Vendere un’azione è una decisione d’investimento importante quanto comprarla e devi avere una strategia per massimizzare i profitti e minimizzare le perdite. Sviluppare una strategia di trading è importante per le tue future attività di investimento. Anche una strategia imperfetta è meglio di non averne no strategia. E credimi, la tua strategia evolverà sempre man mano che imparerai dai successi e dagli errori del passato, con il mutare dei mercati e persino con il cambiamento della tecnologia e dei software.
Questa lezione ti insegnerà alcune regole di trading generalmente accettate. Ma purtroppo il trading è un’arte, non una scienza, quindi non essere timido. Crea le tue strategie di investimento man mano che cresci e impari.
Quando si impara una nuova abilità, sembra sempre che ci siano alcune regole generali da conoscere per iniziare nella giusta direzione. Nel golf bisogna “tenere il braccio sinistro teso” (se sei destrorso) e nel blackjack bisogna “presumere che il banco abbia un 10”. Nel trading azionario la prima regola è:
Regola n. 1: lascia correre i tuoi titoli vincenti e taglia le tue perdite.
Questa regola sembra semplice e ovvia, tuttavia è l’opposto di ciò che fa la maggior parte delle persone quando inizia a fare trading di azioni.
C’è una comune afflizione che colpisce la maggior parte dei nuovi investitori e li porta a fare esattamente il contrario—non riescono ad ammettere di aver sbagliato. Questa condizione si vede meglio con un esempio. Supponiamo che tu investa 1.000 $ in due aziende come prime due operazioni. Dopo il primo mese, il valore di mercato del titolo A è salito a 1.200 $, mentre quello del titolo B è sceso a 800 $. Qual è la tua prima reazione? Il primo pensiero è vendere il titolo vincente (titolo A) e incassare il profitto, aspettando che il titolo perdente (titolo B) recuperi il suo valore? Questa è la mentalità del PERDENTE! Eppure, questo piano d’azione è di solito il primo seguito dagli investitori meno esperti.
A prima vista, può sembrare sensato. Vendi il titolo vincente e incassi il profitto, poi ti lasci prendere dalle emozioni per il titolo B e pensi: “tornerà presto e lo venderò quando riuscirò a riavere tutti i miei soldi”. Non farlo! Moltissimi investitori esperti sarebbero in disaccordo con il tuo piano — fortemente in disaccordo. Vedi la Regola n. 1—Lascia correre i tuoi titoli vincenti e taglia le tue perdite! Questo riduce le tue perdite (e avrai SEMPRE qualche perdita, come tutti). Se il tuo titolo vincente è “in forte rialzo”, è probabile che il suo valore di mercato aumenti ulteriormente. Allo stesso modo, se il prezzo del tuo “caso problematico” sta scendendo, è probabile che il ribasso continui, causandoti ulteriori perdite.
Gordon Gecko, il personaggio principale del film Wall Street del 1987, lo disse al meglio quando affermò: “non farti coinvolgere emotivamente dalle azioni, ti offusca il giudizio”. Dovresti comprare un’azione solo dopo averla studiata e dopo aver maturato una forte convinzione sul motivo per cui vuoi possederla—ma se hai torto, ammettilo e passa al tuo piano B.
Questo concetto si capisce meglio guardando a ciò che serve per recuperare le perdite. Non è intuitivo. Vedi, a causa del modo in cui funzionano le percentuali, serve un guadagno percentuale molto più alto per recuperare le perdite. Per esempio, un’azione che ha perso il 15% del suo valore richiederà un rialzo del 18% solo per tornare in pareggio.
Questi calcoli peggiorano quanto più il tuo titolo scende. Dai un’occhiata:
| La mia perdita azionaria | Guadagno necessario per andare in pareggio |
|---|---|
| 20 percento | 25 percento |
| 30 percento | 43 percento |
| 50 percento | 100 percento |
Per esempio, se compri il titolo XYZ a 10 dollari per azione e poi scende a 5 dollari, hai perso il 50% del tuo investimento. Per recuperarlo, il titolo dovrà raddoppiare solo per tornare a 10 dollari per azione. Nessuno vuole trovarsi nella situazione di dover sperare che un titolo raddoppi, solo per tornare in pari. In effetti, è un incubo. È molto meglio limitare le perdite in anticipo, all'8-12%, piuttosto che finire in questa situazione.
La legge delle percentuali vista sopra funziona anche al contrario (e a tuo favore) quando tieni stretti i titoli vincenti. Più a lungo mantieni un titolo vincente, meno deve muoversi perché tu possa accumulare guadagni davvero interessanti. Diamo un'occhiata alla tabella quando i titoli salgono:
| I miei guadagni azionari | Guadagno necessario per raddoppiare l'investimento iniziale |
|---|---|
| 20 percento | 66 percento |
| 30 percento | 54 percento |
| 50 percento | 33 percento |
| 75 percento | 14 percento |
I guadagni diventano ancora migliori quando il tuo titolo ha già raddoppiato o triplicato. Per esempio, supponiamo che tu abbia comprato Google (GOOG) nel 2004 a 100 dollari per azione. Se il titolo quota ora 400 dollari per azione, ogni rialzo dell'1% del titolo ti produce un guadagno del 4%. Niente male, eh? È così che si diventa ricchi: trovare i titoli vincenti e restare con loro finché continuano a salire in modo costante.
