Vendere un’azione è una decisione di investimento importante quanto acquistarla e devi avere una strategia per massimizzare i profitti e minimizzare le perdite. Sviluppare una strategia di trading è importante per le tue future attività di investimento. Anche una strategia imperfetta è meglio di non averne no nessuna. E fidati, la tua strategia si evolverà sempre man mano che imparerai dai successi e dagli errori del passato, che i mercati cambieranno e persino che cambieranno la tecnologia e il software.
Questa lezione ti insegnerà alcune regole di trading generalmente accettate. Ma purtroppo il trading è un’arte — non una scienza — quindi non essere timido. Crea le tue strategie di investimento man mano che cresci e impari.
Quando stai imparando una nuova abilità, sembra sempre che ci siano alcune regole generali da tenere a mente che devi conoscere per iniziare nella giusta direzione. Nel golf devi “tenere il braccio sinistro dritto” (se sei destro) e nel blackjack devi “supporre che il banco abbia un 10”. Nel trading azionario la prima regola è:
Regola n. 1: lascia correre i vincenti e taglia le perdenti.
Questa regola sembra semplice e ovvia, tuttavia è l’opposto di ciò che fa la maggior parte delle persone quando inizia a fare trading di azioni.
C’è un disturbo comune che colpisce la maggior parte dei nuovi investitori e li porta a fare esattamente il contrario—non riescono ad ammettere di aver sbagliato. Questa condizione si capisce meglio con un esempio. Supponi di investire 1.000 $ in due aziende come tue prime due operazioni. Dopo il primo mese, il valore di mercato del titolo A è salito a 1.200 $, mentre quello del titolo B è sceso a 800 $. Qual è la tua prima reazione? Il tuo primo pensiero è vendere il titolo vincente (titolo A) e prendere il profitto, per poi aspettare che il titolo perdente (titolo B) recuperi il suo valore? Questa è la mentalità del PERDENTE! Eppure, questo piano d’azione è di solito il primo seguito dagli investitori meno esperti.
A prima vista, potrebbe sembrare sensato. Vendi il titolo vincente e incassi il profitto, poi ti fai coinvolgere emotivamente dal titolo B e pensi: “tornerà presto e lo venderò quando potrò riavere tutti i miei soldi”. Non farlo! Molti, moltissimi investitori esperti non sarebbero d’accordo con il tuo piano — anzi, sarebbero fortemente contrari. Vedi la Regola n. 1—Lascia correre i vincenti e taglia le perdenti! Questo riduce le tue perdite (e avrai SICURAMENTE delle perdite, come tutti). Se il tuo vincente è “in rampa di lancio”, è probabile che il suo valore di mercato continui a salire. Allo stesso modo, se il prezzo del tuo “figlio problematico” sta scendendo, è probabile che i ribassi continuino, causandoti ulteriori perdite.
Gordon Gecko, il personaggio principale del film Wall Street del 1987, lo disse meglio quando affermò: «non lasciarti guidare dalle emozioni con le azioni, ti offuscano il giudizio». Dovresti comprare un’azione solo dopo averla studiata a fondo e aver maturato una forte convinzione sul perché desideri possederla—ma se sbagli, ammettilo e passa al tuo piano B.
Questo concetto si capisce meglio guardando a quanto serve per recuperare le proprie perdite. Non è affatto intuitivo. Vedi, per via di come funzionano le percentuali, serve un guadagno percentuale molto più grande per recuperare le perdite. Per esempio, per un’azione che ha perso il 15% del suo valore, sarà necessario un rialzo del 18% solo per tornare in pari.
Questi calcoli peggiorano quanto più scende il valore del tuo titolo. Dai un’occhiata:
| La mia perdita sul titolo | Guadagno necessario per andare in pareggio |
|---|---|
| 20 percento | 25 percento |
| 30 percento | 43 percento |
| 50 percento | 100 percento |
Per esempio, se compri il titolo XYZ a 10 dollari per azione e poi scende a 5 dollari, hai perso il 50% del tuo investimento. A questo punto, per recuperarlo, l’azione dovrà raddoppiare solo per tornare a 10 dollari per azione. Nessuno vuole trovarsi nella situazione di dover sperare che un titolo raddoppi solo per non perdere denaro. In effetti, è un incubo. Molto meglio tagliare presto le perdite, all’8-12%, piuttosto che cacciarsi in questo guaio.
La legge delle percentuali vista sopra funziona anche al contrario (e a tuo favore) quando tieni strette le tue azioni vincenti. Più a lungo tieni un titolo vincente, meno deve muoversi per permetterti di accumulare guadagni davvero interessanti. Diamo un’occhiata alla tabella quando i titoli salgono:
| I miei guadagni sul titolo | Guadagno necessario per raddoppiare l'investimento iniziale |
|---|---|
| 20 percento | 66 percento |
| 30 percento | 54 percento |
| 50 percento | 33 percento |
| 75 percento | 14 percento |
I guadagni diventano ancora migliori quando il tuo titolo ha già raddoppiato o triplicato il suo valore. Per esempio, supponiamo che tu abbia comprato Google (GOOG) nel 2004 a 100 dollari per azione. Se oggi il titolo quota 400 dollari per azione, ogni rialzo dell’1% genera per te un guadagno del 4%. Niente male, eh? È così che si diventa ricchi: trovare i vincenti e restare con loro finché continuano a salire in modo costante.
