Prodej akcie je stejně důležité investiční rozhodnutí jako její nákup a musíte mít strategii, jak maximalizovat zisky a minimalizovat ztráty. Vytvoření obchodní strategie je důležité pro vaše budoucí investiční aktivity. I chybná strategie je lepší než žádná ne strategie. A věřte mi, vaše strategie se bude neustále vyvíjet, jak se budete učit z minulých úspěchů a chyb, jak se budou měnit trhy a dokonce i technologie a software.
Tato lekce vás naučí některá obecně uznávaná obchodní pravidla. Obchodování je ale bohužel umění — ne věda — takže se nebojte. Vytvářejte si vlastní investiční strategie, jak budete růst a učit se.
Když se učíte novou dovednost, vždycky to vypadá, že existuje několik obecných pravidel, která musíte znát, abyste se mohli správně odrazit. V golfu musíte „držet levou ruku nataženou“ (pokud jste pravák) a v blackjacku musíte „předpokládat, že dealer má desítku.“ Při obchodování s akciemi je první pravidlo:
Pravidlo č. 1: Držte své vítěze a škrtěte své poražené.
Toto pravidlo vypadá jednoduše a zjevně, ale ve skutečnosti dělá většina lidí při začátcích s obchodováním akcií pravý opak.
Mnoho nových investorů trápí běžný problém, kvůli němuž dělají přesný opak —nemohou přiznat, že se mýlili. Nejlépe to ukáže příklad. Předpokládejme, že jako své první dva obchody investujete 1 000 dolarů do dvou společností. Po prvním měsíci se tržní hodnota akcie A zvýšila na 1 200 dolarů, zatímco tržní hodnota akcie B klesla na 800 dolarů. Jaká je vaše první reakce? Je vaší první myšlenkou prodat svého vítěze (akcii A) a vybrat zisk a počkat, až se váš poražený (akcie B) vrátí na svou hodnotu? To je mentalita PORAŽENÉHO! Přesto se tímto plánem obvykle řídí začínající investoři jako prvním.
Na první pohled to může dávat smysl. Prodáte svého vítěze a vezmete zisk a pak se začnete citově upínat k akcii B a říkáte si: „brzy se vrátí a já ji prodám, až dostanu zpět všechny své peníze.“ Nedělejte to! Mnozí, mnozí, mnozí zkušení investoři by s vaším plánem nesouhlasili – a velmi výrazně. Viz pravidlo č. 1—Držte své vítěze a škrtěte své poražené! Tím omezíte své ztráty (a nějaké ztráty mít BUDETE, jako každý). Pokud je váš vítěz „v kurzu“, je pravděpodobné, že jeho tržní hodnota poroste dál. Podobně, pokud cena vašeho „problémového dítěte“ klesá, pokles pravděpodobně bude pokračovat, což vám způsobí další ztráty.
Gordon Gecko, hlavní postava filmu Wall Street z roku 1987, to vystihl nejlépe, když řekl: „Nenechte se kvůli akciím unést emocemi, zatemňuje to váš úsudek.“ Akcii byste měli koupit až po jejím důkladném prostudování a s pevným přesvědčením, proč ji chcete vlastnit — ale pokud se mýlíte, přiznejte to a přejděte k plánu B.
Tento koncept je lépe pochopitelný, když se podíváme na to, co je potřeba k tomu, abyste získali zpět své ztráty. Není to intuitivní. Vzhledem k tomu, jak fungují procenta, je k návratu na původní úroveň potřeba mnohem vyšší procentní zisk. Například akcie, která ztratila 15 % své hodnoty, bude vyžadovat růst o 18 %, jen abyste se dostali na nulu.
Tyto výpočty jsou tím horší, čím víc vaše akcie klesá. Podívejte se:
| Moje ztráta na akciích | Zisk potřebný k vyrovnání ztráty |
|---|---|
| 20 % | 25 % |
| 30 % | 43 % |
| 50 % | 100 % |
Například pokud koupíte akcii XYZ za 10 dolarů za kus a ta klesne na 5 dolarů, ztratili jste 50 % své investice. Abychom získali investici zpět, musela by nyní akcie zdvojnásobit hodnotu jen proto, aby se vrátila na 10 dolarů za kus. Nikdo nechce být v situaci, kdy musí doufat, že se akcie zdvojnásobí jen proto, aby se dostal na nulu. Ve skutečnosti je to noční můra. Mnohem lepší je omezit ztráty včas, na 8–12 %, než se dostat do takovéto situace.
Zákon procent uvedený výše funguje i obráceně (a ve váš prospěch), když držíte své vítězné akcie. Čím déle držíte vítěznou pozici, tím menší pohyb akcie je potřeba, abyste dosáhli opravdu zajímavých zisků. Podívejme se na tabulku při růstu akcií:
| Mé zisky z akcií | Zisk potřebný ke zdvojnásobení původní investice |
|---|---|
| 20 % | 66 % |
| 30 % | 54 % |
| 50 % | 33 % |
| 75 % | 14 procent |
Zisky jsou ještě lepší, když se vaše akcie už zdvojnásobila nebo ztrojnásobila. Řekněme například, že jste koupili Google (GOOG) v roce 2004 za 100 dolarů za akcii. Pokud se akcie nyní obchoduje za 400 dolarů za akcii, každé 1% zvýšení ceny akcie pro vás znamená 4% zisk. Nic moc, co říkáte? Tak se zbohatnete: najít vítěze a držet se jich tak dlouho, dokud neustále a konzistentně rostou.
