• Surdiversification. Bien sûr, tous les experts avec un crayon, un ordinateur ou un micro ne cessent de vous dire de diversifier votre portefeuille. Ils ont raison, mais ils omettent souvent de vous dire le reste. Par exemple, supposons que vous n’ayez que 200 $ à investir. Vous achetez 40 actions différentes à 5 $ chacune. Devinez quoi ? Vous êtes maintenant trop « dilué » et vous avez accumulé d’énormes frais de transaction qui font démarrer votre portefeuille avec une perte importante. Même si une ou deux actions s’envolent, elles n’auront pas d’impact réel sur votre portefeuille puisqu’elles ne représentent qu’une position relativement faible dans l’ensemble de votre portefeuille. 15 à 20 actions diversifiées devraient suffire, et vous pouvez même vous contenter d’en avoir 10 si votre diversification est bien pensée.
• Devenir un « trader ». Établissez une liste des meilleurs investisseurs au monde et vous n’y trouverez probablement pas un seul adepte du day trading fréquent. Investir intelligemment ne pas équivaut pas à faire du trading intrajournalier constant. Même si vous avez du succès au début en tant que day trader, les probabilités, le code fiscal et les marchés sont tous contre vous. Comme un « gagnant » de casino à Las Vegas, les marchés savent que plus longtemps vous jouez au jeu du day trading, plus vous avez de chances de perdre et de rendre tous vos gains, et même davantage. Un investisseur « buy and hold » comme Warren Buffet vous dirait volontiers que vous êtes fou d’adopter une stratégie de trader.
• Négliger les « horizons temporels ». Voici un exemple simple du monde bancaire. Vous avez 1 200 $ à investir. Vous décidez que, pour un quart de point de pourcentage d’intérêt supplémentaire, vous allez tout placer dans un certificat de dépôt (CD) de 5 ans. Cependant, vous avez besoin de 400 $ dans 6 mois. Vous devez retirer cette somme et renoncer à tous les intérêts gagnés. Au bout d’un an, les taux d’intérêt s’envolent et votre CD de 5 ans restant rapporte bien en dessous des taux du marché. Vous avez négligé l’horizon de placement, et cela vous a coûté de l’argent. Si vous comptez acheter une voiture bientôt, ou une maison dans quelques années, ou si vous avez des enfants que vous devez envoyer à l’université, vous devez avoir un plan pour être sûr de disposer des liquidités lorsque vous en aurez besoin.
• Prendre des décisions d’investissement sous le coup des émotions. Votre ancienne action vedette a chuté de 10 % aujourd’hui et vous paniquez. Calmez-vous et ne faites rien dans cet état d’esprit. Placez votre ordinateur portable là où il doit être : sur vos genoux. Examinez les raisons de la baisse. Vous pourriez découvrir qu’au lieu de vous débarrasser de cette action, vous auriez intérêt à en acheter davantage. Ce qui est amusant avec Wall Street, c’est que c’est le seul endroit sur Terre où, lorsqu’il y a une « promotion » sur un produit, les gens prennent la fuite.
• Payer trop cher des conseils en investissement. De nombreux investisseurs, en particulier les plus récents, paient trop cher les services d’investissement. Le fait de penser avoir besoin d’un courtier à service complet est compréhensible, mais ce service est généralement inutile. Premièrement, tous les frais sont négociables. Deuxièmement, si vous faites vos devoirs, vous pouvez prendre vos propres décisions d’investissement. Troisièmement, si vous dépendez toujours des conseils d’investissement de quelqu’un d’autre, vous n’êtes jamais vraiment libre ni maître de votre vie. Apprenez à investir par vous-même et vous n’aurez jamais à dépendre de conseils en investissement coûteux !
• L’impatience qui conduit à payer trop cher vos investissements. Connaissez-vous la « clé » du succès dans le commerce de détail (pensez aux chaussures, ordinateurs, jouets, vêtements, etc.) ? Écoutez bien : ce n’est pas le prix de vente qui compte, mais ce que cela vous coûte, car c’est cela qui influence la rentabilité. Vous ne pouvez pas prédire l’avenir pour savoir quand ni à quel prix vous vendrez quelque chose, mais vous pouvez certainement maîtriser le coût. Il en va de même pour l’investissement. Le prix de vente est bien plus difficile à prévoir que le prix d’achat. Ne payez que le juste prix pour vos investissements. Ne « courez » pas après la hausse du cours d’une action et ne laissez pas la cupidité vous gagner. Rappelez-vous : de nouvelles occasions d’investissement se présentent toujours si votre opportunité actuelle vous a échappé parce qu’elle a dépassé votre budget.
• Partir du principe que l’avenir ressemble au passé. C’est une erreur courante chez de nombreux investisseurs débutants ou occasionnels. Ils supposent que les bénéfices actuels vont se poursuivre et projettent les gains futurs au même niveau, voire à un niveau supérieur. Par exemple, une entreprise habituellement médiocre connaît une année remarquable. Les investisseurs supposent automatiquement que l’entreprise a trouvé le « secret » de la rentabilité. Une fois encore, adoptez un point de vue critique et indépendant. Ne présumez de rien. Faites vos recherches et découvrez s’ils ont trouvé le « secret » ou s’ils ont simplement eu de la chance pendant une année.
• Des attentes irréalistes. Évitez de vous fixer des attentes irréalistes ou impossibles pour tout investissement. Cela obscurcit votre jugement, entraîne de mauvaises décisions d’achat et de vente, et érode votre confiance. Restez réaliste dans vos prévisions de performance et gardez à l’esprit le long chemin qu’implique une vie entière de décisions d’investissement.
• Souffrir de paralysie par l’analyse. Vous comprenez que vous devez être un investisseur indépendant, faire vos propres recherches et procéder à des évaluations personnelles et avisées. Pourtant, de nombreux investisseurs débutants passent trop de temps à exercer leurs nouvelles compétences. En réalité, ils aiment tellement la recherche et le débat qu’ils finissent par oublier de passer à l’action et d’entrer dans le jeu. Un marché qui évolue rapidement peut faire de la paralysie par l’analyse une erreur coûteuse. Votre visée peut être parfaite, mais si vous n’appuyez pas sur la détente, vous n’atteindrez jamais votre cible.
• Absence de plan ou de stratégie. Devenir investisseur sera rarement une expérience réussie si vous n’avez pas un plan de travail et une sorte de stratégie. Autant acheter des billets de loterie ou aller dans votre casino préféré (vous y dégusterez peut-être au moins un excellent dîner). Le degré de sophistication de votre plan et de votre stratégie n’est pas important. Le simple fait d’en avoir un est crucial. Ne pas planifier, c’est planifier l’échec. Réfléchissez aux nombreuses stratégies d’investissement proposées dans ce cours et essayez-en une sans risque en utilisant d’abord de l’argent fictif sur votre compte virtuel.