• Eccessiva diversificazione. Certo, ogni esperto con una matita, un computer o un microfono continua a dirti di diversificare il tuo portafoglio. Hanno ragione, ma spesso si dimenticano di dirti il resto. Per esempio, supponi di avere solo 200 dollari da investire. Compri 40 azioni diverse a 5 dollari l’una. Indovina un po’? Ora sei troppo “sottile” e hai accumulato enormi commissioni di trading che fanno partire il tuo portafoglio con una perdita consistente. Anche se una o due azioni schizzassero alle stelle, non farebbero una vera differenza nel tuo portafoglio, poiché rappresentano una posizione relativamente piccola nel complesso del portafoglio. Da 15 a 20 titoli diversificati dovrebbero essere più che sufficienti, e puoi arrivare anche a soli 10 se sei ben diversificato.
• Diventare un “trader”. Compila un elenco dei migliori investitori del mondo e probabilmente non ne troverai nemmeno uno che faccia day trading frequente. Investire in modo intelligente non significa non fare trading continuo durante la giornata. Anche se avessi un successo iniziale come day trader, le probabilità, il fisco e i mercati sono tutti contro di te. Come un “vincitore” del casinò a Las Vegas, i mercati sanno che più a lungo giochi alla partita del day trading, maggiori sono le probabilità che tu finisca per perdere e restituire tutto ciò che hai guadagnato, e anche di più. Un investitore “buy and hold” come Warren Buffet ti direbbe volentieri che sei fuori di testa ad adottare la strategia di un trader.
• Ignorando gli “orizzonti temporali”. Ecco un semplice esempio dal mondo bancario. Hai 1.200 dollari da investire. Decidi che, per un quarto di punto percentuale in più di interesse, li metterai tutti in un CD a 5 anni. Tuttavia, tra 6 mesi ti servono 400 dollari. Devi prelevare quella somma e rinunciare a tutti gli interessi maturati. Dopo un anno, i tassi di interesse salgono bruscamente e il tuo CD a 5 anni rimanente rende molto al di sotto dei tassi di mercato. Hai ignorato l’orizzonte temporale dell’investimento e ti è costato denaro. Se stai per comprare un’auto, o una casa tra qualche anno, oppure hai figli che dovrai mandare all’università, devi avere un piano per assicurarti di avere la liquidità disponibile quando ti serve.
• Prendere decisioni di investimento basate sulle emozioni. La tua ex azione da superstar è scesa del 10 per cento oggi e sei nel panico. Rilassati e non fare nulla mentre sei in questo stato d’animo. Metti il laptop dove deve stare: sulle tue ginocchia. Indaga sulle ragioni del ribasso. Potresti scoprire che, invece di vendere quell’azione, potresti voler comprarne ancora. Una cosa divertente di Wall Street è che è l’unico posto al mondo in cui, quando c’è un “saldo” sul prodotto, la gente scappa via.
• Pagare troppo per i consigli sugli investimenti. Molti investitori, soprattutto quelli alle prime armi, pagano troppo per i servizi di investimento. È comprensibile pensare di aver bisogno di un broker con servizio completo, ma di solito il servizio è superfluo. Primo, tutte le commissioni sono negoziabili. Secondo, se fai i compiti a casa, puoi prendere da solo le tue decisioni di investimento. Terzo, se dipendi sempre dai consigli di investimento di qualcun altro, non sarai mai davvero libero e padrone della tua vita. Impara a investire da solo e non dovrai mai dipendere da costosi consigli di investimento!
• L’impazienza che porta a pagare troppo per i tuoi investimenti. Conosci la “chiave” del successo nella vendita al dettaglio (pensa a scarpe, computer, giocattoli, abbigliamento, ecc.)? Ascolta bene: non conta a quanto lo vendi, ma quanto ti costa che incide sulla redditività. Non puoi prevedere il futuro per sapere quando e a quanto venderai qualcosa, ma puoi certamente controllarne il costo. Lo stesso vale per gli investimenti. Il prezzo di vendita è molto più difficile da prevedere del prezzo d’acquisto. Paga solo un prezzo equo per i tuoi investimenti. Non inseguire al rialzo il prezzo di un’azione e non lasciarti prendere dalla cupidigia. Ricorda: nuove opportunità di investimento arrivano sempre, se quella attuale ti è sfuggita perché è salita oltre la tua fascia di prezzo.
• Dare per scontato che il futuro sia uguale al passato. Questo è un errore comune commesso da molti investitori alle prime armi o occasionali. Presumono che gli utili attuali continueranno e proiettano gli utili futuri allo stesso livello o a un livello ancora più alto. Per esempio, un’azienda costantemente mediocre ha un anno eccezionale. Gli investitori presumono automaticamente che l’azienda abbia trovato il “segreto” della redditività. Ancora una volta, adotta un punto di vista critico e indipendente. Non dare nulla per scontato. Fai le tue ricerche e scopri se hanno trovato il “segreto” o se sono stati semplicemente fortunati in un solo anno.
• Aspettative irrealistiche. Evita di fissare aspettative irrealistiche o impossibili per qualsiasi investimento. Offuscano il tuo giudizio, generano cattive decisioni di acquisto/vendita e minano la tua fiducia. Sii realistico nelle tue proiezioni di rendimento e guarda il lungo cammino di una vita di decisioni d’investimento.
• Soffrire di paralisi da analisi. Hai capito che dovresti essere un investitore indipendente, fare le tue ricerche e formulare valutazioni personali intelligenti. Tuttavia, molti investitori alle prime armi passano troppo tempo a esercitare le loro nuove competenze. Anzi, amano così tanto la ricerca e il dibattito da dimenticarsi di farlo davvero e di scendere in campo. Un mercato in rapido movimento può rendere la paralisi da analisi un errore costoso. Il tuo obiettivo può essere perfetto, ma se non riesci a premere il grilletto, non centrerai mai il bersaglio.
• Mancanza di un piano o di una strategia. Diventare un investitore sarà raramente un’esperienza di successo se non hai un piano di lavoro e una qualche strategia. Tanto varrebbe comprare biglietti della lotteria o andare nel tuo casinò preferito (almeno potresti goderti una splendida cena). Il livello di sofisticazione del tuo piano e della tua strategia non è importante. Il fatto che tu ne abbia uno è fondamentale. Chi non pianifica, pianifica di fallire. Pensa alle tante diverse strategie d’investimento offerte in questo corso e provane una senza rischi usando prima soldi finti sul tuo conto virtuale.