Der Verkauf einer Aktie ist eine ebenso wichtige Anlageentscheidung wie der Kauf, und Sie müssen eine Strategie haben, um Ihre Gewinne zu maximieren und Ihre Verluste zu minimieren. Die Entwicklung einer Handelsstrategie ist wichtig für Ihre zukünftigen Anlageaktivitäten. Selbst eine fehlerhafte Strategie ist besser als gar keine keine Strategie. Und glauben Sie mir: Ihre Strategie wird sich immer weiterentwickeln, während Sie aus Ihren früheren Erfolgen und Fehlern lernen, sich die Märkte verändern und sogar Technologie und Software sich wandeln.
Diese Lektion wird Ihnen einige allgemein anerkannte Handelsregeln vermitteln. Doch leider ist Trading eine Kunst – keine Wissenschaft – also seien Sie nicht schüchtern. Entwickeln Sie Ihre eigenen Anlagestrategien, während Sie wachsen und lernen.
Wenn Sie eine neue Fähigkeit lernen, scheint es immer so, als gäbe es ein paar allgemeine Faustregeln, die Sie kennen müssen, um in die richtige Richtung zu starten. Beim Golf müssen Sie „den linken Arm gerade halten“ (wenn Sie Rechtshänder sind), und beim Blackjack müssen Sie „davon ausgehen, dass der Dealer eine 10 hat“. Beim Aktienhandel lautet die erste Regel:
Regel Nr. 1: Gewinner laufen lassen und Verlierer begrenzen.
Diese Regel klingt einfach und scheint offensichtlich, doch sie ist das Gegenteil von dem, was die meisten Menschen tun, wenn sie mit dem Aktienhandel beginnen.
Es gibt ein häufiges Leiden, das die meisten neuen Anleger trifft und dazu führt, dass sie genau das Gegenteil tun –sie können nicht zugeben, dass sie falsch lagen. Diese Bedingung lässt sich am besten an einem Beispiel verdeutlichen. Stellen Sie sich vor, Sie investieren bei Ihren ersten beiden Trades jeweils 1.000 $ in zwei Unternehmen. Nach dem ersten Monat ist der Marktwert von Aktie A auf 1.200 $ gestiegen, während der Marktwert von Aktie B auf 800 $ gefallen ist. Was ist Ihre erste Reaktion? Ist Ihr erster Gedanke, Ihren Gewinner (Aktie A) zu verkaufen, den Gewinn mitzunehmen und zu warten, bis Ihr Verlierer (Aktie B) seinen Wert wiedererlangt? Das ist die Denkweise des VERLIERERS! Und doch ist genau dieser Plan meist der erste, dem unerfahrene Anleger folgen.
Auf den ersten Blick mag das sinnvoll erscheinen. Sie verkaufen Ihren Gewinner, nehmen Ihren Gewinn mit und werden dann bei Aktie B emotional und denken: „Sie kommt bald zurück, und ich verkaufe sie, wenn ich mein ganzes Geld zurückbekomme.“ Tun Sie das nicht! Viele, viele, viele erfahrene Anleger würden Ihrem Plan widersprechen – und zwar entschieden. Siehe Regel #1—Lassen Sie Ihre Gewinner laufen und schneiden Sie Ihre Verlierer ab! Das begrenzt Ihre Verluste (und Verluste werden Sie haben, wie jeder andere auch). Wenn Ihr Gewinner „heiß“ ist, ist es wahrscheinlich, dass sein Marktwert weiter steigt. Ebenso werden die Rückgänge wahrscheinlich anhalten, wenn der Kurs Ihres „Problemfalls“ fällt, und Ihnen weitere Verluste bescheren.
Gordon Gecko, die Hauptfigur im Film Wall Street aus dem Jahr 1987, sagte es am besten, als er meinte: „Lassen Sie sich nicht von Aktien emotional beeinflussen, das trübt Ihr Urteilsvermögen.“ Sie sollten eine Aktie nur kaufen, nachdem Sie sie gründlich recherchiert haben und fest davon überzeugt sind, warum Sie diese Aktie besitzen möchten – aber wenn Sie falsch liegen, geben Sie es zu und wenden Sie sich Ihrem Plan B zu.
Dieses Konzept lässt sich besser verstehen, wenn man betrachtet, was nötig ist, um Ihre Verluste wieder hereinzuholen. Das ist nicht intuitiv. Aufgrund der Art und Weise, wie Prozentsätze funktionieren, ist ein deutlich größerer prozentualer Gewinn erforderlich, um Ihre Verluste auszugleichen. Eine Aktie, die 15 % ihres Werts verloren hat, benötigt beispielsweise einen Anstieg von 18 %, damit Sie überhaupt wieder auf null sind.
Diese Berechnungen werden umso ungünstiger, je weiter Ihre Aktie fällt. Schauen Sie selbst:
| Mein Aktienverlust | Erforderlicher Gewinn zum Ausgleich |
|---|---|
| 20 Prozent | 25 Prozent |
| 30 Prozent | 43 Prozent |
| 50 Prozent | 100 Prozent |
Wenn Sie beispielsweise Aktie XYZ zu 10 $ je Aktie kaufen und sie auf 5 $ fällt, haben Sie 50 % Ihrer Investition verloren. Damit Sie Ihre Investition wieder hereinholen, muss sich die Aktie nun verdoppeln, nur um wieder auf 10 $ je Aktie zu kommen. Niemand möchte in der Lage sein, darauf hoffen zu müssen, dass sich eine Aktie verdoppelt, nur damit man wieder bei null ist. In Wirklichkeit ist das ein Albtraum. Es ist für Sie viel besser, Ihre Verluste frühzeitig bei 8–12 % zu begrenzen, statt in diese missliche Lage zu geraten.
Die oben gezeigte Prozentregel funktioniert umgekehrt auch zu Ihren Gunsten, wenn Sie an Ihren Gewinnern festhalten. Je länger Sie einen Gewinner halten, desto weniger muss sich eine Aktie bewegen, damit Sie wirklich beeindruckende Gewinne erzielen. Werfen wir einen Blick auf die Tabelle, wenn Aktien steigen:
| Meine Aktiengewinne | Erforderlicher Gewinn zur Verdopplung der ursprünglichen Investition |
|---|---|
| 20 Prozent | 66 Prozent |
| 30 Prozent | 54 Prozent |
| 50 Prozent | 33 Prozent |
| 75 Prozent | 14 Prozent |
Die Gewinne werden noch besser, wenn sich Ihre Aktie bereits verdoppelt oder verdreifacht hat. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie hätten Google (GOOG) im Jahr 2004 zu 100 $ pro Aktie gekauft. Wenn die Aktie jetzt bei 400 $ je Aktie gehandelt wird, bringt Ihnen jeder Anstieg der Aktie um 1 Prozent einen Gewinn von 4 Prozent. Nicht schlecht, oder? So werden Sie reich: Gewinner zu finden und an ihnen festzuhalten, solange sie weiter stetig steigen.
