droitier) et, au blackjack, vous devez « supposer que le croupier a un 10 ». En trading d’actions, la première règle est :
Règle no 1 : Laissez courir vos gagnants et coupez vos perdants.
Cette règle semble simple et évidente, pourtant elle est à l’opposé de ce que font la plupart des gens lorsqu’ils commencent à négocier des actions.
Une affliction courante touche la plupart des nouveaux investisseurs et les pousse à faire exactement le contraire —ils ne peuvent pas admettre qu’ils ont eu tort. Cette situation s’illustre mieux par un exemple. Supposons que vous investissiez 1 000 $ dans deux entreprises pour vos deux premières opérations. Après le premier mois, la valeur de marché de l’action A est passée à 1 200 $, tandis que celle de l’action B a baissé à 800 $. Quelle est votre première réaction ? Votre premier réflexe est-il de vendre votre gagnante (l’action A) et d’encaisser votre profit, puis d’attendre que votre perdante (l’action B) retrouve sa valeur ? C’est une mentalité de PERDANT ! Pourtant, ce plan d’action est généralement le premier suivi par les investisseurs débutants.
À première vue, cela peut sembler logique. Vous vendez votre gagnante, vous encaissez votre profit, puis vous vous laissez gagner par l’émotion à propos de l’action B et vous pensez : « elle remontera bientôt et je la vendrai quand je pourrai récupérer tout mon argent ». Ne faites pas ça ! Beaucoup, beaucoup, beaucoup d’investisseurs expérimentés ne seraient pas d’accord avec votre plan — et vivement. Voir la règle n° 1 —Laissez courir vos gagnants et coupez vos perdants! Cela limite vos pertes (et vous en aurez, comme tout le monde). Si votre gagnante est « en forme », il est probable que sa valeur de marché augmente encore. De même, si le prix de votre « cas problématique » baisse, les replis continueront sans doute, ce qui vous fera subir d’autres pertes.
Gordon Gecko, le personnage principal du film Wall Street de 1987, l’a dit le mieux lorsqu’il a déclaré : « ne laissez pas les actions vous submerger émotionnellement, cela brouille votre jugement. » Vous ne devriez acheter une action qu’après l’avoir étudiée et en ayant une forte conviction sur les raisons pour lesquelles vous souhaitez la détenir — mais si vous avez tort, reconnaissez-le et passez à votre plan B.
Ce concept se comprend mieux lorsqu’on examine ce qu’il faut pour récupérer vos pertes. Ce n’est pas intuitif. Vous voyez, en raison du fonctionnement des pourcentages, il faut un gain en pourcentage beaucoup plus important pour compenser vos pertes. Par exemple, pour une action qui a perdu 15 % de sa valeur, il faudra une hausse de 18 % rien que pour revenir à l’équilibre.
Ces calculs deviennent pires à mesure que votre action baisse. Regardez :
| Ma perte sur actions | Gain nécessaire pour atteindre le seuil de rentabilité |
|---|---|
| 20 pour cent | 25 pour cent |
| 30 pour cent | 43 pour cent |
| 50 pour cent | 100 pour cent |
Par exemple, si vous achetez l’action XYZ à 10 $ l’action et qu’elle chute à 5 $, vous avez alors perdu 50 % de votre investissement. Désormais, pour récupérer votre investissement, l’action doit doubler rien que pour revenir à 10 $ l’action. Personne ne veut se retrouver dans la situation de devoir prier pour qu’une action double simplement pour revenir à l’équilibre. En réalité, c’est un cauchemar. Il vaut beaucoup mieux couper ses pertes tôt, à 8 à 12 %, plutôt que de se retrouver dans cette situation.
La loi des pourcentages vue ci-dessus fonctionne aussi en sens inverse (et en votre faveur) lorsque vous conservez vos gagnants. Plus longtemps vous gardez une gagnante, moins une action doit bouger pour que vous engrangiez des gains vraiment intéressants. Regardons le tableau lorsque les actions montent :
| Mes gains sur actions | Gain requis pour doubler l’investissement initial |
|---|---|
| 20 pour cent | 66 pour cent |
| 30 pour cent | 54 pour cent |
| 50 pour cent | 33 pour cent |
| 75 pour cent | 14 pour cent |
Les gains deviennent encore meilleurs lorsque votre action a déjà doublé ou triplé. Par exemple, disons que vous avez acheté Google (GOOG) en 2004 à 100 $ l’action. Si l’action se négocie maintenant à 400 $ l’action, chaque hausse de 1 % de l’action vous rapporte un gain de 4 %. Pas mal, hein ? C’est comme ça qu’on devient riche: repérer les gagnants et s’y tenir tant qu’ils continuent de progresser régulièrement.
