Aktsia müümine on investeerimisotsusena sama oluline kui ostmine ning sul peab olema strateegia, et maksimeerida kasumit ja minimeerida kahjumit. Kauplemisstrateegia väljatöötamine on oluline sinu tulevaste investeerimistegevuste jaoks. Isegi puudulik strateegia on parem kui ei strateegia. Ja usu mind, sinu strateegia areneb alati edasi, kui õpid oma varasematest õnnestumistest ja vigadest, kui turud muutuvad ning isegi siis, kui tehnoloogia ja tarkvara muutuvad.
See õppetund õpetab sulle mõningaid üldtunnustatud kauplemisreegleid. Kuid kahjuks on kauplemine kunst — mitte teadus — nii et ära ole tagasihoidlik. Loo ise oma investeerimisstrateegiad, kui arened ja õpid.
Kui õpid uut oskust, tundub alati, et alustamiseks õiges suunas on vaja teada mõningaid üldisi rusikareegleid. Golfis pead sa „hoidma vasaku käe sirgena“ (kui oled paremakäeline) ja blackjackis pead „eeldama, et diileril on kümme“. Aktsiatega kauplemisel on esimene reegel:
Reegel nr 1: lase võitjatel joosta ja lõika kaotajad maha.
See reegel näib lihtne ja iseenesestmõistetav, kuid tegelikult teevad enamik inimesi aktsiatega kauplemist alustades hoopis vastupidi.
Enamikku uusi investoreid tabab üks levinud pahe, mis paneb nad tegema täpselt vastupidist —nad ei suuda tunnistada, et eksisid. Seda olukorda on kõige parem näidata näitega. Oletame, et investeerid oma kahe esimese tehinguna kahte ettevõttesse 1 000 dollarit. Esimese kuu järel on aktsia A turuväärtus kasvanud 1 200 dollarini, samas kui aktsia B turuväärtus on langenud 800 dollarini. Mis on sinu esimene reaktsioon? Kas esimene mõte on müüa oma võitja (aktsia A), võtta kasum välja ja oodata, kuni sinu kaotaja (aktsia B) taastab oma väärtuse? See on kaotaja mentaliteet! Ometi järgivad just sellist tegutsemisplaani tavaliselt algajad investorid.
Esmapilgul võib see tunduda loogiline. Müüd oma võitja ja võtad kasumi, seejärel muutud aktsia B suhtes emotsionaalseks ja mõtled: „see tuleb varsti tagasi ja ma müün selle siis, kui saan kogu oma raha tagasi.“ Ära tee seda! Paljud, paljud, paljud kogenud investorid ei nõustuks sinu plaaniga — ja väga tugevalt ei nõustuks. Vaata reeglit nr 1 —Lase võitjatel joosta ja lõika kaotajad maha! See vähendab sinu kahjusid (ja sul WILL olla mõningaid kahjusid, nagu kõigil teistelgi). Kui sinu võitja on „kuum“, siis on tõenäoline, et selle turuväärtus tõuseb veelgi. Samamoodi, kui sinu „probleemse lapse“ hind langeb, jätkub langus tõenäoliselt edasi, põhjustades sulle veelgi suuremaid kahjusid.
Gordon Gecko, 1987. aasta filmi „Wall Street“ peategelane, ütles selle kõige paremini: „ära lase aktsiatel oma emotsioone juhtida, see hägustab su hinnangut.“ Aktsiat peaksid ostma alles pärast selle põhjalikku uurimist ja alles siis, kui sul on tugev veendumus, miks sa seda aktsiat tahad omada — aga kui eksid, tunnista seda ja liigu oma plaani B juurde.
Sellest põhimõttest on lihtsam aru saada, kui vaadata, mida on vaja sinu kahjude tagasi teenimiseks. See pole intuitiivne. Näed, protsentide toimimise tõttu on kahjude tasa tegemiseks vaja palju suuremat protsentuaalset tõusu. Näiteks aktsia puhul, mis on kaotanud 15% oma väärtusest, on sul tasaväärseks jõudmiseks vaja 18% tõusu.
Need arvutused lähevad hullemaks, mida rohkem sinu aktsia langeb. Vaata:
| Minu aktsiakahjum | Tasakaalu saavutamiseks vajalik tõus |
|---|---|
| 20 protsenti | 25 protsenti |
| 30 protsenti | 43 protsenti |
| 50 protsenti | 100 protsenti |
Näiteks, kui ostad aktsia XYZ hinnaga 10 dollarit aktsia kohta ja see langeb 5 dollarini, oled kaotanud 50% oma investeeringust. Selleks, et oma investeering tagasi saada, peab aktsia nüüd kahekordistuma, et jõuda jälle 10 dollarini aktsia kohta. Keegi ei taha olla olukorras, kus peab lootma, et aktsia kahekordistub lihtsalt selleks, et nulli jääda. Tegelikult on see õudusunenägu. Palju parem on kahjum varakult, 8–12% juures, maha lõigata kui sattuda sellisesse olukorda.
Eespool nähtud protsendiseadus töötab vastupidiselt ka sinu kasuks siis, kui hoiad oma võitjatest kinni. Mida kauem sa võitjat hoiad, seda vähem peab aktsia liikuma, et saaksid tõesti muljetavaldavat kasumit teenida. Vaatame tabelit siis, kui aktsiad tõusevad:
| Minu aktsiakasum | Algse investeeringu kahekordistamiseks vajalik tõus |
|---|---|
| 20 protsenti | 66 protsenti |
| 30 protsenti | 54 protsenti |
| 50 protsenti | 33 protsenti |
| 75 protsenti | 14 protsenti |
Kasum muutub veelgi paremaks, kui sinu aktsia on juba kahekordistunud või kolmekordistunud. Näiteks oletame, et ostsid Google’i (GOOG) 2004. aastal hinnaga 100 dollarit aktsia kohta. Kui aktsia kaupleb nüüd hinnaga 400 dollarit aktsia kohta, annab iga 1-protsendiline tõus sulle 4-protsendilise kasumi. Pole paha, eks? Nii saadki rikkaks: leida võitjaid ja hoida neist kinni nii kaua, kuni nad jätkavad stabiilset tõusu.
