• Eccessiva diversificazione. Certo, ogni esperto con una matita, un computer o un microfono continua a dirti di diversificare il portafoglio. Hanno ragione, ma spesso si dimenticano di dirti il resto. Per esempio, supponi di avere solo 200 dollari da investire. Compri 40 azioni diverse a 5 dollari l’una. Sai che succede? A questo punto sei troppo «sottile» e hai accumulato commissioni di negoziazione enormi che fanno partire il tuo portafoglio con una perdita considerevole. Anche se una o due azioni decollano, non faranno una vera differenza nel tuo portafoglio, perché rappresentano una posizione relativamente piccola all’interno dell’insieme. Da 15 a 20 azioni ben diversificate dovrebbero bastare, e puoi arrivare anche a 10 se sei ben diversificato.
• Diventare un «trader». Metti insieme l’elenco dei migliori investitori del mondo e probabilmente non troverai nemmeno uno che faccia day trading frequente. Investire in modo intelligente non fa non equivale a fare trading continuo durante la giornata. Anche se hai un successo iniziale come day trader, le probabilità, il fisco e i mercati sono tutti contro di te. Come il «vincitore» di un casinò a Las Vegas, i mercati sanno che più a lungo giochi al day trading, maggiori sono le probabilità che tu perda e restituisca tutto quello che hai guadagnato, e anche di più. Un investitore «compra e tieni», come Warren Buffet, ti direbbe volentieri che sei folle ad adottare la strategia di un trader.
• Ignorare gli «orizzonti temporali». Ecco un semplice esempio dal mondo bancario. Hai 1.200 dollari da investire. Decidi che, per un quarto di punto percentuale di interesse in più, li metterai tutti in un CD a 5 anni. Tuttavia, tra 6 mesi ti servono 400 dollari. Devi ritirare quella somma e rinunciare a tutti gli interessi maturati. Dopo un anno, i tassi di interesse salgono bruscamente e il tuo CD residuo a 5 anni rende molto meno dei tassi di mercato. Hai ignorato l’orizzonte temporale dell’investimento e questo ti è costato denaro. Se stai per comprare un’auto, o una casa tra qualche anno, oppure hai figli che dovrai mandare all’università, devi avere un piano per assicurarti di disporre del denaro quando ti serve.
• Prendere decisioni di investimento basate sulle emozioni. La tua ex azione superstar oggi è scesa del 10 per cento e sei nel panico. Calmati e non fare nulla mentre sei in questo stato d’animo. Metti il laptop dove deve stare: sulle ginocchia. Esamina le ragioni del calo. Potresti scoprire che, invece di vendere quest’azione, potresti voler comprarne altre. La cosa divertente di Wall St. è che è l’unico posto al mondo in cui, quando c’è un «saldo» sul prodotto, la gente scappa.
• Pagare troppo per i consigli di investimento. Molti investitori, soprattutto quelli più nuovi, pagano troppo per i servizi di investimento. È comprensibile pensare di aver bisogno di broker a servizio completo, ma di solito il servizio è superfluo. Primo, tutte le commissioni sono negoziabili. Secondo, se fai i compiti a casa, puoi prendere da solo le tue decisioni di investimento. Terzo, se dipendi sempre dai consigli di investimento di qualcun altro, non sei mai davvero libero e padrone della tua vita. Impara a investire da solo e non dovrai mai dipendere da costosi consigli d’investimento!
• L’impazienza che porta a pagare troppo i propri investimenti. Conosci la «chiave» del successo nel commercio al dettaglio (pensa a scarpe, computer, giocattoli, abbigliamento, ecc.)? Ascolta bene: non è quanto lo vendi, ma quanto ti costa che influenza la redditività. Non puoi prevedere il futuro per sapere quando e a quanto venderai qualcosa, ma puoi certamente controllarne il costo. Lo stesso vale per gli investimenti. Il prezzo di vendita è molto più difficile da prevedere del prezzo d’acquisto. Paga solo un prezzo equo per i tuoi investimenti. Non inseguire il rialzo di un titolo e non lasciare che l’avidità prenda il sopravvento su di te. Ricorda: nuove opportunità di investimento arrivano sempre, se quella attuale ti è sfuggita perché è salita oltre la tua fascia di prezzo.
• Dare per scontato che il futuro assomigli al passato. Questo è un errore comune commesso da molti investitori alle prime armi e occasionali. Danno per scontato che gli utili attuali continueranno e proiettano gli utili futuri allo stesso livello o a uno superiore. Per esempio, un’azienda costantemente mediocre vive un anno straordinario. Gli investitori danno automaticamente per scontato che l’azienda abbia trovato il “segreto” della redditività. Ancora una volta, adotta un punto di vista critico e indipendente. Non dare nulla per scontato. Fai le tue ricerche e scopri se hanno trovato il “segreto” oppure se sono stati semplicemente fortunati in un anno.
• Aspettative irrealistiche. Evita di fissare aspettative irrealistiche o impossibili per qualsiasi investimento. Ti annebbiano il giudizio, generano cattive decisioni di acquisto/vendita e minano la tua fiducia. Sii realista nelle tue previsioni di rendimento e guarda la lunga strada di una vita di decisioni di investimento.
• Soffrire di paralisi da analisi. Capisci che dovresti essere un investitore indipendente, fare le tue ricerche e formulare valutazioni personali intelligenti. Tuttavia, molti investitori alle prime armi dedicano troppo tempo a mettere in pratica le loro nuove competenze. Anzi, amano così tanto la ricerca e il dibattito da dimenticarsi di farlo davvero e di entrare in gioco. Un mercato in rapido movimento può trasformare la paralisi da analisi in un errore costoso. Il tuo obiettivo può essere perfetto, ma se non premi il grilletto, non colpirai mai il bersaglio.
• Mancanza di un piano o di una strategia. Diventare un investitore raramente sarà un’esperienza positiva se non hai un piano operativo e una qualche strategia. Tanto vale comprare biglietti della lotteria o andare nel tuo casinò preferito (almeno potresti goderti una cena deliziosa). Il livello di sofisticazione del tuo piano e della tua strategia non è importante. Il fatto di averne uno è fondamentale. Chi non pianifica, pianifica di fallire. Pensa alle molte strategie di investimento proposte in questo corso e prova una soluzione senza rischi, usando prima denaro virtuale sul tuo conto demo.